山东农业大学财务管理毕业论文Word文件下载.docx

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为此，更好的解决投融资问题已经被提上议事日程。

2淄博柳泉天然矿泉水有限公司投资现状

淄博柳泉矿泉水有限公司目前处于生存和成长初期，投资处于初始投资与在原有规模基础上扩大规模阶段，投资方式单一化,只是局限在扩大厂房和机器设备以及产品运送等上游阶段的生产。

公司管理层调查显示，随着生活水平提高,淄博地区桶装矿泉水的需求量存在较大的增长空间，因此公司在09年初通过扩大柳林矿泉水项目规模的方式投资4。

5亿元,实施生产线扩建项目，进一步扩大生产规模，拓展产品加工深度,预计投资回收年限为4.5年.另外，公司拟于上半年新上生产线，项目总投资3.5亿元，项目建设周期为9个月，所需资金自筹解决1。

5亿元,其余部分通过银行贷款解决.

2.3淄博柳泉天然矿泉水有限公司融资现状

2.3。

1淄博柳泉矿泉水有限公司的融资现状

淄博柳泉矿泉水有限公司的融资现状为融资结构不合理,内源融资方面不容乐观;

外源融资方面依赖间接融资，即银行贷款，股权融资和债权融资比例太小.

外援融资中，淄博柳泉矿泉水有限公司直接融资只占2%,98%靠银行贷款，而国外中小企业直接融资比重占70％,间接融资占30%，中国企业平均直接融资与间接融资比例达1：

4（如表1）。

表2显示,淄博柳泉矿泉水有限公司的长期借款科目为零,短期借款数额较小，这表明公司向银行融资少，主要采用内源融资和其他融资方式。

表1淄博柳泉矿泉水有限公司融资水平与国内外中小企业比较

直接融资（%）

间接融资（%）

国外中小企业平均水平

70

30

国内中小企业平均水平

20

80

淄博柳泉矿泉水有限公司

2

98

资料来源：

表2淄博柳泉矿泉水有限公司财务报表部分数据单位:

元

2009—3-31

2008—12-31

短期借款

308950000

316623188

长期借款

长期股权投资

3000000

财务费用

5275293

26269170

借款所收到的现金

65750000

448508585

筹资活动所产生的现金

1754355

20673838

资料来源:

2.3.2淄博柳泉矿泉水有限公司资产规模对长期负债能力分析

公司的资产负债率偏高，由图1,淄博柳泉矿泉水有限公司的资产负债率三个季度超过40%，总负债中，金融机构借款占33。

6%左右,该公司的流动负债占总负债比率偏高，显示公司的财务结构脆弱，更多地依靠自身积累、向银行贷款和向熟人借债完成发展所需资金的筹集,因此，企业呈现高负债的状况。

相比之下，得以上市的中小企业的资产负债率偏低,一般采取低负债的资本结构.

图1资产规模对长期负债能力影响的指标趋势图

3.3淄博柳泉矿泉水有限公司盈利能力对长期负债能力影响分析

表3盈利能力对长期负债能力影响指标

2008-12—31

2008—9-31

2008—6—30

利润总额

13403726

57225203

36734423

19770549

营业利润

12912456

49972751

35234339

18270465

利息费用

491270

7252472

1500084

营业收入

107606089

489351399

372121164

262361267

销售利息比率

0。

456

1。

482

0.403

571

利息保证倍数

25。

28

5.89

22.49

11.18

图2销售利息比率和利息保障倍数趋势图

由图1的高资产负债率，低股东权益比率,图2的低销售利息比率和不稳定的利息保障倍数，不仅体现了淄博柳泉矿泉水有限公司获利能力对偿还到期债务的保证程度低，更重要的是体现了企业的低长期偿债能力.因此，公司难以得到金融机构的长期贷款.

3。

4淄博柳泉矿泉水有限公司负债结构分析

淄博柳泉矿泉水有限公司的长期负债率为8。

43%，有息负债率为25。

03%（有息负债指的是从金融机构的贷款或企业之间的资金拆借,资本负债率=有息负债/（股东权益+有息负债）*100％）,说明公司的债务以流动负债为主。

负债结构不合理,偏高的流动负债水平会增加企业资金周转的风险，这种风险是公司经营的潜在隐患。

有息负债率较低,说明企业负债主要依赖于商业信用，通过银行获得的长短期贷款较少，资金上得不到银行的支持.

