证券投资基金基础知识模拟题48含答案.docx
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证券投资基金基础知识模拟题48含答案
证券投资基金基础知识模拟题48
单选题
1.常用来反映股票基金风险的指标不包括______。
A.贝塔系数
B.持股集中度
C.行业投资集中度
D.预期收益
答案：
D
[解答]常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
2.以下______不属于投资债券的风险。
A.再投资风险
B.流动性风险
C.管理风险
D.通胀风险
答案：
C
[解答]投资债券的风险可以划分为六大类：
①信用风险；
②利率风险；
③通胀风险；
④流动性风险；
⑤再投资风险；
⑥提前赎回风险。
3.在基金投资管理领域中，我们经常应用______来作为评价基金经理业绩的基准。
A.中位数
B.分位数
C.绝对值
D.标准差
答案：
A
[解答]正是由于中位数能够代表一般水平，在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。
基金经理的个人回报也往往取决于其管理基金的表现相对于中位数基准有多好。
4.基本面分析中宏观经济指标不包括______。
A.国内生产总值
B.预测宏观经济政策的变化
C.通货膨胀
D.预算赤字
答案：
B
[解答]对宏观经济的分析，主要是分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策的变化。
宏观经济指标主要有：
国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。
5.下列属于中央银行的货币政策工具的是______。
Ⅰ．公开市场操作Ⅱ．利率水平的调节
Ⅲ．存款准备金率的调节Ⅳ．预算赤字
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
答案：
A
[解答]中央银行的货币政策采用的一项政策工具有：
（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。
（2）利率水平的调节。
（3）存款准备金率的调节。
6.保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为______。
A.保证金率
B.到期收益率
C.证券净资产比率
D.价值比率
答案：
A
[解答]投资者用于投资的自有资金或证券就称为保证金，而保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率。
7.投资政策说明书的内容不包括______。
A.投资回报率目标
B.投资时间长短
C.投资范围
D.投资限制
答案：
B
[解答]投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。
有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。
8.关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应遵循的基本原则，以下表述正确的是______。
A.估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值
B.交易所上市交易有市价的债券，按市价确定公允价值
C.估值日无市价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产的净值影响在0.5%以上的，应调整最近市价
D.估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
答案：
D
[解答]对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。
估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构来发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。
9.普通股股票的收益不包括______。
A.股息
B.红利
C.资本利得
D.定期利息
答案：
D
[解答]股票的收益主要有两类：
①股息和红利，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，可从公司领取股息和分享公司的红利；②资本利得，股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取价差收益，这种价差收益称为资本利得。
D项属于持有债券的收益。
10.______是指企业资本总额中各种资本的构成比例。
A.资本构成
B.资本结构
C.资产构成
D.资产结构
答案：
B
[解答]公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。
资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。
最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。
11.______指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.债券凭证
B.私募凭证
C.权益凭证
D.存托凭证
答案：
D
[解答]存托凭证指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
12.______是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。
A.短期政府债券
B.短期融资券
C.回购协议
D.银行承兑汇票
答案：
B
[解答]短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。
13.基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括______。
A.上市年费
B.交易佣金
C.审计费用
D.信息披露费
答案：
B
[解答]基金运作费用一般指保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括交易佣金。
14.按回购期限划分，以下属于回购协议的主要类型的是______。
A.168天
B.21天
C.91天
D.84天
答案：
C
[解答]按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天（隔夜回购）、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。
15.______反映了资产名义数值的增长率。
A.名义收益率
B.资本收益率
C.实际收益率
D.投资收益率
答案：
A
[解答]收益率存在名义收益率与实际收益率之别。
实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。
对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。
因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。
16.UCITS基金持有人是以______进行申购和赎回。
A.基金单位净值
B.基金累计份额净值
C.基金所有者权益
D.基金资产总值
答案：
A
[解答]UCITS基金是只投资于可转让证券的基金，持有人以基金单位净值进行申购和赎回。
17.下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是______。
A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象
B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素
C.最难预测的趋势是长期趋势
D.中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反
答案：
C
[解答]短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。
18.假设某基金持有的3种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。
运用一般的会计原则，则基金份额净值为______元。
A.1
B.1.3
C.1.15
D.1.5
答案：
C
[解答]基金份额净值=（10×30+50×20+100×10+1000-500-500）÷2000=1.15（元）。
19.一份期权合约的价值等于其______。
A.内在价值
B.时间价值
C.内在价值与时间价值之差
D.内在价值与时间价值之和
答案：
D
[解答]期权合约的价值可以分为两部分：
内在价值和时间价值。
一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。
20.清算与交收原则不包括______。
A.货银对付原则
B.净额清算原则
C.结算参与人原则
D.分级结算原则
答案：
C
[解答]清算与交收的原则包括：
净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。
21.______的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
A.破产清算
B.买壳上市或借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售
答案：
C
[解答]私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：
首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。
管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
22.下列关于债券偿还期限的说法，错误的是______。
A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下
B.中期债券的偿还期一般为1—5年
C.长期债券的偿还期一般为10年以上
D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券
答案：
B
[解答]中期债券的偿还期一般为1—10年。
23.市销率等于股票价格与______的比值。
A.每股净值
B.每股收益
C.每股销售收入
D.每股股息
答案：
C
[解答]市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
24.1985年12月20日，欧盟委员会通过了______，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
A.AIFMD指令
B.UCITS指令
C.《证券监管目标和原则》
D.《集合投资计划治理白皮书》
答案：
B
[解答]UCITS指令标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
25.下列关于基金份额分拆的说法，错误的是______。
A.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式
B.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构
C.基金份额分拆可以提高投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销
D.基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式
答案：
C
[解答]基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。
26.______是股票最基本的特征。
A.收益性
B.风险性
C.流动性
D.永久性
答案：
A
[解答]收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。
持有股票的目的在于获取收益。
27.债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是______。
A.债券市场价格不变
B.票面利率不变
C.利息再投资收益率不变
D.计息方式不发生变化
答案：
C
[解答]到期收益率隐含两个重要假设：
一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。
