金融市场学金融市场学教学大纲Word格式.docx
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一．金融市场主体
二．金融市场客体
三．金融市场媒体
四．金融市场价格
五．组织方式
1、集易
2、场外交易
第三节：
金融市场的类型
一、按标的物划分
1、货币市场
2、资本市场
3、外汇市场
4、黄金市场
二．按中介特征划分
1、直接金融市场
2、间接金融市场
三．按金融资产的发行和流通特征划分
1、一级市场
2、二级市场
四．按成交与定价的方式划分
1、公开市场
2、议价市场
五．按有无固定场所划分
1、有形市场
2、无形市场
六．按交割方式划分
1、现货市场
2、衍生市场
第四节：
金融市场功能
一．转储蓄为投资的功能
二．配置功能
三．调节功能
四．反映功能
第五节：
金融市场的发展趋势
一．资产证券化
二．金融全球化
三．金融自由化
本章重点（重要问题）：
金融市场概念金融市场特征金融市场分类金融市场要素（主体、客体、媒体）金融市场的发展趋势资产证券化
第二章：
货币市场
掌握货币市场主要子市场（共七个子市场）的基本知识、基本理论及其运行机制。
同业拆借市场
一．同业拆借市场及其形成
1、同业拆借市场的概念
2、同业拆借市场形成的背景
二．同业拆借市场的运作特征
三．同业拆借的运作程序
四．各国同业拆借市场的比较和借鉴
1、美国
2、欧洲各国
商业票据市场
一．商业票据的发行要素
二．商业票据的发行成本
三．商业票据的利率
四．商业票据的发行价格
五．商业票据市场的新发展
银行承兑汇票市场
一．银行承兑汇票原理
二．银行承兑汇票的市场交易
大额可转让定期存单市场
一．大额可转让定期存单市场概述
二．大额可转让定期存单的种类
1、国存单
2、欧洲美元存单
3、扬基存单
4、储蓄机构存单
三．大额可转让定期存单的市场特征
1、利率和期限
2、风险和收益
四．大额可转让定期存单的发行价格
五．大额可转让定期存单的转让价格
短期政府债券市场
一．短期政府债券的发行
二．短期政府债券的特征
1、违约风险小
2、流动性强
3、面额小
4、收入免税
三．短期政府债券收益的计算方法
第六节：
货币市场共同基金
一．货币市场共同基金及其特征
1、货币市场共同基金的概念
2、货币市场共同基金的特征
二．货币市场共同基金的发行及交易
三．货币市场共同基金的发展方向
第七节：
回购协议市场
一．回购协议及其特征
1、回购协议的概念
2、回购协议的的特征
二．回购市场中利率的决定
三、回购协议的市场交易及其特征
案例分析
同业拆借市场、票据市场、短期政府债券市场、货币市场共同基金回购协议市场，特别要关注“我国国债市场”在发展中存在的问题及原因，并就“共同基金”、“回购协议市场”，的有关理论和实际问题进行探讨、研究。
股票市场
股票市场是资本市场的重要子市场，通过本章学习，掌握其基本理论、知识、其运行机制及价格的决定。
第一节股票及其种类
一、股票的概念
二、股票的分类
第二节股票发行市场
一、咨询与管理
1、发行方式的选择
2、选定承销商
3、准备招股说明书
4、发行定价
二、认购与销售
1、包销
2、代销
3、备用包销
第三节股票流通市场
一、结构与机制
二、股票交易程序
三、市场效率
1、弱式有效
2、半强式有效
3、强式有效
第四节股票的价格与股价指数
一、股票的票面价值、账面价值与清算价值
二、股票的发行价格
三、股票的市场价格
四、影响股价的因素
五、股价指数
第五节股票收益及其测度
一、股票收益
1、股息
2、红利
3、资本利得
二、股票收益的测度
1、股利收益率
2、持有期收益率