表4流动负债占总负债的比重

2008—6-30

2008—09-31

2008-12-31

流动负债

357476289

441771459

529291835

总负债

357974689

442149859

529540475

所占比重

99％

99%

当前制约企业发展的关键因素是能否获得长期融资。

淄博柳泉矿泉水有限公司的负债结构中,长期负债少，短期债务负担过重,占总负债的99％，流动资产不足以偿付流动负债，债权人权益受保护的程度不足。

由于企业难以获得商业银行的贷款，证券市场对企业的准入门槛偏高,像淄博柳泉矿泉水有限公司这样的小企业只能转向民间资本和股东等个人借款，这些资金大多为短期借款，直接导致企业短期负债比率过高。

2.3.4淄博柳泉矿泉水有限公司的其他融资渠道

由于融资困难，淄博柳泉矿泉水有限公司只能通过在员工进厂时向员工借钱;

找投资咨询公司或其他公司来帮助从银行获得贷款；

通过认识的银行的信贷部经理或银行主要领导，来获得需要的资金。

3淄博柳泉矿泉水有限公司投融资存在的问题

3.1投融资渠道窄

淄博柳泉矿泉水有限公司的创业和发展资金主要依靠企业主个人的资金积聚，生………

3.2中长期融资渠道不畅

淄博柳泉矿泉水有限公司………

3贷款难度增大

近年来，商业银行为提高资产质量和效益，保障贷款安全,都采取了上收贷款权限、………….

3.4金融支持的方式单一

金融支持小企业的方式主要是银行开展传统的资金借贷业务，而近年来新兴的贴现、签发票据、………….。

4淄博柳泉矿泉水有限公司投融资存在的问题的原因分析

投资方面的原因主要是投资对象选择失当，投资工具选择不当,投资时机、规模把握不当，投融资项目期限不匹配带来的风险。

融资方面的原因主要是指企业自身的不足，银行制度上的弊端,政府的扶持不够和现如今的宏观经济大环境.

4。

1淄博柳泉矿泉水有限公司自身的因素

1.1公司财务管理不规范，融资能力弱

该公司的财务制度不健全，………。

.

2公司融资渠道单一，高度依赖银行贷款

据中国人民银行统计司法调查小组的调查结果表明，中小企业认为目前融资渠道的首选是金融机构贷款融资。

…………

4.1.3可抵押和担保物少,抵押资产变现难

抵押和担保是银行对信息………….

2金融市场的因素

4.2。

1银行改革不到位和控制风险,导致间接融资不理想

（1）银行与企业之间的信息不对称

金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动，……。

.鲁泰毛纺织集团这样的大企业提供融资服务，而不愿意为资金需求规模小的淄博柳泉矿泉水有限公司提供融资服务.

（2）量小利薄，缺乏规模效益

对于国有商业银行来说,给小企业贷款确实存在着形不成“规模效益”的问题。

因为与大企业相比，淄博柳泉矿泉水有限公司要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、………

图3金融机构贷款比较

《济南市统计年鉴各期》

（3）贷款的“路径依赖”造成银行的“惜贷”

在现行的金融体系中,淄博柳泉矿泉水有限公司贷款的融资渠道狭窄。

首先,国有银行长期服务于国有企业和大企业,给小企业放款,不但要冒风险，而且要创新各种管理制度，所以，银………

图4我国09年第一季度贷款分配比例

（4）金融服务水平低

相对于大企业而言,淄博柳泉矿泉水有限公司的资产数量少、质量差，信用等级低，资信较差,抵押贷款和信用贷款都比较困难.因此,导致了该企业对银行贷款的强烈需求与银行的可贷资…….，最后得不到贷款的可能性仍然很大。

2.2缺乏为中小企业融资的资本市场，直接融资渠道受阻

（1）中小企业上市门槛高,层次不够

中国中小企业板上市条件为:

股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；

公司股本总额不少于人民币五千……。

。

（2）债券融资难以利用

尽管在我国….

