金融形势分析Word文件下载.docx

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另外，2014年，县政府计划挂牌销售土地xx多亿元，实际只成功挂牌销售了xx亿元，也一定程度上说明了房地产市场发展放缓。

三是区域范围内的银行同业不断入驻，竞争持续加大。

四是2014年下半年股市持续活跃，分流了我行部分存款；

五是受到余额宝等互联网金融的冲击及近年来金融知识的宣传和普及，普通老百姓投资渠道增加，资金流向更加分散。

二、银行业金融机构对产能过剩行业、房地产、地方性债务、无竞争力传统行业、影子银行、互联网金融及民间借贷的风险评估和应对措施；

对存在过渡授信和联保互保的行业和企业的判断经验；

银行机构与第三方支付机构、P2P、众筹、信托、证券、基金合作业务发展情况。

（一）产能过剩行业（与无竞争力传统行业一般互有交叉）

风险评估：

产能过剩是指在一定的技术条件下，某一产品或某类产品的生产能力超过了实际的有效需求量，即供大于求的失衡。

一定条件下的供给能力，能否满足一定时空条件下的有效需求，即有支付能力的需求，是评价产能是否过剩的主要依据。

这个有支付能力的需求，包括消费性需求和生产性需求，呈动态变化。

部分潜在的有效需求在一定条件下会转变为现实的有效需求；

同样部分现实的有效需求在一定条件下，也会转变为潜在的有效需求。

所以供求平衡是相对的，需求可以拉动或促进供给增加，供给也可以引导需求、扩大需求、创造需求。

供给短缺会形成暴利，暴利又会导致过度投资，过度投资就会带来供大于求，最终形成产能过剩。

目前我市范围内传统行业如钢铁、水泥、白色家电、工程机械等行业的产能都呈现出明显过剩或有过剩迹象，如果银行融资过多集中在这些行业，就会出现较大的风险压力。

应对措施：

第一，银行要设置行业的融资限额，防范行业集中度风险。

银行的行业融资限额就是对一个行业融资的最大风险承受额，是避免行业融资过度集中风险的重要举措。

第二，确定区别对待的信贷政策。

银行要密切关注国家产业政策导向和行业发展动态，前瞻性地对部分存在投资较热、市场化程度较高、竞争较激烈的行业进行研究分析，全面了解行业风险状况，根据不同行业的产能发展情况，适时调整融资准入的标准和要求。

　第三，创新金融工具，帮助产能过剩行业兼并整合。

现在的产能过剩行业，从总量上看，确实很大，但从个体上看，生产规模又偏小、行业集中度较低，生产经营成本高、效率低。

这对银行来说，既是风险，又是机遇。

银行应充分发挥其信息、资金、人才的优势，通过市场机制的作用来校正投资者的投资行为，积极帮助优势企业。

第四，帮助企业进行技术改造和经营转型。

产能过剩与银行融资密切相关，稍有不慎就会出现融资风险。

因此对产能过剩行业存量融资也不能简单处理，更何况其中还有不少发展的机遇和投资的价值，不宜消极退出、简单压缩。

第五，借助银行的优势，帮助企业积极拓展销售市场。

银行的风险管理不能就银行风险论银行风险，而应从企业、从客户的风险入手来进行风险管理。

客户的风险，也就是银行的风险。

在加快压缩和淘汰落后产能，调整和优化产业结构的同时，还应在引导和扩大市场需求上采取必要措施来化解产能过剩风险，使产能的供给与需求趋于平衡。

（二）房地产行业

房地产行业在我市也属于产能过剩行业，据搜房网的数据，xx市已领取预售证的待售房源数逼近x万套，去库存周期也需要超过两年的时间。

房地产行业容易受到一下几方面的影响：

（1）宏观经济波动风险。

房地产信贷市场受经济周期和汇率等基本面因素的变化的影响。

当宏观经济持续保持较高增长率时，居民可支配收入也会随之增加,购买力增强刺激房地产企业投资和开发增多，抵押贷款违约率下降，房地产信贷风险较小。

然而我国经济增长开始放缓，风险已经暴露并有继续加大的可能。

（2）宏观政策风险。

房地产是国家调控的重点产业，极易受国家政策影响。

当中国人民银行控制信贷规模，银行收缩信贷规模，房地产开发企业和居民可贷资金数量减少，房地产信贷市场的供给减少,房地产投资规模减少,消费者购房意愿也降温，房地产销售将受不利影响。

