《证券投资分析》平时作业春金融学春工商管理本科.docx
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《证券投资分析》平时作业春金融学春工商管理本科
《证券投资分析》平时作业一
批阅得分
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一、名词解释
1．资本证券：
资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。
P.103
2．股票：
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。
股票可以公开上市，也可以不上市。
3．普通股：
普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
是股票家族中最基本、最重要的成员，普通股享有公司经营管理和公司利润、资产分配上最基本的权利。
在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。
4．存托凭证：
是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。
存托凭证一般代表的是外国公司的股票，有时也可代表公司债券。
P.175
5．投资基金：
投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种，也称为共同基金，或单位信托基金。
它是一种由不确定的众多投资者在自愿的基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，代人理财”是其本质所在。
6．有价证券：
有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。
按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：
商品证券、货币证券、资本证券。
7.货币证券：
是表明对某种货币拥有提取领用的凭证，如支票、汇票和期票等。
P.3
货币证券指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类：
一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。
8.发行核准制：
是指在规定证券发行的基本条件的同时，要求证券发行人将每笔证券发行向主管机关申报批准。
这种制度以维护公共利益和社会安全为本位，不重视行为个体的自主权。
二、填空题
1．股票是一种有价证券（或资本证券）证券。
2．所谓股份公司注册资本是指认缴和募集的股金总额，即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。
3．在我国，股份公司最低注册资本额为人民币__1000_万元。
4．优先股属于混合型股票，它同时具有___股票__和____债券____的某些特点。
5．优先股与普通股不同的一点是：
股份公司如果认为有必要，可以__赎回__发行在外的优先股。
6．国家股和法人股统称___公有股份_____。
7．B股是投资者以____美元____（上海证券交易所）或_____港币_____（深圳证券交易所）认购和交易的股票。
8．H股是我国内地上市公司经证监会批准在______香港联合交易所_______挂牌上市交易的股票。
9．多种价格招标方式也称为____美国式___招标，单一价格招标也称为___荷兰式____招标。
10．投资基金按照_____运作___和_____变现___方式分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金终止运行时，按照______单位净资产值____清盘归还所有者。
11．证券市场可以分为____证券发行市场和___证券流通市场_____两大部分。
证券发行市场当事人有三方面，即___发行人____、____投资者____和____中介商____。
12．证券交易所组织形式有__公司制和___会员制__。
我国上海和深圳证券交易所是__会员制___。
13．场外交易价格通过__协商___确定，实际上也是___竞价交易___，其特点表现为__一对一__。
14．我国股票竞价方式由开市前的__集合竞价__和开市后的____连续竞价__构成，竞价的原则是__价格优先、时间优先________。
15.上海证券交易所综合指数以__1990年12月19日___为基期，采用___全部上市股票为样本股____，并采用____发行总股本___为权数。
上证分类指数为工业、__商业____、__地产_____、____公用事业____和____综合___五类，上证A股基期日为_____1993年4月30日_____。
16.证券交易的信用交易分为_____保证金交易___和___垫头交易_____。
其中___弊端___大于___利处___。
我国《证券法》严禁_信用交易______。
三、单项选择题
1.以下哪种筹资方式所获得的资金可以作为企业的自有资金长期使用（）。
A.银行贷款 B.发行债券 C.发行股票 D.其他贷款
2.根据股份公司中股东权益的不同来设置股权，可将股权划分为（）两种基本形式。
A.个人股和国家股B.流通股和非流通股
C.法人股和非法人股D.普通股和优先股
3.下列那种债券被称为“金边债券”（）。
A.公司债券 B.金融债券 C.政府债券 D.国内债券
