好莱客度财务分析报告.docx
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好莱客度财务分析报告
好莱客[603898]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广州好莱客创意家居股份有限公司
公司英文名称
GuangzhouHolikeCreativeHomeCo.,Ltd.
公司简称
好莱客
股票代码
603898
成立时间
None
上市时间
2015-02-17
交易所
上海证券交易所
注册地址
广州经济技术开发区东区连云路8号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
ir@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
好莱客2019年资产总额为3,709,309,697.97元，其中流动资产为1,780,128,631.62元，占总资产比例为47.99%；非流动资产为1,929,181,066.35元，占总资产比例为52.01%；
2019年好莱客总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
370,930
100.00%
287,750
100.00%
251,433
100.00%
流动资产合计
178,012
47.99%
145,059
50.41%
159,995
63.63%
非流动资产合计
192,918
52.01%
142,691
49.59%
91,437
36.37%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，好莱客2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、货币资金以及存货，各项分别占比为57.34%，28.48%和7.51%。
2019年好莱客流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
178,012
100.00%
145,059
100.00%
159,995
100.00%
货币资金
50,702
28.48%
45,911
31.65%
47,545
29.72%
交易性金融资产
102,078
57.34%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
2,908
1.63%
1,379
0.95%
774
0.48%
应收票据
52
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
应收账款
2,855
1.60%
1,379
0.95%
774
0.48%
预付款项
1,631
0.92%
1,508
1.04%
818
0.51%
其他应收款
713
0.40%
889
0.61%
690
0.43%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
138
0.09%
存货
13,368
7.51%
7,392
5.10%
5,138
3.21%
其他流动资产
6,609
3.71%
87,978
60.65%
105,027
65.64%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，好莱客2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为53.04%，28.76%和8.80%。
2019年好莱客非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
192,918
100.00%
142,691
100.00%
91,437
100.00%
长期股权投资
1,630
0.85%
1,050
0.74%
1,524
1.67%
其他权益工具投资
7,281
3.77%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
102,328
53.04%
56,504
39.60%
48,028
52.53%
在建工程
55,488
28.76%
62,515
43.81%
28,425
31.09%
无形资产
16,968
8.80%
15,564
10.91%
8,336
9.12%
长期待摊费用
3,730
1.93%
2,867
2.01%
2,592
2.84%
递延所得税资产
1,457
0.76%
271
0.19%
805
0.88%
其他非流动资产
4,032
2.09%
3,916
2.74%
1,724
1.89%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
好莱客2019年年总负债金额为1,135,949,604.07元，所有者权益总额为2,573,360,093.9元，其中资本金为309,600,686.0元，资产负债率为30.62%，在负债中，流动负债为560,733,456.32元；占负债和所有者权益总额的15.12%，非流动负债为575,216,147.75元，占负债和所有者权益总额的15.51%。
2019年好莱客负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
370,930
100.00%
287,750
100.00%
251,433
100.00%
流动负债合计
56,073
15.12%
53,722
18.67%
44,128
17.55%
非流动负债合计
57,521
15.51%
3,016
1.05%
1,433
0.57%
所有者权益（或股东权益）合计
257,336
69.38%
231,011
80.28%
205,870
81.88%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，好莱客2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及预收款项，各项分别占比为52.20%，52.20%和23.60%。
2019年好莱客流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
56,073
100.00%
53,722
100.00%
44,128
100.00%
应付票据及应付账款
29,269
52.20%
0
0.00%
16,973
38.46%
应付账款
29,269
52.20%
0
0.00%
16,973
38.46%
预收款项
13,232
23.60%
10,832
20.16%
9,377
21.25%
应付职工薪酬
3,578
6.38%
3,561
6.63%
2,557
5.80%
应交税费
5,447
9.71%
5,494
10.23%
5,082
11.52%
其他应付款
4,440
7.92%
33,829
62.97%
10,129
22.95%
其他流动负债
105
0.19%
4
0.01%
7
0.02%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，好莱客2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为92.15%，4.23%和3.62%。
2019年好莱客非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
57,521
100.00%
3,016
100.00%
1,433
100.00%
应付债券
53,003
92.15%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
2,435
4.23%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
2,082
3.62%
1,135
37.65%
44
3.09%
其他非流动负债
0
0.00%
1,880
62.35%
1,389
96.91%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年好莱客的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为49.16%，30.62%和12.03%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
257,336
100.00%
231,011
100.00%
205,870
100.00%
实收资本（或股本）
30,960
12.03%
32,007
13.86%
31,811
15.45%
其他权益工具
10,292
4.00%
0
0.00%
0
0.00%
资本公积
78,783
30.62%
94,648
40.97%
90,781
44.10%
库存股
-7,998
-3.11%
-13,555
-5.87%
-6,629
-3.22%
其他综合收益
19
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
16,370
6.36%
13,776
5.96%
10,998
5.34%
未分配利润
126,506
49.16%
104,133
45.08%
78,909
38.33%
少数股东权益
2,402
0.93%
0
0.00%
0
0.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年好莱客的净利润为355,343,240.53元，与2018年的382,235,676.91元相比下降了7.04%。
2015-2019年好莱客净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
16,243
2016
25,226
55.30%
2017
34,799
37.95%
2018
38,223
9.84%
2019
35,534
-7.04%
2.3.2营业利润分析
2019年好莱客的营业利润为414,640,052.96元，与2018年的411,312,197.08元相比上升了0.81%。
2015-2019年好莱客营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
18,715
2016
28,848
54.15%
