打新股必备分析Word下载.docx
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T+2日：
公布中签率、抽签、客户可查询配号
T+3日：
公布中签结果
T+4日：
中签认购和对未中签部分的申购款进行解冻
XX股票将于3月23日在上海证券交易所发行，发行价为5元/股。
张三可在3月23日（T日）上午9:
30～11:
30或下午1点～3点，通过委托系统用50万元资金最多申购10万股XX股票；
参与申购的资金将被冻结。
新股申购日后的第四天，张三如果该股票中了1000股，那么，将有49.5万元的资金回到账户中，若未能中签，则50万元资金将全部回笼。
新股首日上市交易规则
上海证券交易所和深圳证券交易所2014年6月13日发布了新股上市首日交易规则，那么新规有了那些改变，新股上市首日的涨跌幅有什么具体规定呢？
目前沪深两市新股首日交易规则：
注意：
盘中临时停牌制度仅在新股盘中成交价第一次达到停牌阀值（10%或20%）时触发。
举例：
深交所XX新股首日开盘价为10元，那么仅对其盘中成交价第一次达到11元或9元时停牌1小时，复牌后若成交价再次达到了11元或9元时，将不会对该股票实施盘中临时停牌；
但复牌后当盘中成交价首次上涨达到或超过12元，或者下跌达到或低于8元时，该股票将被临时停牌至14:
57时。
炒新股要掌握适度原则
投资新股是股市中最容易获利的投资模式。
我是1995年入市的老股民,当时发行的新股渤海化工出现恶炒,从2.5元涨至8元以上,随后的东方电机、洛阳玻璃都出现了投资者疯狂认购和炒作的局面。
我就是从那时开始注重投资新股的。
后来,有了退市制度以后,我还发现新股是唯一不存在退市风险的板块,因为新股刚刚上市的时候,大多业绩优良,基本面状况不错,这更坚定了我投资新股的信心。
多年的新股投资,为我带来了非常丰厚的收益,我买进的烟台万华、中信证券等,那都是翻着跟头的涨。
不过,话说回来,新股也不是包赚不赔的,我买的上风高科,浦发银行从上市初期开始就一直下跌,也给我造成了一些损失。
为什么有的新股能够春风得意,而有的新股却会黯然失色呢？
我发现新股走势一方面与大势走向有关系,另一方面市场过高的预期往往是导致新股走弱的主要原因。
那些高开低走的新股都有一个特点,往往在上市初期,上市公司的宣传活动做的很好,使得市场投资者普遍预期较高,因而在其上市之后纷纷买进。
这种情况还会导致新股的持有者惜售心态严重,不愿卖出；
由于主力资金无法有效收集筹码,从而放弃对该股的炒作。
这种情况说明,新股上市之前不引人注意的,那些没有过分的宣传,没有过高的预期,上市以后定位偏低的股票往往更有发展前途,烟台万华、中信证券等正是由于上市定位较低而成为强劲上涨的“黑马”。
所以,我认为投资新股一定要掌握好适度的原则,不仅要求新股的宣传方面要适度,在新股的其他方面也要注重适度原则。
我还发现新股上市首日换手率过大或过小的都不好,一般来说首日换手率适中的更容易成为黑马。
统计显示,新股上市首日的平均换手率为50%左右,而那些在首日换手率高于70%的新股中,有三分之一可能会导致投资者亏损。
相反在上市后介入仍可能盈利80%以上的股票中,极少有首日换手率突破70%的情况。
当然介入首日换手率不足35%的新股,投资者往往也难以获利。
在投资操作的过程中,我也遵循适度追涨的原则。
我做过一个统计：
1997-2004年新股上市首日平均收益率高达125%,可是上市三个月时的平均收益率仅为57.54%,这说明了新股上市首日的投机性很强,股价往往炒得比较高。
所以,我很少在新股上市首日买进,而是在新股上市一段时间后,等待新股定位明确时再择机介入。
这样投资风险最小,而获利机会最大。
本周一（6月19日）,中工国际（行情,论坛）上市,上午的走势还比较正常,令人奇怪的疯涨行情出现在下午,在赚钱效应刺激下,我的一些股友纷纷在盘中追涨该股,我想劝都来不及。
这使我想起以前炒基金湘证的时候就曾经遇见这种情况,该基金上市首日疯涨到10元,我最后却是认赔出局的。
所以,新股虽好,但一定要掌握适度的原则。
打新需要注意的几件事
深市投资者参与新股配售需注意的问题?
