03第三章货币资本Word文档下载推荐.docx
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但是，运动的起点是货币所有者及其手中的货币，终点是同一货币所有者及其手中更大量的货币。
整个运动的目的是获得更多的货币，是增大货币所代表的价值。
因此，货币作为收入支出会使个人拥有的绝对财富——价值——减少，而货币作为资本支出在正常情况下使个人拥有的绝对财富增加。
4.对立面不同。
货币的对立面是商品；
资本的对立面是工资劳动者。
没有商品，也就没有货币，没有商品和货币，同样也就没有资本。
但是，只有当货币能够被用来购买劳动者的劳动力时，货币才转化为资本。
因此，货币产生于商品交换，而资本则产生于劳动力的买卖。
5.产生的社会基础不同。
货币的产生和发展只代表产品生产的社会分工和产品交易方式的变化，而资本的产生和发展则代表产品生产方式和人与人之间的社会关系的变化，以及相应的政治和法律制度的变化。
货币支配的只是物质产品，而资本支配的则是一切产品和一切生产要素，包括劳动力这种特殊生产要素。
（二）货币资本
资本增值过程是价值的自我运动，这一运动表现为一系列的价值形态变化：
价值不断由货币形式，转化为生产要素的形式，再转化为商品的形式，最后又转化为货币形式。
价值的这种以增值为目的的形态变化，被称之为资本循环，其基本形式如下：
其中，星号“*”代表已经增值的价值，例如，“商品*”表示采取商品形式的已经增值的价值，“货币*”表示已经增值的采取货币形式的价值。
图中的直线“——”表示流通过程，虚线“……”表示流通过程的中断，即生产过程。
因此，资本通过形态变化实现的增值过程，可以分解为两个流通过程和一个生产过程。
在价值形态变化过程中处于货币形态上的资本，就是货币资本。
从上面的循环公式中我们看到，处于起点的价值采取的是货币形式，该货币就是货币资本。
在终点上，自我运动的价值又重新采取了货币形式。
位于终点的价值除了回流的货币资本以外，还包括一个价值增值额，即剩余价值。
因此，“货币*”=货币形式的资本价值+货币形式的剩余价值。
在上述循环公式中，价值处于生产要素形式时被称为生产资本，而处于商品形式时则被称为商品资本。
生产资本即使生产要素，又是资本。
作为生产要素，它执行生产商品职能，作为资本，它执行剩余价值生产的职能。
当工资劳动者（雇佣工人）的劳动被对象化到产品中去的时候，价值就被生产出来；
当工资劳动者生产的价值大于企业付给工资劳动者的工资时，剩余价值就被生产出来。
商品资本的职能则是实现剩余价值。
所谓剩余价值的实现是使价值从而剩余价值与使用价值分离，采取独立的形式，而价值的独立性使就是货币。
因此，价值和剩余价值的实现，就是资本从商品形式转化为货币形式。
那么，在资本的价值增值过程中，货币资本执行什么职能呢？
货币资本的职能，就是货币的职能：
购买商品和支付债务。
货币资本执行货币职能与货币执行货币职能唯一的差别，体现在所购买的商品上。
纯粹的货币职能是购买商品，而不管商品是什么；
而货币资本购买的商品则仅仅是包括劳动力在内的生产要素。
货币资本转化成生产要素后就成为生产资本，执行生产剩余价值的职能。
所以，货币资本的职能也可以说是为剩余价值的生产做准备。
（三）货币资本流通与费用
资本在形态变换中会采取货币资本、生产资本和商品资本的形式，因此，资本的循环又可以从这三种资本的角度分别加以考察。
同一资本循环，可以从不同角度定义为不同资本的循环，如下表。
资本类型循环形式
货币资本货币——商品…生产要素…商品*——货币*
生产资本生产要素…商品*——货币*，货币——生产要素…生产要素