2017
41,073
42.38%
2018
41,131
0.14%
2019
41,464
0.81%
2.3.3利润总额分析
2019年好莱客的利润总额为417,174,655.83元，与2018年的461,642,634.93元相比下降了9.63%。
2015-2019年好莱客利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
19,101
2016
29,499
54.44%
2017
40,753
38.15%
2018
46,164
13.28%
2019
41,717
-9.63%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年好莱客的成本费用总额为1,850,293,439.1000004元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为72.08%，16.26%和5.47%。
2019年好莱客成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-185,029
100.00%
-175,896
100.00%
-149,010
100.00%
营业成本
-133,365
72.08%
-128,896
73.28%
-114,885
77.10%
税金及附加
-2,213
1.20%
-2,156
1.23%
-2,181
1.46%
销售费用
-30,094
16.26%
-31,435
17.87%
-21,942
14.73%
管理费用
-10,116
5.47%
-8,625
4.90%
-9,744
6.54%
研发费用
-8,714
4.71%
-5,341
3.04%
0
-0.00%
财务费用
-524
0.28%
557
-0.32%
-256
0.17%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年好莱客的经营现金流量净额为402,667,987.13元，与2018年的472,170,057.0元相比下降了14.72%；投资活动现金流净额为-708,251,297.66元；筹资活动现金流净额为354,428,901.8元。
2015-2019年好莱客经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
21,445
-36,823
40,816
2016
36,502
-67,287
3,147
2017
40,335
-71,554
53,118
2018
47,217
-32,329
-16,580
2019
40,266
-70,825
35,442
2.4.2现金流入结构分析
2019年好莱客现金流入总金额为7,120,283,950.25元，其中经营活动现金流入为2,517,091,446.79元，占现金流入总额的35.35%；投资活动现金流入为3,972,322,503.46元，占现金流入总额的55.79%；筹资活动现金流入为630,870,000.0元，占现金流入总额的8.86%。
2019年好莱客现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
712,028
100.00%
642,627
100.00%
521,287
100.00%
经营活动现金流入小计
251,709
35.35%
256,219
39.87%
216,149
41.46%
投资活动现金流入小计
397,232
55.79%
383,220
59.63%
244,217
46.85%
筹资活动现金流入小计
63,087
8.86%
3,187
0.50%
60,920
11.69%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,477,135,527.67元,占经营活动现金流入小计的98.41%;收到的税费返还为5,455,422.39元,占经营活动现金流入小计的0.22%;收到其他与经营活动有关的现金为34,500,496.73元,占经营活动现金流入小计的1.37%。
2019年好莱客经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
251,709
100.00%
256,219
100.00%
216,149
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
247,713
98.41%
248,417
96.96%
214,828
99.39%
收到的税费返还
545
0.22%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
3,450
1.37%
7,801
3.04%
1,321
0.61%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为3,933,259,120.0元,占投资活动现金流入小计的99.02%;取得投资收益收到的现金为34,671,586.98元,占投资活动现金流入小计的0.87%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,891,796.48元,占投资活动现金流入小计的0.05%;收到其他与投资活动有关的现金为2,500,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.06%。
2019年好莱客投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
397,232
100.00%
383,220
100.00%
244,217
100.00%
收回投资收到的现金
393,325
99.02%
379,000
98.90%
241,678
98.96%
取得投资收益收到的现金
3,467
0.87%
4,111
1.07%
2,450
1.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
189
0.05%
109
0.03%
89
0.04%
收到其他与投资活动有关的现金
250
0.06%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为6,530,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.04%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为6,530,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.04%;收到其他与筹资活动有关的现金为624,340,000.0元,占筹资活动现金流入小计的98.96%。
2019年好莱客筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
63,087
100.00%
3,187
100.00%
60,920
100.00%
吸收投资收到的现金
653
1.04%
3,187
100.00%
59,183
97.15%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
653
1.04%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
62,434
98.96%
0
0.00%
1,736
2.85%
2.4.3现金流出结构分析
2019年好莱客现金流出总额为7,071,438,358.98元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,114,423,459.66元,占现金流出总额的29.9%;投资活动现金流出小计为4,680,573,801.12元,占现金流出总额的66.19%;筹资活动现金流出小计为276,441,098.2元,占现金流出总额的3.91%。
2019年好莱客现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-707,143
100.00%
-644,320
100.00%
-499,387
100.00%
经营活动现金流出小计
-211,442
29.90%
-209,002
32.44%
-175,814
35.21%
投资活动现金流出小计
-468,057
66.19%
-415,549
64.49%
-315,771
63.23%
筹资活动现金流出小计
-27,644
3.91%
-19,767
3.07%
-7,801
1.56%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,198,297,543.07元,占经营活动现金流出小计的56.67%;支付给职工以及为职工支付的现金为445,300,731.32元,占经营活动现金流出小计的21.06%;支付的各项税费为215,681,538.58元,占经营活动现金流出小计的10.2%;支付其他与经营活动有关的现金为255,143,646.69元,占经营活动现金流出小计的12.07%。
2019年好莱客经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-211,442
100.00%
-209,002
100.00%
-175,814
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-119,829
56.67%
-122,943
58.82%
-106,431
60.54%
支付给职工以及为职工支付的现金
-44,530
21.06%
-37,909
18.14%
-30,897
17.57%
支付的各项税费
-21,568
10.20%
-21,145
10.12%
-19,644
11.17%
支付其他与经营活动有关的现金
-25,514
12.07%
-27,004
12.92%
-18,840
10.72%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为488,562,830.82元,占投资活动现金流出小计的10.44%;投资支付的现金为4,192,010,970.3元,占投资活动现金流出小
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