深市投资者参与新股配售需注意以下几个问题:
（1）深市A股票的市值在沪市新股配售中也能申购,不要忽略。
（2）深市同一账户在多个营业部开户购买的证券市值可以合并计算。
（3）应防止人为的申购不足。
由于每一股票账户只能申购一次,重复的申购视为无效申购,且申购一经确认,不得撤销,所以投资者在申购时,应当格外细心,先算好市值再申购,因为超额
申购部分会被剔除,但申购不足的损失则无法弥补。
（4）中签后在营业部存入足够的资金,避免因认购资金不足被视为放弃,错失认购的机会。
（5）中签后想放弃的,必须在规定时间内申报,否则视同认购。
（6）深市配售新股上市交易时,在深市卖出,代码与沪市不同,为"
003***"
卖出价格参考沪市同一股票"
600***"
的实时行情。
（7）新股交易首日没有卖出的股票,以"
083***"
代码在深市配股、领取红股及股息等。
如何查询新股配号情况？
上海证券交易所为广大投资者提供新股申购查询声讯电话服务,号码是16893006,外地投资者加拨区号021。
深交所的查询声讯号码是82288800,外地投资者加拨区号0755。
投资者也可到办理指定交易的证券营业部查询。
申购了新股但又撤销指定交易,如何查找新股数据？
股民的新股数据传送给申购席位,可以在申购席位上查询。
新股网上发行期间,可以转托管吗？
在该股网上发行期间,该股票不能进行转托管。
所有的股份资金信息传送给了申购席位。
重复申购新股资金被双倍冻结,为何不能撤单？
新股发行公告中明确规定申购新股不能撤单。
在新股定价或竞价发行时,如果投资者误操作,导致同一股东代码多次重复申购,交易所的电脑主机除了接受并确认第一次新股申购的委托指令外,将其后的重复申购自动撤单。
在按市值配售申购当天（T时,通常为周六）,也接受新股重复申购委托指令,但不确认此笔委托指令,并在新股申购结束后,将其视作为“无效委托”处理。
因此,绝大多数证券营业部就是这样设置柜面委托系统的：
投资者重复申购新股,就重复冻结新股申购款。
如果投资者在交易时间内发现误操作,可以马上找营业部工作人员反映,并要求将重复冻结的新股申购款手工“解冻”。
投资者如何知晓申购配号？
各营业部做法不同：
有的证券营业部打印交割单,有的营业部不打印交割单。
有的证券营业部将申购配号和相应股东帐号张贴出来,申购者只要去查一下就可知晓。
有的营业部则采用打印交割单的方式,即在新股申购后的第三天即T+3日可以打出一张新股的配号,如申购股数>
1000股,则在申购配号上顺加即可。
如何从资金变化上,判断是否中签？
投资者可以看自己的资金的变化情况,判断是否中签。
T+4日,申购结束后第4天,申购资金返还投资者的资金帐户内。
投资者可到证券营业部检查一下自己的资金帐户。
如果新股申购款已全部到帐,说明未中签,若中签返还的申购资金则减少相应一部分。
如何参与新股的炒作？
长期以来,市场便有"
逢新必炒"
的习惯。
目前,场外游资充裕,既有证券投资基金、三类企业资金、保险资金,还有民间宠大的游资,光在一级市场的申购资金就由今年初的2500亿元左右增加到目前的5000亿元左右,但新股申购中签率一直较低,平均只有0.5%左右,一级市场收益率明显有逐年下降的趋势,迫使部分资金到二级市场寻找机会。
新股上档无套牢筹码,上市第一天又没有涨跌幅限制,群众基础好。
随着宏观经济的向好,股市步入大牛市已普通得到市场认同,新股炒作的市场风险相对降低。
新股猴性足
新股涨跌幅度远远大于大盘。
当市场低迷或者经历跌势转入升势时,新股最容易被主力用来调动人气,起到领涨的作用,其涨幅远远大于大盘。
新股炒作与市场的预期反向性特征明显。