商品资本商品*——货币*，货币——商品…生产要素…商品*
实际上，货币资本的循环就是一般资本循环，这并不奇怪，因为货币是资本最一般的形态。
剩余价值是生产资本生产的，生产资本在价值增值中扮演最重要的角色。
但是，生产资本和商品资本的运动都从属于货币资本的运动，因为它们的运动缺乏目的性，本身只是一种手段和中介形式。
只有货币资本的运动才鲜明地揭示了资本运动的目的：
价值增值。
要研究价值增值，就应该研究生产资本，因为利润是在那里生产的。
要研究已经生产出来的剩余价值如何实现，就应该研究商品资本。
但是，这些都不属于这里研究的范围。
本书的目的是研究货币在资本运动从而在价值增值过程，以及整个社会再生产中的作用。
因此，我们在这里主要考察货币资本及其循环。
但是，生产资本的流通，即资本周转，对企业的货币资本流通有重要的影响，所以，在下一节我们将对这种影响做专门的考察。
现在我们来分析货币资本流通与货币流通的关系。
因为货币资本流通公式就是资本流通的一般公式，所以，对货币资本流通与货币流通关系的考察，也就是对一般资本流通与货币流通关系的考察。
货币资本的流通不同于货币的流通，如上所述，货币资本的流通是：
货币……货币*，货币……货币*，货币……货币*，……
如此不断周而复始，货币不断离开然后又不断返回到起点。
而货币的流通是：
所有者1的货币所有者2的商品
所有者2的货币所有者3的商品
所有者3的货币所有者4的商品
……
其中，货币不断从一个所有者手中转移到另一个所有者手中，不断离开运动的起点，不再返回。
但是，资本流通包含货币流通，即在资本的不断循环中，包含了货币不断离开其起点，不断从一个所有者手中转移到另一个所有者手中的运动。
货币资本运动由不同的阶段构成，包含了两个流通阶段：
阶段1货币——生产要素商品
阶段2商品*——货币*
其中，流通阶段1的“货币——生产要素商品”是资本流通，也是货币流通，因为这既是资本由货币形式转化为生产要素形式，又是普通的用货币购买商品。
同样，流通阶段2的“商品——货币*”，既是资本由商品形态重新恢复为货币形态，又是一般意义的商品出售。
孤立地考察，流通阶段1和阶段2中的货币运动只属于货币流通。
在阶段1中，货币离开其所有者，是货币流通；
在第二阶段中，货币又离开另一个所有者，单独来看，这也属于货币流通。
只有把两个流通结合在一起时，其中的货币运动才不仅仅是货币流通，同时还是货币资本的流通。
企业的货币流通是借助一些特殊的业务完成的，这些特殊的业务主要有以下一些。
•货币收支。
支付货币，以购买生产要素；
收取货币，以补偿生产商品和服务的各项开支和实现价值增值。
•货币保管。
将货币存放在一个安全可靠的地方，并派专人看守，以防被盗或被抢。
•出纳。
将收取的货币资金入库；
或者将已入库货币资金提出，用于各项交易。
•货币转移。
将货币资金运送到外地或者外国，以便在那里进行商品的购买和支付。
•货币兑换。
在进行对外贸易时，购买或者出售外国货币。
•结算。
核对企业的债权债务总额，对相互欠下的债务进行冲销，索偿债权余额，偿还债务余额。
•簿记。
对企业的所有现金往来和收支进行统计、归纳、核算和存档。
这些货币流通业务会产生货币流通费用，或者说交易费用。
它们主要是：
•工资费用，企业必须雇用专业人员来完成这些业务；
•建筑和设施费用，修建和维护办公场所、金库，以及添置各项办公设施的费用；
•办公用品费用，如购买笔墨纸张的费用；
•差旅费用，到异地进行交易和债务结算的交通及生活费用；
•鉴别费用，对所收取的贵金属货币的纯度，以及纸币和其他凭证的真伪，进行鉴定的费用；
•违约费用，在赊销时因为债务人违约、在购买时因供货人违约而给企业带来的损失；
