《财务管理学》课程实验参考答案修订版Word下载.docx

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1800

1400

所得税

900

780

660

540

420

税后净利

2100

1820

1540

1260

980

现金流量

4100

3820

3540

3260

2980

（2）计算该项目的全部现金流量，如表2所示。

表2投资项目现金流量计算表单位：

第0年

固定资产投资

-12000

营运资金垫支

-3000

营业现金流量

终结现金流量

6000

现金流量合计

-15000

8980

（3）计算该项目的净现值，如表3所示。

表3投资项目净现值计算表单位：

年

PVIF10%.n

现值

1.000

1

0.909

3727

2

0.826

3155

3

0.751

2659

4

0.683

2227

5

0.621

5557

净现值=2354

（4）以东华公司为主体作出评价。

该投资项目有净现值2354万元，说明是一个比较好的投资项目，可以进行投资。

2.以东方公司为主体进行评价

（1）计算技术转让费收入而带来的净现金流量，如表4所示。

表4投资项目营业现金流量计算表单位：

800

200

600

180

税后净现金流量

（2）计算进行该项投资的全部现金流量，如表5所示。

表5投资项目现金流量计算表单位：

初始投资

-6000

技术转让费净现金流量

股利收入净现金流量

840

728

616

504

392

1148

1036

924

3812

在表5中，股利收入净现金流量是根据东华公司各年的净利扣除20%以后除以2得到的。

如：

第一年股利净现金流量：

2100×

0.8

2＝840（万元）

（3）计算该项投资的净现值，如表6所示。

表6投资项目的净现值单位：

各年现金流量

PVIF8%.n

1．000

0．926

1166

0．873

984

0．816

823

0．763

679

0．713

2596

净现值=248

（4）以东方公司为主体作出评价。

该投资项目有净现值248万元，说明可以进行投资。

3.以浦华公司为主体进行评价

（1）计算增加销售收入和技术转让费而带来的净现金流量，如表7所示。

表7投资项目净现金流量计算表单位：

销售利润

300

技术转让利润

税前利润合计

500

150

350

（2）计算进行该项投资的全部现金流量，如表8所示。

表8投资项目现金流量计算表单位：

销售和技术转让

净现金流量

股利现金流量

1190

1078

969

854

3642

（3）计算进行该项投资的净现值，如表9所示。

表9投资项目净现值计算表单位：

PVIF12%.n

0.893

1062

0.797

859

0.712

690

0.636

543

0.567

2065

净现值=-790

（4）以浦华公司为主体进行评价。

当以浦华公司为主体进行评价时，该投资项目的净现值为-790万元，故不能进行投资。

实验五财务预算

案例二各项预算表：

2007年***公司销售预算

附表3-11单位：

元

预算期间

项目

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

全年合计

预计项目

A产品

B产品

预计销售

预计销售收入

合计

80

100

72000

60000

132000

1200

96000

90000

186000

1100

1000

88000

100000

188000

85

95

68000

104500

172500

4000

3600

--

324000

354500

678500

预计增值税销项收入

22440

31620

31960

29325

115345

预计含税销项收入

154440

217620

219960

201825

793845

2007年***公司经营现金收入预算

附表3-12单位：

793,845

期初应收帐款

第一季度经营现金收入

第二季度经营现金收入

第三季度经营现金收入

第四季度经营现金收入

30000

77220

46332

108810

30888

65286

109980

43524

65988

100912.5

175968

经营现金收入

107220

155142

206154

210424.5

678940.5

期末应收帐款余额

139698

153504

144904.5

2007年***公司生产预算

附表3-13单位：

件

品种

一季度

二季度

三季度

四季度

预计销售量

加：

预计期末存货量

减：

期初存货量

120

90

110

预计生产量

930

1190

1070

870

4060

60

630

910

1010

1110

3660

2007年***公司直接材料需要用量预算

附表3-14单位：

千克

材料消耗定额

1#材料

2#材料

预计生产需要量

4650

2790

5950

3570

5350

3210

4350

1740

2.7857

20300

11310

3#材料

2520

1260

3640

1820

4040

2020

5550

2220

4.3033

15750

7320

其中，A产品的2#材料全年平均消耗定额为：

