腾讯Q3财报Word文档格式.docx
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－攤薄2.0701.9764.8%1.72719.9%–3–
業務回顧及展望
整體財務表現
於二零一三年第三季，我們實現收入及盈利的同比穩固增長，同時推動我們的智能
手機應用普及，並推出數款智能手機遊戲。
－增值服務。
我們的網絡遊戲業務受益於個人電腦上的主要遊戲增長及QQ手機
版與微信上智能手機遊戲的初步貢獻。
同時，由於開放平台應用的按條銷售大
幅增長，沖淡了訂購服務的較弱表現，我們的社交網絡收入亦錄得增長。
－網絡廣告。
我們的網絡廣告業務收入錄得同比穩固增長，反映了品牌展示及效
果展示類廣告的增長。
其中社交網絡效果廣告及網絡視頻廣告是增長的主要驅
動因素。
－電子商務交易。
二零一三年第三季電子商務自營業務交易收入錄得同比顯著增
長，原因是我們優化了用戶體驗並擴大了業務覆蓋範圍。
來自我們交易平台的
服務費收入亦錄得同比增長。
策略摘要
於二零一三年九月，我們與搜狐及搜狗共同於媒體宣佈達成戰略合作，向搜狗注資
淨現金4.48億美元，並將搜搜的搜索類業務及其他相關資產併入搜狗。
交易完成後
我們隨即獲得搜狗股本的36.5%和投票權益的20.6%（都在完全攤薄的基礎下）。
搜狗將繼續獨立運營。
我們將與搜狗在有關產品及服務的共同研發、聯合推廣及全
面整合方面密切協作，並將在搜索技術、用戶研究及數據挖掘等領域中進行深入合
作。
搜狗將可直接向我們的龐大用戶群提供其產品。
–4–
我們相信，搜狗是我們發展搜索業務最理想的合作夥伴。
我們一直秉承「開放、共
贏」的理念，致力於與優秀的團隊合作，為用戶提供創新的產品體驗與服務，打造
一個健康、多元的互聯網新生態。
我們相信，受惠於與搜搜的合併，搜狗將會在我
們的社交、瀏覽器及內容平台，特別是在移動端為用戶提供更好的搜索體驗。
我們
期望，搜狗也可因搜索業務的規模擴大而享有成本協同效應及更大的盈利潛力。
分部及產品摘要
通訊平台
二零一三年第三季QQ用戶基數穩步增長，總月活躍賬戶同比增加4%至本季度末
的8.16億。
總月活躍賬戶環比相對平穩，而智能終端月活躍賬戶1環比增長10%，
反映隨著我們優化QQ手機版的用戶體驗及功能，用戶對QQ手機版的接受度不斷提
高。
本季度最高同時在線賬戶達到1.78億，同比增長7%。
微信及WeChat的合併月活躍賬戶同比增長124%至二零一三年第三季末的2.72億。
活躍用戶數快速增長受全新推出的服務及功能（如微信的遊戲及在線支付服務）和優
化的用戶體驗所推動。
此外，WeChat的增長亦得益於加大國際市場推廣活動的力
度。
社交平台
QQ空間的月活躍賬戶同比增長5%至二零一三年第三季末的6.23億。
儘管相對於上
一個季度總月活躍賬戶大體保持平穩，但智能終端月活躍賬戶2環比增長10%，反
映用戶對QQ空間手機版的接受度不斷提高。
1QQ於智能終端的月活躍賬戶指在季度的最後一個自然月內，QQ月活躍賬戶中有在iOS或安卓
終端上通過QQ手機版應用至少登錄過一次的賬戶總數。
QQ總月活躍賬戶指在季度的最後一個
自然月內於任何終端至少登錄過QQ一次的賬戶總數。
2QQ空間於智能終端的月活躍賬戶指在季度的最後一個自然月內，QQ空間月活躍賬戶中有在
iOS或安卓終端上通過QQ空間手機版應用至少登錄過一次的賬戶總數。
QQ空間總月活躍賬戶
指在季度的最後一個自然月內，於任何終端至少登錄過QQ空間兩次的賬戶總數。
–5–
媒體平台
於二零一三年第三季，我們在媒體平台的移動化方面取得重大進展。
例如，透過手
機應用以及在QQ手機版及微信上的插件，騰訊新聞顯著擴大了用戶基礎，且鞏固
了其在業內的領先地位。
我們目前正探索通過閃屏廣告及信息流廣告拓展騰訊新聞
