投行试题及答案.docx
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投行试题及答案
1．（F）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收
入为主。
2．（F）现代投资银行业务仅限于证券刊行承销和证券交易业务。
4．（T）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创立一个流动性较强的二级市场，并保持市场价钱的稳固。
5．（T）在我国，证券公司是指依照公司法例定，经国务院证券管理机构审察赞同的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
6．（T）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到必定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融系统的重要主体之一。
7．（F）投资银行在大多半亚洲国家被称为商人银行（Merchantbank）。
8．（F.）从历史上看，钱币市场先于资本市场出现，钱币市场是资本市场的基础。
而资本市场的风险峻远远小于钱币市场。
9．（T）两家或两家以上的公司归并组建为一家公司，若一家公司获取其余公司的控制权后，各方原法人资格都撤消，而经过建立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设
归并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的归并）10．（F）证券公募发
行和证券私募刊行的刊行对象和范围基真同样。
11．（F）投资银行在证券二级市场中饰演着证券承销商的角色。
12．（T）依照中国证券监察管理委员会2001年公布的《证券公司内部控制引导》，我
国证券公司在财富管理业务的内部控制管理中，受托资本不能够与自有资本混淆使用。
13．（T）我国对质券公司推行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。
14．（T）1999年美国参众两院分别经过《金融服务现代法案》，该法案完全打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的系统。
15．（F）在风险投资业务中，风险资本的退出必定一定经过刊行股票上市变现。
16.（T）证券承销业务范围很广，各种股票、债券和基金证券等的刊行均能够包含在内。
18．（T）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特色是只要少许的资本即可进行，而且常常以目标公司的资本和利润作为信贷抵押。
19．（T）作为证券经纪商，投资银行自己没有任何风险。
20．（T）在我国，建立综合类证券公司比建立经纪类证券公司有更为严格的条件。
21．（F）我国目前已经推行银行业与证券业完好混业经营。
22．（F）从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
23．（F）金融工程的基本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。
24．（F）投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于钱币市场。
26．（T）初期的投资银行主要从事证券刊行承销和证券交易业务，而目前的投资银行业务已经波及到了几乎所有的资本市场业务、部分钱币市场业务以及金融衍生产品市场业务。
27．（F）在过去的一年里，基金管理人A所管理的基金帐面利润率为8%，基金管理人B所管理的基金帐面利润率为12%，所以基金管理人B的绩效比基金管理人A要好。
29．（T）在证券刊行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要肩负刊行失败的所有风险。
31．（T）开放式基金往常无刊行规模限制，投资者能够随时提出认购或赎回申请，基金规模所以而增添或减少。
35．（T）投资银行在承销过程中一般要依照承销金额及风险大小来衡量能否要构成承销
团，并选择适合的承销方式。
36．（T）研究开发部门常常是投资银行的成本中心而非利润中心。
38．（F）证券刊行承销业务也称为证券二级市场业务。
40．（T）风险投资的目的是经过投资和供给增值服务把被投资的公司做大，而后经过公然上市、吞并收买或其余方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。
