浙江东方2018年财务分析结论报告-智泽华Word文件下载.docx

浙江东方2018年财务分析结论报告-智泽华Word文件下载.docx

《浙江东方2018年财务分析结论报告-智泽华Word文件下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浙江东方2018年财务分析结论报告-智泽华Word文件下载.docx（6页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

二、成本费用分析

2018 年营业成本为953,553.37万元，与2017年的880,318.9万元相比有所增长，增长8.32%。

2018年销售费用为27,107.37万元，与2017年的26,072.47万元相比有所增长，增长3.97%。

2018年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2018年管理费用为62,816.06万元，与2017年的49,454.05万元相比有较大增长，增长27.02%。

2018年管理费用占营业收入的比例为6.35%，与2017年的5.38%相比有所提高，提高0.97个百分点。

但营业利润水平并没有发生多大变化，管理费用支出正常。

2018年财务费用为6,815.25万元，与2017年的3,629.93万元相比有较大增长，增长87.75%。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，浙江东方2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

浙江东方2018年的营业利润率为10.35%，总资产报酬率为5.84%，净资产收益率为7.59%，成本费用利润率为9.76%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为858,440.54万元，经营资产的收益率为11.93%，而对外投资的收益率为11.65%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收

内部资料，妥善保管 第1页共3页

益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。

但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

浙江东方2018年总资产周转次数为0.53次，比2017年周转速度放慢，周转天数从595.35天延长到681.91天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

浙江东方2018年固定资产周转天数为3.62天，2017年为3.97天，2018年比2017年缩短0.35天。

浙江东方2018年存货周转天数为49.10天，2017年为72.01天，2018年比2017年缩短22.91天。

浙江东方2018年应收账款周转天数为10.50天，2017年为13.71天，2018年比2017年缩短3.21天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供34,911.23万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来121,638.3万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2018 年企业新创造的可动用资金总额为77,896.11万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由285.12天缩短为274.26天，由此而节约资金29,844.91万元，可用于企业今后发展。

内部资料，妥善保管 第2页共3页

九、经营风险分析

浙江东方2018年盈亏平衡点为2,808,838.28万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1136736.69万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的11.80%。

但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了111534.45万元的资金缺口，资金缺口的54.03%主要由筹资活动来解决。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的5.48%。

企业收回投资或处置资产主要是为了维持当期经营业务的正常开展。

2018年浙江东方从企业外部筹集的资金净额为60261.79万元。

内部资料，妥善保管 第3页共3页