4.基金收益分配不得低于基金净收益的（）。
A.70% B.90% C.80% D.100%
5.按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能超过其基金资产总值的（）。
A.70% B.90% C.80% D.100%
6.下列那个特点不是普通股的特点（）。
A.经营参与权B.优先认股权C.剩余财产分配权D.优先清偿权
7.下列那种债券发行时将利息返还给投资者（）。
A.附息债券B.累进计息债券C.零息债券D.贴现债券
8.我国深沪两家证券交易所的组织形式均是（）。
A.合伙制 B.公司制 C.会员制 D.法人制
9.在我国，股份有限公司注册资本最低额为人民币（）。
A.500万元 B.1000万元 C.2000万元 D.5000万元
10.股票和股单在以下那些方面的功能是相同的（）。
A.流动性的功能B.获取股息和红利的功能
C.获取交易差价的功能D.作为有价证券的功能
11.股份公司发行的股票具有（ ）的特征。
A.提前偿还 B.无偿还期限C.非盈利性 D.股东结构不可改变性
12.从收益分配的角度看，（ ）。
A.普通股先于优先股B.公司债券在普通股之后
C.普通股在优先股之后D.根据公司具体情况，可自行决定
13.把股票分为普通股和优先股的根据是（ ）。
A.是否记载姓名 B.享有的权利不同
C.是否允许上市 D.票面是否标明金额
14.依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为（ ）。
A.累计优先股和非累计优先股B.可调换优先股和非调换优先股
C.参与优先股和非参与优先股D.可赎回优先股和不可赎回优先股
15.持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
A.10% B.20% C.15% D.30%
16.我国《证券法》第七十九条规定，投资者持有一个上市公司（ ）应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。
A.已发行股份的10% B.总股份的5%
C.总股份的10% D.已发行股份的5%
17.按组织形式投资基金可分为（ ）和公司型投资基金。
A.封闭式投资基金 B.开放式投资基金
C.契约型投资基金 D.指数基金
18.基金投资于国债的比例不得低于（ ）的20%
A.基金净收益 B.基金资产净值
C.基金负债总额 D.基金资产总值
19.某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为（ ）元。
A.1000 B.980 C.990 D.960
四、 多项选择题
1.确定股票发行价格要考虑以下因素（ ）。
A.市盈率 B.股息率 C.每股净值 D.预计的股利
2.股票具有下列那些基本特性（ ）。
A.权利性 B.责任性 C.返还性 D.盈利性 E.风险性
3.股份公司的创办人或初始股东可以以下列那些方式认购公司股份（ ）。
A.现金 B.实物 C.工业产权 D.专有技术 E.土地使用权
4.关于宏观经济分析，一般而言，下列说法中正确的是（ ）。
A.温和的通货膨胀对股价的影响较小
B.在通货膨胀预期不稳定的条件下，对公司经营前景考虑，往往可能使得公司的股价下降
C.中央银行通过公开市场买入大量国债，有利于促进证券市场的价格上扬
D.证券价格的波动大致与经济周期相一致，但有一定的滞后
5.债券作为一种有价证券，一般有以下特征（ ）。
A.收益性B.安全性C.流动性D.非返还性
6.公司型基金的主要特点有（ ）。
A.投资基金的资金即为公司的资本
B.公司型基金的结构和一般股份公司类似，也设有董事会和股东大会
C.公司型基金在具体运作上和普通股份公司不太相同，其业务主要为证券投资
D.公司型基金的股东（受益人）对公司的经营与监督受到一定限制
7.下列哪些是开放式基金的特点（ ）。
A.基金规模固定B.没有预定的存续期限C.信息披露要求更为严格D.强调流动性
8.场外交易市场特征的是（）。
A.柜台交易B.交易对象仅限于未上市证券C.交易规则宽松D.只能委托经纪商交易
9.有价证券包括（ ）。
A.证据证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券
10.无价证券包括（ ）。
A.商品证券 B.货币证券 C.凭证证券 D.证据证券
11.证券投资的功能主要表现为（ ）。
A.资金聚集 B.资金配置 C.资金均衡分布 D.集中投资
12.优先股可分为（ ）三种。
A.累积优先股 B.可调换优先股C.参与优先股 D.可赎回优先股
13.按发行主体不同，债券主要分为（ ）。
A.公司债券 B.政府债券 C.金融债券 D.贴现债券
14.目前国际流行的国债招标办法有（ ）等。
A.利率招标 B.收益率招标 C.划款期招标 D.价格招标
15.按债券形态分类，我国国债可分为（ ）等形式。
A.实物券 B.凭证式债券 C.记账式债券 D.可转换债券
16.按付息方式分类，债券可分为（ ）。
A.附息债券 B.贴现债券C.累进计息债券 D.零息债券
17.按照偿还方式分类，债券可分为（ ）等类型。
A.到期一次偿还 B.提前偿还C.分期偿还 D.替代偿还
18.契约型投资基金一般由（ ）构成。
A.基金托管人 B.基金管理人C.基金受益人 D.基金持有人
19.基金的风险主要表现为（ ）。
A.法律风险 B.机制风险C.营运风险 D.交易风险
20.证券流通市场分为（ ）。
A.证券交易所 B.场外交易市场C.第三交易市场 D.场内交易市场