28.市场风险中，主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响的是______。
A.政策风险
B.经济周期性波动风险
C.利率风险
D.购买力风险
答案：
C
[解答]利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。
利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。
29.下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法错误的是______。
A.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%
B.基金投资于同一主体发行的证券，成员国可将此比例提高到10%
C.基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的20%
D.基金不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金
答案：
C
[解答]基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到10%。
基金不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金。
但基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%。
30.单利现值的计算公式为______。
A.FV=PV×（1+i×t）
B.PV=FV（1+i×t）=FV×（1-i×t）
C.FV=PV（1+i）n
D.PV=FV/（1+i）n=FV×（1+i）-n
答案：
B
[解答]单利终值的计算公式为：
FV=PV×（1+i×t）；单利现值的计算公式为：
PV=FV/（1+i×t）=FV×（1-i×t）。
C项为复利终值计算公式，D项为复利现值计算公式。
31.______是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。
A.融券业务
B.借款业务
C.融资业务
D.贷款业务
答案：
A
[解答]题干所述为融券业务。
32.切点投资组合的特征不包括______。
A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合
B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合
C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关
D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合
答案：
D
[解答]切点投资组合具有三个重要的特征：
①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；③切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。
因此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。
33.下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是______。
A.具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名
B.具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名
C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
答案：
D
[解答]申请QDII资格的机构投资者应当符合下列条件：
①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外征券市场投资管理相关经验的人员不少于3名；③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；④最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。
34.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为______。
A.3.3次
B.4次
C.5次
D.6次
答案：
B
[解答]存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。
其公式为：
存货周转率=年销售成本/年均存货=1000/[（200+300）/2]=4（次）。
35.为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少______年支付。
A.1～3
B.3～5
C.2～5
D.5～8
答案：
B
[解答]为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。
36.基金资产估值不需要考虑的因素是______。
A.估值频率
B.交易价格及其公允性
C.估值方法的一致性及公开性
D.资产的流动性和收益性
答案：
D
[解答]基金资产估值需考虑的因素包括：
估值频率、交易价格及其公允性、估值方法的一致性及公开性。
37.______是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
A.历史信息
B.公开可得信息
C.内部信息
D.内幕信息
答案：
C
[解答]“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
38.我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和______。
A.上海期货交易所
B.深圳黄金交易所
C.深圳期货交易所
D.上海证券交易所
答案：
A
[解答]我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。
39.______一般指短期的，具有高流动性的低风险证券。
A.债券
B.基金
C.股票
D.货币市场工具
答案：
D
[解答]货币市场基金期限短、流动性高风险低。
40.对存在活跃市场的投资者，估值日无市价的，潜在估值调整对前一日的基金资产净值的影响在______以上的，应参考投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
A.0.25%
B.0.30%
C.3%
D.5%
答案：
A
[解答]对存在活跃市场的投资者，如估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应参考投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
41.对冲平仓是指在市场上买卖与自己合约品种______的期货。
A.数量不等
B.方向相同
C.方向相反
D.前三项都不对
答案：
C
[解答]期货交易中的头寸是指多头或空头。
对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。
42.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是______。
A.银行提取现金
B.赊购商品
C.收回应收账款
D.申请到一笔短期借款
答案：
D
[解答]银行提取现金，资金量未发生变动，速动比率无变化，故选项A错误。
赊购商品，导致流动负债增加，速动比率降低，故选项B错误。
应收账款和现金、银行存款都属于速动资产，一增一减不影响总额的变化，所以收回应收账款这项经济业务不会引起该比率提高，故选项C错误。
43.下列关于战术资产配置的说法，错误的是______。
A.战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整
B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略
C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险
D.战术资产配置的周期较长，一般在1年以上
答案：
D
[解答]战术资产配置的周期较短，一般在1年以内，如月度、季度。
44.关于远期合约，下列______是错误的。
A.远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的
B.远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约
C.远期合约市场的效率较高
D.远期合约的违约风险会比较高
答案：
C
[解答]远期合约市场的效率较低，故选项C表述错误。
45.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是______。
A.衍生资产价格与标的资产价格具有联动性
B.杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性
C.衍生工具可能面临信用风险
D.结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险
答案：
D
[解答]D项，因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险是运作风险；结算风险是指因交易对手无法按时付款或者按时交割造成损失的风险。
46.下列关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件，错误的是______。
A.股东人数不少于4000人
B.在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元
C.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元
D.在上海证券交易所上市交易超过3个月
答案：
B
[解答]上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件有：
①在上海证券交易所上市交易超过3个月；②融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；③股东人数不少于4000人；④在过去3个月内没有出现下列情形之一：
日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元；日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上；⑤股票发行公司已完成股权分置改革；⑥股票交易未被上海证券交易所实行特别处理；⑦上海证券交易所规定的其他条件。
47.用以反映货币市场基金风险的指标不包括______。
A.投资组合平均剩余期限
B.融资比例
C.浮动利率债券投资情况
D.市场流动性
答案：
D
[解答]用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。
48.当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是______。
A.利率风险
B.购买力风险
C.信用风险
D.汇率风险
答案：
D
[解答]汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。
影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。
合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。
当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。
49.信用风险管理的主要措施不包括______。
A.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理
B.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
C.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理
D.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
答案：
D
[解答]制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要是流动性风险管理的主要措施。
其他三项都是信用风险的管理的主要措施。
50.特雷纳比率与夏普比率的区别在于特雷纳比率使用的是系统风险，
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