证券投资理论与实证分析复习题Word文档下载推荐.docx
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A.国家预算B.税收C.发行国债D.利率
9.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：
▁▁▁▁
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
10.经济周期的变动过程是：
A.繁荣——衰退——萧条——复苏B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条D.繁荣——萧条——衰退——复苏
11.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：
A.技术分析和财务分析B.技术分析、基本分析和心理分析
C.技术分析和基本分析D.市场分析和学术分析
12.证券投资的目的是：
A.收益最大化B.风险最小化C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化
13.“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度▁▁▁▁
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派
14.下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的▁▁
A.技术分析B.基本分析C.市场分析D.学术分析
15.在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：
A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下GDP增长
C.宏观调控下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动
16.在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于▁▁▁▁阶段。
A.繁荣B.衰退C.萧条D.复苏
17.下列哪项不是税收具有的特征？
A.强制性B.无偿性C.固定性D.平等性
18.以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于▁▁▁▁
A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合
19.下列哪项不是影响每股股票价值的公司内部因素：
A.公司净资产B.公司盈利水平C.公司所在行业的情况D.股份分割
20.股票市场供给方面的主体是：
A.证券交易所B.证券公司C.上市公司D.准备出售股票的投资者
21.行业经济活动是▁▁▁▁分析的主要对象之一。
A.微观经济B.中观经济C.宏观经济D.市场
22.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现▁▁▁▁
A.正相关B.负相关C.同步D.领先后滞后
23.钢铁冶金行业的市场结构属于：
A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头垄断D.完全垄断
24.属于典型的防守型行业的是：
A.计算机行业B.汽车产业C.食品行业D.家电行业
25.某一行业有如下特征：
企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。
那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？
A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期
26.在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：
A.技术的先进性B.技术的垄断性C.技术的可行性D.技术的成熟性
27.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是▁▁▁▁
A.资产负债表B.损益表C.现金流量表D.利润表
28.增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化▁▁▁▁
A.净资产增加B.负债结构变化C.资产负债率不变D.公司资本化比率升高
29.下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：
A.成本优势B.人才优势C.技术优势D.质量优势
30.哪种增资行为提高公司的资产负债率？
A.配股B.增发新股C.发行债券D.首次发行新股
31.某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为：
A.资产剥离B.资产置换C.股权—资产置换D.资产配负债剥离
32.有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方▁▁▁▁
A.甲和乙公司互相持有对方少量股票B.甲公司是乙公司的上游企业
C.甲和乙共同出资建立一家公司D.甲和乙同是一家公司的两个子公司
33.进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：
A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的
34.哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？
A.道氏理论B.波浪理论C.切线理论D.形态理论
35.下列说法正确的是：
A.证券市场里的人分为多头和空头两种
B.压力线只存在于上升行情中
C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换
36.从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：
A.经济总是处在周期性运动中
B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场
C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利
D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌
37.中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：
▁▁▁
A.再贴现政策B.公开市场业务C.直接信用控制D.间接信用控制
38.下列哪些资金不能进入我国股票市场？
A.保险公司资金B.银行资金C.企业资金D.证券公司资金
39.生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：
A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头竞争D.完全垄断
40.耐用品制造业属于：
A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.衰退型行业
41.政府实施管理的主要行业应该是：
A.所有的行业B.大企业
C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D.初创行业
42.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：
A.资产负债表B.损益表C.经营表D.现金流量表
43.下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？
A.现金分红B.送股C.配股D.增发新股
44.下列哪一项不是技术分析的假设：
A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.价格随机波动
