《金融市场基础知识》必背内容文档格式.docx
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首次公开发行股票并上市的发行人的财务指标应满足的要求：
最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据;
最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币5000万元或者近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;
发行前股本、总额不少于人民币3000万元。
四、债券
1.中小非金融企业集合票据发行规模要求：
任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。
2.证券公司债券的条款设计：
公开发行的债券每份面值为100元;
定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为50万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100万元。
五、证券投资基金与衍生工具
1.公开募集基金管理人的条件：
注册资本不低于1亿元，且必须为实缴货币资本。
2.可转换公司债券的发行条件：
发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;
发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元。
3.信托投资公司担任特定目的的信托受托机构应当具备的条件：
注册资本不低于5亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币。
数字篇
1.1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。
2.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。
3.2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。
4.上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。
5.深圳证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。
6.股票型上市公司：
在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;
开业在3年以上，最近3年连续营利。
7.债券型上市公司：
公司债券的期限为1年以上。
8.全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件：
依法设立且存续满2年。
9.全国中小企业股份转让系统投资者条件，对于个人投资者：
具有2年以上证券投资经验。
10.区域性股权交易市场（又称区域性市场、区域股权市场、第四板市场）2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。
1.中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到三年不等。
2.2007年9月29日，中国投资有限责任公司（简称中投公司）正式挂牌成立。
3.企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。
4.证券公司监管制度中的信息报送与披露制度要求：
信息报送制度，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内送月度报告。
5.证券资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人。
6.证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件：
具有证券经济业务资格;
公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;
财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定;
信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事件。
7.IB业务的资格条件：
申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。
8.直投子公司非全资下属机构、直投基金负债期限不得超过12个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的30%。
9.投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验。
10.会计师事务所申请证券资格应具备的条件：
依法成立5年以上;
注册会计师不少于200人，近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人;
至少有25名以上的合伙人，且半数以上合伙人最近在本会计师事务所连续执业3年以上。
11.注册会计师申请证券许可证的条件：
取得注册会计师证书1年以上;
执业质量和执业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。
12.申请证券评级业务许可的条件：
最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到刑事处罚;
最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织。
商业银行等机构无不良记录。
13.证券金融公司向证券公司转融通的期限不能超过6个月。
14.证券金融公司应当妥善保存履行规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于20年。
15.证券协会会员大会每4年至少召开一次，理事会认为有必要或1/3以上会员联名提议时，可召开临时会员大会。
1.除权除息日，通常为股权登记日之后的一个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利
2.股权分置改革：
改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守规定是自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让;
持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述规定满期后，通过证券交易出售原非流通股股份，出售数量占股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。
3.股票承销期不能少于10日，不能超过90日。
4.送股及转增股本产生的新增可上市流通股份在股权登记日后第二个交易日上市流通。
5.首次公开发行股票的发行公司，持续营业时间应当在3年以上，最近3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化;
最近3个会计年度净利润均为正数且超过人民币3000万元，最近3年会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;
最近一期期末无形资产占净资产的比例不超过20%，最近1期期末不存在未弥补亏损。
6.上司公司非公开发行股票应符合的条件：
发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;
本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;
控股股东。
实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
7.上市公司发行新股的条件：
上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，不存在重大违法行为。
8.向不特定对象公开募集股份（增发）条件：
最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%;
发行价格不应低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价前一交易日的均价。
9.首次公开发行股票，并在创业板上市的发行人，应具备一定的资产规模，即最近一期末净资产不少于2000万元，发行后股本总额不少于3000万元。
1.债券的到期期限：
是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。
2.商业银行次级债券固定期限不低于5年（含5年）
3.混合资本债券：
