09届 中央银行资料 姚芳文档格式.docx
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代理国库；
代理政府债券的发行（可承销不包销）；
为政府融通资金，提供特定的信贷支持；
为国家持有和经营管理包括外汇、黄金和其他资产形式的国际储备；
代表国家参加国际金融事务与活动；
制定和实施货币政策；
对金融业实施监督管理，维护金融稳定；
为政府提供经济金融情报和决策建议。
中央银行职能的变化：
中央银行在现代经济中得地位：
首先为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保证。
其次在中国经济活动中发挥纽带的作用。
最后金融成为经济核心，中央银行成为最重要的宏观调节控机构之一。
中央银行职能的扩张和变化：
1、早期的中央银行作为发行的银行主要职责是保持货币的稳定。
2、存款准备金作为银行支付保证的意义已经淡化，主要是作为中央银行调控货币供应量的手段3、随政府经济职能的加强，政府收支在国民经济中的比重上升，中央银行代理国库的业务量大幅增加。
4、中央银行货币政策职能和金融监督职能的分离
1.早期的中央银行作为发行的银行主要职责是保持货币的稳定。
2.存款准备金作为银行支付保证的意义已经淡化。
3.随政府经济只能的加强，政府收支在国民经济的比重上升，中央银行代理国库的业务量大幅增加。
4.中央银行货币政策只能和金融监督职能的分离：
首先，包括货币市场和资本市场的金融市场在金融体系中的重要性增强；
其次，货币市场和债券市场在银行等金融机构业务活动中的重要性增加；
最后，主要市场金融国家金融体制已经从分业经营转变为混业经营，也需要专门的机构对所有金融机构进行全方位的监管，避免金融盲点的产生。
中国人民银行是我国政府的一个组成部门，从而决定中国人民银行的货币政策必须服从政府的宏观经济政策。
中国人民银行的这个性质决定中国人民银行不能像发达市场经济国家那样，过分强调中央银行的独立性（或者也考：
实际分析的结论）P36
跨国中央银行体制的两种情况：
一种是没有建立中央银行的数个国家组建一家联合中央银行，另一种是建立跨国中央银行的各国本来就建立了中央银行
中央银行的资本组成类型：
全部资本为国家所有的中央银行；
公司股份混合所有的中央银行（也可以称为半国有化中央银行，如日本）；
全部股份私人所有的中央银行（实际上是私人银行经政府授权，执行中央银行职能，如瑞士，美国）；
无资本金的中央银行
中央银行的权力分配模式和组织类型结构
中央银行的权力分配模式：
1、决策机构（决策权）、执行机构（执行权）和监督机构（监督权）一体化模式（通过建立理事会集中所有的权限，理事会几时货币政策、业务方针和规章制度的制定者，也是具体实施者和监督者。
）2、决策机构（决策权）、执行机构（执行权）和监督机构（监督权）相对分离模式--分别由不同的机构行使决策、执行和监督权
两种模式的优缺点：
决策权、执行权和监督权集中的模式决策层次少、权力集中，有利于政策间的衔接和一致，便于迅速决策和操作。
缺点是相互之间缺乏制衡机制。
决策权、执行权和监督权相对分离的模式，有利于专业化管理和权利的制衡，但是相互协调的效率较低。
决定中央银行独立性的主要因素：
法律地位，最根本因素；
隶属关系-中央银行对谁负责；
中央银行负责人的产生；
决策机构的组成-政府官员是否参与决策；
对中央银行的检查-检查机构；
收入来源及其分配。
货币发行的含义：
第一是指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会；
第二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量
货币发行的两种性质：
经济发行和财政发行。
经济发行是指中央银行根据国民经济客观需要增加现金流通量，货币的经济发行还包括增加存款货币的供应总量；
财政发行是指为了弥补国财政赤字而进行的货币发行，政府主要通过向银行举债或发行公债，迫使中央银行而外增加货币发行。
中央银行货币发行的原则：
垄断发行的原则—垄断发行权；
信用保证原则-建立货币发行准备制度；
弹性原则—伸缩性和灵活性
中央银行货币发行准备制度：
1、货币发行准备的构成：
现金准备（包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产，使货币具有现实的价值基础，有利于币值稳定）和证券准备（包括短期商业票据、短期国库券、政府公债等，这些证券必须是在金融市场上进行交易和流通的证券）
