商标权评估案例一Word文档下载推荐.docx

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F厂还前后在美国、英国、马来西亚、泰国、香港等四十几个国家和地域注册了H商标，使之取得了普遍的国际爱惜。

长期的商业利用，优良的产品品质和普遍的国际注册，已使H商标在国内外成立了良好的信誉。

1991年12月，H商标被国家工商行政治理局商标局认定为驰誉商标，给予特殊的爱惜。

H系列注册商标作为市闻名商标，曾多次被评为国家级、部级、市级的优秀产品，享有极高的声誉和知名度。

例如：

1987年H牌缝纫机被评为市优质出口商品；

1992年H商标被评为市闻名商标。

H系列注册商标在其长期的进展中，积存形成了牢固而扎实的竞争优势。

在技术上，从五、六十年代起，F厂一直把握着产品的核心优势，通过不断的工艺改革、技术创新和设备的更新改造，维持着行业中技术领先的竞争优势。

如：

为解决机壳表面的质量问题，采取了利用喷枪喷涂腻子和静电喷涂技术，淘汰了手工刮腻子和手工喷涂的工艺；

对易变形的零件采纳了碳氮共渗，软氦化热处置工艺，保证了零件经热处置后不变形和少变形，提高了产品的合格率。

最近几年来，随着人民生活水平不断提高，家用缝纫机在国内市场上销量大幅度缩减，再加上冒充产品的冲击，F公司效益开始下降，并显现持续亏损。

由于大量民营企业采取冒充手腕谋取品牌价值，H品牌价值受到严峻阻碍。

要使品牌价值持续进展，必需立足于产品的更新，开发中高级多功能家用缝纫机，以提高产品的技术含量，并借助现有品牌优势，开发内销市场，拓展外贸出口。

但由于F公司缺乏资金实力，已无能力谋求这一进展。

而S公司成心在不断进展工业缝纫机的同时进展中高级多功能缝纫机，结合工业缝纫机行业的资金实力与家用缝纫机行业的品牌优势，进一步做大品牌。

同时为振兴本地缝纫机制造业，依照国际上缝纫机的进展趋势和政府的战略进展目标，市政府预备将家用缝纫机和工业缝纫机行业整合为一体，以充分发挥这两个行业各自的优势。

因此，经董事会决议，F公司拟将公司拥有的H系列注册商标转让给S公司。

经清查核实，除注册号为XXXXXXX的商标注册证已遗失外，其余19件商标均有商标注册证，注册人为F公司。

因此，F公司委托评估的H系列注册商标为F公司合法拥有的注册商标，享有国家规定的注册商标专用权。

这些商标均无账面记录，无账面价值。

委托评估的商标为正常利用中的商标，曾向并正向多家企业提供利用许可。

二、评估依据

本次评估要紧依据以下资料进行：

（1）F公司营业执照；

（2）企业1999年、2000年和2001年3月的财务报表（资产欠债表、利润表）；

（3）企业1999年和2000年的审计报告；

（4）F公司国有资产占有产权记录表；

（5）H牌商标评估董事会决议；

（6）企业会计制度及有关情形一览表；

（7）企业概况简介和历史沿革；

（8）企业各类资质证书（F公司及H牌缝纫机荣誉证书）；

（9）H系列商标注册证，共19件；

（10）许可外发定牌生产合同；

（11）机头定牌收购合同；

（12）机架定牌配套合同；

（13）台板定牌配套合同；

（14）有关冒充产品对本市家用缝纫机行业的阻碍；

（15）其他与被评估资产相关的资料。

三、评估方式

本次评估采纳收益法进行。

收益法是指通过预测被评估无形资产经济寿命期内各年的预期收益，并用适当的折现率折现求和，得出评估基准日的现值，以此确信被评估无形资产价钱的一种方式。