Xx虽未有相关限购政策出台，但对此风险也要保持高度警惕。

（3）房地产企业信用风险。

对于任何企业，自有资金数量与外部融资数量的比例决定了其风险收益比例，现金流是银行对资产质量评级的重要指标。

我市房地产开发资产负债率普遍偏高，自有资金比率偏低，开发商拿银行的钱冒险，将风险转嫁给商业银行，在一定程度上加大了房地产开发企业信贷违约的风险。

（4）商业银行经营管理风险。

由于房地产行业的特殊性,产品完工期间较长,而在这期间会有各种不可预料到的情况出现，如开发过程中原材料、人工等成本上升，工程不能如期交收，导致成本不能按时回收和房屋如期交付。

商业银行如果不能及时跟进了解房地产企业经营状况，极易引发房企贷款违约风险。

（1）把握宏观经济方向，高度重视房地产信贷风险。

（2）积极执行国家房地产调控政策，控制房地产市场泡沫。

商业银行应继续执行差别化的住房贷款政策，一方面满足中小户型、中低价位房地产开发贷款需求，保障低收入和中低收入居民的住房供给，另一方面要抑制投资、投机性住房贷款，相应提高其首付比例，有效抑制相关需求。

（3）关注房地产企业的经营状况，防止信贷风险变为现实。

商业银行应定期对房地产开发商的资本金、现金流、财务状况、工程进度、工程质量、项目销售情况、经营管理等进行实地考察。

（4）加强抵押物价值管理，确保房地产抵押足值，充分发挥抵押物风险缓释作用。

抵押品是保证房地产贷款安全性的最后保障，是房地产贷款的第二还款来源。

商业银行一方面应加强对评估机构资质、信誉等方面的考察判断其评估抵押物价值的可信度。

另一方面应加强自身对抵押物的合法性、有效性、价值性的考察，应实地了解当事人是否有资格办理抵押，抵押物是否真实合法，是否存在同一抵押物多次抵押等情况。

（三）影子银行（将民间借贷视为影子银行一种形式）

“中国式影子银行”主要有三类构成：

一是商业银行系统内的影子银行业务，主要是银行理财产品、委托贷款、未贴现的银行承兑汇票等表外业务；

二是发挥“准信贷”与“类信贷”功能的非银行金融机构，主要有信托公司、金融租赁公司、财务公司、汽车金融公司、消费金融公司、证券公司、小额贷款公司、典当行；

三是非正规金融活动，包括民间借贷和私募基金。

其中，前两类仍处于金融监管体系之内，但受到的监管程度要弱于商业银行资产负债表业务的监管，后一类则完全游离于金融监管体系之外。

1.银行理财产品面临流动性风险和违约风险，可能危及正规银行体系并造成各金融子行业间风险交叉与传递

银行理财产品的运作方式存在一定的风险隐患，可能带来系统性金融风险。

首先，“资金池”类理财容易招致流动性风险和违约风险。

“资金池”模式是银行理财业务的主流运作模式。

根据央行数据，目前银行资金池理财产品占全部表外理财产品支数的比例超过50%。

“资金池”模式是通过滚动发售不同期限的多个理财产品来持续募集资金汇集到一个“资金池”，再将同一个资金池的资金统一投资于不同期限和风险的资产组成的“资产池”。

资金池模式具有“滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价”四大特点。

在这一模式下，单款产品募集资金与资产无法一一对应，形成运作不透明的“暗箱操作”；

“资金池”内理财产品存续期短（大多不足一年，相当部分仅数天或数周），“资产池”里的资产投资期限长（大多需要数年），形成“借短投长”；

理财产品的到期兑付要依靠滚动发行新产品来“借新还旧”。

如果理财资金的投资收益形成的现金流不能满足理财产品到期兑付的要求，而且产品发行遇到困难致使募集资金量少于兑付资金量，则理财产品可能出现到期无法兑付的情况。

设若进一步引发挤兑，就会导致理财产品资金链彻底断裂，全面引发流动性风险与违约风险。

其次，银行在发售理财产品时，经常有意强化理财高收益特征，而对风险提示轻描淡写，不仅对客户形成误导，也使得理财产品不能兑付时，银行为保全信誉不得不进行“兜底”，使表外风险变为表内损失。

再次，有些理财产品由银行和信托公司、证券公司等合作发行和运作，使银行与非银行金融机构构成共同的信用中介链条，造成各金融子行业之间风险相互交叉与传递，易引发系统性金融风险。

