财务分析的温习题Word格式文档下载.docx
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（a）利润>
0（b）经营性现金净流入量>
0
（c）利润>
0且经营性现金净流入量>
0（d）EVA>
2一、“现金为王”，本质上是指：
企业拥有足够的（）。
（a）投资性现金净流入量（b）筹资性现金净流入量
（c）经营性现金净流入量（d）利润
22、当一个部门亏损的时候，要关闭这一部门必需考虑哪些主要因素？
必需考虑该部门（）。
（a）发生的投资性现金净流入量（b）发生的筹资性现金净流入量
（c）发生的总本钱（c）发生的总变更本钱
（e）承担的固定本钱和期间费用
23、如下是同行业中A、B、C三家公司的每股利润（EPS）和每股经营性净现金（NCFPS），三家公司均处于稳态阶段，哪一家公司的现金状况比较健康或正常？
（a）A公司（b）B公司（c）C公司（d）都不正常（e）都正常
公司
A
B
C
EPS
2元/股
元/股
NCFPS
1元/股
24、在其他因素不变的情况下，提高企业的欠债比例可以提高企业的盈利能力，即（）。
（a）销售利润率（b）ROA（c）ROE（c）ROIC
25、A公司2002年开业，3年来的现金情况如下，哪一年A公司的现金减少？
年份
EBITDA-税收
经营净现金
投资净现金
筹资净现金
本年增加现金
年末现金余额
2002
1,000
1,200
-1,000
500
？
2003
1,500
-1,200
2004
1,600
800
-500
（a）2002年（b）2003年（c）2004年（d）2002年和2003年（e）2003年和2004年
26、按照第25题资料，你以为A公司的财务状况（）。
（a）很好（b）一般（c）不好（d）难于判断
27、按照第25提的资料，2004年年末A公司的现金余额是（）。
（a）1,700万元（b）2,000万元（c）2,400万元（d）800万元
2八、A公司的贝塔系数是，资本市场的平均年收益率是12%，3个月国债的年收益率是5%，问该公司的权益资本本钱是多少？
（a）17%（b）12%（c）6%（d）%（e）%
2九、2005年比2004年，A公司的总资产增加10%，销售收入增加5%，利润增加3%，经营性净现金1%。
按照这些资料，你以为：
A公司的本钱增加（）。
（a）高于销售收入增加（b）高于资产的增加
（c）低于利润增加（d）低于经营性净现金增加
30、按照第29题的资料，你以为：
A公司的整体财务业绩（）。
（a）提高（b）下降（c）不变（d）不好判断
3一、如下为A公司和B公司的销售净收入、EBIT、总资产、净资产的数据。
A公司的净利润和净资产收益率（净利润/净资产）是因为（）。
销售净收入
EBIT
净利润
总资产
净资产
5,000
2,300
1,200
5,000
2,000
B
1,000
3,000
（a）本钱较低（b）本钱较高（c）欠债比例较低
（d）欠债比例较高（e）a和c（f）b和d
3二、A公司的利息率为10%，所得税率为30%，权益资本预期回报率为20%，欠债比例为50%；
平均投入资本为5,000万元，息税前利润（EBIT）为1,000万元，问该公司的EVA=（）。
（a）1,000万元（b）500万元（c）100万元
（d）50万元（e）25万元（f）-25万元
33、以下哪一种表述是正确的？
（a）综合杠杆系数=财务杠杆系数+经营杠杆系数
（b）综合杠杆系数=财务杠杆系数×
经营杠杆系数
（c）综合杠杆系数=财务杠杆系数-经营杠杆系数
（d）综合杠杆系数=财务杠杆系数/经营杠杆系数
34、以下总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）指标的分解有错误？
（a）总资产收益率=销售利润率×
总资产周转率
=（净利润/销售收入）（销售收入/总资产）
（b）净资产收益率=销售利润率×
净资产周转率
=（净利润/销售收入）（销售收入/净资产）