股票的概念股票的分类包销代销弱式有效半强式有效强式有效备用包销股票的票面价值、账面价值与清算价值股票的发行价格股票的市场价格影响股价的因素股价指数股利收益率持有期收益率
该章为重点章，教学基本容均应掌握。
特别就我国股票市场价格的波动性分析做专题讨论。
债券市场
教学要求：
债券市场是资本市场的子市场之一，是资本市场的另一基本形态，其发行和交易的债务工具与权益工具有着本质的区别。
通过本章的学习，使学生掌握债券市场的特点及其与股票市场的区别，通过本章的学习，掌握其体制及其运行规律。
容结构：
第一节债券市场概述
一、债券及其特征
1、债券的概念
2、债券的特征
二、债券与股票的区别
三、债券的分类
1、政府债券
2、公司债券
3、金融债券
第二节债券发行市场
一、发行合同书（Indenture）
1、否定性条款
2、肯定性条款
二、债券评级
三、债券的偿还
1、定期偿还
2、任意偿还
第三节债券的二级市场
一、附息票债券交易价格的计算
二、贴现债券交易价格的计算
案例分析
债券的概念债券的特征债券与股票的区别政府债券公司债券金融债券发行合同书（Indenture）附息票债券交易价格的计算贴现债券交易价格的计算
债券市场属于资本市场的另一基本形态，通过对比，学习掌握其与股票市场的区别。
就国外债券市场的发展状况极其走势作比较分析。
第五章资本市场：
投资基金
投资基金是资本市场的一个新的形态，通过本章的学习，掌握其基本知识、基本理论及其分散风险的功能。
容结构
第一节投资基金概述
一、投资基金起源及其在全球的发展
二、投资基金的含义
三、投资基金的种类
1、公司型基金
2、契约型基金
3、开放式基金
4、封闭式基金
投资基金的组织结构和管理
一、投资基金的设立
1、发起人
2、基金设立的条件
3、设立程序
二、投资基金组织结构
投资基金市场构造
一、投资基金发行市场构造
二、投资基金交易市场构造
三、证券投资基金的运作
四、基金的投资政策及其特征
五、证券投资基金的流通
投资基金市场的价格
一、基金价格形式及其确立
二、影响基金单位价格的因素
1、基金的质地
2、供求情况
三、基金发行价格的确立
第五节影响投资基金市场价格波动的因素
一、经济因素
二、政治因素和社会心理因素
三、技术因素
投资基金的收益及其分配
一、证券投资基金的收益来源
二、证券投资基金运营过程中需支付的费用
三、证券投资基金的收费方式的确定
四、收费基金和不收费基金的比较
五、证券投资基金收益的分配
案例分析与专题讲座
本章重点（重要问题）：
投资基金的含义投资基金的种类（公司型基金契约型基金开放式基金封闭式基金投资基金的组织结构和管理证券投资基金的运作基金价格形式及其确立影响基金单位价格的因素影响投资基金市场价格波动的因素投资基金的收益及其分配
投资基金在我国发展的历史较短，但有较大的发展潜力。
因而将本章作为重点章，涉及容较多。
就“我国投资基金面对的机遇和挑战”作专题讲座。
第六章金融衍生工具市场
金融衍生工具是全球金融创新浪潮中的创新产品，通过学习，掌握金融衍生工具市场的特征极其运行规律。
第一节金融衍生工具及其发展
一、金融衍生工具的概念
二、金融衍生工具的发展历程
第二节金融衍生工具的分类
一、按合约类型的标准分类
1、远期合约
2、期货合约
3、期权合约
4、互换合约
二、按相关资产的标准分类
1、货币或汇率衍生工具
2、利率衍生工具
3、股票衍生工具
三、按衍生次序的标准分类
1、一般衍生工具
2、混合工具
3、复杂衍生工具
四、按交易场所的标准分类
1、场工具
2、场外工具
第三节金融衍生工具的作用
金融衍生工具的概念远期合约期货合约期权合约互换合约货币或汇率衍生工具利率衍生工具股票衍生工具金融衍生工具的作用
