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中国煤炭行业分析报告

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受到工业企业开工率回升、西南大旱等因素的影响，煤炭行业运行出现向好迹象，主要表现在淡季煤价止跌企稳、港口及电厂煤炭库存趋降、煤炭经济运行效益明显改善。

2010年一季度，全国原煤产量7.51亿吨，同比增长28.1%，增速比上年同期提高15.4个百分点。

其中，一季度各月原煤产量分别为2.56、2.13和2.80亿吨，当月同比增速分别为51.49%、11.90%和23.80%。

价格方面，虽然2、3月份出现了自2009年下半年以来持续上涨行情后的短期回调，但相比上年同期仍有明显上涨。

同时，煤炭铁路、港口发运量均超越危机前同期水平，反映煤炭实际需求已经出现回升。

一季度，我国煤炭进口继续保持大幅增长，累计出口煤570万吨，同比下降22.7%；进口煤4441万吨，增长2.26倍；原煤净进口3871万吨，实现贸易逆差36.59亿美元。

1～3月当月进口量分别为1607万吨、1311万吨和1522万吨。

由于煤炭需求旺盛，价格保持较高水平，煤炭行业经济效益显著向好。

1～2月，煤炭开采和洗选业产品销售收入增长56.94%，增幅比上年大幅提高36.18个百分点，比2009年1～11月提高46.52个百分点；行业累计利润总额为393.8亿元，比上年同期增加188.6亿元；销售利润率为13.5%。

2月末，我国煤炭开采和洗选业亏损面为14.46%，比上年同期下降了3.82个百分点。

预计二季度宏观经济继续向好，火电需求仍将保持高位，对煤炭的需求仍然旺盛；供给方面，全国范围的安全整顿、淘汰落后产能等将在一定程度上抵消山西省整合煤矿产能释放的影响，从而使煤炭供给趋紧；国际市场方面，国际煤价的上涨将增加进口煤炭成本，支撑国内市场需求。

综合分析，二季度支撑煤价企稳的因素较多，预计煤价将在目前水平上保持稳中有升的态势。

第一章行业总体发展现状

一、煤炭生产、消费同步上升，市场稳定

2010年一季度，全国原煤产量7.51亿吨，同比增长28.1%，增速比上年同期提高15.4个百分点。

其中，一季度各月原煤产量分别为2.56、2.13和2.80亿吨，当月同比增速分别为51.49%、11.90%和23.80%。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存2010年1月份以窄幅盘整为主，2月8日达到546万吨后开始上升，虽然2月20日小幅调整，但没有影响库存上涨的势头，到3月4日突破了800万吨，截至3月31日为804万吨。

4月，大秦线检修及煤矿安全检查使煤炭有效供应环比减少；而旱情持续、汛期未至更使得火电需求再上一层楼。

在此期间煤炭贸易商及部分下游企业开始积极回补库存，调出量显著增加。

受此影响，秦皇岛港库存持续较大幅度下降，截至4月26日降至488.9万吨，环比降幅达40%。

3月煤炭铁路发运量为12679万吨，环比上月11880万吨上升6.7%，同比上升19.8%。

3月港口发运量为4528万吨，环比上月3709万吨上升22.1%，同比上升11.7%。

无论是铁路还是港口发运量都已经超越危机前同期发运水平，运输的活跃反映出煤炭实际需求已经出现较大回升。

2010年一季度我国原煤、洗煤产量

单位：

万吨，%

原煤

洗煤

当月产量

增速

累计产量

增速

当月产量

增速

累计产量

增速

2010-01

25610.07

51.49

25610.07

51.49

6313.07

42.53

6313.07

42.53

2010-02

21298

11.9

46907.9

30.5

5786.26

13.56

12099.33

27.03

2010-03

27980.8

23.8

75143.4

28.1

7969.9

38.6

20143.38

31.48

2009年以来我国原煤月度产量及增长情况

二、煤炭价格盘整趋稳，回调幅度有限

国内煤炭价格经历了2009年下半年以来的持续上涨后，于2010年2月、3月出现回调，但相比上年同期仍有明显上涨。

进入4月份后，受运力紧张、运价上升、库存下降等因素影响，煤炭价格又呈上涨趋势。

2009年以来大同动力煤坑口价走势

2009年以来秦皇岛煤炭平仓价走势

2010年1月、2月、3月，我国煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数分别为104.99、106.91和105.47，在2009年下半年以来上涨的基础上呈企稳态势。

