保荐代表人保荐代理人投资银行业务能力模拟题7doc.docx

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保荐代表人保荐代理人投资银行业务能力模拟题7doc

保荐代理人投资银行业务能力模拟题7

一、判断题

1、尽职调查是指证券管理机关对主承销商是否严格履行承销义务所进行的调查。

（）

2、受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机

构产生前，由中国证监会指定临时受托机构。

（）

3、上市公司信息披露事务管理制度应当经公司董事会审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。

（）

4、上市公司应聘用取得''从事证券相关业务许可证〃的会计师事务所进行会计报表审计、净资产验证

及其他相关的咨询服务等业务，聘期一年，可以续聘。

（）

5、中国证监会2010年9J130决定不予核准A上市公司的证券发行中请，则2011年3月3日以后，A

上市公司可再次提出证券发行申请。

（）

6、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期

限内完成发行。

（）

7、证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员经证监会批准可以在受评级机构或

者受评级证券发行人兼职。

（）

8、有关国有股权无偿划转或者重组等对发行人的经营管理层、主营业务和独立性有不利影响的，可

视为公司控制权发生了变更。

（）

9、境内企业直接或间接到境外发行证券或将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机

构或者国务院授权的部门依照国务院的规定批准。

（）

10、欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前

的任意时刻都有权买卖标的证券。

（）

二、单项选择题

11、己知X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）o

A・X的期望报酬率为Y的两倍

B.X的风险为Y的两倍

C.X受市场变动影响发生波动的程度为Y的两倍

D.X取得收益的概率是Y的两倍

12、股份有限公司的发起人最少为（）人。

A.2B.5C.100D.200

13、发行人应在招股说明书披露后（）内向中国证监会报送正式印刷的文本。

A.3日

B.5日

C.100

D.15日

14、财务顾问应当设立由专业人员组成的（），保持独立判断，对相关业务活动进行充分论证与

复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出核查意见。

A.业务审核单位B.专业小组

C.财务评估部门D.内部核查机构

15、发行人及其保荐机构应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，公开发行数量在4亿股以下的,

配售数量应不超过本次发行总量的（）。

A.50%B.40%C.30%D.20%

16、发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动

对公司利润的影响作（）o

A.稳定性分析B.敏感性分析C.持续性分析D.波动性分析

17、天商公司是一家上市公司，主要经营服装业务，随着市场影响力的不断扩大，该公司准备扩展经营范围，向餐饮行业进军，于是公司股东大会决定对外公开发行票面总值6000万元的债券。

根据规定，该债券应该以（）形式对外发行。

A.代销B.包销C.自销D.承销团

18、经外商投资企业登记管理机关核准登记、领取《中华人民共和国营业执照》的中外合资经营企业、中外合作经营企业及外资企业（即外商独资企业），依据《公司法》的有关规定，以本企业的名义登记为公司的发起人，用（）向股份有限公司投资。

A.企业净资产

B.企业未来利润

C.企业资产

D.企业负债

19、设立股份有限公司应当申请名称预先核准，预先核准的公司名称保留期为（）个月。

A.2B.5C.6D.10

20、上市公司非公开发行股票的特定对象应不超过（）名。

A.5B.10C.15D.20

21、公司债亳在全国银行间债券市场交易四通的条件之一是兰际发行额不少于人民币（）。

A.1亿元B.2亿元C.5亿元D.5000万元

22、在上海证券交易所上市的A公司拟募集金额扩大公司业务，如果A公司拟将超过本次募集金额

（）以上的闲置募集资金补充流动资金，则须经股东大会审议批准，并提供网络投票表决方式。

A.2%B.5%C.10%D.20%

23、债券募集说明书自最后签署之日起（）个刀内有效。

A.1B.5C.6D.12

24、发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由（）聘任。

A.中国证监会B.中国证券业协会

C.研究机构D.科研院所

25、对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为（）。

A.实值期权B.虚值期权C.溢价期权D.平价期权

26、资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后（）个工作口内，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券的发行情况。

A.5B.7C.10D.25

27、收购要约期满前（）日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

A.5B.10C.15D.30

28、审计报告应当由具有证券从业资格的（）及其所在的事务所签字盖章。

A.中级会计师B.注册会计师C.审计师D.评估师

29、中小企业板上市公司因连续120个交易日内公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股而被深圳证券交易所实行退市风险警示的，在其后（）个交易日内的累计成交量低于300万股，深圳证券交易所将终止其股票上市。