我国混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
4.保险公司次级债务期限在5年以上（含5年）
5.企业债券的融资券的最长期限不超过365天;
超短融资券是期限在270天（9个月）以内的短期融资券。
6.我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。
7.中小企业私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，一般为2年。
8.商业银行发行金融债券应具备的条件：
最近3年连续营利;
最近3年没有重大违法、违规行为。
9.政策性银行和商业银行申请金融债券发行应报送文件：
发行人近3年经审计的财务报告及审计报告。
10.金融债券发行人应在每期金融债券发行前5个工作日将相关的发行申请文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息;
发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行;
金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。
11.最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为的不得发行公司债券。
12.债券的承销可采取包销和代销方式，承销或者自行组织的销售，销售期限不得少于10日，不得超过90日。
1.封闭式基金有固定的存续期限，通常在5年以上，一般为10年或15年，开放式基金没有固定期限。
2.公开募集基金管理人的资格：
最近3年内没有违法记录。
3.按照履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权（只能在期权到期日执行）、美式期权（可在期权到期日或到期日之前任何一个营业日执行）、修正美式期权（期权到期日之前的一系列规定日期执行）
4.发行可转换公司债券的条件：
最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上;
属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%。
5.可交换公司债券发行的基本条件：
本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%。
比例篇
1.股票型上市公司必须符合的条件：
公开发行的股份占公司股份总数的25%以上;
股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例15%以上。
2.股份有限公司采取发起设立方式设立的，全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%。
1.单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总额的10%。
2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总额的30%。
3.投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。
4.会计师事务所申请证券资格、资产评估机构申请的条件：
至少有25名以上的合伙人，且50%以上合伙人最近在本会计师事务所连续执业3年以上
5.证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金，保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15%。
6.证券公司应当遵守以下风险控制指标的规定：
①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%。
②对单一证券公司转融通的额余额，不得超过证券金融公司净资本的50%。
③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%。
④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。
7.证券金融公司应当每年按照税后利润的10%提取风险准备金。
1.股东大会一般每年定期召开一次，当出现董事会认为必要、监事会提议召开、单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求等情形时，也可召开临时股东大会。
2.改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：
持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。
3.上市非公开发行股票应符合的条件：
发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。
4.向原股东配售股份（配股）的条件：
拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%。
2.期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金，通常是合约价值的5%~10%。
而远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。
1.货币市场基金投资于相关金融工具的比例应当符合下列规定：
①同一机构发行的债券、非金融企业债务融资工具及其作为原始权益人的资产支持证券占基金资产净值的比例合计不得超过10%，国债、中央银行票据、政策性金融债券除外。
②货币市场基金投资于有固定期限银行存款的比例，不得超过基金资产净值的30%，投资于具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款占基金资产净值的比例不得超过20%，投资于不具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款占基金资产净值的比例不得超过5%。
2.货币市场基金投资组合应当符合下列规定：
①现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例合计不得低于5%;
②现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及五个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于10%;
③到期日在10个交易日以上的逆回购、银行定期存款等流动性受限资产投资占基金资产净值的比例合计不得超过30%;
④除发生巨额赎回、连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，债券正回购的资金余额占基金资产净值的比例不得超过20%。
3.封闭式基金分配原则：
封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。
4.开放式基金分配原则：
开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金分配的最低比例。
实践中，许多基金合同规定：
基金收益分配比例不低于基金净收益的90%。
5.发行可转换公司债券的上市公司应符合的要求：
最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%。
第四章：
债券市场
本章考情分析
本章主要阐述债券、债券的发行与承销、债券的交易等内容，分数20分左右，属于重要章节。
本章需要重点把握的问题：
（1）债券与股票的异同点
（2）不同债券之间的区别
（3）影响债券利率的主要因素
（4）我国金融市场发展现状
1、债券付息方式分：
贴现债券、附息债权、息票累计债券
2、债券与股票的异同点
内容
债券
股票
权利不同
债权凭证。
债权债务关系，无权参与公司决策
所有权凭证。
股东、表决权、经营决策权、监督权
期限不同
有价证券
无期证券，永久证券
收益不同
固定利息收入
股息红利不固定
风险不同
风险相对较小：
3个原因
利息是费用，固定支出
破产清算赔偿优先
二级市场价格稳定
风险大
3、影响债券期限的因素
资金使用方向：
（1）弥补临时性资金周转之短缺，可以发行短期债券；
（2）为了满足对长期资金的需求，可以发行中长期债券
市场利率变化：
（1）利率趋于下降，应选择发行期限较短的债券；
（2）利率趋于上升，应选择发行期限较长的债券
债券的变现能力：
（1）流通市场发达，债券容易变现，长期债券较能被投资者接受；
（2）流通市场不发达，债券不易变现，长期债券的销售就可能不如短期债券
4、记账式国债、凭证式国债和储蓄国债的概念与特点
概念
特点
记账式国债
由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债券并可以上市和流通转让的债券
可以记名、挂失?
