外汇交易技术教学大纲.docx
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外汇交易技术教学大纲
外汇交易技术教学大纲
前言
本课程是为适应学院培养“宽口径”、“厚基础”、“重能力”国际金融专门人才而开设一门专业课程，是国际金融专业主干专业课之一。
本课程修读对象为金融系国际金融专业本科生。
外汇交易技术教学目是要求学生了解外汇汇率，掌握汇率变动根本原因，国际外汇市场主要交易方式及其规则，掌握通过基本分析和技术分析手段预测汇率走势方法，并能运用所学理论、知识和方法分析国际外汇市场汇率变动趋势，规避外汇风险，达到国际金融专业培养目标要求，为日后进一步学习、理论研究和实际工作奠定扎实基础。
本课程坚持理论联系实际为特色，具有较强实际操作性，在掌握基本理论和方法基础上，要求学生进行大量实际操作，本课程将充分利用我系金融实验室资源，开展外汇交易策略与交易技术模拟操作，这对于培养具有较强实际操作能力国际金融专业人才有重要意义。
本课程先导课程为《国际金融学》、《金融市场学》、《投资学》、《高等数学》等专业基础课程。
《外汇交易技术》教学大纲目录
教学内容
外汇与外汇市场………………………………………………1
汇率及影响汇率因素………………………………………3
汇率预测——基本分析…………………………………………4
汇率预测——技术分析………………………………………5
外汇市场交易分析战术………………………………………6
即期外汇交易技术……………………………………………7
远期外汇交易技术……………………………………………9
外汇期货交易技术………………………………………………10
外汇期权交易技术………………………………………………11
掉期交易技术……………………………………………………13
中国外汇市场交易实务………………………………………14
重点章节……………………………………………………………………………16
参考书目……………………………………………………………………………17
课时分配……………………………………………………………………………18
教学内容
第一章外汇与外汇市场
教学要求：
本章要求了解外汇基本概念，外汇市场产生，国际主要外汇市场以及我国外汇市场发展现状；掌握外汇市场发展原因及其特点，外汇市场构成，外汇市场交易工具；熟练掌握外汇市场交易方式：
即期外汇交易，远期外汇交易，套汇交易，套利交易。
内容结构：
外汇数量
外汇产生
外汇概念
三、外汇管制
1.外汇管制要素
2.外汇管制与货币可兑换性
3.成为国际硬通货条件
四、一个重要外汇分析概念
1.从宏观角度看外汇流量
2.国际收支平衡表
3.国际收支不平衡调节
4.国际储备与国际清偿能力
5.外汇储备对经济影响
第二节外汇市场全球网络
外汇市场发展原因
1.汇率自由浮动是外汇市场发展前提条件
2.金融自由化是外汇立场发展重要因素
3.新技术革命为外汇市场发展奠定了物质基础
外汇市场特点
1.无形市场
2.循环作业
3.零和交易
三、外汇市场构成
1.外汇银行
2.外汇经纪人
3.中央银行
4.外汇最后需求者或供给者
四、国际外汇市场功能
1.兑换功能
2.清算功能
3.融通功能
4.避险功能
第三节外汇市场工具
一、硬货币和软货币
二、自由外汇和记账外汇
清算货币
国际汇票
外汇市场传统交易方式
一、即期交易
1.即期交易含义
2.即期交易方式
3.套算汇率及计算
二、远期交易
1.远期交易含义
2.远期交易汇率确定
3.远期交易汇率计算
4.即期交易与远期交易区别
三、套汇交易
1.套汇交易含义及类型
2.套汇交易计算
四、套利交易
世界主要外汇市场
一、伦敦外汇市场
二、纽约外汇市场
三、东京外汇市场
四、苏黎世外汇市场
新加坡外汇市场
香港外汇市场
本章重点（重要问题）：
外汇概念外汇市场特点外汇市场构成外汇市场功能外汇市场工具即期交易远期交易套汇交易套利交易