（c）总资产收益率=销售利润率×
净资产周转率×
权益比例
=（净利润/销售收入）（销售收入/净资产）（净资产/总资产）
（d）净资产收益率=销售利润率×
总资产周转率×
权益倍数
=（净利润/销售收入）（销售收入/总资产）（总资产/净资产）
（e）总资产收益率=销售利润率×
（f）净资产收益率=销售利润率×
利息效应×
税生效应×
=（息税前利润/销售收入）（销售收入/总资产）（税前利润/息税前利润）（税后利润/税前利润）（总资产/净资产）
3五、若是S公司2001年度的销售利润率（净利润/销售收入）10%，资产周转次数（销售收入/总资产）次，净资产比例（净资产/总资产）50%，则该公司净资产收益率是（）。
（a）%（b）15%（c）30%（d）40%
3六、Wal-mart和Dell等企业在财务管理上取得成功的最主要因素是（）。
（a）提高欠债比例（b）提高销售的盈利水平（c）减少存货
（d）减少营运资本需求量（e）提高营运资本需求量
37、关于企业的经营风险，以下哪一种表述是正确的？
（a）单位产品的固定本钱越高，经营风险越低
（b）单位产品的固定本钱越高，财务风险越低
（c）单位产品的固定本钱越高，经营风险越高
（d）单位产品的固定本钱越高，财务风险越高
3八、对比会计利润，EVA由于（）而成为更为科学的评价企业经营业绩的指标。
（a）不考虑权益资本的机缘本钱，但考虑债务资本的本钱
（b）不考虑债务资本的资本，也不考虑权益资本的机缘本钱
（c）考虑权益资本的机缘本钱，但不考虑债务资本的本钱
（d）既考虑债务资本的本钱，又考虑权益资本的机缘本钱
3九、企业自我可持续增加率是指在“六不”条件下，其能支撑的最大销售增加率。
以下哪个条件不属于自我可持续增加率的条件？
（a）所得税率不变（b）资产周转速度不变（c）销售利润率不变
（d）欠债比例不变（e）分红比例不变（f）不进行新的权益资本融资
（g）不进行新的债务资本融资
40、若是某一企业的ROE为20%，而企业未来的销售增加率为15%。
在企业不对外进行新权益资本筹资、所得税率不变、不改变企业欠债比例政策和经营政策的前提下，企业的留存收益比例应等于（）。
（a）33%（b）67%（c）25%（d）75%
4一、某公司的销售收入为5,000万元，EBIT为2,000万元，所得税率为30%，总资产为10,000元，欠债比例为50%，平均利率为5%。
该公司的净利润是（）。
（a）1,750万元（b）1,500万元
（c）1,225万元（d）1,000万元
4二、在财务战略矩阵的哪一象限，企业应采取“减少股利派发、增加新权益资本和债务资本”的财务政策？
（a）EVA>
0且资金剩余（b）EVA>
0且资金不足
（c）EVA<
0且资金剩余（d）EVA<
43、A公司2005年度和2006年度的有关财务数据如下。
按照这些数据，你以为：
该公司的规模增加使得其（）。
总资产
净资产
2005年
2,000
2006年
8,000
3,000
1,0000
3,500
（a）效益同步增加（b）效益相对上升
（c）效益更快上升（d）效益更快下降
44、按照第43题资料，你以为如下哪个证据不支持你的结论？
（a）资产扩张太快（b）资产周转速度下降
（c）销售增加低于总资产增加（c）欠债比例提高
（e）经营净现金减少（f）盈利能力下降
4五、按照第43题的资料，你认A公司经营净现金下降的主要原因是（）。
（a）总资产增加（b）固定资产投资增加（c）净资产减少
（d）应收帐款增加（e）应付帐款增加（d）库存增加
（f）营运资本增加
4六、依照传统的营运资本管理理念，营运资本越多，说明公司（）。
（a）风险越小（b）风险越大（c）盈利能力越高（d）流动比率越低
47、以下哪一种现象，是实施现代营运资本管理企业所表现出的最主要财务特征？
（a）存货增加（b）应收账款增加（c）WCR减少（d）WCR增加
4八、A和B两家公司的应收款、存货、应付款、预付款、预收款资料（万元）如下，你以为哪家公司实施了现代营运资本管理？
应收款
存货
预付款
应付款
预收款
