胜宏科技度财务分析报告.docx
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胜宏科技度财务分析报告
胜宏科技[300476]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
胜宏科技（惠州）股份有限公司
公司英文名称
VictoryGiantTechnology（Huizhou）Co.,Ltd.
公司简称
胜宏科技
股票代码
300476
成立时间
None
上市时间
2015-06-11
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省惠州市惠阳区淡水镇新桥村行诚科技园
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
胜宏科技2019年资产总额为6,992,319,500.2元，其中流动资产为2,957,434,686.1元，占总资产比例为42.30%；非流动资产为4,034,884,814.1元，占总资产比例为57.70%；
2019年胜宏科技总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
699,231
100.00%
539,825
100.00%
409,129
100.00%
流动资产合计
295,743
42.30%
258,396
47.87%
262,644
64.20%
非流动资产合计
403,488
57.70%
281,429
52.13%
146,484
35.80%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，胜宏科技2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为57.19%，52.47%和20.94%。
2019年胜宏科技流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
295,743
100.00%
258,396
100.00%
262,644
100.00%
货币资金
35,560
12.02%
67,498
26.12%
41,774
15.91%
应收票据及应收账款
169,127
57.19%
141,592
54.80%
106,374
40.50%
应收票据
13,944
4.71%
22,114
8.56%
16,187
6.16%
应收账款
155,183
52.47%
119,477
46.24%
90,186
34.34%
应收款项融资
15,989
5.41%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
1,096
0.37%
666
0.26%
628
0.24%
其他应收款
5,321
1.80%
3,137
1.21%
3,050
1.16%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
572
0.22%
存货
61,924
20.94%
39,273
15.20%
34,300
13.06%
其他流动资产
6,723
2.27%
6,228
2.41%
76,516
29.13%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，胜宏科技2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他非流动资产以及在建工程，各项分别占比为81.03%，8.91%和8.29%。
2019年胜宏科技非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
403,488
100.00%
281,429
100.00%
146,484
100.00%
固定资产
326,957
81.03%
198,013
70.36%
135,089
92.22%
在建工程
33,465
8.29%
37,275
13.25%
4,110
2.81%
无形资产
2,494
0.62%
2,692
0.96%
2,447
1.67%
长期待摊费用
1,328
0.33%
934
0.33%
1,144
0.78%
递延所得税资产
3,274
0.81%
1,946
0.69%
990
0.68%
其他非流动资产
35,968
8.91%
40,566
14.41%
2,703
1.85%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
胜宏科技2019年年总负债金额为3,666,562,043.57元，所有者权益总额为3,325,757,456.63元，其中资本金为779,149,975.0元，资产负债率为52.44%，在负债中，流动负债为3,629,932,725.1元；占负债和所有者权益总额的51.91%，非流动负债为36,629,318.47元，占负债和所有者权益总额的0.52%。
2019年胜宏科技负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
699,231
100.00%
539,825
100.00%
409,129
100.00%
流动负债合计
362,993
51.91%
239,741
44.41%
137,784
33.68%
非流动负债合计
3,662
0.52%
2,500
0.46%
1,595
0.39%
所有者权益（或股东权益）合计
332,575
47.56%
297,583
55.13%
269,749
65.93%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，胜宏科技2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为50.76%，43.28%和43.28%。
2019年胜宏科技流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
362,993
100.00%
239,741
100.00%
137,784
100.00%
短期借款
184,264
50.76%
29,973
12.50%
38,767
28.14%
交易性金融负债
0
0.00%
1,312
0.55%
0
0.00%
应付票据及应付账款
157,101
43.28%
0
0.00%
86,115
62.50%
应付账款
157,101
43.28%
0
0.00%
86,115
62.50%
预收款项
148
0.04%
58
0.02%
148
0.11%
应付职工薪酬
5,535
1.52%
4,018
1.68%
3,838
2.79%
应交税费
6,073
1.67%
4,750
1.98%
3,968
2.88%
其他应付款
9,870
2.72%
199,627
83.27%
4,946
3.59%
其中:
应付利息
170
0.05%
0
0.00%
0
0.00%
应付股利
168
0.05%
0
0.00%
74
0.05%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，胜宏科技2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及应付债券，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。
2019年胜宏科技非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
3,662
100.00%
2,500
100.00%
1,595
100.00%
递延收益
3,662
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
0
0.00%
0
0.00%
85
5.38%
其他非流动负债
0
0.00%
2,500
100.00%
1,509
94.62%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年胜宏科技的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为39.69%，34.48%和23.43%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
332,575
100.00%
297,583
100.00%
269,749
100.00%
实收资本（或股本）
77,914
23.43%
76,970
25.87%
42,761
15.85%
资本公积
131,984
39.69%
125,239
42.09%
159,422
59.10%
库存股
-6,044
-1.82%
-188
-0.06%
-2,807
-1.04%
其他综合收益
-49
-0.01%
-12
-0.00%
25
0.01%
盈余公积
14,110
4.24%
10,100
3.39%
6,882
2.55%
未分配利润
114,660
34.48%
85,474
28.72%
63,465
23.53%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年胜宏科技的净利润为462,745,831.24元，与2018年的380,491,765.66元相比上升了21.62%。
2015-2019年胜宏科技净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
12,653
2016
23,207
83.40%
2017
28,181
21.44%
2018
38,049
35.01%
2019
46,274
21.62%
2.3.2营业利润分析
2019年胜宏科技的营业利润为521,108,952.83元，与2018年的494,575,648.75元相比上升了5.36%。
2015-2019年胜宏科技营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,151
2016
26,672
88.48%