第二章汇率及影响汇率因素
教学要求：
本章要求掌握汇率定义，汇率标价方法，汇率决定基础，汇率体系演变及其原因，影响汇率变动因素。
内容结构：
第一节汇率及汇率变动
汇率定义
二、汇率标价方法
1.直接标价法
2.间接标价法
三、货币价格变动：
升值与贬值
四、汇率决定方式
1.固定汇率与浮动汇率
2.两种汇率不同调整方式与调整代价
五、汇率决定基本点：
外汇供求关系决定
1.外汇市场供求
2.汇率变动
六、汇率制度选择
第二节汇率体系演变
一、古典金本位制及其向纸币制过渡
二、布雷顿森林体系及其固定汇率制
三、当代外汇市场及其浮动汇率制
第三节影响汇率变动因素
一、分析基础
分析中介：
利率和预期
1.利率问题：
利率是货币供求关系产物
2.预期问题
汇率短期变化
实际汇率变化
本章重点（重要问题）：
汇率定义汇率标价方法汇率决定影响汇率变动因素汇率体系演变
第三章汇率预测——基本分析
教学要求：
本章要求掌握影响一国汇率基本走势因素，能够根据政治环境、经济结构、经济增长基础坚实程度、经济主体企业运作模式与效率、金融行业运作模式与效率、资本市场对外开放程度与效率、中央银行调控外汇市场实力、外债水平及结构合理性等因素分析汇率基本走势。
内容结构：
第一节国内经济结构对汇率影响
一、固定企业体制、灵活企业体制与网络企业体制
二、银行体制
三、外汇储备与外债
四、资本市场开放成熟度
政治稳定程度、经济新闻对汇率影响
一、政治稳定程度对汇率影响
1.苏联1991年8.19事件对外汇市场影响
2.1992年英国大选对外汇市场影响
3.海湾战争对外汇市场影响
4.俄罗斯1998年政权更迭对外汇市场影响
二、经济新闻对外汇市场短期波动影响
第三节中央银行干预对外汇市场影响
一、中央银行干预外汇市场目标
二、中央银行干预外汇市场手段与效应
第四节工业国之间政策协调与外汇市场波动
一、工业国之间外汇政策协调必要性
1.货币政策独立性问题
2.货币政策平等问题
3.汇率自动稳定作用问题
二、工业国外汇政策协调难题
三、政策协调方式对外汇市场影响
第五节外汇市场短期波动经济学解释
一、外汇现货价格与外汇汇率长期均衡价格发生偏离
二、外汇短期均衡价格波动幅度超过其长期均衡价格波动幅度
三、外汇市场不是有效市场
本章重点（重要问题）：
影响汇率变动基本因素
第四章汇率预测——技术分析
教学要求：
本章要求了解有效市场理论，了解市场投资顾问业，能够从基本面与技术面角度掌握市场走势预测方法，能够掌握走势图、移动平均、趋势线等重要技术分析工具，掌握市场特性与预测方针。
内容结构：
第一节基本模型预测
一、基本分析定义
二、基本分析模型
1.回归分析
2.资产市场模型
3.根据经验
三、基本分析利弊分析
技术分析预测
一、有效市场理论对技术分析意义
二、技术分析内容
1.技术分析基本假设
2.成交量
3.未平仓量
4.价格与价格走势
5.预测走势幅度
三、基本分析与技术分析预测：
小结
1.预测上有关建议
2.预测中最普遍考虑因素
3.市场特性
本章重点（重要问题）：
基本分析模型通过走势图移动平均趋势线等技术分析工具预测
第五章外汇市场交易分析战术
教学要求：
本章要求了解外汇市场心里行为分析，掌握外汇市场风险控制，进一步掌握对趋势图分析。
内容结构：
第一节外汇市场心理行为分析
一、对中小投资者心理行为分析
二、即时图
三、15分钟图和小时图
四、趋势与周期
第二节外汇市场交易风险控制
一、乐观与概率
二、偏好与效用
三、效用及其计算
四、做单技术
计划要素
1.资本
2.交易选择与评估
3.时间因素
4.停止交易
5.计划详例
本章重点（重要问题）：
外汇交易心理行为外汇市场交易风险控制
第六章即期外汇交易技术
教学要求：
本章要求掌握即期外汇交易含义，交割时间确定，即期外汇交易分类，熟练掌握即期外汇交易市场报价及国际惯例和报价技巧，熟练掌握即期外汇交易实务操作。
内容结构：
第一节即期外汇交易概述
一、即期外汇交易含义