100
200
50
50
100
200
（a）A实施（b）B实施（c）A和B都实施（d）A和B都没有实施
4九、当市场利率处于上升周期时，采用哪一种营运资本管理可以降低公司的筹资本钱？
（a）激进型营运资本管理（b）理想型营运资本管理
（c）保守型营运资本管理（d）以上都可以
50、下列哪项不属于公司的信用条件？
（a）信用期限（b）信用标准（c）现金折扣率（d）现金折扣期限
5一、当公司给客户的信用条件为“2/10，n/30”时，估计有60%的客户选择该现金折扣，那么，公司的平均收账期为多少天？
（a）16天（b）18天（c）20天（d）30天
5二、“5C”系统中，反映客户经济实力，是客户偿付债务的最终保证的是（）。
（a）道德（b）资本（c）能力（d）状况
53、在其他因素不变的情况下，采取踊跃的收款政策，可能产生的结果是（）。
（a）坏账损失增加（b）平均收账期延长
（c）收账费用增加（d）应收账款投资增加
54、按照经济定货量模型，下列哪项不是影响最优存货定货量的因素？
（a）存货总需求量（b）变更性贮存本钱
（c）变更性进货费用（d）存货的购买本钱
5五、存货的ABC分类法管理中，最大体的分类标准是什么？
（a）金额标准（b）质量标准（c）重量标准（d）品种标准
5六、某企业甲材料的年需求量为16,000千克，每次进货费用为90元，单位贮存本钱为元，那么甲材料的最优定货量是多少？
（a）566千克（b）700千克（c）800千克（d）900千克
57、下列哪项本钱随公司存货的持有量的增加而增加？
（a）仓储本钱（b）欠缺本钱（c）再定货本钱（d）购买本钱
5八、企业利用证券市场价钱快速大幅度的机缘购入有价证券，以期在价钱反弹时卖出证券取得收益的动机是（）。
（a）交易动机（b）预防动机（c）投机动机（d）投资动机
5九、下列有关现金的本钱中，属于固定本钱性质的是（）。
（a）现金的机缘本钱（b）现金的管理本钱
（c）现金的转换本钱（d）现金的欠缺本钱
60、现金周转期越长，表明公司用于维持正常生产经营活动的现金需要量就（）。
（a）越多（b）越少（c）不变（d）无法肯定
二、简答题
1、简述资产欠债表、损益表和现金流量表的作用及其彼此关系？
2、为何要编制现金流量表？
3、简述财务报表分析的局限性？
4、按照现金流量表，企业年末的现金余额和昔时经营净现金各受哪些因素的影响？
5、为何说“现金为王”，“经营性净现金是王中王”？
6、会计利润和经济利润有什么区别？
三、计算题
1、A公司去年的销售净利率为%，资产周转率为，今年的销售净利率为%,资产周转率为，若两年的资产欠债率都为50%。
要求：
（1）计算今年的权益净利率；
（2）计算去年的权益净利率；
（3）今年的权益净利率与去年相较，其转变趋势是什么？
二、某公司流动资产由速动资产和存货组成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。
一年按360天计算。
（1）计算公司流动欠债年末余额；
（2）计算公司存货年末余额和年平均余额；
（3）计算公司今年销货本钱；
（4）假定今年赊销净额为960万元，应收账款之外的其他速动资产忽略不计，计算公司应收账款周转期。
3、B公司2010年度财务报表的主要资料见表2、表3所示。
资产欠债表
表1（2010年12月31日）单位：
万元
资产
负债及所有者权益
现金（年初764）
310
应付帐款
516
应收帐款（年初1156）
1344
应付票据
336
存货（年初700）
966
其他流动负债
468
流动资产合计
2620
流动负债合计
1320
固定资产净额（年初1170）
1170
长期负债
1026
实收资本
1444
资产总额（年初3790）
3790
负债及所有者权益
表2损益表单位：
销售收入
6430
销售成本
5570
毛利
860
管理费用
580
利息费用
98
税前利润
182
所得税
72
净利
110
（1）计算该公司财务比率（天数计算结果取整）并填列表4；