21.股票的基本特征（ ）。
A.权利性 B.责任性 C.风险性 D.流通性
22.债券与银行存款的区别在于（ ）。
A.债券利息高于存款利息B.债券提前变现损失一般较少
C.债券可随时转让D.银行存款的期限一般长于债券
五、判断题
1.因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培育证券市场有些多此一举。
（ ×）
2.股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。
（× ）
3.股份公司注册资本就是实收资本。
（× ）
4.按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。
（× ）
5.股票一经损毁或遗失，股东权力就随之消失。
（× ）
6.同股同权、同股同利是证券投资的基本原则之一。
（ √）
7.公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。
（ ×）
8.普通股股息一般上不封顶，下不保底。
（ √）
9.优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。
（ √）
10.优先股股东只具有有限表决权。
（ √）
11.如果债券持有者不面临违约风险，那么持有债券的收益相对来说就很稳定。
（ √）
12.无论采用部分偿还还是全部偿还一般都有利于发行人而不利于投资者。
（ ×）
13.欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。
（ ×）
14.封闭型基金市场价格与其每份基金的单位资产净值不存在必然联系。
（ √）
15.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。
（ √）
16.在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券。
（ √）
17.一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。
（ ×）
六、计算题
1、某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。
在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？
（参看教材96页）
2、交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少？
股票名称
9月30日
11月30日
收盘价
上市股票数
收盘价
上市股票数
甲
50
10
55
10
乙
100
15
105
15
丙
150
20
160
20
（参看教材117页例）
3、某股市设有A、B.、C三种样本股。
某计算日这三种股票的收盘价分别为15元、12元和14元。
当天B.股票拆股，1股拆为3股，次日为股本变动日。
次日，三种股票的收盘价分别为16.2元、4.4元和14.5元。
假定该股市基期均价为8元作为指数100点，计算该股当日与次日的股价均价及指数。
（参看教材117页例）
七、问答题
1．证券投资的功能是什么？
P.6
2．股票的基本特征。
P.39-42
3．普通股与优先股的基本特点。
P.44-46
4．股票价格的分类。
P.50-53
5．债券的基本特征？
P.54
6．股票与债券的区别。
P.62
7．简述投资基金的分类。
P.66
8．契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别。
P.67
9．开放式基金与封闭式基金的区别。
P.70
《证券投资分析》平时作业二
批阅得分
教师签名
一、名词解释
1.流动比率：
该指标反映流动资产与流动负债的比率关系，其计算公式为P.212
流动比率=流动资产/流动负债
2.速动比率：
该指标是判定企业短期偿债能力高低的重要工具，而且适用于评价流动资产总体的变现能力情况，它的计算公式为P.213
速动比率=（现金+短期有价证券+应收账款净额）/流动负债
=（流动资产–存货–待摊费用–预付货款）/流动负债
3.应收帐款周转率：
该指标反映赊销净额与应收账款全年平均余额的比率，它显示了一个会计周期内赊销账款的回收能力。
其计算公式为
应收帐款周转率=赊销净额/应收账款平均余额P.215
4.存货周转率：
该指标反映特定会计时期内营业成本对同期存货平均余额的比率关系，用以衡量企业存货周转的速度，以及检验企业的商品销售能力与经营业绩。
其计算公式为P.215
存货周转率=营业成本/存货平均余额
5.每股净资产：
是企业期末净资产（即股东权益）与年末普通股数额的比值，也称为“每股账面价值”或者“每股权益”，该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产，即账面权益。
其计算公式为P.230
每股净资产=净资产/普通股股数
6.市盈率：
每股市价与上年度每股收益之间的关系，它被经常用来衡量企业的盈利能力，以及反映投资者对风险的估计，即投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。
其公式为P.225
市盈率=每股市价/每股收益
7.道氏理论：
道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
8.系统性风险：