收益法的大体原理是资产的购买者为购买资产而情愿支付的货币量可不能超过该项资产以后所能带来的期望收益的折现值。

收益法的适用前提条件为：

（1）被评估资产必需是能够用货币衡量其以后期望收益的单项或整体资产；

（2）产权所有者所承担的风险也必需是能用货币来衡量的。

收益法的计算公式为：

式中：

：

被评估资产的评估值；

以后第i年资产的预期收益；

折现率；

预期收益年限。

四、评估进程

由收益法公式可知，重点在于确信收益期限、预期收益和折现率三个参数。

（一）收益期限的确信

商标权具有时刻性、地域性，在有效期内，商标权受法律爱惜。

我国商标法规定，注册商标的爱惜期限为核准注册日起的10年，注册商标有效期满，需要继续利用的，能够在期满前6个月内申请续展注册。

依照上述规定，通常以为商标专用权的寿命期限是无穷年期。

（二）预期收益的确信

一、考虑的因素和假定前提

本次评估中对商标以后收益的预测考虑了以下因素：

（1）被评估商标的应用历史；

（2）被评估商标业曾收取过的利用权费；

（3）家用和工业机械市场对H系列注册商标的熟悉程度和在社会上的知名度；

（4）商标原持有人F公司从事有关产品生产的历史、水平、业绩和在行业中的知名度；

（5）S公司受让商标所有权后对其利润的阻碍；

（6）商标所有权按约定的条件转让后，原持有人F公司将停止在家用缝纫机产品上利用该商标。

本次评估还作了如下的假定：

（1）被评估商标按现时用途继续利用；

（2）商标受让方具有与原商标持有人相当的技术力量，能持续有效地保证利用受让商标的产品达到或超过原产品的质量水平；

（3）商标受让方具有与原商标持有人相当的营销能力，市场销售情形符合正常的进展趋势。

2、商标利用费的确信

H系列和M系列注册商标曾经或此刻正在收取的商标利用费情形如下：

（1）外贸出口

为了知足H牌家用缝纫机出口的需要，稳固和拓展国外市场，不断提高产品的市场竞争力。

F公司与H进出口公司在认可和遵循F公司《关于进出口公司向外收购家用缝纫机机头的实施意见》的基础上，协商后签定协议规定：

F公司按H进出口公司实际收购H牌家用缝纫机数量，按每台５元标准收取牌誉费。

H进出口公司确保全年向F公司下达H牌家用缝纫机要货定单40万台，假设全年要货数量不足40万台，不足部份按每台5元标准向F公司进行补偿。

H进出口公司假设对F公司H牌家用缝纫机的要货量全年超过40万台，超出部份F公司免收牌誉费，同时再按每台5元的标准向H进出口公司返还牌誉费。

F公司与甲厂等五家企业签定家用缝纫机机架配套协议书，规定每件收取商标利用费元。

F公司与乙厂等六家企业签定家用缝纫机台板配套协议书，规定每件收取商标利用费元。

（2）内贸销售

F公司与甲厂等六家企业签定家用缝纫机机架配套协议书，规定每户每一年提供必然数量的H和M品牌的机架配套，每户每一年一次性收取商标利用费5万元。

F公司与乙厂等六家企业签定家用缝纫机台板配套协议书，规定每户每一年提供必然数量的H和M品牌的台板配套，每户每一年一次性收取商标利用费5万元。

F公司1999年下半年开始进行大力度的调整。

2000年F公司产销H牌和M牌家用缝纫机万台，其中内贸销售万台，外贸出口万台。

2001年起，F公司以新的经营思路调整经营打算，即公司所属工厂只生产40万台，人员从1,200人紧缩到300人，并通过转制形成独立的法人实体，要求扭亏为盈，自大盈亏。