11310/4060＝2.7857

B产品的2#材料全年平均消耗定额为：

15750/3660＝4.3033

2007年***公司直接材料采购预算

附表3-15单位：

材料

年合计

材料消耗量

期末材料存量

期初材料存量

本期采购量

4840

5830

5150

4680

20500

材料单价

采购材料成本

19360

23320

20600

18720

82000

5310

7210

7250

7290

27060

1442

5552

1450

7218

1458

7258

1500

7332

27360

27760

36090

36290

36660

136800

364

1324

404

1860

444

2060

480

2256

7500

6

7944

11160

12360

11280

5.6992

42744

4#材料

8

8000

预计材料采购成本合计

55064

70570

69250

74660

269544

增值税进项税额

9360.88

11996.9

11772.5

12692.2

45822.48

预计材料采购金额合计

64424.88

82566.9

81022.5

87352.2

315366.48

2007年***公司材料采购现金支出预算

附表3-16单位：

第三季度

预计采购金额

期初应付账款

第一季度采购现金支出

第二季度采购现金支出

第三季度采购现金支出

第四季度采购现金支出

15000

38654.93

25769.95

49540.14

33026.76

48613.5

32409

52411.32

预计现金支出合计

53654.93

75310.09

81640.26

84820.32

295425.6

期末应付账款余额

34940.88

2007年***公司应交税金及附加预算

附表3-17单位：

元

增值税销项税额

应交增值税

13079.12

19623.1

20187.5

16632.8

69522.52

销售税金及附加

1307.912

1962.31

2018.75

1663.28

6952.25

应交税金及附加

14387.03

21585.41

22206.25

18296.08

76474.77

现金支出合计

2007年***公司直接人工预算

附表3-18单位：

A

产

品

预计生产量（件）

单位产品工时定额（小时）

直接人工总工时

单位工时工资率

预计直接人工工资

其他直接费用

13950

1953

17850

2499

16050

2247

2.5

2175

13050

1827

2.8929

11745

5.1852

60600

8526

直接人工成本合计

15903

20349

18297

14877

69426

单位工时直接人工成本

5.7

6.84

5.9111

B

12600

1764

18200

2548

20200

2827

3.5

3885

23310

3263.4

3.8484

14085

5.2758

74310

10403.4

14364

20748

23028

26573.4

84713.4

6.0144

合

计

直接工资总额

26550

3717

36050

5047

36250

5075

36360

5090.4

135210

18929.4

30267

41097

41325

414450.4

154139.4

直接人工成本现金支出合计

2007年***公司制造费用现金支出预算

附表3-19单位：

变动制造费用

固定制造费用

1．间接材料厂15000

2．间接人工作队9500

3．维修费工4500

4．水电费工6000

5．其他3745

1．管理人员工资9000

2．折旧费15000

3．办公费4200

4．保险费3600

5．租赁费3200

6．其他1000

变动制造费用预算总额38745

直接人工总工时25830

预算分配率1.5

固定制造费用预算总额36000

减:

折旧15000

现金支出合计21000

变动制造费用分配率

1.5

小计

6060

25830

B产品

4185

3780

7965

5355

5460

10815

4815

10875

3262.5

5827.5

9090

17617.5

21127.5

38745

9000

36000

制造费用总额

16965

19815

19875

18090

74745

变动制造费用现金支出

固定制造费用现金支出

现金合计支出

790

5250

13215

16065

16125

14340

21000

59745

2007年***公司A产品成本预算

附表3-20计划产量:

4060件金额单位:

成本项目

单价

单位耗用量

单位成本

总成本

直接材料

1#材料（表14）

2#材料（表14）

直接人工（表18）

变动制造费用（表19）

20

13.9286

17.1

4.3393

81200

56550

137750

加:

在产品和自制半成品期初余额

在产品和自制半成品期末余额

55.3679

224793.5

预计生产成本

产成品期初余额

产成品期末余额

50.85

5400

7627.5

预计产品销售成本

222566