2017
32,922
23.43%
2018
49,457
50.23%
2019
52,110
5.36%
2.3.3利润总额分析
2019年胜宏科技的利润总额为516,533,289.88元，与2018年的423,296,897.07元相比上升了22.03%。
2015-2019年胜宏科技利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,587
2016
27,070
85.58%
2017
32,578
20.35%
2018
42,329
29.93%
2019
51,653
22.03%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年胜宏科技的成本费用总额为3,337,752,520.600001元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为86.41%，5.19%和4.34%。
2019年胜宏科技成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-333,775
100.00%
-277,352
100.00%
-212,144
100.00%
营业成本
-288,420
86.41%
-239,333
86.29%
-180,796
85.22%
税金及附加
-891
0.27%
-1,215
0.44%
-1,582
0.75%
销售费用
-12,542
3.76%
-8,466
3.05%
-5,889
2.78%
管理费用
-14,498
4.34%
-13,146
4.74%
-20,536
9.68%
研发费用
-17,308
5.19%
-16,324
5.89%
0
-0.00%
财务费用
-112
0.03%
1,133
-0.41%
-3,338
1.57%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年胜宏科技的经营现金流量净额为737,911,066.46元，与2018年的496,734,547.16元相比上升了48.55%；投资活动现金流净额为-1,474,404,714.21元；筹资活动现金流净额为516,824,255.57元。
2015-2019年胜宏科技经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
1,881
-49,553
62,080
2016
21,314
333
-7,436
2017
35,780
-124,762
93,298
2018
49,673
-40,667
5,735
2019
73,791
-147,440
51,682
2.4.2现金流入结构分析
2019年胜宏科技现金流入总金额为4,986,710,921.26元，其中经营活动现金流入为3,547,395,058.31元，占现金流入总额的71.14%；投资活动现金流入为85,029,176.51元，占现金流入总额的1.71%；筹资活动现金流入为1,354,286,686.44元，占现金流入总额的27.16%。
2019年胜宏科技现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
498,671
100.00%
541,240
100.00%
423,731
100.00%
经营活动现金流入小计
354,739
71.14%
288,701
53.34%
199,204
47.01%
投资活动现金流入小计
8,502
1.71%
213,154
39.38%
111,591
26.34%
筹资活动现金流入小计
135,428
27.16%
39,384
7.28%
112,936
26.65%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,234,273,369.62元,占经营活动现金流入小计的91.17%;收到的税费返还为282,666,745.96元,占经营活动现金流入小计的7.97%;收到其他与经营活动有关的现金为30,454,942.73元,占经营活动现金流入小计的0.86%。
2019年胜宏科技经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
354,739
100.00%
288,701
100.00%
199,204
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
323,427
91.17%
265,259
91.88%
183,470
92.10%
收到的税费返还
28,266
7.97%
21,066
7.30%
14,509
7.28%
收到其他与经营活动有关的现金
3,045
0.86%
2,375
0.82%
1,224
0.61%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为15,029,176.51元,占投资活动现金流入小计的17.68%;收到其他与投资活动有关的现金为70,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的82.32%。
2019年胜宏科技投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
8,502
100.00%
213,154
100.00%
111,591
100.00%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
2,071
0.97%
737
0.66%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,502
17.68%
82
0.04%
349
0.31%
收到其他与投资活动有关的现金
7,000
82.32%
211,000
98.99%
110,504
99.03%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为60,145,540.0元,占筹资活动现金流入小计的4.44%;取得借款收到的现金为1,185,490,505.62元,占筹资活动现金流入小计的87.54%;收到其他与筹资活动有关的现金为108,650,640.82元,占筹资活动现金流入小计的8.02%。
2019年胜宏科技筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
135,428
100.00%
39,384
100.00%
112,936
100.00%
吸收投资收到的现金
6,014
4.44%
0
0.00%
107,195
94.92%
取得借款收到的现金
118,549
87.54%
39,383
100.00%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
10,865
8.02%
1
0.00%
5,741
5.08%
2.4.3现金流出结构分析
2019年胜宏科技现金流出总额为5,206,380,313.44元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,809,483,991.85元,占现金流出总额的53.96%;投资活动现金流出小计为1,559,433,890.72元,占现金流出总额的29.95%;筹资活动现金流出小计为837,462,430.87元,占现金流出总额的16.09%。
2019年胜宏科技现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-520,638
100.00%
-526,498
100.00%
-419,415
100.00%
经营活动现金流出小计
-280,948
53.96%
-239,027
45.40%
-163,423
38.96%
投资活动现金流出小计
-155,943
29.95%
-253,821
48.21%
-236,353
56.35%
筹资活动现金流出小计
-83,746
16.09%
-33,649
6.39%
-19,638
4.68%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,869,131,387.89元,占经营活动现金流出小计的66.53%;支付给职工以及为职工支付的现金为623,703,439.32元,占经营活动现金流出小计的22.2%;支付的各项税费为86,732,856.41元,占经营活动现金流出小计的3.09%;支付其他与经营活动有关的现金为229,916,308.23元,占经营活动现金流出小计的8.18%。
2019年胜宏科技经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-280,948
100.00%
-239,027
100.00%
-163,423
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-186,913
66.53%
-161,241
67.46%
-107,533
65.80%
支付给职工以及为职工支付的现金
-62,370
22.20%
-47,247
19.77%
-34,349
21.02%
支付的各项税费
-8,673
3.09%
-8,402
3.52%
-7,556
4.62%
支付其他与经营活动有关的现金
-22,991
8.18%
-22,135
9.26%
-13,983
8.56%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为1,479,465,190.72元,占投资活动现金流出小计的94.87%;支付其他与投资活动有关的现金为79,968,700.0元,占投资活动现金流出小计的5.13%。
2019年胜宏科技投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-155,943
100.00%
-253,821
100.00%
-236,
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