以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好?
可上市转让，流通性好?
期限有长有短，但更适合短期国债的发行?
通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本?
上市后价格随行就市，具有一定的风险
凭证式国债
由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债
购买方便，变现灵活，利率优惠，收益稳定，安全无风险，是我国重要的国债品种
储蓄国债（电子式）
财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债券的不可流通的人民币债券
对个人投资者，不想机构投资者发行?
采用实名制，不可流通转让?
采用电子方式记录债券?
收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税?
鼓励持有到期?
手续简化?
付息方式较为多样
5、我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
6、商业银行金融债券所对应的单户500万元（含）以下的小微企业贷款不纳入存贷比考核范围。
7、中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。
8、外国债券:
是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
9、欧洲债券:
借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券（无国籍债券）
10、可交换公司债券与可转换公司债券的区别
11、公司债券与企业债券的区别
12、我国国债的发行方式
13、记账式国债的招标方式
（1）荷兰式招标
标的为利率或利差：
全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差；
各中标机构均按面值承销
标的为价格：
全场最低中标价格为当期国债发行价格；
各中标机构均按发行价格承销
（2）美国式招标
标的为利率：
全场加权平均中标利率为当期国债票面利率；
各中标机构按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销
全场加权平均中标价格为当期国债发行价格；
中标机构按各自中标标位的价格承销
14、远期交易和期货交易的区别
15、
（1）中国证券登记结算有限责任公司,简称“中国结算公司”,为沪深交易所提供债券和证券的托管,结算。
（2）中央国债登记结算有限责任公司,简称“中央结算公司”,为银行间债券市场提供债券的托管,结算。
16、转托管只有深市有,沪市没有转托管问题。
17、深市B股实行的是T+3交收,深市投资者若要转托管需在买入成交的T+3日交收过后才能办理。
18、通过交易系统报盘办理B股转托管的业务目前仅适用于境内结算会员。
19、境内个人投资者的股份不允许转托管至境外券商处。
第三章股票市场
本章主要阐述股票、股票发行、股票交易等内容,分数20分左右,属于重要章节。
（1）不同股票之间的区别
（2）股票价值和价格的含义
（3）集合竞价和连续竞价的特点
（4）外资股、沪港通等含义
1、普通股票和优先股票
普通股票：
最基本、最常见的一种股票，其持有享有股东的基本权利和义务。
普通股票的鼓励完全随公司营利的高低而变化，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。
优先股票：
一种特殊的股票，股息率是固定的，持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股股东享有优先权。
2、有面额股票和无面额股票
有面额股票
概念：
有面额股票是指在普票票面上记载一定金额的股票
特点：
（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例；
（2）为股票发行价格的确定提供依据。
无面额股票
在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票
（1）发行或转让价格较灵活；
（2）便于股票分割。
3、股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息。
发放红股等方式回馈股东的制度与政策。
（1）排现。
（2）送股。
4、股票的四个重要日期：
①股利宣布日②股权登记日③除息除权日④派发日。
5、股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。
股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。
其中，供求关系是最直接的影响因素。
6、股票的票面价值：
又称“面值”，即在股票票面上标明的金额
股票的账面价值：
又称“股票净值”或“每股净资产”，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。
股票的清算价值：
是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
股票的内在价值：
即理论价值，也即股票未来收益的现值。
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
7、各种股
A股，即人民币普通股
B股，境内上市外资股
H股，注册地在我国内地，上市地在我国香港的外资股
N股，纽约上市的外资股
S股，新加坡上市的外资股
L股，伦敦上市的外资股
红筹股，在中国境外注册，在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票
8、委托指令的基本类别
委托订单的数量：
证书委托和零数委托
买卖证券的方向：
买进委托和卖出委托
委托价格限制：
市价委托、限价委托
委托时效限制：
当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托
9、集合竞价确定成交价的原则为：
（1）可实现最大成交量的价格
（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
（4）集合竞价的所有交易以同一价格成交
连续竞价成交价格的确定原则为：
（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价
（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价【谁便宜先买谁】
（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价【谁出价高先卖谁】
10、证券托管：
投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
证券存管：
证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给证券登记
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