的商業化。
增值服務
我們的開放平台付費用戶數及收入同比顯著增長。
本季度，我們繼續致力於培育第
三方開發商取得業務成功，並使產生收入的應用數目同比翻番。
我們亦增強渠道拓
展能力，以擴大我們平台上應用的受眾面。
二零一三年第三季我們的增值服務註冊賬戶數繼續有所下滑，主要反映付費用戶從
個人電腦轉向移動終端，而智能手機的付費特權相比個人電腦或功能手機較少。
此
外，所採取旨在清理通過電信營運商渠道訂購的部分不大可能收取費用賬戶的嚴格
措施影響我們的訂購用戶數。
我們現正透過「超級會員」等以智能手機為主的訂購服
務，將我們的增值服務進一步與移動互聯網接軌。
二零一三年第三季，我們的網絡遊戲業務受益於國內主要遊戲的增長及國際市場的
貢獻增加。
QQ遊戲的最高同時在線賬戶同比下降，原因是手機使用量增加令用戶
的使用模式更加分散及我們的開放平台影響了QQ遊戲用戶的活躍度。
二零一三年
八月以來，我們推出了數款QQ手機版及微信上的智能手機遊戲，其中多款遊戲於
中國在應用商店的游戲下載排行榜中名列前茅。
我們相信，該一貫出色表現證明我
們的移動平台不僅能透過QQ手機版及微信觸及廣大用戶，亦可通過使遊戲玩家與
其親友互動帶來廣泛的用戶接受度及提高用戶參與度。
我們將以自主研發及引入第
三方遊戲相結合的方式來豐富QQ手機版及微信上的智能手機遊戲組合。
於我們的
收益表中，我們將來自QQ手機版及微信上的遊戲收益分配至增值服務分部項下的
不同收益分類。
歸屬於QQ手機版及微信平台的部分計入社交網絡收入，與遊戲營
運及遊戲開發相關的部分則計入網絡遊戲收入。
–6–
網絡廣告
二零一三年第三季我們的廣告業務繼續擴張，品牌展示及效果展示類廣告收入錄得
同比增長。
在品牌展示廣告方面，網絡視頻平台受惠於增加的廣告位資源及優化的
定價，錄得強勁的收入增長。
我們的地區門戶網站收入亦有所增長。
在效果展示廣
告方面，來自於社交平台的收入受惠於曝光量增加及更精準目標定位，使廣告客戶
的點擊成本更具有競爭力，同時為我們的平台帶來具吸引力的千次曝光收入。
在搜
索廣告方面，我們預期搜狗與搜搜的整合將於二零一三年底前完成。
電子商務交易
於二零一三年第三季，電子商務自營業務交易量同比大幅增長，反映我們專注於提
升用戶體驗、增加商品類目及擴大地域覆蓋範圍。
商品選擇種類的豐富及客戶服務
的優化亦使得來自我們交易平台的收入同比增長。
–7–
管理層討論及分析
經營資料
下表載列於下述呈列的日期及期間，本集團的互聯網平台及增值服務的若干營運統
計數字：
於二零一三年於二零一三年於二零一二年
（百萬計，另有指明者除外）
QQ的月活躍賬戶815.6818.5-0.4%783.94.0%
QQ的最高同時在線賬戶（季度）178.2173.22.9%167.36.5%
微信及WeChat的
合併月活躍賬戶271.9235.815.3%121.2124.3%
Qzone的月活躍賬戶623.3626.4-0.5%592.85.1%
QQ遊戲平台的最高同時
在線賬戶（季度）8.28.4-2.4%9.4-12.8%
收費增值服務註冊賬戶89.098.7-9.8%107.5-17.2%
二零一三年第三季的主要摘要如下：
－QQ的月活躍賬戶及最高同時在線賬戶較去年同期自然增長。
用戶對QQ手機版
的接受度不斷提高，智能終端的月活躍賬戶環比增長10%，而總月活躍賬戶環
比大致保持穩定。
QQ的最高同時在線賬戶錄得環比增長乃主要受惠於暑假有利
季節性因素的影響。
－微信及WeChat的合併月活躍賬戶於第三季穩健增長。
其原因是發布了新的版
本，該版本提供了全新的服務及優化了用戶體驗。
此外，WeChat的增長亦得益
於加大國際市場推廣活動的力度。
–8–
－QQ空間的月活躍賬戶較去年同期自然增長。
儘管總月活躍賬戶環比大致保持穩