2.信托公司“刚性兑付”造成产品风险与收益错位，短期面临较大兑付压力

信托业的本质是“受人之托，代人理财”，因此，信托产品风险应“买者自负”。

相关法律条文也明确规定，信托公司不得承诺保本或最低收益。

但从实际情况看，信托公司因害怕违约事件影响其信誉，从自身经营角度考虑，甘愿为信托项目兜底，形成“刚性兑付”的“潜规则”。

近年来信托产品收益率普遍在8%至9%左右。

在“刚性兑付”文化下，出现违背市场规律的“零风险、高收益”错位，在支撑信托业飞速扩张的同时，埋下了风险隐患。

3.民间借贷危机事件频发，潜在风险尚未完全暴露

伴随着正规银行放贷受到控制，中小企业获取贷款更加艰难，对民间借贷市场融资需求增加，导致民间借贷“量价齐飞”，掀起新一轮民间借贷热潮。

这两年，一度火爆的民间借贷市场风险开始暴露，我市多家知名企业先后爆出多起民间资金链断裂的危机事件。

目前民间借贷潜在风险尚未完全释放，一些民间借贷资金链正处于拆东墙补西墙的困境中，未来还可能出现新一轮集中爆发。

与传统民间借贷相比，本轮民间借贷热潮具有四大突出特点。

一是民间借贷资金来源更为多元，催生出庞大的借贷网络。

在传统的民间借贷中，资金来源主要是私营企业主和普通家庭的闲置资金，放贷行为是零星而分散的。

而本轮囊括了居民个人、公司企业、担保公司、小贷公司、典当行等非正规金融机构，部分企业甚至用银行贷款在民间借贷市场放贷。

二是民间借贷的资金使用者和供应者越来越分离。

民间借贷的传统特点是资金提供者和使用者往往“合一”，借钱人与用钱人相识、相知。

而本轮资金使用者和供应者分离，起初的资金提供者几乎完全不知道资金的流向，有的甚至形成传销式的“金字塔”模式。

三是资金大量流向房地产领域。

传统的民间借贷资金主要用于个人消费和中小企业流动资金缺口，但本轮民间借贷资金大量流向房地产领域以上特点使得本轮民间借贷狂潮累积的风险较以往更为严重，尤其是民间借贷危机与房地产泡沫问题相互交织，存在向正规银行体系传导的隐患。

1.变“事后监管”为“预防性监管”，对新业务坚持“先规范、后发展”

影子银行的扩张是金融创新的结果，符合利率市场化的要求，顺应金融发展方向，弥补了银行信贷投放的不足。

而且在实体经济的融资需求旺盛、金融机构面临竞争压力、富裕人群迅速崛起催生资产管理需求的情况下，影子银行发展存在合理性与必然性。

因此，过去几年，往往是在银行理财与信托等创新业务发展到一定规模后，监管部门才会以风险防范为由加强监管和加以规范，监管政策体现为“先发展、后监管”、“边发展、边规范”。

2.监管部门之间加强沟通与协调，避免监管盲区

我国实行分业监管模式，影子银行则具有“混业经营”特点。

影子银行的快速发展使各金融子行业间交叉业务增多，模糊了传统金融业务的监管边界。

为此，在既定的分业监管模式下，应根据各类影子银行的社会效应与风险程度分类实施归口管理，同时建立跨部门的信息共享以及监管合作机制。

监管部门之间要加强沟通、协调与合作，完善和加强“一行三会”的金融监管联席会议制度，避免出现监管盲区。

3.将金融统计对象拓展到影子银行，加强风险监测、评估与预警

目前我国影子银行的统计数据零星、分散、甚至缺失，各监管部门之间的数据信息缺乏统一标准的口径，无法及时有效对影子银行风险进行评估。

为此，需要将金融统计对象拓展到影子银行，建立影子银行统计监测体系，建立统一、全面、共享的金融业综合统计体系，建立影子银行风险监测、评估与预警体系。

4.制定应对影子银行风险的措施和机制

为加强对影子银行风险的有效处置，需制定应对影子银行风险的措施和机制。

具体而言：

应设计合理的信息披露机制，研究强制性信息披露内容，提高理财和信托产品的透明度；

建立起正规银行和影子银行之间的“防火墙”，阻断影子银行与商业银行的风险传导渠道；

建立针对影子银行体系的突发事件应急机制，建立合理的市场退出机制与救助机制，使不满足监管要求或出现清偿问题的影子银行能平稳有效退出，避免影子银行体系资金链断裂衍生出系统性冲击。