主力介入炒作的前提是能够得到较多的低价筹码,若传媒事先对某只新股进行大肆渲染,投资者眼睛一齐盯着该股,给庄家收集低价筹码带来极大的困难,常常是众人看好的个股股价一步到位。
最典型的当属浦发银行,在上市之前,市场把几乎所有的好话都用在其身上了,但是后来的结果是29.5元开盘以后,最高仅上摸29.80元,便一路下滑,目前还在24元附近筑底。
正是由于浦发银行的过分引人注目,反而在它的发行和上市时给了市场为人作嫁衣裳的机会。
9月23日是该股的发行日,机构、大户、就连笔者非常熟悉的许多散户,全部调集资金准备申购该股。
而当日也正是日后成为一匹大黑马的凯迪电力的上市之日,凯迪电力上市之前没做过任何宣传,整个市场都仅仅把它作为一只普通电力股来定位。
当时国内几家最著名的咨询机构和券商把它普遍定在12元
至14元,而当该股开出18.08元价格后,散户抛盘如云,几分钟后股价直探至16.60元,主力暗中窃笑,照单全收,最后全天换手率高达78%,收盘在18元,此后第二天立马涨停。
以后成为长线大黑马,大家有目睹。
挖掘题材
重点需对个股的质地进行深入分析。
招股说明书、上市公告书等公开披露的资料是必看的东西。
首先要考虑新股的行业属性,凡属朝阳行业或国家重点扶持的行业或具有独特题材概念的新股均容易受到主力青睐,市盈率也显著高于其它板块新股。
其次,要对新股募集资金产生效益的时间、利润高低进行分析。
最重要的是挖掘题材。
假如你是主力,你将赋予该股什么样的题材和想象空间？
如果单纯从诚志股份主营草珊瑚牙膏和生产洗衣粉来看,你是怎么也无法理解诚志股份为什么能够被爆炒到36元以上,但主力却把它作为清华股来炒,因为其第一大股东是清华同方,所以想象空间自然就出来了。
再者应考虑新股流通盘大小。
在几年前,5000万以上的盘子,都叫大盘股。
现在市场资金充裕,流通盘1个亿以内甚至还大都不成问题,大唐电信、中原油气、青岛碱业、大连金牛上市时盘子都在8000万以上,但无一不得到炒作。
一般来说,流通盘偏小有利于主力的"
做庄"
行为,炒作的空间和时间也相对大和长,进出会相对隐蔽一些,会增加一般投资者判断的难度。
而流通盘大的股票,资金的进出大,盘面上也相对明显,会更加有利于判断。
业绩当然也要考虑。
目前新股中每股收益0.5元和0.2元的个股,价位并无多大差别。
在新股上市初期介入新股,我们不必过多考虑所谓"
包装"
问题。
参与炒作
确切地给新股进行合理定位,这是新股炒作最关键的也是最核心和最困难的问题,需要高超的综合判断能力和丰富的实战经验。
最简单的办法就是可以参照在历史上定位较准的持牌分析师观点,作为适当的参考。
定位完后,就是换手率的问题。
上午55%的换手率应较为理想,而全天70%换手率,已属于高换手了,换手率高显示有主力进场吸纳。
换手率高当然好,有时换手率低也同样可以引发短线爆发行情,特别是一些质地较好的个股首日换手率低,且收出阴线的个股更要高度关注。
最典型的个股有宏图高科、福田股份、顺鑫农业、科龙电器、长春经开等,这些个股的特点都是首日上市换手率均在50%左右,且收出大阴线,但价值明显被低估,随即第二天出现爆发性涨停行情,甚至有的还连拉二、三个涨停板。
对进取型投资者而言,有上述特征的新股,只要首日开盘价符合自己的心理价位,可尽早作深度建仓。
最稳健的一种介入办法就是,当新股上市完成200%换手后再介入,如河池化工、凌钢股份等大牛股,都是在完成200%换手后开始上攻的。
最后必须提醒的是,上市初期由于新股市盈普遍高于同类老股,市场真正的定位并没有形成,参与新股的炒作思路一定要以短线介入为主,设立止蚀位和盈利目标,千万不可过份恋战.