3缺少为中小企业服务的专业金融机构

淄博柳泉矿泉水有限…..

3社会环境方面的因素

4.3。

1国家对中小企业支持不够

一方面，政策上尽管200……可谓“双赢”。

2难以获得风险投资

风险投资是一……。

5淄博柳泉矿泉水有限公司投融资问题的解决措施

5。

1进一步加强企业各方面建设

5.1。

1强练内功提高企业整体素质

….

笔者认为，首先，淄博柳泉矿泉水有限公司应该有个清醒的认识，即明晰自己的优势在哪里，突出自己的核心主业.在矿泉水生产方面，笔者建议仍旧把重点放在桶装矿泉水上，避免在市面上与娃哈哈、统一等大公司竞争瓶装山泉水。

其次，应重点解决当前企业存在的财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，以及可能导致放贷银行的资金安全和利益难以保障的问题。

虽然公司是个人投资设立的企业，但是将自己的企业治理成一个信誉良好、作风稳健、财务清晰、管理规范、主业稳定的市场竞争主体和法人实体，对公司的融资以及进一步发展大有裨益。

第三,再创机制优势，增强企业竞争力。

笔者认为淄博柳泉矿泉水有限公司可以运用联合、兼并、控股、收购等形式，扩大资本经营，优化产权结构，在发展到一定程度后依法组建股份公司和企业集团，使企业在经营规模、管理水平和经济实力上都有一个新的起点和提高，以期得到风险投资家或公司的青睐.

第四，进一步增强企业的诚信指数。

在现代市场经济中，商业银行、投资银行等金融机构已逐步成为企业的最大投资者和债权人，他们为了自身的利益必然要加强对企业约束。

淄博柳泉矿泉水公司在淄川乃至淄博地区的声誉尚佳，应该进一步加强诚信指数,以期获得金融机构的信任。

2多渠道融资

淄博柳泉矿泉水有限公司应采用多种形式的融资渠道，…。

5.2加快创建多层次的金融服务体系,大力发展中小金融机构，放宽市场准入。

……。

1加大金融机构的扶持力度

一是适当放宽抵押贷款率。

例如,商业银行可考虑考核淄博柳泉矿泉水有限公司的资信、产品销售状况、品牌、商标等含金量较高的信用及无形资产，采取不同的弹性系数以扩大抵贷率。

同时,也可以针对该企业经济效益一直很好的桶装矿泉水，由主办银行实行“封闭式"

贷款.这样既可增加企业的信用贷款的比重，有利于企业发展，促进地方经济的快速增长，也不至于使银行风险失控.

二是创新服务理念，提高服务质量.例如，银行转变自己的信贷机制，简化贷款审批程序，适当下放县（市）级支行的审批权限，并根据淄博柳泉矿泉水有限公司的特点，开发相应的金融服务品种，在开户、结算等方面提供更为灵活便捷的服务.在这一方面,我国已有的成功范例有：

订单贷;

三品三表（人品、产品、抵押品，水表、电表、报关单表）;

无抵押无担保贷款.

2.2发展为中小企业服务的专门组织和专门技术

5.3充分利用民间资本

4优化融资环境为中小业创造便利条件

6结论

本文指出了淄博柳泉矿泉水有限公司在发展过程中遇到的投融资困境,在此基础上根据公司的情况和宏观大环境，对产生融资困境的内在以及外在原因进行了分析，并且提出了解决融资困境的对策措施.

针对淄博柳泉矿泉水有限公司产生融资困难的内部原因，本文提出企业需要提高企业的整体素质，增强企业自身造血功能,加强内源融资能力。

一方面，突出自己的核心主业,健全财务制度。

另一方面再创机制优势，增强企业竞争力，促进企业生存和发展。

另外,在遇到融资困境时,企业必须对发展战略重新定位，通过整合、创新等方式增强企业实力，在内源上走出融资瓶颈。

针对淄博柳泉矿泉水有限公司产生融资困难的外部原因，本文提出要加快创建多层次的金融服务体系,大力发展中小金融机构，放宽市场准入。

同时需唤醒民间资本为经济增长装上新的引擎。

另外，通过优化融资环境为中小业创造便利条件，积极开展融资租赁等新型的债权融资手段，加上我国风险投资市场的发展和完善,切实丰富像淄博柳泉矿泉水有限公司这样的小企业的外源融资渠道,缓解企业在进一步扩张中遇到的融解困境。