定，惟智能終端月活躍賬戶環比增長10%，反映用戶對QQ空間手機版的接受
度不斷提高。
－QQ遊戲平台的最高同時在線賬戶同比下降，原因是手機使用量增加令用戶的使
用模式更加分散，以及開放平台影響了QQ遊戲用戶的活躍度。
－增值服務賬戶在本季度延續了過渡階段的較弱表現。
隨著智能手機使用增加，
部分用戶在繼續使用我們基礎服務的同時，減少使用我們的付費服務，原因是
與個人電腦及功能手機相比，智能手機上的付費特權相對較少。
此外，我們為
清理通過電信營運商渠道訂購的部分不大可能收取費用的賬戶而採取的嚴格措
施繼續對我們的增值服務賬戶產生影響。
–9–
二零一三年第三季與二零一三年第二季的比較
下表載列二零一三年第三季與二零一三年第二季的比較數字：
二零一三年二零一三年
九月三十日六月三十日
人民幣千元人民幣千元
收入15,535,11214,384,521
收入成本（7,036,286）（6,590,285）
毛利8,498,8267,794,236
利息收入336,862324,241
其他收益淨額67,11181,687
銷售及市場推廣開支（1,465,936）（1,234,117）
一般及行政開支（2,621,080）（2,400,943）
經營盈利4,815,7834,565,104
財務（成本）╱收入淨額（22,483）14,333
分佔聯營公司盈利49,81446,070
分佔共同控制實體虧損（12,119）（15,095）
除稅前盈利4,830,9954,610,412
所得稅開支（954,801）（926,157）
期內盈利3,876,1943,684,255
下列人士應佔：
本公司權益持有人3,866,6623,680,389
非控制性權益9,5323,866
3,876,1943,684,255
非通用會計準則本公司權益持有人應佔盈利4,375,7184,152,001
–10–
收入。
收入較二零一三年第二季增加8%至二零一三年第三季的人民幣155.35億
元。
下表載列本集團於二零一三年第三季及二零一三年第二季按業務劃分的收入：
二零一三年九月三十日二零一三年六月三十日
佔收入總額佔收入總額
金額百分比金額百分比
（人民幣千元，另有指明者除外）
增值服務11,635,16874.9%10,752,10274.7%
網絡廣告1,390,1458.9%1,297,2579.0%
電子商務交易2,359,30515.2%2,199,44815.3%
其他150,4941.0%135,7141.0%
收入總額15,535,112100.0%14,384,521100.0%
－本集團增值服務業務的收入較二零一三年第二季增加8%至二零一三年第三季的
人民幣116.35億元。
網絡遊戲收入增加11%至人民幣84.24億元。
該項增加主要
反映了我們在個人電腦上的主要游戲受有利的季節性影響及新的個人電腦遊戲
貢獻所推動的國內收入增長，以及國際收入的增加。
社交網絡收入增加2%至人
民幣32.11億元。
該項增加主要反映開放平台收入的增加，其受益於有利的季節
性因素以及QQ手機版與微信上的智能手機遊戲的新貢獻，其部分增長被訂購收
入降低所抵銷。
－本集團網絡廣告業務的收入較二零一三年第二季增加7%至二零一三年第三季的
人民幣13.90億元。
該項增加主要反映網絡視頻廣告及社交網絡效果廣告的收入
增長。
－本集團電子商務交易業務的收入較二零一三年第二季增加7%至二零一三年第
三季的人民幣23.59億元。
該項增加主要反映電子商務自營業務的交易量持續增
長，部分增長被較弱的季節性因素及因政府家電節能補貼計劃到期而降低了的
家電銷售所抵銷。
–11–
收入成本。
收入成本較二零一三年第二季增加7%至二零一三年第三季的人民幣
70.36億元。
該項增加主要反映分成及內容成本以及銷貨成本的增加。