A.80B.100C.120D.150

30、由于上市公司管理层事后可以控制的原因所致，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因。

A・80%B.85%C.88%D.90%

三、不定项选择题

31、证券评级机构应当在下列（）事项发生变更之日起5个工作日内，报注册地中国证监会派出

机构备案。

A.机构名称、住所

B.董事、监事、高级管理人员

C.实际控制人、持股3%以上股权的股东

D.内部控制机制与管理制度、业务制度

E.中国证监会规定的事项

32、假定某投资者在去年初购买了某公司股票。

该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每

股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。

假定同类股票的必要收益率是15%,那么正确的结论有（）。

A.该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间

B.如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格

C.如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格

D.该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元

E.该公司股票后年初的内在价值小于48.92元

33、债券交易中，最普遍的报价方式有（）o

A.全价报价B.差价报价C.时价报价D.净价报价

E.现价报价

34、关于发行公告的披露，下列叙述正确的有（）o

A.发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明

B.发行人及其主承销商发行过程中通常发布：

初步询价结果及发行价格区间公告；发行定价、网下发行结果及网上中签率公告，网上资金中购发行摇号中签结果公告等

C.发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应当按发行前1年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算

D.提供盈利预测的发行人应当补充披露基于盈利预测的发行市盈率

E.发行人不可以同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的发行价格指标

35、撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有（）。

A.独立、审慎、客观

B.引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源

C.对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性

D.无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

E.严格遵守统一的撰写格式

36、初次发行新股的发行人应披露的关联方主要包括（）。

A.发行人的主要股东

B.发行人的实际控制人

C.控股股东控制的其他企业

D.发行人的参股子公司

E.持有发行人关以上股份的主要股东

37、关于信用级别对债券价值的影响，下列说法正确的有（）o

A.所有的债券都有信用风险B.信用风险相同的债券价值相同

C.信用级别低的债券，内在价值低D.信用级别低的债券，内在价值高

E.一般债券都有信用风险

38、关于金融机构信贷资产证券化的说法，下列正确的是（）。

A.资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券

B.资产支持证券就是由特定目的信托受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。

受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务

C.开展信贷资产证券化，不利于银行分散和转移信用风险，改进资产负债结构

D.2005理12月8日，国家开发银行和中国建设银行在银行间市场发行了首批资产支持证券，总量为71.94亿元

E.2005管12月8日，中国进出口银行和中国银行在银行间市场发行了首批资产支持证券，总量为71.94亿元

39、上市公司控股股东不得（）。

A.向上市公司下达有关经营计划和指令

B.直接任免上市公司的高级管理人员

C.从事与上市公司相同或相似的业务

D.对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续

E.查阅股东大会会议记录、董事会会议决议

40、在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（）。

A.债券预期收益中可能存在的风险溢价

B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

C.对未来利率变动方向的预期

D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）

E.债券预期收益中可能存在的系统风险

41、分析公司产品竞争能力，需要分析的内容有（）o

A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.战略优势

E.营销优势

42、下列关于证券公司公开发行债券和定向发行债券的比较，符合《证券公司债券管理暂行办法》规定的有（）o

A・公开发行的债券应当向社会公开发行，每份面值为100元；定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为50万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100万元，认购后最小转让单位不得少于面值100万元

B.公开发行的债券，发行人应当聘请有主承销商资格的证券公司组织债券的承销；定向发行的债券，经中国证监会批准可以由发行人自行组织销售

C.公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足50%的,或未能满足债券上市条件的，视为发行失败；定向发行的债券不存在发行失败

D.公开发行债券，发行人应进行信用评级、提供担保、聘请债权代理人；定向发行债券，拟认购人书面承诺认购全部债券且不在转让市场进行转让，经拟认购人书面同意，发行人可免于提供担保、聘请债权代理人，但应进行信用评级