从内部原因到外部原因，从内源融资到外源融资，从微观到宏观,本文试着分析了淄博柳泉矿泉水有限公司在遭遇金融危机后，所遇到的融资困境及其形成的原因，并提出了缓解企业融资困境的途径。

最后针对淄博柳泉矿泉水有限公司的融资困境，提出了解决融资困境的几点建议和方案。

对淄博柳泉矿泉水有限公司融资方案的建议,分别从内源和外源同时进行。

因为在企业的发展过程中,内源融资和外源融资相互制约、相互融合、相辅相成的。

外源融资的规模和风险必须以企业内源融资的能力来衡量.内源融资是外源融资的保证。

如果企业有了足够的内源融资能力，那银行信贷、风险投资等外源融资渠道也会相应打开。

在无法短时间内完善企业外部融资市场的情况下,淄博柳泉矿泉水有限公司可以通过融资租赁的形式取得扩张所需的资产，同时通过房产抵押的方式来取得银行贷款，缓解企业扩张所需的现金流量。

另一方面，企业须加强日常经营管理和财务管理,建立盈利模式、调整企业发展战略、增强营销能力、加速应收帐款回笼。

只有双管齐下，企业才有可能走出融资困境。

在本文论述的基础上，我们应该看到，要建立起一个真正完善的融资体系，不仅要靠企业自身的努力，还需要有市场的力量和政府相关的支持，培育一个成熟的市场需要时间，建立完善的融资体系更需要时间和各方面的力量.

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【致谢词】

时光匆匆如流水，转眼便是大学毕业时节，春梦秋云,聚散真容易。

离校日期已日趋临近，毕业论文的的完成也随之进入了尾声。

从开始进入课题到论文的顺利完成，一直都离不开老师、同学、朋友给我的热情的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意！

在这个美好的季节里，我在电脑上敲出了最后一个字，心中涌现的不是想象已久的欢欣,却是难以言喻的失落。

是的，随着论文的终结，意味着我生命中最纯美的学生时代即将结束，尽管百般不舍，这一天终究会在熙熙攘攘的喧嚣中决绝的来临。

首先,感谢我的恩师张复宏老师。

自从老师教我们《高级财务会计》后,我就从恩师身上体味到了丰富的学养、严谨的作风、求实的态度，勤奋的精神，这都成为了我不断前行的动力和标杆。

选择老师的课题后，从选题到完成,每一步都是在导师的指导下完成的，倾注了导师大量的心血。

其次，感谢父母一直以来对我的照顾和体谅。

从实习到工作，父母默默地注视着我们的每一步，我们哭他们比我们更难过,我们高兴他们比我们更高兴.在以后的生活和工作中我会继续坚持，继续努力,不会让他们失望。

还要感谢我的朋友们，四年的时间,我们情同姐妹，分别在即,依依不舍，感谢她们与我共度了人生中最青春的岁月，美好的纯真的友谊会永远伴随着我走过人生的每一步。

最后，四年的学习生涯,山东农业大学的老师给予了我无私的教诲和关怀,在此，我一并向他们表示衷心的感谢！

再次感谢所有在我的论文写作过程中帮助和鼓励过我的人,谢谢大家！

友情提示：

关注红字部分，注意模仿！

表头置于表格上方，且统一用三线表如：

2009-3—31

2008-9-31

2008-6—30

0.456

1.482

2.图文置于图的下方

图51996􀀂

-2009年我国消费、投资和储蓄（单位：

亿元）

论文格式：

不规范,请认真按例文修改！

1.行字间距

2.三线表

3.标题1

1.1

1。

1.1

（1）

（2）

论文结构

某某公司经营状况

1公司概况

1公司竞争战略

3.某某公司经营及竞争环境分析

某某公司的竞争战略

某某公司经营和发展中面临的问题及