41．（F）在世界金融衍生工具发展史上，股票指数期货先于利率期货出现。
42．（T）证券公司内部控制的主要内容包含：
环境控制、业务控制、资本管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。
43．（T）《证券公司管理方法》规定，中国证券业协会对质券公司高级管理人员推行讲话提示制度，对质券公司在经营管理中出现的问题，中国证券业协会能够质询证券公司的高级管理人员，并责令其限时纠正。
44．（F）我国对质券公司推行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，经纪类证券公司能够不在其公司名称中注明经纪字样。
45．（T）公司在改组为上市公司时，肩负政府管理职能的非经营性财富一定进行剥离。
46．（F）资本市场主要包含股票市场、债券市场、基金市场和中长久信贷市场等。
47．（T）投资银行财务管理主要包含资本充分率管理、财富欠债管理、流动性管理等方面。
48．（B）卖出套期保值是指经过期货市场买入期货合约以防备因现货价钱上升而遭到损失的行为。
51．（F）在我国，目前不一样意证券公司参加回购业务和银行间同业拆借市场，也不一样意证券公司以证券为抵押向商业银行借钱。
52．（F）依据对于公司并购成因的“价值低估论”，公司并购的主要动因是：
当目标公司的所有重置成本小于该公司股票市场价钱总数时，经过并购扩充就能够防止较高的新建成本。
53．（T）在有限追索权的项目融资中，除了以贷款项目的经营利润作为还款根源和获得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方供给担保。
贷款行有权向第三方担保人追索，但担保人肩欠债务的责任，以他们各自供给的担保金额为限。
54．（T）政府部门往常不直接参加风险投资，可是它能够经过资助、税收优惠、信用担保、信息服务、建设二板市场等方式为风险投资活动供给催化剂。
55．（T）依据《证券公司内部控制引导》，证券公司内部控制包含内部控制体制和内部控制制度两个方面。
56．（F）欧式期权能够在成立后有效期内任何一天被履行，期权费较高。
57．（T.）依照我国的规定，证券公司投资咨询人员在报刊、电台、电视台或许其余流传媒体上发布投资咨询文章、报告或许建议时，一定注明所在证券机构的名称和个人真切姓
名，并对投资风险作充分说明。
59．T）系统性风险是指因为政治、经济及社会环境的改动而影响证券市场上所
60．（F）
国有公司改组为股份有限公司时，禁止将国有财富廉价折股、廉价销售或无偿分给个人，净财富折股比率不得低于30%。
61．（T）注册会计师审计建议的种类包含四种，即：
无保存建议、保存建议、否认建议、拒绝表示建议。
62．（F）证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清理机构办理交割，也能够当天卖出或买进的同种证券抵充。
63．（T）上市公司或其关系公司拥有证券公司10％以上的股份时，该证券公司不得自营买卖该上市公司的股票。
64．（T.）有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的一种组织形式。
因为作为合伙方主要根源的养老基金和慈善机构等均为免税集体，采纳有限合伙制保证了它们的免税地
位，而假如采纳公司制则会增添税收成本。
65．（T.）由全能性银行直接经营投资银行业务的状况在欧洲较为广泛。
66．（T）我国1998年出台的《证券法》规定，向社会公然刊行证券票面总值超出人民币
5000万元的应当由承销团承销。
67．（F）证券公募刊行面向的刊行对象是特定的共同基金、保险公司、各种养老金等。
69．（F）我国证券业看管采纳的是自律管理与政府看管相联合的模式，政府集中一致监
管已经成为以证券交易所、证券业协会为主要力量的自律管理系统的必需增补。
70．（F）国际上成熟的证券市场绝大多半都设有创业板市场，此中尤以美国的
OTCBB市
场规模最大、运作最为成功。
71．（T）我国证券公司内部控制的主要内容包含：
环境控制、业务控制、资本管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。
72．（T）政府主导型看管系统的长处是看管者地位超脱，保证了投资银行看管的威望性和有效性。
其弊端是简单引起市场和投资银行的反抗情绪，且对不测事件的反响滞后。
73．（T）一般而言，有效的投资银行看管系统应是政府看管和自律管理的有机联合。
75．（T）产权界定是指国家依法区分财富所有权和经营权等产权归属，明确各种产权形式权益的财富范围和管理权限的一种法律行为。