以收入百分
比計，收入成本由二零一三年第二季的46%減至二零一三年第三季的45%。
下表
載列本集團於二零一三年第三季及二零一三年第二季按業務劃分的收入成本：
佔分部收入佔分部收入
增值服務4,069,04135.0%3,835,34735.7%
網絡廣告661,41847.6%600,72146.3%
電子商務交易2,220,55894.1%2,073,12194.3%
其他85,26956.7%81,09659.8%
收入成本總額7,036,2866,590,285
－本集團增值服務業務的收入成本較二零一三年第二季增加6%至二零一三年第
三季的人民幣40.69億元。
該項增加主要反映分成及內容成本以及頻寬及服務
器托管費的增加。
－本集團網絡廣告業務的收入成本較二零一三年第二季增加10%至二零一三年第
三季的人民幣6.61億元。
該項增加主要受視頻內容成本、應付廣告代理商的佣
金及僱員成本增加所導致。
－本集團電子商務交易業務的收入成本較二零一三年第二季增加7%至二零一三
年第三季的人民幣22.21億元。
該項增加主要反映電子商務自營業務的交易量
增長而導致銷貨成本增加。
–12–
其他收益淨額。
其他收益淨額較二零一三年第二季減少18%至二零一三年第三季的
人民幣0.67億元。
補貼及退稅較上季度有所增加。
另一方面，我們於二零一三年第
三季決定終止營運一款網絡遊戲而核銷了其預付版權費。
銷售及市場推廣開支。
銷售及市場推廣開支較二零一三年第二季增加19%至二零
一三年第三季的人民幣14.66億元。
該項增加主要反映如網絡遊戲、WeChat及其他
手機應用等產品及平台的廣告開支增加。
以收入百分比計，二零一三年第三季的銷
售及市場推廣開支佔9%，與二零一三年第二季大體持平。
一般及行政開支。
一般及行政開支較二零一三年第二季增加9%至二零一三年第三
季的人民幣26.21億元。
該項增加主要反映研發開支及辦公室相關成本等行政開支
增加。
以收入百分比計，二零一三年第三季的一般及行政開支佔17%，與二零一三
年第二季大體持平。
財務（成本）收入淨額。
二零一三年第三季財務成本淨額為人民幣0.22億元，而二零
一三年第二季則為財務收入淨額人民幣0.14億元。
該變動主要受二零一三年第三季
內的䁩率變動導致以外幣列值的債項產生的䁩兌收益減少的影響。
所得稅開支。
所得稅開支較二零一三年第二季增加3%至二零一三年第三季的人民
幣9.55億元。
於二零一三年第三季，就預期將由我們的中國附屬公司向彼等的海
外母公司支付的未䁩出保留盈利適用的預提所得稅而確認的遞延所得稅負債有所增
加。
本公司權益持有人應佔盈利。
本公司權益持有人應佔盈利較二零一三年第二季增加
5%至二零一三年第三季的人民幣38.67億元。
非通用會計準則本公司權益持有人應
佔盈利較二零一三年第二季增加5%至二零一三年第三季的人民幣43.76億元。
–13–
二零一三年第三季與二零一二年第三季的比較
下表載列二零一三年第三季與二零一二年第三季的比較數字：
九月三十日九月三十日
收入15,535,11211,565,556
收入成本（7,036,286）（4,787,093）
毛利8,498,8266,778,463
利息收入336,862205,781
其他收益╱（虧損）淨額67,111（14,791）
銷售及市場推廣開支（1,465,936）（819,790）
一般及行政開支（2,621,080）（2,025,298）
經營盈利4,815,7834,124,365
財務成本淨額（22,483）（99,478）
分佔聯營公司盈利╱（虧損）49,814（21,188）
分佔共同控制實體虧損（12,119）（6,089）
除稅前盈利4,830,9953,997,610
所得稅開支（954,801）（756,465）
