投资理财基本知识word版Word下载.docx
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不注重理财，生活质量就会每况愈下，其间故事比比皆是，胡适便是一例。
胡适先生是著名的学者、教育家、外交家。
他的一生始终处于社会的上层，在步入中年之前，一直收入丰厚。
1917年，27岁的胡适留学回国，在北京大学任教授，月薪280银元。
那时一银元相当于现在的人民币40多元，月薪合人民币11200元。
除了薪水，他还有版税和稿酬。
1931年，胡适从上海回北大，任文学院院长，月薪600银元。
当时他著作更多，版税、稿酬更加丰厚。
据估算，每月收入1500银元。
那时一银元约合现在的人民币30多元，月收入相当于现在人民币45000元，年收入达到50多万元。
他家住房十分宽敞，雇有6个佣人，生活富裕。
但胡适不注重理财，经常吃干花净，长期没有积蓄。
在1937年抗日战争爆发时，也就是胡适步入中年以后，他的经济生活开始拮据起来，且持续一生。
进入暮年，胡适每次生病住院医药费都告急，总要坚持提前出院。
晚年他多次告诫身边的工作人员：
“年轻时，要注意多留点积蓄。
”这句话是多么发人深省啊！
★杰克逊
2009年，在迈克尔·
杰克逊不幸猝死后，留给家人的除了无比的悲伤之外，还有高达4亿美元的负债。
理财不善，再多财富也会“坐吃山空”。
杰克逊没有好的任何投资，也没有多少储蓄，破产再正常不过了。
美国对于富人的定义是：
具备超过100万美元资产净值的人，且不包括不动产。
按照这个定义，迈克尔·
杰克逊怎么也算不上是富人，因为他是负资产，同时他也没有抓住市场机会并获利，换言之，迈克尔·
杰克逊的财商基础不高。
诺亚财富首席经济学家李挺生表示，计算某人的收入和财富有一个非常简单的公式：
用年龄乘以税前家庭总体年收入，除以10就是此人该有的资产净值。
例如，某人家庭一年收入总和是15万元，此人年龄40岁，那么（40×
15）/10=60，此人应该具有的资产净值是60万元。
如果能高于这个规模的2倍，那么他就是财富积累能手，如果仅仅是这个规模的一半，那么他就是低级财富积累者。
对于收入和财富的概念，迈克尔·
杰克逊可能并不清楚，一个人可能收入颇丰，但如果全花掉了，那么他的财富并不多。
财富是指你积累下来的东西，而不是你花掉的东西。
从上面两个故事我们可以看出：
注重理财、善于理财，就能步入财富的殿堂；
而不注重理财、不善于理财，即使有再高的工资、再多的收入，生活始终会陷入拮据，度日艰难。
（二）理财的重要性和必要性
人的一生，从出生、幼年、少年、青年、中年直到老年，各个时期都需要用钱。
自家的“水库”里必须有水，才能应对各种各样的生活需要。
具体说来，理财要应对一生六个方面的需要。
第一，应对恋爱和结婚的需要。
对绝大多数人来讲，恋爱和结婚是人生必经的过程。
恋爱需要钱，结婚也需要钱。
我们先说说恋爱。
没有钱光有爱情是不够的，女孩子都喜欢浪漫，但是没有钱就没有浪漫。
很多女孩子恋爱的时候都喜欢吃烛光晚餐，但是，如果没有钱，就只能带女朋友去吃路灯晚餐。
不言而喻，结婚也是需要钱的。
（相亲节目）
第二，应对提高生活水平的需要。
每个人都希望过上越来越好的生活。
从租房子到自己买房子，从没有车到自己有汽车，从普通汽车换上更高级的汽车，这是人们的普遍愿望。
要提高生活水平，就需要钱的支持。
拿买房子来说，我们不说买高档的房子，就以买普通的住宅为例来算算一笔账。
假如买100平方米的房子，按每平方米5000元算，这样的房子至少要坐落在市区以外，甚至郊区了。
这座房屋的总价是50万元，首付至少20%，其他的40万房款采用银行贷款，等额本息还款法，分20年还清。
我们算一下，在这种情况下，需要多少钱才可以搬进新居。
首付需要10万元。
契税、维修基金、大修基金，再加上其他的费用，至少需要3万元。
100平方米的房子，我们按800元一平方米来进行装修，需要8万元。
买家具至少需要2万元。
家用电器加上其他七七八八的东西，需要2万元。
总共就是25万元。
也就是说，如果买一套总价50万元的房子，至少准备25万元才能搬进新家。
这就说明理财需要计划，很多人买了新房子以后，由于缺钱就住不进去了，或者是只买一张床进去，这都是因为事前计划不周，水库里的水不足而出现的现象。
此外，我还要提醒，如果是贷款买房，除了要准备好25万元搬进新家外，还要把一年的月供准备好。
以贷款来讲，40万元以等额本息来支付，在目前市场利率水平下，月供是3000多元。
也就是说一年的还款额是接近40000元。
所以，要想买一套50万元的房子住进去，并在一年之内还款无忧，手中至少要准备29万元。
这是很多年轻人没有想到的问题。
我们讲理财，就是要做到未雨绸缪，而不是在经济问题来临时手忙脚乱。
还有其他方面用来提高生活水平的消费，比如出去旅游，这些都需要钱的支持。
第三，应对赡养父母的需要。
人们常说“不养儿不知父母恩”，父母的恩情是我们一辈子都报答不完的。
赡养父母是每个人应尽的义务。
现在有些年轻人的父母有比较稳定的收入，有各种各样的社会医疗保险，年轻人的财务负担就减轻了。
但是也有一些人，他们的父母没有稳定的收入，需要儿女来提供财务上的支持。
因此，很多年轻人每月都要有固定的钱供父母养老。
人年纪大了容易生病，如果父母生病或者发生其他的意外，也需要从儿女家的水库中去花钱。
因此自家的水库应该备出一份钱用来应对父母的意外需求。
（4－2－1家庭结构）
第四，应对抚养子女的需要。
从孩子出生，到孩子上幼儿园、小学、中学、大学，每个时期都需要用钱。
因此，抚养子女也是理财中的一个很重要的问题。
在生小孩的时候，家庭就面临这样一种财务现象：
支出在增加，而收入在减少。
一般的家庭都是夫妻二人工作，获得工资收入。