该章根据专业课程设置，有选择地安排学习，以避免重复。
第七章证券投资组合
证券投资组合理论是根据不同证券的收益水平和风险等级各异的特点，用一系列方法求证出最优证券组合。
通过学习，要求学生掌握其基本理论并将该理论应用到实际之中。
第一节证券组合及其管理概述
一、证券组合管理及其必要性
二、证券组合的基本类型
1、避税型
2、收入型
3、增长型
4、货币市场型
5、国际型
三.证券组合管理的基本步骤
四、现代组合理论的形成和发展
第二节证券投资组合收益和风险的测定
一、证券投资组合收益率的测定
1、单一证券投资组合收益率的测定
2、双证券投资组合收益率
3、多种证券投资组合收益率
二、证券投资组合风险的测定
1、单个证券投资组合风险的测定
2、双证券投资组合风险的测定
3、多种证券投资组合风险的测定
三、系统性风险的测定
第三节金融市场投资组合理论
一、投资者行为的几种假设
二、风险偏好与无差异曲线
三、有效边界和最优投资组合
1、可行集
2、有效集
3、最优投资组合
第八章资本资产定价模型
资本资产定价模型是以证券投资组合理论为基础的。
通过本章学习，要求学生掌握其基本理论，加深对资本定价方法的理解。
第一节资本资产定价理论概述
一、CAPM的定义
二、有效边界
三、资本市场线
四、证券市场线（SML）
五、资本市场线（CML）和证券市场线（SML）的区别
六、资本资产定价理论（CAPM）的应用
资本资产定价理论小结：
第二节套利定价理论（APT）
一、套利定价理论的定义
二、套利定价理论（APT）的研究思路
三、证券投资套利的基本形式
四、套利定价理论模型
五、套利实例
套利定价理论小结：
第三节期权定价理论（OPT）布莱克·
斯克尔斯
一、期权定价理论的定义（OPT）
二、期权定价模型
CAPM的定义有效边界资本市场线证券市场线（SML）资本资产定价理论（CAPM）的应用套利定价理论的定义套利定价理论（APT）的研究思路证券投资套利的基本形式套利定价理论模型期权定价理论的定义（OPT）期权定价模型
第七、八章特别说明：
为了避免和《投资学》相关容的重复，根据授课对象的不同，随机选择。
第九章证券投资的宏观经济分析
通过学习掌握宏观经济各因素如何影响证券市场价格
第一节宏观经济与证券市场
一、影响证券市场价格的基本因素
1、宏观因素
2、产业和区域因素
3、公司因素
4、市场因素
二、影响证券市场价格的首要因素：
宏观经济因素
第二节宏观经济分析
一、国生产总值与国民收人
二、经济周期
三、通货膨胀
四、宏观经济政策调整对证券市场的影响
1、货币政策对证券市场的影响
2、财政政策对证券市场的影响
3、汇率政策对证券市场的影响
货币政策对证券市场的影响财政政策对证券市场的影响汇率政策对证券市场的影响
第一十章证券投资的产业周期分析
产业周期对证券投资有很大的影响，通过本章的学习，要求学生掌握产业特征与证券投资的选择。
第一节产业的生命周期
一、产业分类
二、产业的生命周期
1、初创阶段
2、成长阶段
3、成熟阶段
4、衰退阶段
第二节产业周期性在证券市场上的表现
一、产业周期性和产业业绩
二、产业在证券市场上的表现
三、产业特性与证券投资的选择
产业周期性和产业业绩产业在证券市场上的表现产业特性与证券投资的选择
第十一章公司分析
公司获利能力、地位及基本素质对证券价格有巨大的影响，通过本章的学习要求学生掌握公司财务分析的基本理论和方法。
第一节公司基本素质分析
一、公司获利能力分析：
行业选择的影响
二、公司竞争地位分析
第二节公司财务分析
一、公司财务分析概述
二、公司财务分析的主要指标
1、净资产收益率
2、主营业务利润率
3、总资产周转率