45.不适合短线买进的股票是：
A.买卖量都较小，股价轻度下跌B.遇个股利空但放量不跌
C.无量大幅急跌D.分红除权后上涨
46.红三兵走势是：
A.两阴夹一阳B.两阳夹一阴C.三根阳线D.两阳一阴
47.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁
A.原趋势不变B.原趋势反转C.趋势盘整D.无法判断
48.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是:
▁▁▁▁
A.成交量B.时间C.比例D.形态
49.构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于变现。
该原则通常被称为：
A.流动性原则B.本金安全性原则C.市场性原则D.市场时机选择原则
50.下列说法正确的是：
A.分散化投资使系统风险减少B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少D.分散化投资既降低风险又提高收益
二．多选题（20题，每题1分）
1.理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：
A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合
D.投资组合的修正E.投资组合业绩评估
2.证券投资分析的信息来源包括：
A.历史资料B.内幕信息C.媒体信息D.同业交流E.实地访查
3.宏观经济分析中的经济指标有：
A.导向指标B.先行指标C.同步指标D.反馈指标E.滞后指标
4.技术分析理论可以分为以下哪些类型：
A.波浪理论B.K线理论C.随机漫步理论D.形态理论E.切线理论
5.影响债券投资价值的内部因素有：
A.市场汇率B.市场利率C.发债主体的信用D.税收待遇E.通货膨胀
6.评价宏观经济形势的基本变量包括：
A.GDP及增长率B.货币供应量C.失业率D.通货膨胀率E.国际收支
7.国家调控经济的两大类政策为：
A.财政政策B.货币政策C.利率政策D.行政手段E.汇率政策
8.中央银行的一般性政策工具指的是：
A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.公开市场业务
D.直接信用控制E.间接信用指导
9.决定上市公司数量的主要因素是：
A.宏观经济环境B.制度因素C.国家政策D.上市公司质量E.市场容量
10.股票市场需求受到下列哪些因素影响？
A.宏观经济环境B.政策因素C.居民金融资产结构的调整
D.允许进入股市的境外资金偏好E.机构投资者的培育和壮大
1.下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：
A.基本分析流派认为市场永远是对的
B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义
E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”
2.目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是：
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派E.市场分析流派
3.下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：
A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断；
B.基本分析应用总是很复杂，技术分析应用则很简单；
C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论；
D.基本分析一般离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用
4.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？
A.市场性B.风险性C.收益性D.流动性E.变动性
5.宏观经济两大类政策为？
A.法律手段B.行政手段C.财政政策D.货币政策E.收入政策
6.税收具有下列哪些特征：
A.灵活性B.强制性C.无偿性D.固定性E.可控性
7.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：
A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.道义劝告D.窗口指导E.直接干预
8.国债的主要功能有：
A.调节国民收入初次分配形成的格局
B.调节国民收入的使用结构和产业结构
C.调节社会总供求结构
D.调节国际收支平衡
E.调节资金供求和货币流通量
9.税收的调节功能有：
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构
C.通过增加税收来弥补财政支出赤字
D.通过增加税收来增加投资
E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
10.在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？
A.通货膨胀对股票和债券的影响较小
B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升
C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升
D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
11.下列属于机构投资者的有：
A.保险公司B.证券公司C.政府D.投资公司E.共同基金
12.影响行业兴衰的主要因素包括：
A.技术进步B.行业内公司的经营能力C.政府政策D.产业组织创新E.社会习惯的变化
13.垄断竞争型产品市场的特点包括：
A.生产者众多且各种生产资料可以流动B.技术密集程度高
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.生产的产品同种但不同质
E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
14.下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？
A.配股B.增发新股C.送红D.发行债券E.派息
15.衡量公司行业竞争地位的主要指标有：
A.资本负债率B.每股盈利C.产品市场占有率D.行业综合排序E.净资产收益率
16.移动平均线指标的特点有：
A.追踪趋势B.滞后性C.领先性D.灵敏性E.助涨助跌性
17.证券组合管理的主要内容有：
A.计划B.选择时机C.选择证券D.监督E.评价
18.传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？
A.收入型B.增长型C.混合型D.国际型E.避税型
19.由股票和债券构成的收入型证券组合追求：
A.股息收入B.资本利得C.资本升值D.债息收入E.资本收益
20.一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：
A.市场指数基金B.收入型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型政权组合E.市场指数型证券组合
11.根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为▁▁▁▁
A.完全竞争B.不完全竞争C.垄断竞争D.寡头垄断E.完全垄断
12.按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：
A.增长型行业B.衰退型行业C.周期型行业D.进攻型行业E.防守型行业
13.行业生命周期可以分为：