新股申购常见问题
基金帐户能否参与新股配售？
深交所与上证所在统计二级市场新股配售流通市值时,是不统计基金专用帐户内的证券投资基金流通市值的。
也就是说,基金专用帐户买入证券投资基金,是没有二级市场新股配售权的。
但深市规定,如果是基金新股配售,则基金帐户可以参与；
如果是股票新股配售,则基金帐户不能参与。
是否每笔委托配一个号？
认购新股首先要认真仔细地读懂认购办法,现在有上网定价发行的,有向二级市场投资者发行的。
如果是上网定价发行,根据现行规定认购新股时一般一个帐户只能申购一次,并且申购股数会有上限。
厦门海洋实业公司发行公告上写明,“每个股票帐户只能申购一次,同一帐户的多次申购委托除第一次申购外,均视作无效申购。
”“每一帐户申购上限为11000股。
”
如果有股民为多得配号,想在同一个帐户上分11次分别委托1000股。
这种做法是错误的,其结果只能是第一张申购单有效,其余无效。
正确的做法是：
如果您想在一个帐户上认购足上限11000股的新股,则一次性打入11000股,每1000股配一个号共11个号参加抽签。
合同号是不是中签配号？
这是新股民常犯的错误性认识。
实际上,合同号是证券营业部配给投资者的委托号码,并非中签配号。
认购新股的配号由交易所电脑统一配给,这个配号还得股民到证券营业部查对,根据证券营业部张贴的投资者申购新股配号情况,每一个股东代码卡对应一个或几个申购配号,股民需核对报纸上公布的中签号,以查验自己是否中签。
“委托已成交”是否为申购成功？
一些股民在用电话委托认新股时,将电话委托里传出的“您的委托已成交”误以为自己的申购已成功,已得到所需之新股。
实际上,此处的“委托已成交”只能算申购委托进入交易所电脑主机,能否认购得到新股还须查验委托是否有中签。
申购新股资金要冻结多久？
根据交易所有关规定,在新股认购中,投资者的申购款于T+4日返还其证券商资金帐户,也就是说,投资者可于申购新股后的第四个交易日使用该笔资金。
如果其间正好遇上星期六和星期日为例假日,要顺延一、二天才能解冻,如某股3月20日（星期五）开始认购,投资者资金需至3月26日才能使用。
帐户卡丢了,还能配售新股吗？
深市：
通过实时开户系统进行挂失补办,然后用新的帐户进行申购,“T+1”有效。
沪市：
可与证券营业部协商,指定的证券营业部向中央登记结算公司申请,要求对挂失的证券帐户卡予以暂时解冻,只有这样,才可保证投资者能用挂失的帐户进行新股配售（流通市值在哪个证券帐户卡,投资者就必须用哪个证券帐户卡申购新股）。
新股申购“卖出”交割单是否被“卖出”？
申购新股时券商打印的是“买入”交割单,未申购成功券商打印的是“卖出”交割单,这一买一卖是不是券商将股民申购成功的新股擅自卖出了？
答案是否定的。
这里的“卖出”字样是通常的股票买卖含义不同,它是交易所统一规定的返还投资者申购余款的一种形式,并不代表股民曾申购成功而后又被卖出。
例如,某投资者申购新股5000股,中签1000股,则在T＋4日交割单上显示“卖出5000股”和“买入1000股”。
配售新股的配号是否与上网发行新股的配号相同？
中国证监会于2000年决定,从2000年2月22日始在进行新股发行时拿出其中的一半份额向二级市场投资者配售。
交易所已发出通知,通知称为避免出现识别问题,将在申购时对两者采用不同的申购代码,这样两者的申购就会被视若两只不同的股区别对待,不会混淆,当然在认购时也要分别进行。
一般情况下,深圳证券交易所上网发行申购代码即为上市后的证券代码,为“00***”,向二级市场配售部分代码为“08****”。
上海证券交易所上网发行申购代码为“730***”,向二级市场配售部分为“737***”。
参加不同的申购,投资者最好是详细阅读新股的股票发行公告或向证券营业部咨询。
新股发行后股票何时可以上市流通？
根据规定,公司在发行股票后,向战略投资者网下配售的股票锁定期为自股票认购登记日之日起应不少于6个月；
向社会公众上网发行的股票在新股上市之日起即可流通,具体上市时间由上市公司公告。
战略投资者须符合哪些条件？
不同的发行人根据自身的情况界定公司的“战略投资者”,例如,华能国电在首次新股发行时,公布：
战略投资者须符合以下条件之一：
1．最近一年内向本公司提供燃料及运输服务一次性交易总额在3亿元以上的法人；
2．自公司成立以来向公司一次性收购或出售资产（或股权）经评估或审计确认的交易总额在5亿元以上的法人；
3．自公司成立以来在证券市场与本公司发生重组、购并等资本运营行为一次性交易总额在5亿元以上的法人；
公司将根据符合上述要求的战略投资者与本公司业务关联的重要性以及往来业务量两个标准最终确定不多于三家战略投资者,同时对战略投资者配售的股票数量最多不超过10,000万股。
投资者申请配售新股是否要预缴款?
中签的投资者如何缴款?
根据规定,持有配售资格证券的投资者,在申购时无需预先缴纳申购款,经摇号中签后,才按照中签的数量缴纳新股款项。
申购后投资者务必注意证券营业部张贴的中签结果公告,以确定自己的申购是否中签以及中签的数量,并备足资金以供扣缴之用。
若中签后放弃认购的,需申报放弃部分,由营业部报深交所,若账户资金不足的,视为该投资者放弃认购。
投资者放弃认购的新股,由主承销商包销。
假若我没有沪市证券账户,中签以后如何卖出深市配售的新股?