2009年以来煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数

三、煤炭进口继续保持大幅增长

据海关统计，今年一季度月我国出口煤570万吨，价值4.88亿美元，分别比上年同期下降22.7%和27.7%；我国进口煤4441万吨，价值41.47亿美元，分别增长2.26倍和2.53倍。

2009年以来，我国煤进口呈现激增态势，2009年12月份进口1634万吨，为2009年1月以来月度进口峰值，今年前3个月的进口量也均在1300万吨以上，其中2月份当月进口1311万吨，同比增长1.7倍；1月、3月当月进口分别为1607万吨和1522万吨，同比分别上涨438.3%和165.3%。

目前我国煤炭进口量高位运行，但是随着国际煤炭市场价格走高以及国内煤矿全面复产带来的供给增加，预计对进口煤的需求将有所降低。

2010年一季度我国煤炭出口情况

单位：

万吨，万美元，美元/吨，%

时间

累计出口量

同比增长

累计出口额

同比增长

出口单价

同比增减

2009-01

366

-36.3

48235.7

19.3

131.79

61.24

2009-02

511

-41.6

67158.3

6.6

131.43

59.23

2009-03

738

-27.6

94345.1

24

127.84

53.09

2009-04

934

-36

118986.6

2.6

127.39

47.78

2009-05

1053

-43.1

131677.8

-21.5

125.05

34.25

2009-06

1167

-54.2

143128.1

-42.5

122.65

24.97

2009-07

1292

-57.3

154022.3

-50.1

119.21

17.35

2009-08

1483

-55.9

170561.2

-51.5

115.01

10.55

2009-09

1685

-52.8

187968.2

-50.4

111.55

5.63

2009-10

1890

-50.6

205457.1

-50.8

108.71

-0.33

2009-11

2033

-50.4

218515.3

-52.3

107.48

-4.24

2009-12

2240

-50.7

237536.7

-54.7

106.04

-9.30

2010-01

182

-50.4

15093.4

-68.7

82.93

-48.86

2010-02

344

-32.7

29081.2

-56.7

84.54

-46.89

2010-03

570

-22.7

48759.1

-48.4

85.54

-42.30

2010年一季度我国煤炭进口情况

单位：

万吨，万美元，美元/吨，%

时间

累计进口量

同比增长

累计进口额

同比增长

进口单价

同比增减

2009-01

299

-29.5

22898.4

-12.9

76.58

14.81

2009-02

787

11.5

65402.8

46.1

83.10

19.86

2009-03

1359

21.1

117358.1

65.3

86.36

23.44

2009-04

2277

55.9

195045.8

105.9

85.66

21.43

2009-05

3220

72.6

267744.2

118.6

83.15

17.71

2009-06

4827

126.3

393922.2

176.8

81.61

14.73

2009-07

6216

152.1

514843.4

199.8

82.83

12.84

2009-08

7317

158.2

616093.5

186.2

84.20

8.35

2009-09

8573

167.3

724739.4

179.8

84.54

3.82

2009-10

9687

172.4

812737.0

172.7

83.90

0.18

2009-11

10943

190.5

918425.8

184.0

83.93

-1.73

2009-12

12583

211.9

1057366.6

201.3

84.03

-2.83

2010-01

1607

438.3

148394.5

546.4

92.34

15.76

2010-02

2919

271.0

269487.1

311.2

92.32

9.22

2010-03

4441

226.4

414695.1

252.7

93.38

7.02

2010年一季度，我国原煤净进口3871万吨，实现贸易逆差365936.0万美元，大幅增长的进口规模使贸易逆差增加了342923.0万美元。

2010年一季度我国煤炭贸易平衡情况

单位：

百万美元

时间

2009年

2010年

贸易平衡

上年同期

同比增减

贸易平衡

上年同期

同比增减

1月

253.37

143.75

109.62

-1333.01

253.37

-1586.38

2月

17.56

185.26

-167.70

-2404.06

17.56

-2421.61

3月

-230.13

54.00

-284.13

-3659.36

-230.13

-3429.23

4月

-760.59

218.72

-979.31

5月

-1360.66

449.45

-1810.12

6月

-2507.94

1048.61

-3556.55

7月

-3608.21

1338.89

-4947.10

8月

-4455.32

1338.67

-5794.00

9月

-5367.71

1171.05

-6538.76

10月

-6072.80

1166.70

-7239.50

11月

-6999.11

1313.08

-8312.18

12月

-8198.30

1731.16

-9929.46

2009年以来各月我国煤炭净进口数量及进口总额增长

四、煤炭开采和洗选业固定资产投资继续增加

2010年一季度，我国煤炭开采及洗选业累计固定资产投资额为338.71亿元，同比增长29.9%，增幅比上年同期下降了17.6个百分点，增幅比同期采矿业投资总额增速高10.5个百分点。