4、财务杠杆率
5、可持续增长率
三、现金流量分析
第三节公司财务分析的基本程序和方法
一、公司财务分析的基本程序
二、公司财务分析的主要方法
三、财务分析的局限性
专题讲座
公司财务分析的主要指标现金流量分析公司财务分析的基本程序公司财务分析的主要方法
第九、十、十一章说明：
证券投资分析是《金融市场学》的重要组成部分，通过上述三章的学习，全面掌握证券投资的基本理论、容及方法。
第十二章证券市场监管的基本容
为了维护金融秩序，保护竞争，提高金融效率，必须对金融市场进行监管，通过本章的学习，要求学生掌握市场监管的基本理论及基本容。
第一节证券监管导论
一、证券市场监管的必要性和意义
二、证券市场监管的特征
第二节证券监管的要素
一、证券监管主体
二、证券监管目标
三、证券监管的对象和容
四、证券监管手段
第三节证券监管体系
一、证券监管的法律体系
二、证券监管的制度体系
三、证券监管的组织执行体系
第二节证券市场监管的基本容
一、证券市场发行监管
二、证券市场交易监管
三、证券商监管
证券市场监管的特征证券监管的要素证券监管的对象和容证券监管手段证券市场监管的基本容
证券监管是证券市场健康发展的需要，为了保证体系设置的完整，本章是教学大纲的组成部分之一。
若课时紧，可略讲。
并就我国金融监管的理论和实际问题作专题讨论。
证券投资服务
附录一术语汇编
附录二投资释疑
附录三证券投资基本策略
对附录说明：
作为补充和讨论的容，有利于扩大学生的知识面，激发学习兴趣。
重点章节
第一章：
第1、2、节；
第1、2节；
第三章：
第四章：
第1、2、3、节；
第五章：
第1、2、3、4、节；
第六章：
第1节；
第七章：
第2、3、4、节；
第八章：
第九章：
第1、2、3节；
第十章：
第2、3节；
第十一章：
第十二章：
第2节；
参考书目
1、亦春，2002：
《现代金融市场学》，第1版，：
中国金融
2、亦春，1999：
《金融市场学》，第1版，：
高等教育
3、吴晓求，1999：
《证券投资学》，第1版，：
中国人民大学
4、易诚，2000：
《金融市场与国有企业改革》，第1版，：
经济科学
5、耿红，2000：
《国债回购论》，第1版，：
中国财政经济
6、FredericS.Mishkin,（Columbiauniversity）,《TheEconomicsofMoney,Banking,andFinancialMarkets》，第1版，：
东北财经大学
7、夏德仁等，1997：
《金融市场与证券投资》，第1版，：
8、吴晓求，2000：
《中国资本市场未来10年》，第1版，：
9、[美]费兰克.法博齐，1997：
《资本市场：
机构与工具》，第1版，：
10、王先庆，1997：
《金融市场学》，第2版，：
经济
11、LloydB,THOMAS,《MoneyBanking,ANDFinancialMarket》,第1版，：
课时分配
章次
章节名称
总计课时
授课课时
辅导练习
课时
1
金融市场概论
3
2
货币市场
4
4
资本市场—股票市场
6
4.5
1.5
资本市场—债券市场
5
资本市场—投资基金
6
金融衍生工具市场
7
证券投资组合
6
8
资本资产定价模型
9
证券投资的宏观经济分析
2.5
o.5
10
证券投资产业周期分析
11
公司分析
0.5
12
证券监管的基本容
合计
48
38
说明：
本课程为学期课，按每学期16教学周、3课时/周计算，共48课时。
其中：
讲授38课时，占79.2％，实践环节课时，占20.8％。
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