E.公开发行债券，发行人最近1期期末经审计的净资产不低于10亿元；定向发行债券，发行人最近1期期末经审计的净资产不低于8亿元

43、某发行人首次公开发行5亿股股票，发行人及其主承销商采取先向战略投资者配售，然后网下配

售与网上发行相结合的方式发行股票，下列说法正确的是（）。

A.发行人及其主承销商总共向25名战略投资者配售股票

B.战略投资者获配股票的总量为亿股

C.发行人及其主承销商向参与网下配售的询价对象配售股票的总量为1.75亿股

D.本次发行完成后，网上申购的股票数量为1亿股

E.发行人公告的战略投资者应为本次配售股票的实际持有人，资金来源应为自有资金

44、保荐机构在提交发行保荐书后，证券上市前，应承担的工作有（）o

A.组织发行人及证券服务机构答复中国证监会意见

B.对本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查

C.指定保荐代表与证监会职能部门进行专业沟通

D.持续督导发行人规范运作

E.督导发行人信息披露

45、行业的形成方式有（）o

A.分化B.分裂C.衍生D.变异

E.新生长方式

46、在公司债券募集说明书中，应当披露的''发行人的相关风险〃包括（）o

A.利率风险B.财务风险C.政策风险D.偿付风险

E.资信风险

47、以下哪些文件应在发行人刊登招股说明书同时，在中国证监会指定的网站上披露？

（）

A.盈利预测报告及审核报告（如有）

B.内部控制鉴证报告

C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表

D.公司章程（草案）

E.中国证监会核准本次发行的文件

48、首次公开发行股票发行公告应披露的内容不包括（）o

A.承销机构B.发行人律师及审计机构

C.发行股数D.发行方式

E.发行价格

49、预测盈利的数据有（）。

A.每股市价B.每股盈利C.净资产D.净利润

E.利润总额

50、下列关于不得收购上市公司的情形，符合《上市公司收购管理办法》的有（）o

A.收购人最近3年涉嫌有重大违法行为，不得收购上市公司

B.收购人最近3年有严重的证券市场失信行为，不得收购上市公司

C.发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的,自该事实发生之口起3年内不得收购上市公司

D.收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当向中国证监会提出取消收购计划的申请及原因说明，并予公告；自公告之日起12个月内，该收购人不得收购上市公司

E.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，不得收购上市公司

答案：

一、判断题

1、B

［解析］《保荐人尽职调查工作准则》第二条规定，尽职调查是指保荐人对拟推荐公开发行证券的公司进行全面调查，充分了解发行人的经营情况及其面临的风险和问题，并有充分理由确信发行人符合《证券法》等法律法规及中国证监会规定的发行条件以及确信发行人申请文件和公开发行募集文件真实、准确、完整的过程。

2、B

［解析］受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国银监会指定临时受托机构。

3、A

［解析］参见《上市公司信息披露管理办法》第三十七条规定。

4、A

［解析］参见《上市公司聘用、更换会计师事务所（审计事务所）有关问题的通知》（证监会字［1996］1号）相关规定。

5、A

［解析］《上市公司证券发行管理办法》第五十条规定，证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后，可再次提出证券发行申请。

6、A

［解析］参见《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》第二十一条规定。

7、B

［解析］根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》第二十五条，证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员不得以任何方式在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。

8、B

9、B

［解析］境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构依照国务院的规定批准。

10、A

二、单项选择题

11>C

［解析］贝塔系数专门用来评估证券的系统性风险，它反映了一种证券（或投资组合）相对总体市场的波动性。

若某种证券的&>1,表明该证券的市场波动性大于总体市场；若&V1,表明该证券的市场波动性小于总体市场；若［3=1,表明该证券的市场波动性与总体市场大体相等。

12、A

［解析］《公司法》第二十四条和第七十九条规定，股份有限公司是指由2个以上、200个以下发起人发起的，有限责任公司是由1个以上、50个以下股东共同出资设立的。

13、C

［解析］发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份,分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

14、D

［解析］根据《财务顾问管理办法》第二十五条，财务顾问应当设立由专业人员组成的内部核查机构,内部核查机构应当恪尽职守，保持独立判断，对相关业务活动进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出内部核查意见。

15^D

［解析］《证券发行与承销管理办法》第二十五条规定，发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。

公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50M

16>B

［解析］根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号一招股说明书》（2006年修订）第九十条和第九十三条规定，发行人应主要依据最近3年及1期的合并财务报表分析披露发行人财务状况、盈利能力及现金流量的报告期内情况及未来趋势。