一般人的工资都分成两部分，包括基本工资和效益工资。
当太太生小孩、休产假期间，她只能领到基本工资而领不到效益工资，因此家庭收入是减少的。
但是，因生小孩家庭的支出却在增加。
比如，请保姆的钱、奶粉钱、尿不湿和其他的钱。
为此，在生小孩以前，应该在家里水库存足够的水，什么时候生孩子，不是随机的，而是应该同自家水库中的水量相适应。
小孩长大后，更要花钱。
现在，人们对孩子倾注了太多的心血。
大家常说30岁以前活自己，30岁以后活孩子。
为了让孩子健康成长，就需要有自己的积蓄，理好自己的财。
第五，应对意外事故的需要。
人们常说“天有不测风云，人有旦夕祸福。
”有时候会有很多意想不到的事情发生。
这些事情会对家庭生活造成巨大的影响。
我们应该通过理财来达到转嫁风险的目的。
为了防患于未然，我们应该为自己的车辆购买一份车辆保险和第三者责任保险，来应对各种交通意外事故导致的经济损失。
一个人需要买保险，就如同一个人需要穿衣服；
一个没有保险的人，就如同一个人裸体，我们称之为财务裸体。
第六，应对养老的需要。
人人都会有晚年，都会有干不动的时候。
怎样来安度自己的晚年，是大家都要面对的问题。
现在人的寿命长了，有可能活到80岁甚至90岁。
现在基本上都是4-2-1家庭，要是指望儿女，就得让一对夫妻支撑4位老人养老，这不现实。
第一是父母都不想给儿女增加麻烦，第二即使儿女有赡养父母的孝心，他们在精力上和财力上也承受不了。
在退休以后，收入必然会减少。
而由于年老多病和要求享受生活等原因，支出却会增加。
在这种情况下，要想有一个幸福的晚年，自己就要在年轻时未雨绸缪，搞好理财，多留一点积蓄，为自家的水库积蓄足够数量的水，以期应对养老的需要。
人穷志短，要是没有钱，可能在老的时候看别人的脸色活着，这样的老年是没有尊严的。
为了安度晚年，过上有尊严的幸福生活，年轻的时候就要注重理财，为养老进行财务上的储备。
二、投资的品种
（一）股票
•定义：
股票是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。
收取股息或分享红利等。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。
每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。
股东与公司之间的关系不是债权债务关系。
股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。
•特征：
1.不可偿还性
股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。
股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。
从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。
2.参与性（举例：
国美控制权之争）
股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。
股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。
股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少.从实践中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌握公司的决策控制权。
3.收益性
股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。
股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。
股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。
通过低价买入和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。
以美国可口可乐公司股票为例。
如果在1984年底投资1000美元买入该公司股票，到1994年7月便能以11654美元的市场价格卖出，赚取10倍多的利润。
在通货膨胀时，股票价格会随着公司原有资产重置价格上升而上涨，从而避免了资产贬值。
股票通常被视为在高通货膨胀期间可优先选择的投资对象。
4.流通性
股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。
流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。
可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差。
股票的流通，使投资者可以在市场上卖出所持有的股票，取得现金。
通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。
那些在
流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司，可以通过增发股票，不断吸收大量资本进入生产经营活动，收到了优化资源配置的效果。
5.价格波动性和风险性
股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。
由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。
正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。