是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。
通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。
这些因素单个或综合发生，导致所有证券商品价格都发生动荡，它断裂层大，涉及面广，人们根本无法事先采取某针对性措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险，从这一意义上讲，系统性风险也称为分散风险或者称为宏观风险。
9.证券信用评级：
就是对证券发行人自身信誉以及所发行特定证券的质量进行全面、综合和权威的评估。
这种评估，不仅是对投资者有参考价值，同样，对证券发行人也是一种考核，它揭示证券自身的内在质量，也提供了人们评判证券优劣的依据。
二、填空题
1.一般情况下，营业周期越短，说明企业的___资金周转_____速度越快。
2.反映企业获利能力的指标主要包括___主营业务利润率_、__销售净利润率___、__资产收益率____等。
3.总资产周转率是用来测定___总资产____对_____收入______所做贡献程度的指标。
4.___销售净利率____这项指标是反映一元销售收入带来多少净利润的指标。
5.市盈率指标通常不用于____不同行业公司_______的比较。
6.一般情况下，每股现金流量应_____大于_____每股收益。
7._____收益指数指标__是反映企业实现净利润的现金保障程度的指标，一般来说该指标___越大___越好。
这个指标如果和企业的______每股收益_____结合使用，效果更好。
8.当企业处于初创或成长期，其投资活动的现金流量一般呈_____净流出____态势。
当企业处于成熟期或衰退期，投资活动的现金一般呈____净流入______态势。
9.对于筹资活动的现金分析表明，当企业处于初创期，会发生____大量的现金流入_______，当企业处于成熟期或衰退期，现金流转以___流出____为主。
10.众所周知，市场利率与证券商品价格呈____反向___变化。
11.证券组合理论的主要内容是在投资者__为追求高的投资预期收益___，并尽可能__躲避风险__的前提下阐述的一套理论框架。
12.协方差是衡量两种证券之间______收益互动性____的一个测量指标，它对证券组合风险起着直接放大或缩小的功能。
13.相关系数的取值范围在_____负1与正1之间__。
相关系数越接近于1，两种证券的___正相关性__越强，证券组合的____风险___也越大。
14.标准普尔公司把债券评级分为___四等十二级__。
15.β值可以代表___方差____作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的呈正相关关系。
三、单项选择题
1．证券I的预期收益率为0.11，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.06，全市场组合的预期收益率为0.09。
根据资本资产定价模型，投资者应该（）。
A．买入I，因为它被高估了B．卖出I，因为它被高估了
C．卖出I，因为它被低估了D．买入I，因为它被低估了
2．已知某证券无风险利率为3％，市场证券组合预期收益率6％，β值为1．1，则该证券的预期收益率为（）。
A.11% B.8.5% C.6.3% D.5%
3.一般地，市场利率与证券商品价格呈（）变化。
A．同方向性 B．无规律性 C．反方向 D．一致性
4.如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（）。
A．相同 B．相反 C．相等 D．无规律
5.下列证券投资品种中（）是风险最大的？
A．公司债券 B．国债 C．普通股票 D．金融债券
6.一般地，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（）其公司每股净资产。
A.低于 B.等于 C.高于 D.无固定关系
7.基本不会造成证券市场价格上升的因素是（）。
A.就业形势严峻 B.财政支出增加 C.国际收支盈余 D.物价水平轻微上涨
8.（）属于系统风险。
A.信用交易风险 B.流动性风险 C.交易风险 D.证券投资价值风险
9.（）属于非系统性风险。
A.信用交易风险 B.利率风险 C.交易风险 D.汇率风险
10.证券组合的方差是反映（）的指标。
A.预期收益率B.实际收益率C.预期收益率偏离实际收益率幅度 D.投资风险
11.如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（）。
A.相同 B.相反 C.无规律性 D.相等
12.相关系数等于-1意味着（）。
A.两种证券之间具有完全正相关性 B.两种证券之间相关性稍差
C.两种证券之间风险可以完全抵消 D.两种证券组合的风险很大
13.（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？
A.A B.AA C.BB D.BBB
14.马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（）。
A.第一象限 B.第二象限 C.第三象限 D.第四象限
15.资本市场线方程的截距是（）。
A.无风险贷出利率 B.市场风险组合的风险度
C.风险组合的预期收益率 D.有效证券组合的风险度
16.无风险证券的β值等于（）。
A.1 B.
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