A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.繁荣期E.衰退期
14.技术分析的要素有：
A.价B.量C.势D.时E.空
15.公司基本分析包括：
A.行业地位分析B.区位分析C.产品分析
D.公司经营管理能力分析E.成长性分析
16.上市公司的区位分析包括：
A.区位内的自然和基础条件B.区位内的消费水平
C.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
D.区位内的消费习惯E.区位内的比较优势和特色
17.公司财务报表中最为重要的有：
A.资产负债表B.损益表C.权益表D.现金流量表E.经营表
18.企业资产重组后的整合主要包括：
A.企业财务调整B.企业资产的整合C.人力资源配置
D.企业文化的融合E.企业组织的重构
19.道氏理论的主要原理有：
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪
C.交易量在确定趋势中有重要作用
D.收盘价是最重要的价格
E.支撑线和压力线需要修正
20.在构思证券组合资产时应遵循的原则有：
A.本金的安全性原则B.收益最大化原则C.流动性原则
D.多元化原则E.有利的税收地位
三．判断题（25题，每题1分）
1.证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。
（）
2.证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。
3.基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的”。
4.投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。
5.技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。
6.通过股份分割后，公司的收益会增加。
7.对于发展中国家，由于其发展潜力大，所以经济发展速度越快越好。
（）
8.在统计失业率时用到的劳动力是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
9.总的来说，固定资产投资规模安排的越大，对经济拉动越有效，因此上市公司的业绩也一定随之增加。
10.本币汇率下降必然导致股价下降。
11.政府往往不能容忍任何程度的通货膨胀存在，以保持经济实实在在的增长。
12.所有投资者都可以划分为个人投资者和机构投资者两类。
13.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总合。
14.品牌制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。
15.在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较高，而风险较低。
1.证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。
2.投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。
3.分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用很小。
4.技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。
5.宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。
6.在统计GDP时用到的“长住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
7.GDP增长，必然有证券市场指数的增长。
8.当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。
9.中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。
10.一般来说，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。
11.通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。
12.在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。
13.公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。
14.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；
当经济衰退时，这些行业会扩张。
15.处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。
16.市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。
17.资产负债表是反映公司在某一时期财务状况的动态报告。
18.资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
19.关联交易属于内幕交易的范畴。
20.净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；
反之，投资价值越高。
21.公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。
22.当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。
23.切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。
但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。
24.证券组合管理的主要内容包括：
计划、选择时机、选择证券、修正、评价。
25.在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。
16.净利润在我国会计制度中是指税前利润。
17.公司在考虑如何将必要的资源与能力组织在一起从而能在其选择的产品市场取得竞争优势的时候，通常有三种选择：
内部开发、收购和合资。
18.甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方.（）
19.技术分析的要素有：
价、量、势。
20.V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。
21.收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。
22.市场的趋势方向有：
上升方向、下降方向和无趋势方向。
23.循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。
24.评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。
25.上市公司经过送红股后，其资产负债率将降低。
四．简答题（6题，每题5分）
1、什么是市盈率？
对上市公司进行估值时静态市盈率和动态市盈率哪个更具有参考价值？
2、什么是PEG？
如何根据PEG进行估值？
3、证券投资技术分析的三大前提假设是什么？
4、简述RSI指标的运用方法
5、简述支撑线与压力线的含义及其对买卖股票时点选择的意义
1、解释一级市场和二级市场两者的概念
2、简述行业生命周期理论的主要内容
3、简述波浪理论的主要内容
4、简述波特五力模型的主要内容
5、行业的市场竞争结构有哪几种类型？
各自具有的主要特征是什么？
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