价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。
因此，股票是一种高风险的金融产品。
例如，称雄于世界计算机产业的国际商用机器公司（ibm），当其业绩不凡时，每股价格曾高达170美元，但在其地位遭到挑战，出现经营失策而招致亏损时，股价又下跌到40美元。
如果不合时机地在高价位买进该股，就会导致严重损失。
•股票市场
1.一级市场（PrimaryMarket）也称为发行市场（IssuanceMarket），它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。
所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。
一级市场的运作过程
（1）咨询与管理
I.发行方式的选择：
股票发行的方式一般可分成公募（PublicPlacement）和私募（PrivatePlacement）两类。
II.选定作为承销商的投资银行。
III.准备招股说明书。
IV.发行定价。
（2）认购与销售
具体方式通常有以下几种：
1.包销2.代销3.备用包销
2.二级市场
二级市场（SecondaryMarket）也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。
这一市场为股票创造流动性，即能够迅速脱手换取现值。
二级市场通常可分为有组织的证券交易所和场外交易市场。
（1）证券交易所
证券交易所（StockExchange）是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织。
（2）场外交易市场
场外交易是相对于证券交易所交易而言的，凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可称作场外交易。
由于这种交易起先主要是在各证券商的柜台上进行的，因而也称为柜台交易（OTC，Over-The-Counter）；
场外交易市场与证交所相比，没有固定的集中的场所，而是分散于各地，规模有大有小由自营商（Dealers）来组织交易；
场外交易市场无法实行公开竞价，其价格是通过商议达成的；
场外交易比证交所上市所受的管制少，灵活方便。
•如何进行股票交易
1.开户
（1）到证券公司开户，上证或深证股东帐户卡、资金帐户、网上交易业务、电话交易业务等有关手续。
然后，下载证券公司指定的网上交易软件。
（2）到银行开活期帐户，并开通银证转帐业务，把钱存入银行。
（3）通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户。
（4）在网上交易系统里或电话交易系统可以买卖股票
（5）一般手续费在100元左右（每家证券公司是不同的）。
（6）买股票必须委托证券公司代理交易，所以，你必须找一家证券公司开户。
买股票的人是不可以直接到上海证券交易所买卖的。
这跟二手房买卖一样，由中介公司代理的。
注意事项：
（1）务必本人办理开户手续。
首先，您要开立上海、深圳证券帐户；
其次，开立资金帐户，您即可获得一张证券交易卡
。
然后，根据上海证券交易所的规定，您应办理指定交易，办理指定交易后您方可在营业部进行上海证券市场的股票买卖。
（2）开立证券帐户须持本人身份证原件及复印件，开立资金帐户还须携带证券帐户卡原件及复印件。
如需委托他人操作，需与代理人（代理人也须携带本人身份证）一起前来办理委托手续。
（3）一张身份证只能开立一个证券帐户。
如果已在其他证券公司开户，那么，需要在该证券公司办理了撤销指定交易和转托管手续之后，再办理开户，开户时仅需开立资金帐户和办理指定交易即可。
2.申购新股、委托买卖
（1）申购新股
（2）委托买卖
（3）交易时间
3.涨跌停板制度
涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止交易。
我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布，1996年12月26日开始实施的。
制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10％，ST股涨跌幅度不得超过5%，超过涨跌限价的委托为
无效委托。
我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。
在国外发达股票市场，当股票市场发生巨大波动时，个别股票的涨跌停板限制才启动。
4.交易费用
（1）印花税。
1‰，仅向卖出方征收。
（2）佣金。
（3）过户费。
（4）其他费用：
其他费用是指投资者在委托买卖证券时,向证券营业部缴纳的委托费（通讯费）、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等.这些费用主要用于通讯、设备、单证制作等方面的开支,其中委托费在一般情况下,投资者在上海、深圳本地买卖沪、深证券交易所的证券时,向证券营业部缴纳１元委托费,异地缴纳５元委托费.
（二）债券
债券（Bonds）是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券的本质是债的证明书，具有法律效力。
债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向
债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。
•特征
债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。
