案例12新会计准则实施与财务分析珠海中富半年报Word格式.docx

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33.65

-1.86

PET

原料

381,577,194.48

374,471,214.75

1.86

29.40

32.46

-2.27

公司各业务分部间相互抵销

2,475,468,118.23

2,420,228,187.01

-

合计

2,661,563,391.75

2,044,726,399.87

23.18

13.47

12.76

+0.49

说明：

PET原料业务由于上游原材料价格上涨导致成本增加故营业利润率下降。

B、按地区分，公司主营业务情况如下：

单位：

人民币元

地区

营业收入比

上年增减（％）

国内

华南地区

2,139,146,506.76

1,897,138,655.30

11.31

32.20

华东地区

517,596,907.70

444,493,615.87

14.12

16.73

华北地区

368,269,241.76

263,643,564.79

28.41

-19.57

东北地区

541,784,351.20

464,648,966.32

14.24

-10.33

西南地区

874,658,087.16

794,799,762.84

9.13

22.93

西北地区

334,290,268.81

298,764,643.99

10.63

21.15

华中地区

291,365,016.51

242,387,502.79

16.81

21.64

国外

69,921,130.08

59,077,874.98

15.51

135.10

C、主要供应商、客户情况

公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的31.29%，前五名客户销售额合计占公司销售总额的21.85%，其中归属于可口可乐、百事可乐、统一系统的客户合计销售额占公司销售总额的比例超过80%。

（3）报告期公司资产构成、费用同比发生的变动及其原因

A、资产构成的变动情况

项目

2007年12月31日

2006年12月31日

占总资产比例变动情况

金额（元）

占总资产比例（%）

应收款项

541,219,309.90

10.59

457,167,753.40

8.07

+2.52%

存货

526,630,678.23

10.30

574,293,624.28

10.13

+0.17%

长期股权投资

38,368,858.38

0.75

73,241,526.85

1.30

-0.55%

固定资产

3,207,250,270.81

62.74

3,086,848,530.57

54.47

+8.27%

在建工程

102,989,836.30

2.01

71,197,921.25

1.26

+0.75%

短期借款

1,666,733,122.30

32.61

2,023,900,000.00

35.71

-3.10%

长期借款

240,156,307.53

4.7

387,525,351.66

6.84

-2.14%

ⅰ）应收款项占比增加较多主要是应收帐款增加及总资产减少所致；

ⅱ）固定资产占比增加较多主要是总资产减少所致；

ⅲ）短期借款、长期借款占比减少较多主要是来料加工份额增大对相应短期借款、长期借款减少，而幅度比总资产减少幅度要大所致；

B、费用、所得税变动情况

2007年度（元）

2006年度（元）

比上年增减（%）

销售费用

95,387,882.74

88,290,846.04

8.04

管理费用

209,659,873.23

154,811,614.45

35.43

财务费用

128,919,585.23

116,701,862.88

10.47

所得税

31,780,563.41

25,136,341.71

26.43

ⅰ）管理费用大幅增加主要因为:

1、支付会计师审计等费用；

2、管理人员工资增加；

3、转让房产上交土地使用税比上年增加；

4、人员增加引起上交社保、住房公积金和劳务补偿增加；

5、固定资产增多折旧费增加；

6、办公租赁费用增加。

ⅱ）所得税增加主要是子公司属于中外合资企业享受所得税“两免三减半”优惠逐渐到期，综合税率提高所致。

（4）公司现金流量的构成情况

变动原因

经营活动产生的现金流量净额

374,436,258.35

403,665,528.93

收到其他与经营活动有关的现金减少

投资活动产生的现金流量净额

-288,989,687.63

-353,095,489.24

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额增加

筹资活动产生的现金流量净额

-365,066,159.72

221,962,244.83

部分业务来料加工所需银行贴现借款减少

（5）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩：

公司名称

经营范围

注册资本（万）

总资产（万元）

净资产（万元）

销售收入（万元）

沈阳中富瓶胚有限公司

生产销售PET瓶胚

1732.50（美元）

36812.59

19508.72

33091.73

昆山中强瓶胚有限公司

1200（美元）

20780.59

13344.82

7850.17

昆山中富瓶胚有限公司

生产销售PET瓶胚、瓶

500（美元）

20947.22

7966.31

16598.86

陕西中富联体包装容器有限公司

生产销售PET瓶

9650（人民币）

19743.27

11512.10

9609.85

天津中富瓶胚有限公司

900（美元）

21651.29

10971.76

12644.47

长沙中富瓶胚有限公司

2500（人民币）

16781.45

4122.83

11002.00

成都中富瓶胚有限公司

508.64（美元）

33345.90

7224.48

22861.03

长沙中富容器有限公司

生产销售PET瓶瓶

4150（人民币）

24051.56

5140.79

12880.50

天津中富联体容器有限公司

1800（人民币）

11638.21

2753.40

7972.22

北京大兴中富饮料容器有限公司（西红门分公司）

4000（人民币）

5053.93

1895.50

8816.43

珠海市中富瓶胚有限公司

1930（美元）

18169.85

17492.42

3028.61

2、对公司未来发展的展望

（1）行业的发展趋势及而面临的竞争格局

随着社会经济的发展，塑料PET包装的需求不断增加，用途日趋广泛。

PET塑料包装制造业是技术、资本密集型行业，具有生产商集中、客户集中的特点，产品无差别化，目前行业主要由3-5家厂商垄断大部分的市场份额。

作为行业最大规模的制造商之一，公司将分享PET瓶制造业的增长。

尤其2008年北京奥运会召开，饮料消费量会大增，饮料包装的需求必将大幅增长，给包括本公司在内的饮料包装生产企业带来较大的发展机会。

但上游原油价格上涨提升原料PET聚酯切片的成本，竞争对手为抢占份额降低价格，以及个别客户自我配套等都会影响公司的盈利水平。

（2）公司的发展计划

未来公司要成为以多层保鲜包装技术为核心的PET现代化包装企业，在继续巩固碳酸、热灌装等传统包装产品之外，积极进行产品结构调整和升级，开辟新产品市场，丰富公司的产品线，提高企业抗风险能力，推动中富整个PET包装产业升级。

为此2008年公司将着力打造高素质的团队，实施规模化经营，建立优质的供应链系统，提高设备利用率，提升运营水平，实行预算管理严格控制开支，促使企业管理上台阶，达到企业持续发展效益稳步增长的目的。

（3）资金需求及使用计划

由于部分业务实行来料加工，公司的资金需求将主要是满足上下游业务的延伸和新产品的拓展。

在自有资金积累外，公司已在2008年3月成功获得银团贷款，可满足未来3至5年的原有业务和新产品发展的资金需要。

二、公司投资情况

报告期末长期股权投资余额为38,368,858.38元，比上年减少34,872,668.47元，减少幅度为47.61%。

1、报告期内不存在募集资金或报告期之前募集资金延续报告期内的投资情况。

2、报告期内非募集资金投资情况

（1）新办项目投资

主要经营活动

投资方式

注册资本

公司所占比例

实际

进度

收益情况（万元）

南宁富田食品有限公司

饮料产品的投资研发

新办

1200万元

100%

完成

-193.60

长沙古冰饮料销售有限公司

饮料产品的销售

100万元

75%

（2）重大收购资产/股权项目投资

A、收购福州中富包装有限公司45%的股权，收购价格以帐面净资产为依据协商确定，共计1,590.60万元。

该公司主要从事PET瓶及瓶胚的生产销售，注册资本2880万元。

收购完成后本公司持股增至75%。

该公司2007年度实现营业收入5467万元。

B、分别收购杭州中富容器有限公司25%股权、海口中南瓶胚有限公司35%股权和珠海保税区中富广珠瓶胚有限公司35%股权，收购金额2732.94万元。

报告期末除杭州中富容器有限公司仍在办理外相关手续已完成。

上述三家公司2007年度分别实现营业收入3278万元、1350万元、1383万元。

C、控股子公司河南中富容器有限公司、天津中富瓶胚有限公司、青岛中富联体容器有限公司分别收购郑州中富容器有限公司、天津中富容器有限公司、青岛中富容器有限公司的固定资产，交易金额合计794.77万元，报告期末已完成相关过户手续。

三、报告期内重大关联交易事项

1、购销商品、提供劳务产生的关联交易

A、采购货物及接受劳务：

关联方名称

交易内容

采购金额（元）

占当期购货比例（%）

珠海中富胶盖有限公司

胶盖

11,029,493.41

0.59

珠海中富胶罐有限公司

胶罐

5,223,685.31

0.28

珠海中富鲜果汁瓶盖有限公司

48,142.05

0.003

杭州中富果蔬保鲜包装有限公司

11,646,264.93

0.62

昆山中富胶罐有限公司

862,860.87

0.05

成都中富胶盖有限公司

5,660,944.22

0.30

沈阳中富胶盖有限公司

16,104,736.29

0.86

北京中富胶罐有限公司

208,212.49

0.01

50,784,339.57

2.72

B、销售货物：

销售金额（元）

占当期销货比例（%）

珠海市中粤纸杯容器有限公司

纸箱、胶袋等

1,499,073.29

0.06

2,601,658.92

0.10

1,493,735.52

1,270,125.95

733,080.17

0.03

8,036,920.40

1,042,186.32

0.04

武汉中粤胶罐有限公司

26,096.79

0.00

昆明中富胶罐有限公司

65,057.70

517,411.62

0.02

510,559.13

17,795,905.81

0.67

中富集团为前任大股东，自2007年10月18日后大股东变更为AsiaBottles（HK）CompanyLimited。

上述公司为股东的关联企业。

对股东关联企业的少量货物采购主要是应客户要求提供的配套品，通过此类交易达到产品的配套，满足部分客户的需求，促进产品的销售。

销售给股东关联公司的物品主要是纸箱、胶袋等产品。

上述关联交易以诚实、信用、自愿、公平、合理的市场价作为公司与关联方发生关联交易的定价原则，货物采购和销售的结算期通常为90天，和市场上的结算期一致。

2、资产、股权转让产生的关联交易

（1）本公司（第一、二瓶厂和南京分公司）及子公司四川中富容器有限公司将房地产资产出让给珠海中富工业集团有限公司，资产的帐面价值为3595.64万元，评估价值3777万元，以评估值作价，交易金额为3777万元，结算方式为转让标的交割全部完成后30日内将转让价款全部汇入出让方所指定的帐户。