76．（T）财富重组是指公司为长久发展战略的需要而进行财富与欠债重组、机构与人员重组、产品与市场业务重组等。
77．（F）投资银行主假如以法律顾问的身份参加公司的财富重组和并购的策划与实行过程，经过获取法律顾问费获得利润。
79．（A.）部分投资银行同时还参加钱币市场的业务，如组建钱币市场基金、参加买卖银行承兑汇票、大额按期存单、证券回购业务等。
A.正确B.错误
80．（A.）项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借钱者能够只依靠该经济单位的现金流量和所获利润用作还款根源，并以该单位的财富作为借钱担保。
A.正确B.错误
81．（A.）依据特征不一样，金融衍生工具一般分为三类：
期货类、期权类和调期类。
A.正确B.错误
82．（A.）投资银行有时也直接投资与新兴科技公司，在成功实现上市后，在二级市场变现，实现高额回报。
A.正确
83．（B
B.错误
）风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不一样的市场中，利用同一种或同
一组证券市场价钱、利率、汇率的差异进行套利。
A.正确B.错误
84．（A.）从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都
是为投资者供给投资时机，为资本需求者供给融资服务。
A.正确B.错误
85．（A.）在我国，综合类证券公司需要建立特意从事某一证券业务的子公司的，应当
在中国证监会审定的业务范围内提出申请。
综合类证券公司拥有子公司股份不得低于51%，不得从事与控股子公司同样的业务。
A.正确B.错误
86．（B.）在我国，证券公司以包销方式承销股票，包销总金额不得超出净资本的30%，单项包销金额不得超出净资本的15%，而且不得超出人民币3亿元。
A.正确B.错误
87．（A.）在我国，证券公司因为以包销方式承销股票而按刊行价认购未售出的股票的，自该股票上市之日起，应当将该股票逐渐卖出，其实不得买入，直到切合国家对于公司对外投资比率及证券公司自营业务管理规定的要求。
A.正确
B.
错误
88．（B.
）我国证券公司在承销过程中，能够向客户供给透支申购服务。
A.正确
B.
错误
89．（B.
）投资银行风险管理的目标是除去风险。
A.正确
B.
错误
90．（A.
）公司收买后一定在公司治理、经营战略、管理制度、资源配置等各方面进行
从头整合，提升效益，才能达到收买的真切目的。
A.正确
B.
错误
91．（A.
）指数基金是以追求证券市场均匀利润为基本目标，从而试图完好复制某一证
券价钱指数或许依照证券价钱指数编制原理建立投资组合的基金。
A.正确
B.
错误
92．（B.
）我国证券公司申请从事证券自营业务，应拥有不低于人民币
1000万元的净
财富和不低于人民币
2000万元的净资本。
A.正确
B.
错误
93．（A.
）在证券经纪业务中，拜托人是指依国家法律、法例的规定，能够进行证券买
卖的自然人或法人。
A.正确
B.
错误
94．（B.
）国有公司改组为上市公司，拟刊行股本超出
4亿元的，中国证监会依照规
定能够酌情降低向社会民众刊行部分的比率，但最低许多于公司拟刊行股本总数的
10％。
A.正确
B.
错误
95．（A.）当所刊行证券的信用等级较低时，投资银行也能够选择只接受刊行者的拜托，代理其刊行证券，如在规定的限时内刊行的证券没有所有售出，则将其节余部分返回刊行人，风险由刊行人自己肩负。
A.正确
B.
错误
96．（A.
）场外交易市场是交易所市场的增补，相对与交易所市场而言，场外交易市场
常常是一种分别的、无形的市场。
A.正确
B.
错误
97．（A.
）我国公司并购活动中，若波及上市公司的收买，应依照《公司法》、《证券法》、
《上市公司股东持股改动信息表露管理方法》及其余有关法例实时表露有关信息。
A.正确
B.
错误
98．（B.
）证券公司的自有资本帐户和客户保证金帐户能够归并建立，
A.正确
B.
错误
99．（A.）承销商的尽责检查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票刊行人及市场的有关状况及有关文件的真切性、正确性、完好性进行的核查、考证等专业检查。
A.正确
100．（A.
B.错误
）混淆并购指同时发生水平并购和垂直并购，或并购两方或多方是属于没有关
联关系家产的公司，往常发生在某一家产的公司试图进入利润率较高的另一家产时，常与公司的多元化战略相联系。
A.正确B.错误
（二）单项选择（每题四个选项，需要选出独一的一个正确答案）
101．（B.）并购公司的两方或多方原属同一家产，生产同类产品。
并购方的主要目的
是扩大市场规模或消灭竞争敌手，这类并购方式称为：
A．纵向并购
B.