煤炭开采及洗选业累计固定资产投资额占采矿业固定资产投资额的比重为36.39%，占比比上年同期下降了0.94个百分点。

2010年一季度我国煤炭开采及洗选业固定资产投资情况

单位：

亿元，%

时间

累计投资总额

同比增长

占采矿业投资额比重

2010-02

104.23

24.3

32.63

2010-03

338.71

29.9

36.39

2009年以来煤炭开采及洗选业固定资产投资总额增速

五、企业景气指数逐季回升

煤炭市场需求旺盛、价格保持较高水平，行业景气指数也保持了小幅回升的态势。

2010年一季度煤炭开采和洗选业企业景气指数为149.1，比2009年四季度提高了3.3个百分点，比2008年末（近几年来的最低点）提高了48.7个百分点，比同期采矿业企业景气指数高9.9点。

2010年一季度我国煤炭开采和洗选业企业景气指数

六、行业经济效益增长显著向好

1～2月，煤炭开采和洗选业产品销售收入增长56.94%，增幅比上年大幅提高36.18个百分点，比2009年1～11月提高46.52个百分点；行业累计利润总额为393.8亿元，比上年同期增加188.6亿元；销售利润率为13.5%，比2009年1～11月提高了1.65个百分点。

2月末，我国煤炭开采和洗选业亏损面为14.46%，比上年同期下降了3.82个百分点。

2010年1～2月煤炭行业效益情况

单位：

亿元，%，百分点

产品销售收入

利润总额

销售利润率

实际值

增长

增幅变化

实际值

增长额

煤炭开采和洗选业

2916.6

56.94

+36.18

393.8

188.6

13.5

烟煤和无烟煤开采洗选业

2726.2

59.25

+42.09

365.4

174.5

13.4

褐煤开采洗选业

181.1

25.85

-70.25

27.96

13.75

15.44

2008年以来煤炭开采和洗选业销售利润率

2010年一季度，煤炭开采和洗选业累计工业增加值增长24.0%，增幅比上年同期提高19.3个百分点。

与2009年相比，2010年一季度煤炭采选业工业增加值增速快速上升。

2月、3月煤炭采选业当月工业增加值增速分别为14.0%和25.2%。

2009年以来各月煤炭采选业工业增加值增速

七、主要产煤省产量同比保持较高增速

从26个有煤炭生产的省（市、区）情况看，2010年1～3月，有22个省份（市、区）原煤产量同比增加。

山西、宁夏、陕西、河南四省（区）原煤产量同比增速均超过40%。

随着市场整合逐步完成，山西省原煤产量快速恢复增加，1～3月累计产量为15881.36万吨，同比增长47.24%。

2010年一季度各省（市、区）原煤生产情况

单位：

万吨，%

一季度各月产量

1～3月累计

1月

2月

3月

产量

增速

全国

25610.07

21298

27980.8

75143.4

28.1

内蒙

5481.92

4853.05

6064

16403.48

29.28

山西

5263.46

4500.36

6112

15881.36

47.24

陕西

2705.08

1942.95

2712

7359.99

43.46

河南

2108.64

1815.8

1927.9

5851.97

42.93

山东

1250.58

1124.58

1325.4

3700.59

7.89

安徽

1116.32

1014.67

1110.4

3241.43

7.25

贵州

1280.76

642.63

1235.2

3160.23

39.6

河北

779.34

688.79

975.9

2526.56

30.9

四川

773.36

678.59

1018.6

2461.22

21.44

黑龙江

683.56

484.07

691.3

1864.41

-5.81

新疆

511.23

383.83

619.7

1606.48

4.17

宁夏

531.98

479.27

574.1

1581.99

46.58

辽宁

553.65

435.22

568.3

1557.16

9.53

湖南

504.38

307.21

551.6

1377.8

2.33

云南

363.42

418.4

450.4

1259.38

29.08

吉林

338.75

298.58

452.1

1101.66

15.68

甘肃

278.93

308.96

362.9

950.74

13.89

重庆

282.56

222.25

308.3

818.18

3.75

江西

198.78

168.91

209

585.34

1.08

福建

198.2

128.74

255.7

582.68

12.85

江苏

215.22

178.88