•在途货币资金滞留费用，预付款不能按期交付给对方，或者预收款不能及时入账，导致进货不能及时到达，或者新的购买不能及时进行，从而给企业造成的损失。
在其他条件不变情况下，这些与货币流通有关的交易费用越高，企业产品的生产费用也就越高，企业的利润就越低。
企业要提高利润率，必须尽可能地降低这些费用。
不言而喻，企业规模越大，该企业耗费在货币流通上的交易费用就越高。
就整个社会来说，商品经济越是发达，市场的交易规模越大，国民劳动（活劳动和物化劳动）中必须耗费在货币流通上的部分也就越大。
二、生产资本周转对货币资本流通的影响
企业的生产资本，分为流动资本和固定资本两个部分。
本节说明企业的生产资本流通对企业货币资本流通的影响，说明为什么企业会经常出现货币的缺口和剩余。
缺口引起借贷，而剩余则为信贷提供源泉。
所以，本节所分析的对象，构成现代金融最重要的经济基础之一。
（一）生产资本的周转
不断进行的资本循环被称为资本周转。
资本完成一次周转所需要的时间成为周转时间。
周转时间包含一个生产时间和两个流通时间，即生产要素购买时间和商品销售时间。
如果我们从生产时间开始，则企业资金的周转时间如下：
简单地说，周转时间就等于生产时间加上流通时间。
资本在一年内完成的周转次数被称为资本的周转速度，因此，假定一年为360天，则有：
我们知道，企业的生产资本分为固定资本和流动资本，因此，生产资本的周转也分为固定资本的周转和流动资本（营运资本）的周转。
流动资本的周转主要指从原料或者配件的采购到销售款入账的全过程，固定资本的周转则是指从固定资本的采购、建设、投产，到收回全部固定资本投资的过程。
一般而言，流动资本可以在一年内完成多次周转，而固定资本完成一次周转则需要几年的时间。
假定企业从开始采购到采购的原料进库所需时间是15天，在生产中用完该批原料的时间是30天，从产品销售到销售款入账的时间是15天，则该企业流动资本的周转时间就是2个月，周转速度是一年周转6次。
再假定该企业从开始固定资本投资到收回投资的全部时间是5年，即该企业的固定资本周转时间是5年，则当固定资本完成了一次周转时，流动资本已经完成了30次周转（6次×
5年=30次），或者说，当流动资本已经完成了一次周转时，固定资本只完成了1/30次的周转，而流动资本的周转速度（年周转次数）为1/5。
固定资本的周转采取折旧的形式，被附加到商品的销售款中，因此，商品价格由流动资本、固定资本折旧和利润三部分构成。
固定资本的周转依赖于固定资本折旧率。
折旧率不变，每年加到商品销售款中的的固定资本折旧金额也不变。
例如，10亿的固定资本，每年折旧2亿，每年就有2亿加到年销售收入中。
如果企业的流动资本周转速度是1年4次，则添加到每批商品价格中的折旧金就是0.5亿（2亿／4次），如果企业的流动资本是2亿，则每批销售收入中的成本是2.5亿（2亿+0.4亿）。
如果流动资本周转速度提高到1年5次，添加到每批商品价格中的折旧金减少到0.4亿（2亿／5次），每批销售收入中的成本是2.4亿。
在商品价格不变前提下，这意味着企业利润增加。
反之，折旧率不变，企业流动资本周转速度下降，每批商品销售收入中包含的折旧金增加，如果商品价格不变，企业利润减少。
（二）生产资料流动资金的周转与货币资本流通
资本每周转一次实现一次价值增值，其他因素不变，资本周转速度越快，一年内完成的周转次数越多，资本生产和实现的剩余价值就越多。
在周转时间不变条件下，要提高资本的周转速度，必须把企业的流动资本划分为几个独立循环的部分，各部分进行独立的但又是交错的周转，以保证企业生产的连续性，即1年365天都是生产时间。