（四）互联网金融

　　1.互联网金融对传统融资格局和金融中介带来冲击

在传统融资过程中，资金供求双方由于信息不对称，无法及时有效地沟通，商业银行从中扮演中介作用而获得业务。

互联网金融的成功之处恰好在于解决了信息不对称的问题，利用先进的搜索引擎快速寻找借贷目标，从而加剧了金融脱媒，对商业银行传统的盈利模式形成冲击。

2．第三方支付对传统金融的支付结算带来挑战

传统商业银行一直以来都以支付中介的角色存在，随着互联网技术的发展，网络购物普及，第三方支付得到广泛使用，目前央行共发放250张第三方支付牌照，45张收单牌照，这极大冲击了传统银行结算模式。

3．商业银行的传统服务模式面临深层次变革

在这样一个客户主动寻找投资理财终端的时代，对传统商业银行“以客户为中心”的服务模式提出了挑战。

互联网金融强调互联网先进技术与金融核心理念的深度整合，尊重客户体验、主张平台开放和更加人性化的特点成为吸金的主要手段。

而传统的商业银行在各种规章制度下显得死板不灵活，用户体验感差，解决客户需求的时效性也不够强。

4.商业银行的收入来源将受到冲击

一是，网络借贷平台兴起时间不长，但其发展迅速，很多小微企业和个人的目光转向了线上融资，影响商业银行的借贷收入。

二是，网路理财的发展，吸走了大量银行存款，转而整体存入银行赚取高额利息，从而使银行付出更高吸收存款的成本。

三是，第三方支付的业务类型正在由线上转移到线下，第三方支付线下POS收单业务一旦成熟，将严重影响银行的POS刷卡手续费收入。

1．优化业务流程，培育金融生态圈

互联网金融的出现打破了传统金融机构的政策壁垒，迫使商业银行重视客户的体验感和存在感，优化业务流程，提高执行力，培育差异化竞争力，加强跨界经营，通过成立新的渠道载体，或与其他平台开展混业合作，培育新的产业链和生态系统。

2.提升资源配置效率，服务小微企业

　　商业银行开展互联网金融，一方面，定位下沉，解决小微企业和个人的金融服务盲区；

另一方面，利用银行网络化渠道的高效率，强大的数据挖掘和分析能力，快速响应客户需求，整合客户的融资、结算、理财等多样化需求，为客户提供整套的完整金融产品与服务方案。

　　3.扭转金融脱媒的被动局面

　　互联网将改变客户的交互方式，金融“脱媒”将逐步深化。

在互联网企业纷纷快马加鞭的涉足金融业之时，国内的传统银行能否快速反应，推出更符合投资者需要的产品显得极为重要。

（五）存在过度授信的经验判断

过度授信的企业一般存在以下特征：

一是会依靠财务报表长期造假隐瞒实际经营情况；

二是存在错综复杂的关联关系和关联交易；

三是对于同业争夺的优质客户更容易出现这种现象。

（六）联保互保行业或企业的经验判断

⑴企业联保互保的联保体多为同一行业或行业的上下游行业。

同行业企业互保，增加了行业整体系统性风险。

一旦担保链中的一家企业出现资金紧张，在某个银行产生不良贷款，必然引起所有银行的关注，如果多家银行大量抽退资金，势必导致企业资金链的断裂，形成“多米诺骨牌”效应。

不仅对企业产生致命打击，对未抽退资金的银行也将造成巨额损失。

⑵企业表象可能为独立法人单位，互不相干，因上述企业一般为两个自然人股东构成的私人控股企业，企业互相持股，自然人股权交叉，表面上是公司担保，实际是几个实际控制人的“隐性担保”；

从企业的资金运作模式和流向方面分析，相当部分的信贷资金在一个封闭的圈子内循环。

实为一个经济（利益）共同体或准松散管理的集团公司。

这种单个企业分别授信、相互担保、交叉担保，实际控制人或大股东实际操控、调度、使用资金的融资模式，其潜在风险不容小觑。

⑶多头开户、多家银行授信，贷款企业的资金流向难以监控，互保企业扮演着双重角色，既是其他企业的担保人，又是其他企业担保的借款人，由于其关联关系、股权结构复杂，信息透明度差，或有债权债务关系隐蔽，容易形成超额担保、过度融资、套取银行信贷资金的情况。

（七）银行机构与第三方支付机构、P2P、众筹、信托、证券、基金合作业务发展情况。

目前我行尚无开展上述业务。

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2015年2月12日