（2）控股子公司河南中富容器有限公司、天津中富瓶胚有限公司、青岛中富联体容器有限公司分别收购珠海中富工业集团有限公司下属子公司郑州中富容器有限公司、天津中富容器有限公司、青岛容器有限公司的固定资产,资产的帐面价值为753.96万元，评估价值794.77万元，以评估值作价，交易金额794.77万元,结算方式为转让标的交割全部完成后30日内将转让价款全部汇入出让方所指定的帐户。

（3）本公司购买富达投资控股有限公司持有三间下属子公司部分股权，分别为：

杭州中富容器有限公司25%股权、海口中南瓶胚有限公司35%股权和珠海保税区中富广珠瓶胚有限公司35%股权，对应比例股权的帐面价值共计为2190.395万元，评估价值为2732.94万元，以评估值作价，交易金额2732.94万元,在相关政府审批机关根据中国法律法规批准股权转让之日支付转让价款。

通过资产（股权）的收购/出让，可盘活闲置资产获得现金流量和收益，加强对所涉子公司的控制，支持子公司现有生产经营的开展，满足未来市场战略拓展的需要，对公司实施规模化经营系列化发展、巩固公司的行业领先优势有长远意义。

四、财务报表

1．资产负债表

珠海中富实业股份有限公司

合并资产负债表

（金额单位:

人民币元）

附注2007年2006年

资产（重述）

流动资产

货币资金7284,979,689.39768,082,284.81

应收票据820,807,383.368,869,295.95

应收账款9520,411,926.54448,298,457.45

预付款项1060,065,806.19266,943,747.22

应收股利11-1,974,334.91

其他应收款1295,582,320.43106,629,723.83

存货13526,630,678.23574,293,624.28

流动资产合计1,508,477,804.142,175,091,468.45

--------------------------------------------

非流动资产

长期应收款26,606,770.6325,867,266.71

长期股权投资1438,368,858.3873,241,526.85

固定资产153,207,250,270.813,086,848,530.57

在建工程16102,989,836.3071,197,921.25

无形资产17191,498,776.13201,760,162.01

商誉1811,874,511.517,847,425.96

长期待摊费用1919,626,444.3820,291,549.04

递延所得税资产205,065,135.294,675,595.50

非流动资产合计3,603,280,603.433,491,729,977.89

资产总计5,111,758,407.575,666,821,446.34

合并资产负债表（续）

2007年12月31日）

负债和股东权益（重述）

流动负债

短期借款231,666,733,122.302,023,900,000.00

应付票据2499,843,556.50315,064,202.80

应付账款25131,426,900.10190,447,632.03

预收款项2610,228,125.1442,072,674.92

应付职工薪酬2733,635,352.7528,901,273.96

应交税费5（3）（10,822,477.98）2,554,797.62

应付利息3,989,467.724,158,785.87

应付股利282,528,153.0719,792,906.74

其他应付款29174,557,407.08115,134,295.74

一年内到期的非流动负债30241,892,986.5775,261,270.00

流动负债合计2,354,012,593.252,817,287,839.68

非流动负债

长期借款31240,156,307.53387,525,351.66

非流动负债合计240,156,307.53387,525,351.66

--------------------------------------------

负债合计2,594,168,900.783,204,813,191.34

股东权益

股本32688,295,600.00688,295,600.00

资本公积33526,196,436.33554,498,769.82

盈余公积34315,800,906.89308,484,514.86

未分配利润323,699,212.24286,353,504.64

外币报表折算差额2,166,686.634,105,536.82

归属于母公司股东权益合计1,856,158,842.091,841,737,926.14

少数股东权益661,430,664.70620,270,328.86

股东权益合计2,517,589,506.792,462,008,255.00

负债和股东权益总计5,111,758,407.575,666,821,446.34

资产负债表

货币资金791,602,816.82340,934,769.28

应收票据854,922,996.31228,000,000.00

应收账款91,090,969,343.58664,620,992.48

预付款项1023,188,263.01242,779,545.64

应收股利1189,950,977.3189,292,643.07

其他应收款1262,898,392.24115,169,131.90

存货1381,959,871.12133,029,946.67

流动资产合计1,495,492,660.391,813,827,029.04

长期股权投资141,816,706,535.551,746,261,944.76

固定资产15203,030,997.82224,048,334.49

在建工程16966,398.001,610,007.45

无形资产1746,943,237.3754,554,681.11

长期待摊费用196,214,954.496,886,355.72

非流动资产合计2,073,862,123.232,033,361,323.53

------------