但是，保证生产的连续性往往造成货币资本的缺口或者剩余，即生产资本流通的连续往往是以货币资本流通的不连续为代价。
企业的流动资本分为生产资料流动资本和工资流动资本。
所谓生产资料流动资金是流动资金中用于购买生产资料的部分。
工资流动资金则是用来购买劳动力。
下面我们用三个例子来说明生产资料流动资金周转与企业的货币资金缺口和剩余的关系。
关于工资流动资金周转与企业货币资金的缺口和闲置问题，我们留待下一节讨论。
例1.生产时间、购买时间和销售时间三者相等
假定某企业的资本周转时间是90天，其中生产时间、购买时间和销售时间都是30天，总流通时间为60天。
该企业为了保证生产的连续性，必须将总流动资本划分为3个独立周转的部分（90天/30天=3），即资本I、资本II和资本III。
这样，当资本I在第30天全部由生产要素形式转化为商品形式并进入流通后，资本II就可能够立即以生产要素的形式进入生产过程，从而保证生产的连续性。
当资本II生产时间，以商品形式进入流通等待出售时，资本I完成了出售时间的流通，销售资金入账，开始进入第二个周转的购买时间。
这时资本III已经由货币形式转化为生产要素形式，可以立即投入生产。
整个过程如图2.1。
在这种假定下，可能没有货币资金的剩余和缺口。
例如，就资本I来说，1月1日付款，1月30日原料入库，1月31日开始生产，2月29日开始销售，3月2日销售款入账，立即被用于原料购买。
同是资本II和资本III也是在完成出售时间后，立即进入购买时间。
但是，如果原料采购不是在一开始就付款，则该企业在开始采购到实际付款这段时间，就有流动资金的暂时闲置。
图2.1生产时间、购买时间和销售时间三者相等的资本周转
例2.生产时间小于流通时间，且购买、生产和销售时间各不相等
假定企业流动资本流通的购买时间是7天，销售时间是14天，总流通时间是21天，生产时间是15天，周转时间是36天。
这时，如果企业将总流动资本分为两个分支，会发生6天（36天/15天=2次余6天）的生产时间缺口。
当资本II结束15天的生产时间时，资本I进入购买时间才1天（15天-14天），还需要6天购买的生产资料才入库。
该企业将发生停工待料的状况，如图2.2。
这种生产时间缺口，或者生产过程不能衔接的情况，在上述流动资本划分的条件下，会周期性的发生，即每两次循环中会发生一次。
图2.2生产时间小于流通时间，且三种时间不相等时，流动资本的周转
（1）
如果该企业将总流动资本分为3个分支，则以后每一个分支流动资本在其周转过程中都会出现9天的闲置。
计算方法是：
资金闲置时间
=生产时间-生产时间缺口
=15天-6天=9天
在当前假定下，当资本I完成第一轮的流通而准备进入第二轮生产的时候，它有16天的原料采购时间，因为资本III要在16天后才完成生产时间，这时候资本I才能作为生产资本进入生产过程。
但是，原料采购时间只需6天，因此，资本I有9天作为货币资本闲置的时间。
以后每个资本都会遇到这种情况。
在将总流动资本分为3个分支条件下，该企业的流动资本周转情况如图2.3，其中带箭头实线代表正常周转时间，虚线代表资本闲置时间。
例3.生产时间大于流通时间
假定企业的生产时间是30天，购买和销售时间都是10天，总流通时间是20天，总周转时间是50天。
如果该企业对总流动资本不作划分，则该企业会有10天的生产时间缺口，即
50天/30天=1次余20天（20天生产时间缺口）
图2.3生产时间小于流通时间，且三种时间不相等时，流动资本的周转
（2）
如果该企业追加流动资本量，将总流动资本分为2个分支，则该企业的每一个分支流动资本在周转过程中，都将发生10天（30天－20天）的资金闲置。