横向并购C.
新设归并D.混淆并购
102．（D.
）依据对于公司并购成因的“市场权力论”，公司并购的主要动因是：
A.
实现规模经济B.
追求多元化经营
C.
防止较高的新建成本D.
提升市场据有率
103．（B.
）以下不属于证券市场系统性风险的是：
A.利率风险
B.
财务风险
C.
购置力风险D.
外汇风险
104．（C.
）在票面上不规定利率，刊行时按某一折扣率，以低于票面金额的价钱刊行，
到期时仍按面额偿还本金的债券是：
A.复利债券B.
单利债券
C.
贴现债券
D.记账式债券
105．（B.
）在我国，股票刊行与上市指导的指导期自公司与证券经营机构签订证券承
销协讲和指导协议起，至公司股票上市后
止：
A.6
个月
B.1
年C.18个月D.2
年
106．（C.
）作为
，投资银行代表着买卖两方，接受客户拜托代理买卖证
券并收取适合的佣金：
A.证券做市商
B.
证券交易商
C.
证券经纪商
D.
证券承销商
107．（D.
）着重资本长久增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长久增值潜力的
公司，这钟风格的基金属于：
A.收入型基金
B.
股票型基金
C.
均衡型基金
D.
成长型基金
108．（C.
）与并购意义有关有的三个观点，此中不包含：
A.归并B.
吞并
C.
刊行
D.
收买
109．（C.
）投资银行的
部门主要从事公司公司（包含上市公司与非上市公
司）的剖析研究，向本公司其余部门和社会民众供给投资价值剖析结论：
A.宏观研究B.
行业研究
C.
公司研究
D.发展战略研究
110．（A
）
是指以独立第三人的身份就上市公司或其余有关公司的关系交
易、财富或债务重组以及公司收买、吞并等波及公司控制权变化的交易对所有股东（特别
是中小股东）能否公正出具专业性建议的业务：
A.独立财务顾问B.
一般财务顾问
C.
风险投资顾问
D.
证券投资顾问
111．（A
）美国的高盛公司（GoldmanSachs）、美林公司（MerrillLynch）
、摩根斯丹
利公司（MorganStanley）等属于：
A.独立的专业性投资银行
B.
商业银行拥有的投资银行
C.全能性银行直接经营投资银行业务
D.
大型跨国公司所创办的财务公司或金融公
司
112．（C.
）证券刊行与承销业务也称为称为：
A.证券交易业务
B.
证券做市业务
C.
一级市场业务D.
二级市场业务
113．（B.
）投资银行经过参加招标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在
中较为常有：
A.新股初次刊行B.
债券（特别是国债）刊行C.
基金刊行
D.
配股刊行
114．（D.
）投资银行主假如以
的身份参加公司的财富重组和并购的策划与实
施过程：
A.刊行承销商
B.
做市商C.
项目融资顾问
D.
财务顾问
115．（B.
）负责对公然刊行股票的公司进行会计报表审计、财富考证、咨询服务等相
关业务，并出具审计报告、验资报告等，对公司的财务状况表示判断建议的中介机构是：
A.
投资银行B.
会计师事务所C.
财富评估机构
D.
律师事务所
116．（D.
）依据对于公司并购成因的“价值低估论”，公司并购的主要动因是：
A.
提升市场据有率B.
追求多元化经营C.
实现规模经济
D.
防止较高的新建成
本
117．（C.）香港创业板市场的的主要职责就是将切合条件的公司介绍上市，并对申请人能否适合上市、上市文件的正确完好性以及董事知悉自己责任义务等事项均负有保证责任。
A.承销商B.风险投资机构C.保荐人D.上市顾问118．（D.）与其余种类基金比较，成长型基金的突出特色是：
A.以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳固现金收入的有价证券。
B.投资者在购置该种类基金时，一般不需支付销售花费。
C.既希望获适合期收入，又追求基金财富长久增值为投资目标，所以把资本分别投资于股票和债券，以保证资本的安全性和盈余性。
D.着重资本长久增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长久增值潜力的公司。
119．（B.