（2）与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。
表3公司财务比率表
比率名称
本公司
行业平均数
流动比率
资产负债率
62％
已获利息倍数
存货周转率
6次
平均收现期
35天
固定资产周转率（销售收入/平均固定资产净额）
13次
总资产周转率
3次
销售净利率
％
资产净利率
权益净利率
4、ABC公司年末资产欠债表见表2-1所示。
该公司的年末流动比率为2；
产权比率为；
以销售额和年末存货计算的存货周转率14次，以销售本钱和年末存货计算的存货周转率为10次；
今年销售毛利额为40000元。
利用资产欠债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额。
表1
资产欠债表单位：
元
货币资金
5000
应付账款
应收账款净额
应交税金
7500
存货
固定资产净额
50000
60000
未分配利润
合计
85000
四、综合分析题
一、AB公司美国是一家专门从事服装设计、制造和加工的企业，2004-2005年度的资产欠债表、损益表和现金流量表（万美元）如下。
请你解读AB公司的资产欠债表、损益表和现金流量表，并简述其财务特征。
2004-2005年资产欠债表
资产
2005年
2004年
负债和所有者权益
现金
4,061
2,382
1年期借款
5,614
6,012
短期证券投资
5,272
8,004
应付账款
14,294
7,591
应收账款
8,960
8,350
6,512
5,948
512
759
到期的长期贷款
1,884
1,516
47,041
36,769
流动负债小计
28,304
21,067
流动资产小计
65,846
56,264
长期负债
21,059
16,975
长期资产
29,452
19,645
权益资本
45,935
37,867
95,298
75,909
2003-2005年损益表
项目
2003年
215,600
153,000
140,700
减：
销售成本
129,364
91,879
81,606
毛利
86,236
61,121
59,094
管理费用
32,664
26,382
25,498
销售费用
14,258
10,792
9,541
租赁费用
13,058
7,111
7,267
折旧和摊销
3,998
2,984
2,501
维修费用
3,015
2,046
3,031
19,243
11,806
11,256
加：
利息收入
422
838
738
利息支出
2,585
2,277
1,274
营业利润
17,080
10,367
10,720
所得税
7,686
4,457
4,824
9,394
5,910
5,896
2003-2005年现金流量表
现金流量
10,024
-3,767
-5,629
-13,805
-4,773
3,982
2,728
6,464
-111
现金和现金等价物（证券）增减
-1,053
-2,076
-1,758
二、DVS是我国一家家电行业的制造商，其2004-2005年的主要财务数据见下表：
DVS2004-2005年度主要财务数据
财务指标（单位）
主营业务收入（万元）
705,
424,
主营业务利润（万元）
68,
46,
营业费用（万元）
49,
30,
管理费用（万元）
10,
8,
财务费用（万元）
9,
6,
营业利润（万元）
1,
投资收益（万元）
4,
补贴收入（万元）
营业外收支净额（万元）
5,
2,
所得税（万元）
净利润（万元）
每股收益（元）
每股收益扣除（元）
每股净资产（元）
每股未分配利润（元）
每股经营活动现金流量（元）
资产总额（万元）
387,
334,
负债总额（万元）
301,
252,
流动负债（万元）
298,
长期负债（万元）
货币资金（万元）
72,
84,
应收账款（万元）
90,
6
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