这是因为流动资本II的存在固然填补了企业的生产时间缺口，但是，在其周转生产时间只进行到1/3，即只进行了10天的时候，流动资本I已经完成其第一轮的流通，转化为货币资本。
流动资本I需要在流动资本II结束生产时间前的10天，进入第二轮流通，即进入购买阶段。
但是，到那时资本I已经闲置了10天的时间。
上述情况可以用图2.4说明。
图2.4生产时间大于流通时间时的流动资本周转
（三）工资基金周转与货币资本流通
企业流动资本中的一个重要部分是工资基金，即经济学中可变资本的货币形式。
当可变资本采取货币形式的时候，它是工资基金；
当可变资本采取劳动力形式的时候，它是生产要素。
企业用货币购买工人劳动力，然后安排他们到岗位上工作的过程，就是可变资本由货币转变为生产要素的过程。
工资基金是资本在生产过程中创造的，在流通过程中实现的。
劳动力在生产过程中的耗费创造价值，该价值分为两个部分，一部分是利润，另一部分就是工资基金。
在这两者之上加原料和折旧等生产资料资金，就是产品的价格。
产品出售后的销售收入，就包括了生产资料费用、劳动力费用和利润三部分。
其中用来补偿工人劳动力损耗的劳动力费用，就是工资基金。
工资基金与原料等其他流动资本有着不同的周转方式。
工资基金是按月支付的，而工资基金的取得则依赖产品的销售。
那么，工资基金的周转会对企业的货币资本状况产生什么影响呢？
现在我们借助以下的例子来说明。
例1.生产时间等于30天
假定的条件是：
流动资金的周转期为90天，其中生产、销售和购买的时间各30天。
工资在工人劳动30天后支付，每次900万元。
工资基金随着流动资金每隔90天回流一次，每次回流的工资基金只是3个月应付工资总数的1/3，即只有300万元，因为生产时间是30天，而不是90天。
图2.5说明了在这种情况下，企业流动资金和工资基金的周转与货币资本余缺的关系。
图2.5工资基金流通与货币资本余缺：
情况1
显然，在上述假定下，企业必须筹措300万货币资金用于第一个月的工资发放。
到第二个月发放工资时，资本I已经以货币资本形式（销售收入）回流，其中包含的300万元工资基金刚好可以用来发放当月的工资。
而到第三个月发放工资时，资本II又刚好作为货币资本或者销售收入回流。
因为该企业的工资基金刚好在发放工资的时间回流，且回流的工资基金等于应发工资基金，所以，该企业的工资基金在流通中不会有暂时闲置或剩余现象。
但是，如果该企业的销售时间和购买时间不等于30天，该企业必然的货币资金必然发生闲置或者不足，如图2.6中的例子。
图2.6工资基金的周转与货币资本余缺：
情况2
在这一例子中，我们假定企业流动资金总额为3,000万元，其中工资基金是1,000万元，其他情况是：
企业流动资金总周转时间为50天，其中生产时间30天，购买和销售时间各为10天。
因为企业的生产时间等于30天，销售时间是10天，所以，到第一个工资发放日时，企业流动资本I还处于商品资本阶段，还没有作为货币资本回流。
这样，该企业必须预付总额为1,000万元的资金用来发放工资。
在工资发放后的第10天，企业得到了销售款，流动资本由商品资本转化为货币资本，金额为3,000万元，其中包括1,000万元的工资基金。
如果发放最初30天工资的资金来源是企业对外借款，则其后回流的这1,000元工资基金就可以用来偿还这笔借款。
如果最初用来发放工资的是企业的自有资本，则这回流的1,000万元工资基金就会被暂时闲置20天，比流动资本中的生产资料基金闲置时间多10天。
显然，在这种情况下，企业会用借入资金而不是自有资金来发放工资。
该企业流动资本II的情况可以根据以上分析类推。
例2.生产时间小于30天