2、货币发行准备金的比率：
货币发行准备中现金准备与证券准备的结构比率
我国人民币的反行和管理：
1.人民币发行的原则（按照货币流通规律的要求，适应商品流通的需要；
发行权高度集中统一，对货币发行实行计划管理；
坚持经济发行，保持币值稳定；
独立自主发行，不依附外币）2.发行基金（各级发行库为国家保管的待发行的货币）3.发行基金计划（一定时期内，中央银行发行或回笼货币的计划）4.货币发行业务（人民币从发行库走入业务库的过程，业务库是商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库，保管的是现金）5.货币发行的管理6.货币发行收入
存款准备金的涵义：
存款准备金是商业银行等存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。
它由以下几个部分组成：
自存准备金：
商业银行业务库；
法定准备金：
中央银行账户；
超额准备金：
中央银行账户
准备金存款业务的基本内容：
（1）规定存款准备金比率（存款的期限越短，货币性越强，准备金比率按活期、定期、储蓄的顺序逐步提高）商业银行、规模较大以及经济比较发达地区的存款货币银行信用创造能力较强，法定存款准备金比率就较高。
2）规定可充当法定存款准备金的内容
3）确定存款准备金计提的基础：
日平均余额法、旬末余额法和月末余额法P86
中央银行的其他存款业务：
政府存款；
其他金融机构存款；
外国存款；
特定机构和私人部门存款；
特种存款
中央银行的其他负债业务：
一、发行中央银行债券；
二、对外负债（主要目的：
平衡国际收支，维持汇率稳定和应付危机。
主要方式：
向外国银行借款，对外国中央银行负债、向国际金融机构借款、向外国发行中央银行债券等。
）三、资本业务
再贴现业务的概念：
中央银行的再贴现业务是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。
再贴现业务的一般规定：
再贴现业务开展的对象：
在中央银行开立账户的商业银行等金融机构
再贴现票据的规定：
确有商品交易为基础的“真实票据”
再贴现业务的申请和审查：
对象为已办理贴现的未到期合法票据；
央行审查确定是否符合再贴现条件；
若审查通过，申请者在票据上背书后交中央银行办理再贴现
再贴现率的确定：
中央银行的再贴现对象通常是短期票据，所以再贴现率是一种短期利率，对金融市场的影响主要是在货币市场上；
再贴现率>
货币市场利率“惩罚性利率”，目的是限制再贴现贷款规模；
再贴现率由中央银行决定，是中央银行最常见的政策工具之一；
某产业较低的再贴现率政策导向性
再贴现金额的确定
公式：
再贴现金额=票据金额—再贴现利息
再贴现利息=票据金额×
日再贴现率×
未到期日数
日再贴现率=年再贴现率÷
360=月再贴现率÷
30
书本例题：
一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴现率为7.2%，还有25天到期，要求再贴现，再贴现金额是多少（选择题）
答案：
100万元-（100万元×
7.2%÷
360×
25）=99.5（万元）
课件例题：
商业银行用客户贴现过的面值100万元的票据,向中央银行再贴现,假定商业银行实际取得贴现额88万元,中央银行接受这笔再贴现的票据时距离票据到期日为180天
1）试问中央银行的月再贴现率是多少？
2）试问中央银行的日再贴现率是多少？
3）试问中央银行的年再贴现率是多少？
答案：
再贴现额度的规定
再贴现贷款的收回
再贴现业务的作用机制
1、中央银行资产负债业务的特点是可以通过购买或出售一种资产创造或冲销自身的负债。
2、商业银行用此改变资产构成，即运用中央银行的负债达到购买新的资产或偿还债务的目的。
3、中央银行向商业银行购买票据的价格直接关系商业银行改变资产构成的成本高低和能力大小
4、商业银行改变资产构成的成本高低反映在商业银行客户获得商业银行贷款的数量多寡和购买证券的价格高低。
5、中央银行可以通过改变再贴现率的高低，控制和调节信贷规模，影响社会货币量的变化。
贷款业务：
1、对金融机构（商业银行）的贷款；
2、存款货币银行：
农发展、国商和农信社3、特定存款银行：
开发银行、进出口银行、金融信托投资公司和金融租赁公司4、其他金融各机构：
四大资产管理公司、面临清算的证券公司等
再贴现业务和贷款业务的特点和区别（次重点）
1、特点