186.3

580.43

-2.65

青海

23.9

135.12

61.5

220.52

-16.65

湖北

65.43

26.41

99.2

197.84

28.01

广西

52.71

29.91

52.4

136.72

10.91

北京

46.73

29.51

55.5

131.71

-2.95

浙江

1.2

1.2

1.1

3.5

9.37

八、二季度煤炭行业运行状况将继续改善

2010年二季度预计宏观经济继续向好，工业企业开工率的提高将使煤炭需求继续增加；西南地区干旱天气短期内难以快速缓解，水电出力仍将低迷，火电需求仍将保持高位。

供给方面，虽然3月份各主要产煤省煤炭产量同比、环比均增长迅猛，但比较2009年末数据可见，当前月度产量仍未达到高点水平，但在山西、河南地区难事故影响下，全国范围的安全整顿、淘汰落后产能等将促进各地煤炭资源整合工作的推进，这些因素将在一定程度上抵消山西省整合煤矿产能释放的影响，从而使煤炭供给趋紧。

国际煤炭市场方面，亚太地区煤炭价格保持近100美元/吨的高位，动力煤年度长协价格预计在100美元/吨以上，炼焦煤季度长约价格达到200美元/吨，均出现大幅增长，国际煤价的高企将增加进口煤炭成本，支撑国内市场需求。

综合分析，二季度支撑煤价企稳的因素较多，预计煤价将在目前水平上保持稳

中有升的态势。

但未来市场更取决于各省兼并重组的进度以及新增煤矿产能的释

放规模及力度。

第二章行业运行情况

一、行业规模

2010年1～2月，我国煤炭开采和洗选业累计实现产品销售收入2916.60亿元，同比增长56.94%，增速比上年同期上升了36.18个百分点。

2月末，我国煤炭开采和洗选业资产总计为23720.03亿元，同比增长25.68%，增速比上年同期下降了9.04个百分点；企业数为9091个，比上年同期增加了357个；从业人员年均人数为480.25万人，比上年同期增加了4.97万人。

2010年1～2月煤炭开采和洗选业产业规模情况

单位：

个，万人，亿元，%

时间

企业数

从业人员年均人数

同比增长

累计产品销售收入

同比增长

资产总计

同比增长

2009-02

8734

465.21

3.77

1909.33

20.76

19149.04

34.72

2009-05

9076

484.39

3.68

5789.05

13.08

20558.48

34.15

2009-08

9136

491.09

3.22

10357.84

6.97

21788.90

28.57

2009-11

9213

500.34

4.14

15419.74

10.42

23276.65

26.06

2010-02

9091

480.25

4.97

2916.60

56.94

23720.03

25.68

二、资本/劳动密集度

2010年2月末，我国煤炭开采和洗选业人均产品销售收入为6.07万元/人，比上年同期增加了1.97万元/人；人均资产总额为49.39万元/人，比上年同期增加了8.23万元/人；单位产品销售收入为3208.23万元/单位，比上年同期增加了1022.14万元/单位：

单位资产总额为26091.77万元/单位，比上年同期增加了4167.07万元/单位。

2010年1～2月煤炭开采和洗选业资本/劳动密集度情况

单位：

万元/人，万元/单位

时间

人均产品销售收入

同比增减

人均资产总额

同比增减

单位产品销售收入

同比增减

单位资产总额

同比增减

2009-02

4.10

0.63

41.16

10.43

2186.09

76.19

21924.70

3270.87

2009-05

11.95

1.01

42.44

9.63

6378.41

-150.72

22651.48

3061.47

2009-08

21.09

1.01

44.37

8.86

11337.40

-499.17

23849.50

2921.57

2009-11

30.82

2.09

46.52

8.24

16736.94

-60.49

25265.01

2883.42

2010-02

6.07

1.97

49.39

8.23

3208.23

1022.14

26091.77

4167.07

三、产销情况

2010年1～2月，我国煤炭开采和洗选业累计工业销售产值为2649.21亿元，同比增长45.07%，增速比上年同期上升了21.88个百分点。

2月末，产成品资金占用为451.33亿元，同比增长16.57%，增速比上年同期下降了22.74个百分点。

2010年1～2月煤炭开采和洗选业产销情况

单位：

亿元，%

时间

累计工业销售产值

同比增长

产成品资金占用

同比增长

2009-02

1857.77

23.19

403.9