假定企业的流动资本的生产时间是15天，销售时间是14天，购买时间是7天。
在流动资本分为3个分支时，该企业的流动资金和工资的周转如图2.7。
其中每一分支流动资本金额为2,000万，包括1,500万的生产资料基金和500万的工资基金。
图2.7工资基金的周转与货币资本余缺：
情况3
在图2.7中，企业在工人每劳动30天后发放一次工资。
在第一次发放工资的时候，流动资本I已经完成了其第一次的流通，由商品转化为货币。
这些货币（销售收入）中包含了工资基金，它们以用来发放第一次的工资。
但是，在流动资本I中只有500万元的工资基金，只够发放全体工人15天的工资，因为流动资本I的生产时间是15天，其间工人只劳动了15天，在15天劳动产品的总价格中，只包含了15天劳动的报酬。
在流动资本II中包含了另外15天劳动的报酬，但是，这时候，流动资本II尚处在商品资本形式上，还在销售的过程中，还没有转化为货币。
因为按照假定企业每月应该发放的工资是1,000万，所以，该企业有15天即半个月的工资基金缺口，金额500万。
不过，在我们的例子中，该企业不需要立即筹措500万货币资金来发工资。
整个2,000万的流动资本I已经作为货币资本闲置了一天，除了其中的500万工资基金外，其余1500万生产资料流动基金还要继续闲置8天，企业可以从中拿出500万来发工资。
8天后，流动资本II中的生产资料基金进入第二次流通的购买阶段。
只是在这个时候，企业才需要借入500万元的货币，填补因为发放工资而产生的生产资料流动资金缺口。
当流动资本II完成第一次流通后，可以用其中500万元的工资基金偿还借入的资金。
这部分工资基金本来就是用来支付工人头30天中后15天劳动的工资的。
同样，在第二次发放工资的时候，企业手中的工资基金只够发放全体工人15天的工资，金额为500万元。
企业必须先从暂时闲置的生产资料流动资金中拿出500万原来发放工资。
然后在几天后在借入500万元资金填补生产资料流动资金的缺口，以便完成原料等生产资料的购买。
而借入的资金，只有等到流动资本I完成第二次周转，带回500万元的工资基金后，才可以被偿还。
以后的情况以此类推。
例3：
生产时间大于30天
在这种情况下，企业必须在开工30天后用自有资本或者借入资本支付工人工资。
如果生产时间不超过60天，则流动资本I在第二次发放工资时已经有商品转化为货币，已经作为货币回流。
在使用自有资本发放工资情况下，回流的工资基金会暂时闲置。
而如果发工资的钱来自对外借款，则企业可以用它来还债。
由于回流的工资基金大于30天应发工资总额，所以，在这种情况下总是有一部分货币资金会暂时闲置更长时间。
如果生产时间超过60天，则企业必须预付更多的货币资本作为工资基金。
由于一次回流的货币工资基金较多，远远超过发放一次工资的需要，所以，在这种情况下，即使完全使用借款来发工资，暂时闲置的货币资本也会较多。
这部分闲置货币等于回流工资基金总额减去一次发放的30天工资总额。
现在，我们对以上的分析总结如下。
1.工资的支付是每30天一次，而工资基金的取得则依赖产品销售。
因为工资支付时间和工资基金取得时间在绝大多数情况下是不一致的，所以，到工资支付时间，不是工资基金已经闲置了一段时间，就是工资基金尚未借助销售取得。
2.假定工人劳动时间等于流动资本周转中的生产时间。
工人每劳动30天，企业就要发放一次工资。
只有当流动资本周转中的生产时间也等于30天的情况下，各批销售收入中的工资基金数额才等于当期应发工资数额。
但是，流动资本周转中的生产时间刚好等于30天是
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