第一，向商业银行等金融机构提供资金融通是履行最后贷款人职能的具体手段。
第二，为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货币的重要渠道
第三，再贴现利率是中央银行调控货币供应量的重要工具。
2、再贴现业务与贷款业务的区别
贷款额收回方式不同；
贷款的安全程度不同（抵押贷款与再贴现无区别。
）
中央银行证券买卖业务概念：
就是中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进行证券的买卖。
中央银行用自己发行的货币买入证券实际上是通过市场向社会投放货币；
反之，卖出证券等于将流通仲的货币收回。
一般只能在证券交易市场上。
P100
买卖证券的方式（重点）：
主要有两种：
买（卖）断和回购。
回购交易：
正回购和逆回购。
如果中央银行预见到将来某个时刻，对货币的需求量增加，那么央行可以通过现券买断和逆回购来增加货币的供给量，从而达到货币投放的目的
如果中央银行预见到将来某个时刻，对货币的需求量减少，那么央行可以通过现金卖断和正回购来减少货币的供给量，从而达到货币回笼。
中央银行证券买卖业务与贷款业务的异同
1、相同之处：
买入证券相当于中央银行向外贷款；
卖出证券相当于收回贷款，融资效果相同；
对货币供应量的影响相同；
都是中央银行调节和控制货币供应量的工具
2、不同之处：
依据不同。
证券买卖以证券的质量为依据，中央银行的信用贷款以商业银行信用为依据。
抵押贷款以商业银行的信用和抵押物的质量为依据。
主动性不同。
中央银行短期贷款，必须到期才能收回；
证券买卖业务不仅可以随时兑现，中央银行还可以通过证券的买和卖，进行逆向操作，随时修正政策方向
收入不同。
贷款有利息收入；
证券不仅有利息收入，还有买卖价差的收益或损失
环境要求不同。
证券买卖业务以存在发达金融市场为前提。
中央银行储备资产业务的目的（次重点）：
一个国家持有可用作国际清算手段的储备资产，在国际收支发生逆差时，进行债务清偿是非常必要的。
因此，在绝大多数国家都将外汇和黄金以及其他国际清算手段作为储备资产委托中央银行保管和经营，形成中央银行的储备资产业务
中央银行储备资产业务的意义（次重点）：
稳定币值；
稳定汇率；
调节国际收支
国际储备资产的构成（次重点）：
黄金，外汇，特别提款权以及在国际货币基金组织的储备头寸
中央银行支付清算业务包括清算机构、支付系统和清算制度。
清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在支付清算体系中占有重要位置。
最典型的清算机构是票据交换所；
清算机构一般采取会员制；
票据交换的资金清算都是通过各银行或清算机构在中央银行开设的账户完成的。
FEDWIRE—实时金额结算（美元）
TARGET--实时总额结算（欧元）
货币政策是指中央银行通过运用各种工具调节、控制货币供应量，通过总需求和总供给的变化，影响一般物价水平、经济增长速度和经济结构的变化，以及国际收支的变化等，进而实现币值稳定和经济持续稳定增长目标的公共政策。
货币政策的作用：
1、促进社会总需求与总供给的均衡，保持币值稳定；
2、为宏观经济的正常运转提供一个稳定和良好的货币金融环境；
3、采用逆向的货币政策，对各种经济干扰因素发挥抵消作用，降低经济波动的程度；
4、促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定
货币政策的内容：
从货币政策的作用过程来看，货币政策的内容包括政策的最终目标，实现目标的政策工具、各种用作参考的操作目标和中介目标、政策传递机制以及政策效果等。
从货币政策的作用范围来看，货币政策的内容包括信贷政策、利率政策和外汇政策
货币政策的特点：
货币政策是宏观政策；
货币政策是调整社会总需求的政策，而不是调整社会总供给的政策；
货币政策是间接调控的政策，是“加强市场机制”的政策；
货币政策的目标是长期的，因此货币政策也是长期的政策。
货币供给是一定时期内由中央银行和存款货币银行提供的各种形式货币的总量
货币需求是一定时期内社会公众能够而且愿意以货币形式持有其资产的总量P143
货币供求均衡与社会供求均衡之间的关系
1、货币供给促使社会总需求的形成。
2、社会总需求影响社会总供给
3、社会总供给决定了真实货币需求
4、货币需求决定货币供给。
计算题：
（考这个公式）P149
r=法定存款准备金率
B=基础货币
e=超额准备金比率
c=C/D=现金比率
f=F/D=活期存款比率