假若不想卖出又怎样?
您中签后缴款认购的新股,直接托管到您的深市账户上,当该股票在上证所上市交易时,您
可在深市用代码"
参考沪市实时行情卖出,不需要沪市的证券账户。
也就是说,只要在深市申购中签的新股,其交易（只限卖出不能买入）在深市,若不卖出,股票也一直在深市的账户上,配股、分红等权益分配仍在深市办理,直到全部卖出为止。
在深市申购的新股能否转托管?
可以转到沪市交易吗?
在同一深市账户上,新股可以在各营业部之间转托管,但不能办理与沪市之间的转托管,因为两者分属不同的系统。
某家股份公司发行新股时,投资者是否可以同时参与配售申购和上网公开发行申购?
可以,因为一只股票的发行可能会以多种方式同时进行,投资者可以同时参加各种方式的申购,也可以择其一。
需要注意的是,它们将使用不同的申购代码。
比如:
某投资者全部参与发行"
XX股份"
所有方式的申购,其申购代码为:
网上申购"
730***"
二级市场配售深市代码"
沪市代码"
737***"
。
在深沪账户上的同一新股,其配股、权益分派等有何不同?
交易、结算等费用一样吗?
同一配售股票,配股的股权登记日和配股上市日,深市与沪市相同,现金红利的到帐日按沪市规则统一确定。
其配股代码深市为"
而沪市为"
700***"
因深沪市场分别有各自的收费标准,深市投资者的交易、结算等费用与沪市不同。
深市本次配售与2000年配售相比,有何不同点?
不同点有:
（1）原深市投资者不可以申购沪市以市值配售的方式发行的新股,本次可以。
（2）原基金持有人可以参与二级市场配售,本次不可以。
（3）原要求投资者在中签后就缴款认购部分进行二次申报,现改为就中签后放弃认购部分进行申报,申报的证券代码仍为"
不作放弃认购申报,视同全部缴款认购。
（4）原申购时间为周六,现改为工作日正常交易时间内。
（5）原申购中签后买入的深市新股,可以在深市多次买卖交易,本次买入的沪市新股,只能在深市卖出,不能买入。
新股申购期间可以撤销指定交易吗？
新股申购期间不要撤销指定交易,如在新股申购期间撤销指定交易,申购资金仍返还给原申购席位,只会给投资者自己带来不必要的麻烦。
新股申购期间变更指定交易怎么办？
新股申购期间指定交易变更,如果投资者是在某天申购了新股但又撤销了指定交易,则该投资者的新股数据会传送给申购席位,投资者应在原申购席位上进行查询。
沪市申购新股所得配号为何大于总配号？
沪市新股申购中,由于每次申购新股并不是从1号开始配号,故投资者是有可能得到大于配号总数的申购配号的。
3.为什么只有一个配号？
新股配号是按照每1000股配一个号,按时间顺序连续配号,号码不间断。
每个股票帐户在交割时只打印一个申购配号,同时打印有效申购股数,例如,交割配号为10003502,有效申购股数为5000股,则该帐户全部申购配号为5个,依次为10003502,10003503,10003504,10003505,10003506。
新股申购期间可以办理挂失转户手续吗？
在新股申购期间,投资者最好不要办理挂失转户手续。
如果办理挂失转户手续,这样做的后果是,投资者会在新股上市当日,无法抛售申购到的新股。
根据中央登记结算公司的业务规则,投资者一旦申报挂失转户手续后,老帐户将同时予以销户。
如果在申购新股期间办理挂失转户,一旦老帐户申购中签,由于老帐户被注销,中央登记结算公司只能在新股上市的当天晚上,将所有办理过挂失的老帐户的数据进行转户处理。
这样,登记在老帐户内的新股就无法在上市首日卖出。
如果万一在新股申购期间遗失帐户,则投资者不妨在营业部先办理证券帐户挂失冻结手续。
待新股上市后,再办理帐户转户手续。
沪市代码730***、741***、737***、747***这些代码有何不同意义？
1．投资者参与新股上网定价发行时,必须在新股申购当天（T+0）先缴存足额申购款,然后以代码730***申报,在新股申购第二天（T+2）,由上证所的中央登记结算公司与新股主承销商和会计师事务所一起对申购资金进行验资,以实际到位资金作为有效申购给予连续配号,由于每个股票帐户只能申
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