同时选择和部署了五个定牌生产收购点，通过技术工艺监督、质量标准把关等，每一个点收购13万台左右家用缝纫机，共计65万台左右。

连同转制后的生产工厂的生产量，全年打算产量105万台，从而形成以自身生产基地为基础和依托、充分利用商标价值和效应、进行品牌运作和经营的经营格局。

据此可预测2001年F公司打算生产收购总量105万台家用缝纫机，其顶用于内贸销售45万台，外贸出口60万台。

H品牌产品要紧用于出口，在国际市场上知名度高于M品牌，而M品牌产品那么要紧用于国内市场销售。

依照有关资料的分析，能够估量H品牌产品占F公司外贸出口的2/3，内贸销售的1/3。

在外贸出口方面，依照F公司与H进出口签定的协议，能够将H品牌产品的外贸出口定为40万台，那么外贸出口的年H商标牌誉费为40×

（5＋＋＝240万元。

在内贸销售方面，F公司每一年向配套厂家每户一次性收取商标利用费5万元，这是配套厂家利用H商标和M商标的费用，应在H商标和M商标之间分派。

因此内贸销售的年H商标牌誉费为12×

5×

1/3＝20万元。

共计为240＋20＝260万元。

（三）折现率的选取

1、与折现率有关的统计平均数字

全国上市公司1999年度平均净资产收益率%

全国工业类上市公司1999年度平均净资产收益率%

1年期按期存款利率%

1年期短时间贷款利率%

2、折现率

依照最近发布的上市公司的财务数据统计，1999年度全国所有上市公司平均净资产收益率为%，其中工业企业的平均净资产收益率为%。

在确信折现率时，不仅要考虑普遍意义上的投资风险，还应当考虑具体企业所存在的个别风险，例如经营风险（产品适销情形、企业之间的竞争等）、财务风险。

另外，还应适当考虑生意两边的利益分派。

因此将其他风险报酬率定为7%。

可是，H系列注册商标还有一种风险，那确实是受到冒充伪劣产品的冲击。

自1998年以来，冒充H牌家用缝纫机开始进入市场，且越演越烈。

目前市场上的冒充产品已超过了F公司正宗产品的总产销量，致使F公司产品最近几年来不断萎缩，短短三年内，内销产品从140万台左右跌落到40余万台，出口产品从80万台以上跌落到50余万台。

尽管公司组织了专门打假队伍，投入大量经费，四处打假，但治标不治本，生效甚微。

因此考虑到这一点，再增加3%的企业特有风险报酬率。

本次评估中，考虑了上述诸多因素后，以全国工业类企业的平均净资产收益率%为基础，再加上10%的风险报酬率作为折现率，也即所确信的折现率为%，取整后为18%。

（四）收益现值的计算

综上所述，F公司的H系列注册商标权价值计算如下：

Ｖ＝260÷

18%=1444万元

案例分析

该案例在以下几个方面值得专门关注：

一、评估对象的确信

在商标权评估中，评估对象的确信应以产权为依据，被评估商标应是资产占有方拥有的商标。

在该案例中，尽管F公司同时生产H牌和M牌家用缝纫机，而且依照市政府行业整合打算，H系列注册商标和M系列注册商标都将转让给S公司。

可是，F公司只拥有H系列注册商标，M系列注册商标是由M公司授权F公司利用。

因此，在评估中只能以F公司拥有的H系列注册商标作为评估对象，而不能将M公司拥有的M系列注册商标纳入评估范围，尽管M系列注册商标目前由F公司利用。

二、收益的划分

依照F公司和甲厂等企业签定的家用缝纫机机架配套协议书和和乙厂等企业签定的家用缝纫机台板配套协议书，每一年由这些企业向F公司提供必然数量的H牌和M牌机架或台板配套，F公司那么每一年每户一次性收取商标利用费5万元。

由于该商标利用费是因利用H牌和M牌商标而产生的，而本次评估的对象只是H系列注册商标，不包括M系列注册商标，因此要将该商标利用费在H品牌和Ｍ品牌之间进行划分。

本案例是依照有关资料分析，确信H品牌和M品牌在公司产品销售中的份额，以此为依据进行划分。

由此可见，在商标权评估确信收益时，第一要注意该收益是不是仅由被评估商标产生，是不是存在其他阻碍因素。

若是收益是由被评估商标和其他因素一起作用产生的，那么应选择适合的方式在被评估商标和其他阻碍因素之间进行划分。

3、折现率的确信

折现率的确信是收益法评估中的关键问题，也是一个难题。

本案例中在考虑了一样的风险报酬率外，还专门考虑了H系列注册商标的独特风险，即冒充伪劣产品冲击对公司收益的阻碍，这是可取的。

但如此操作存在两个方面的问题：

一是可否保证在确信一样风险报酬率时未考虑冒充伪劣产品对公司收益的冲击，是不是有可能显现对风险重复计量的问题。

二是如此操作显得比较随意，缺乏严谨性。