t=T/D=定期存款比率
s=S/D=储蓄存款比率
结论是不变的：
货币供给仍然是中央银行基本可控的。
货币供给的实际控制效果如何，还取决于央行对影响货币供给因素变动的正确预测和实施货币政策时的有效操作。
理解掌握即可：
货币政策理论解释
1、古典学派：
市场的有效性使得工资和价格对于产量极富弹性，所以经济活动总是能够迅速调整到自然产出水平，古典学派的总供给曲线在短期内是通过自然产出水平的一条垂线，货币对实物经济的影响是“中性的”，所以货币政策和所有政府干预都是无效的。
2、凯恩斯学派与早期菲利普斯曲线：
结论：
货币政策是有效的
3、货币学派与附加预期的菲利普斯曲线：
货币政策在短期内是有效的，但在长期内却是无效的，只会加剧经济波动。
4、理性预期学派：
理性预期使得中央银行不能达到预期目标，货币政策在短期和长期均无效
5、新凯恩斯主义的政策有效论：
货币政策仍然是必要并且有效的
货币政策目标的内容
币值稳定，就是用货币衡量的（一般）商品价格在一定时期内不发生急剧的波动
自然失业P160
作为宏观经济目标的增长应该是可持续性的增长；
作为宏观经济目标的增长应该是长期稳定的增长
各国的最终货币政策目标之一就是通过本外币政策的协调实现国际收支的平衡。
货币政策目标相互之间的关系：
1、稳定币值与充分就业；
2、稳定币值与经济增长的关系；
3、充分就业与经济增长的关系；
4、国际收支平衡与其他政策目标
货币政策目标的选择：
由于货币政策目标之间既有统一又有矛盾，货币政策目标不可能同时实现。
1、单目标论（币值稳定or经济增长）；
2、双目标论（兼顾两个目标：
币值稳定and经济增长）；
3、多目标论（在总体上兼顾各个目标，在不同时期以不同的目标作为相对重点）
（选择题）选择中间指标和操作指标的主要标准：
相关性；
可测性可控性；
抗干扰性
可供选择的操作指标：
（一）准备金：
法定准备金比率变化直接导致准备金数量的变化，影响中间指标；
再贴现率工具变化通过昭示作用影响市场利率，通过再贴现贷款数量增减，影响商业银行借入准备金的规模，从而影响货币数量；
中央银行公开市场业务通过债券买卖影响商业银行的非借入准备金数量，然后影响中介指标。
非借入准备金：
商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足时，按其自身存款总额的一定比例提取的用作准备金的部分称为非借入准备金，又称自有准备金。
借入准备金：
向拥有超额准备金的银行借入的货币资金称为借入准备金
（二）基础货币（重点）：
货币供应量（Ms）等于基础货币（B）乘以货币乘数（m），在货币乘数一定或变化可测的情况下，通过调节基础货币就可以控制货币供应量
（三）短期利率：
主要是指货币市场的利率，最典型的是银行同业拆借市场利率。
可供选择的中间指标：
1.利率2.货币供给量
信用分配政策对各个商业银行的信用规模加以分配和限制的措施
利率管制政策对存贷款利率管制
流动性比率越高，商业银行能够发放的贷款越少，因而可以起到限制信用扩张的作用。
间接信用指导往往不具有强制性
证券市场信用控制政策的主要内容：
1）规定信用方式买卖有价证券的保证金比率；
2）中央银行可根据金融市场的状况随时调整保证金比率
消费者信贷控制政策中央银行对不动产以外的各种耐用消费品销售融资予以控制的措施。
简答
一、简述中央银行的特点
1、中央银行是一国金融体系的核心。
2、不以营利为目的
3、以政府和金融机构为业务对象
4、对存款不支付利息
5、受政府制约但又独立于政府
6、中央银行的资产具有最大的清偿性。
二．中央银行是发行银行的职能
中央银行是发行的银行，是指国家赋予央行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一货币发行机构，这是中央银行最基本最重要的标志，也是中央银行发挥其全部职能的基础。
1.统一国内货币形式，避免货币流通混乱
2.保证全国货币市场的统一
3.保持笔直稳定和根据经济形势变化，灵活调节货币流通量
4.中央银行垄断货币发行权是中央银行制定和执行货币政策的基础。
三、央行是银行的银行
中央银行是与商业银行和其他金融机构发生业务往来的机构。
它与商业银行发生存贷款关系，与商业银行发生存贷款关系，是全国的票据交换中心，它向金融机构提供资金往来和清算服务，是存款准备金的保管者，也是银行的最后贷款人。
1.集中存款准备金
首先是保持商业银行的清偿能力，其次控制商业银行货币创造能力和信用规模，最后，增强中央银行的资金实力。