）依照我国《公司法》，假如一家优势公司Ａ公司吞并Ｂ公司并得控制权后，
Ａ公司保存，Ｂ公司解散（撤消其法人资格），该方式称为：
A.新设归并
B.
汲取归并
C.
公司分立
D.
杠杆收买
120．（B.
）并购公司采纳增添刊行本公司的股票，以新刊行的股票替代目标公司的
股票，这类并购方式称为：
A．现金并购
B.
股票并购
C.
新设归并
D.
杠杆并购
121．（C.
）证券刊行者为扩大经营，依照必定的法律规定和刊行程序，向投资者销售
新证券所形成的市场称为：
A.交易所市场B.
场外市场
C.
一级市场
D.二级市场
122．（B.
）股票刊行中，投资银行采纳余额包销方式时，刊行失败风险主要由：
A.刊行人肩负B.
投资银行肩负
C.
刊行人和投资银行肩负
D.都不肩负
123．（B.
）目前生界各国的投资银行主要有四种不一样的类型。
瑞士信贷公司所属的瑞
士信贷第一波士顿银行（CreditSuisseFirstBoston）
属于：
A．独立的专业性投资银行
B
．商业银行拥有的投资银行（商人银行）
C．全能性银行直接经营投资银行业务
D.
跨国公司创办财务公司或金融公司
124．（A
）投资银行在一级市场担当的主要角色是：
A.承销商
B.
做市商
C.
经纪商
D.
财经顾问
125．（C.
）以下哪一种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。
：
A.创业板上市
B.OTC
市场退出
C.
清理
D.
股权转让
126．（D.
）同一金融商品现货市场价钱与期货市场价钱间的差异称为：
A.升贴水
B.
基差风险
C.
价差
D.
基差
127．（D.
）投资银行业看管最基本的原则是：
A.政府看管与自律管理相联合原则
B.
诚实守信、依法管理原则
C.保护投资者利益
原则D.
“三公”原则
128．（A）并购公司的两方或多方之间有原料生产、供给和加工及销售的关系，分处
于生产和流经过程的不一样阶段，于是并购成为大公司全面控制原料生产、销售的各个环节，成立垂直联合控制系统的基本手段，这样的并购种类属于：
A.纵向并购B.横向并购C.混淆并购D.杠杆并购
129．（B.）是指内情人员和以不正当手段获取内情信息的其余人员违犯法律、法例的规定，泄漏内情信息，依据内情信息买卖证券或许向其余人提出买卖证券建议的行为：
A.操控市场B.内情交易C.虚假信息D.欺骗客户
130．（B.）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它往常是由某一特别的因素惹起，与整个证券市场的价钱不存在系统、全面的联系，而只对个别
或少量证券的利润产生影响：
A.系统风险B.
非系统风险C.
经营风险D.财务风险
131．（A
）
是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的
核心：
A.交易所市场
B.
场外市场C.
一级市场D.柜台市场
132．（A
）作为
，投资银行有义务为证券创立一个流动性较强的二级市场，
并保持市场价钱的稳固：
A．证券做市商
B.
证券经纪商
C.证券交易商D.证券承销商
133．（D.
）开放式基金的申购与赎回价钱主要取决于：
A.基金市场的供求关系
B.基金的刊行价钱C.基金的刊行规模D.
基金的财富净
值134．（A）在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责倡始建立基金并对基金财富进行运作的机构是：
A.基金管理人B.基金托管人C.基金代销人D.基金拥有人
135．（B.
）信用评级机构主假如对
进行评级，信用评级越高的证券越值得购
买：
A．一般股股票
B.
债券和优先股
C.
非流通股股票D.
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