期內盈利3,876,1943,241,145
本公司權益持有人3,866,6623,218,693
非控制性權益9,53222,452
3,876,1943,241,145
非通用會計準則本公司權益持有人應佔盈利4,375,7183,551,337
–14–
收入較二零一二年第三季增加34%至二零一三年第三季的人民幣155.35億
下表載列本集團於二零一三年第三季與二零一二年第三季按業務劃分的收入：
二零一三年九月三十日二零一二年九月三十日
（經重列）（經重列）
增值服務11,635,16874.9%9,317,24480.6%
網絡廣告1,390,1458.9%1,015,2668.8%
電子商務交易2,359,30515.2%1,133,9019.8%
其他150,4941.0%99,1450.8%
收入總額15,535,112100.0%11,565,556100.0%
－本集團增值服務業務的收入較二零一二年第三季增加25%至二零一三年第三季
的人民幣116.35億元。
網絡遊戲收入增加35%至人民幣84.24億元。
該項增加主
要反映國內個人電腦上的主要遊戲增長與個人電腦新遊戲的貢獻，以及國際收
入的增加。
社交網絡收入增加4%至人民幣32.11億元。
該項增加主要受我們開
放平台應用的按條銷售增長推動，部分增加被訂購收入降低所抵銷。
QQ手機版
與微信上的智能手機游戲對網絡游戲與社交網絡的增長亦有所貢獻。
－本集團網絡廣告業務的收入較二零一二年第三季增加37%至二零一三年第三季
的人民幣13.90億元。
該項增加主要受社交網絡效果廣告及網絡視頻廣告收入的
顯著增長推動。
傳統品牌展示廣告的收入亦有所增長。
－本集團電子商務交易業務的收入較二零一二年第三季增加108%至二零一三年第
該項增加主要反映電子商務自營業務的交易量大幅增
長。
來自我們交易平台的服務費收入亦有所增長。
–15–
收入成本較二零一二年第三季增加47%至二零一三年第三季的人民幣
該項增加主要反映銷貨成本、分成及內容成本以及僱員成本增加。
以
收入百分比計，收入成本由二零一二年第三季的41%增加至二零一三年第三季的
45%，主要原因是收入組合轉向電子商務交易業務。
下表載列本集團於二零一三年
第三季及二零一二年第三季按業務劃分的收入成本：
九月三十日
二零一二年
增值服務4,069,04135.0%3,130,39033.6%
網絡廣告661,41847.6%511,54550.4%
電子商務交易2,220,55894.1%1,084,63795.7%
其他85,26956.7%60,52161.0%
收入成本總額7,036,2864,787,093
－本集團增值服務業務的收入成本較二零一二年第三季增加30%至二零一三年第
該項增加主要反映分成及內容成本、僱員成本以及頻
寬及服務器托管費增加。
－本集團網絡廣告業務的收入成本較二零一二年第三季增加29%至二零一三年第
該項增加主要反映頻寬及服務器托管費、應付廣告代
理商的佣金以及僱員成本增加。
－本集團電子商務交易業務的收入成本較二零一二年第三季增加105%至二零一三
該項增加主要由於電子商務自營業務的交易量增
長而導致的銷貨成本增加。
–16–
其他收益╱（虧損）淨額。
二零一三年第三季，本集團錄得其他收益淨額人民幣0.67
億元，而二零一二年第三季錄得其他虧損淨額人民幣0.15億元。
該項變動主要反映
並無去年同期所確認的若干項目的淨影響，包括所選被投資公司減值撥備。
另一方
面，補貼及退稅較去年同期減少，以及由於我們決定於二零一三年第三季終止一款
網絡遊戲的營運而核銷了其預付版權費。
銷售及市場推廣開支較二零一二年第三季增加79%至二零
該項增加主要反映在國際市場加強WeChat的推
廣活動以及增加其他產
升级会员 