2.充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”，通常采用再贴现和抵押贷款两种形式。
1）当个别金融机构发生资金周转困难时，提供贷款，防止挤兑以及信用危机
2）增加金融机构短期头寸的调剂渠道
3）调节银行信用和货币供应
3.票据交换和清算
通过清算系统，及时了解金融机构的经营状况，有利监督和控制金融体系的正常运转
四、简述中央银行体制的类型
1、一元式中央银行体制，是指仅有一家中央银行行使中央银行的权利和履行中央银行的全部职能
2、二元式中央银行体制是指在一个国家内设立一定数量的地方中央银行，并由地方银行推选代表组成在全国范围行使中央银行职能的机构，从而形成由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成的中央银行体系。
3.、计划经济体制下的中央银行体制，是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行央行职能的中央银行制度。
4、准中央银行体制，是指不设通常意义上的完整的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构，执行部分中央银行的职能，或者由政府授权某个或几个商业银行承担部分中央银行的职能。
5、跨国中央银行体制由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
五、经济区域设置分支机构的原则和特点
按照这个原则设置分支机构，主要考虑各地经济金融发展状况和中央银行业务量的多少，根据实际需要进行设置。
主要考虑因素有：
地域关系；
经济金融联系的密切程度；
历史传统和业务量。
分支机构一般设置在该区域的经济金融中心，机构规模大小也视实际情况而定。
特点：
1）反映了中央银行是国家宏观经济调控部门；
2）有利于央行各项政策的贯彻和货币政策的集中统一，少受地方政府的干预；
3）有利于贯彻市场经济的原则；
4）设置的主动权在中央银行。
目前大多数国家中央银行都是按照这个原则设置分支机构的。
六、简述中央银行主要发行准备制度
1、现金准备发行制（缺乏弹性）
2、证券准备发行制（弹性大但难于控制）
3、现金准备弹性比例发行制（有效性取决于超额发行税的制约作用和央行的独立性）
4、证券准备限额发行制（限额的确定）
七、与商业银行相比，中央银行存款业务的特点
1、吸收存款的原则具有特殊性：
商业银行开展存款业务根据的是自愿原则，而中央银行存款业务具有一定强制性
2、吸收存款的目的具有特殊性：
商业银行吸收存款的目的是为了扩大资金来源，扩大资金运用最终实现增加盈利的目的。
3、吸收存款的对象具有特殊性：
商业银行直接吸收社会个人和工商企业的存款，而中央银行不直接面对个人、工商企业，而是吸收商业银行和财政部门的存款。
4、存款当事人之间的关系具有特殊性：
商业银行存款当事人之间是一种经济关系，银行与存款人之间的关系平等互助，而中央银行与存款人之间的关系不仅是经济关系，更是一种管理与被管理的关系。
八、简述中央银行支付清算业务对货币政策实施具有重要影响
首先，中央银行通过提供清算服务，掌握全社会的金融状况和资金运动趋势，有助于正确制定货币政策，增强货币政策实施效果。
其次，公开市场操作手段有效发挥作用的前提是灵活高效的清算体系。
第三，灵活高效的清算体系有助于增强货币市场的流动性，从而使中央银行更直接准确地进行货币操作，操作信息更快速地传递至市场参与者，并快速反馈至中央银行，提高中央银行货币操作的效果。
第四，当清算过程中支付指令的传送和支付资金的清算转移不同步，产生在途资金，将增加银行流动性管理的难度。
第五，中央银行在提供清算服务的同时，还往往提供透支便利，以维持清算系统的正常运作。
九．（只要求掌握结论）图形的结论货币政策通过对总需求的影响，从而影响总供求的平衡，影响经济增长和通货膨胀，因而，货币政策对经济运行的调控还是有效的。
至于货币政策的影响如何，则取决于总供给曲线AS的形状。
论述题：
一．中央银行是发行银行的职能
1.统一国内货币形式，避免货币流通混乱
2.保证全国货币市场的统一
3.保持笔直稳定和根据经济形势变化，灵活调节货币流通量
4.中央银行垄断货币发行权是中央银行制定和执行货币政策的基础。
首先，只有垄断货币发行，中央银行负责中的货币发行才是社会货币供应的总
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