其中，在盈利能力分析中，发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。

17、D

［解析］根据《证券法》第三十二条，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。

天商公司对外发行股票达到6000万元，应当采取承销团方式发行。

18、C

19、C

［解析］参见《公司登记管理条例》第十九条规定。

20、B

［解析］《上市公司证券发行管理办法》第三十七条规定，非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：

①特定对象符合股东大会决议规定的条件；②发行对象不超过10名。

若发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。

21、C

［解析］根据《银行间债券市场公司债券发行、登记托管、交易流通操作细则》规定，符合以下条件的公司债券，可在全国银行间债券市场交易流通：

①依法公开发行；②债权、债务关系确立并登记完毕；③发行人具有较完善的治理结构和机制，近2年没有违法和重大违规行为；④实际发行额不少于人民币5亿元；⑤单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的30M

22>C

［解析］参见《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》第十一条第二款规定。

23、C

［解析］《公司债券发行试点办法》第十九条规定，债券募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。

债券募集说明书不得使用超过有效期的资产评估报告或者资信评级报告。

24、A

［解析］参见《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》（2009年修订）第六条规定。

25、A

［解析］根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权三种类型。

对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权；对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。

若市场价格等于协定价格，则看涨期

权和看跌期权均为平价期权。

26、C

［解析］资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

在全国银行间债券市场发行结束后10个工作日内，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券的发行情况。

27、C

［解析］根据《上市公司收购管理办法》第四十条，收购要约期满前15日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

出现竞争要约时，初始要约人更改收购要约条件距收购要约期满不足15日的，应当延长收购期限，延长后的要约期不应少于15R,不得超过最后1个竞争要约的期满日，并按规定比例追加履约保证金；以证券支付收购价款的，应当追加相应数量的证券，交由证券登记结算机构保管。

28、B

［解析］审计报告应当由注册会计师签名、盖章，加盖会计师事务所的公章。

对上市公司及企业改组上市的审计，应由两名具有证券相关业务资格的注册会计师签名、盖章。

29、C

［解析］参见《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》第十七条第七项规定。

30、A

［解析］上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因，并向股东和社会公众投资者道歉。

三、不定项选择题

31、ABDE

［解析］根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》第二十七条，证券评级机构应当在下列事项发生变更之日起5个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案：

①机构名称、住所；②董事、监事、高级管理人员；③实际控制人、持股5%以上股权的股东；④内部控制机制与管理制度、业务制度；⑤中国证监会规定的其他事项。

32>BC

［解析］该公司股票今年初的内在价值为：

♦3［3x（」—10%）g.f

该投资者购买股票时该股票的内在价值为：

“2一3一］

"T+15%4-15%X15%-10%一'兀）；

二+二+:

2*侦+1。

%）一关91（元）.

1+15%（1+15%）1（—15"15%-10%U

该公司股票后年年初的内在价值为:

=72,6（元）0

，二3x（1+10时7=15%-10%.

33>AD

［解析］债券交易中，报价是指每100元面值债券的价格，以下两种报价均较为普遍：

①全价报价；

②净价报价。

34、ABCD

［解析］参见《证券发行与承销管理办法》第五十五条和第五十六条规定。

35、ABCD

36>ABCD

［解析］《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号一招股说明书》（2006年修订）第三十三条规定，发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东、实际控制人，控股股东、实际控制人所控制的其他企业，发行人的职能部门、分公司、控股子公司、参股子公司以及其他有重要影响的关联方。

37、CE

［解析］一般来说，除政府债券以外，一般债券都有信用风险（或称''违约风险勺，只是风险大小不同而已。

信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。

38、ABD

39、ABCD

［解析］控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50%,但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权己足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。

上市公司控股股东不得利用其特殊地位谋取额外的利益；不得对股东大会人事选举决议和董事会人事聘任决议履行审批手续；不得利用资产重组等方式损害上市公司和其他股东的利益。

40、BCD

［解析］在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：

①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

41、ABC

42、BC

［解析］A项，《证券公司债券管理暂行办法》第二十一条第一款规定，公开发行的债券应当向社会公开发行，每份面值为100元。

定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行