债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：
1.偿还性。
债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。
2.流通性。
债券一般都可以在流通市场上自由转让。
3.安全性。
与股票相比，债券通常规定有固定的利率。
与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。
此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
4.收益性。
债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：
二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。
•债券的种类
1.按发行主体划分
按发行主体划分，债券可以分为政府债券、金融债券、公司（企业）债券
（1）政府债券
政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。
主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。
国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。
（2）金融债券
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。
在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。
（3）公司（企业）债券
公司（企业）债券公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。
公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为公司（企业）债券。
2.按是否可以转换为公司股票划分
按债券是否能转换为公司股票，债券可以分为可转换债券和不可转换债券。
（1）可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
由于可转换债券赋予债券持有人将来成为公司股东的权利，因此其利率通常低于不可转换债券。
若将来转换成功，在转换前发行企业达到了低成本筹资的目的，转换后又可节省股票的发行成本。
根据《公司法》的规定，发行可转换债券应由国务院证券管理部门批准，发行公司应同时具备发行公司债券和发行股票的条件。
（2）不可转换债券是指不能转换为普通股的债券，又称为普通债券。
由于其没有赋予债券持有人将来成为公司股东的权利，所以其利率一般高于可转换债券。
3.按付息的方式划分
（1）零息债券
零息债券，也叫贴现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。
从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付，因而又可称为利息预付债券、贴水债券。
是期限比较短的折现债券。
（2）定息债券
固定利率债券是将利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。
该利率不随市场利率的变化而调整，因而固定利率债券可以较好地抵制通货紧缩风险。
（3）浮息债券
浮动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。
因为浮动利率债券的利率同当前市场利率挂钩，而当前市场利率又考虑到了通货膨胀率的影响，所以浮动利率债券可以较好地抵制通货膨胀风险。
其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。
浮动利率债券往往是中长期债券。
4.按计息方式分类
（1）单利债券
单利债券指在计息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。
（2）复利债券
复利债券与单利债券相对应，指计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券。
（3）累进利率债券
累进利率债券指年利率以利率逐年累进方法计息的债券。
累进利率债券的利率随着时间的推移，后期利率比前期利率更高，呈累进状态。
（三）基金
基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。
因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。
•特点
与股票、债券、定期存款、外汇等投资工具一样，证券投资基金也为投资者提供了一种投资渠道。
那么，与其它的投资工具相比，证券投资基金具有哪些特点呢？
1.集合理财，专业管理
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
基金由基金管理人进行投资管理和运作。
基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。
将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
2.组合投资，分散风险
为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资
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