二、即期外汇交易交割时间确定
三、即期外汇交易层次
1.银行与客户之间交易
2.银行与外汇经纪人之间交易
3.银行与银行之间交易
四、即期外汇交易分类
1.双边交易与多边交易
2.两点套汇和多点套汇
第二节即期外汇交易市场报价
一、即期外汇交易市场报价与询价
1.即期外汇交易市场报价方法
2.即期外汇交易报价惯例
二、即期外汇交易报价技巧
1.报价行报价依据
2.衡量报价行报价质量标准
第三节即期外汇交易实务操作
一、报价银行实务操作
1.开盘前准备
2.开盘及报价
3.调整价格和对外成交
4.账务处理
二、询价银行实务操作
1.选择交易对手
2.询价
3.对方报价
4.交易金额
5.成交
6.证实
三、客户实务操作
1.企业实务操作
2.个人实务操作
本章重点（重要问题）：
即期外汇交易交割时间确定即期外汇交易分类即期外汇交易市场报价即期外汇交易报价技巧报价银行实务操作询价银行实务操作客户实务操作
第七章远期外汇交易技术
教学要求：
本章要求掌握远期外汇交易含义及其功能，能够计算远期市场远期点数，掌握远期报价和交割，掌握银行间市场远期交易操作及远期外汇交易风险防范。
内容结构：
第一节远期外汇市场概述
一、远期外汇交易及其界定
二、远期外汇市场经济功能
第二节远期市场交易远期点数
一、远期点数
二、计算理论性远期点数
第三节远期交易报价与交割
一、买进与卖出报价
二、升水与贴水
三、远期交割日
四、非标准期间远期合约报价
五、套算汇率远期点数
银行间市场远期交易
一、银行间交易询价
二、管理远期头寸
三、以短期换汇交易展延远期头寸
远期市场即期风险
一、远期市场即期风险类型
二、简单远期交易
三、固定与弹性日期远期合约
本章重点（重要问题）：
远期外汇交易含义远期外汇交易功能远期市场远期点数计算远期报价和交割银行间市场远期交易操作远期外汇交易风险防范
第八章外汇期货交易技术
教学要求：
本章要求掌握外汇期货交易定义，外汇期货交易合约及其种类，外汇期货交易与远期外汇交易区别，外汇期货交易指令，能够掌握外汇期货交易操作。
内容结构：
第一节外汇期货交易概述
一、外汇期货交易与外汇期货交易合同
1.外汇期货交易
2.外汇期货合同
3.外汇期货合同种类
4.外汇期货交易与远期外汇交易区别
二、外汇期货交易基本知识
1.外汇期货交易交易单位
2.外汇期货交易经纪公司及经纪人
3.外汇期货交易功能
4.外汇期货交易保证金
第二节外汇期货交易指令
一、时间型指令
1.限制指令
2.收市价指令
3.开市价指令
4.即价指令
二、价格型指令
1.市价指令
2.限价指令
3.市到市价指令
4.意向指令
5.分档次指令
6.价格水平指令
三、止损型指令
1.止损指令
2.限价止损指令
四、合成型指令
1.限价或收盘市价指令
2.相互取消型指令
第三节外汇期货交易操作
一、外汇期货交易一般交易程序
1.选择经纪公司及经纪人
2.开立保证金户
3.落单
4.境外经纪行代客户入市交易
5.追加保证金或交割
6.结算
二、外汇期货交易合同交割过程
本章重点（重要问题）：
外汇期货交易定义，外汇期货交易合约及其种类，外汇期货交易与远期外汇交易区别外汇期货交易指令，外汇期货交易一般交易程序。
第九章外汇期权交易技术
教学要求：
本章要求掌握外汇期权交易含义及其种类，外汇期权交易中有关术语，掌握外汇期权价格——权利金确定因素，掌握外汇期权交易策略，了解其它类型期权产品及其策略。
内容结构：
第一节外汇期权基本知识
一、外汇期权有关概念
1.外汇期权与远期合约
2.买进期权与卖出期权
3.履行合约
4.履约价格或执行价格
5.到期日
二、期权种类
1.挂牌交易或柜台市场期权
2.欧式期权与美式期权
三、价格术语与范例
第二节外汇期权价格——权利金
一、权利金
二、权利金报价
三、影响权利金因素
1.内在价值
2.外在价值
3.期望价值
4.隐含价格波动率
四、美式与欧式期权权利金比较
五、美式期权提前履约买卖双方行情
六、汇率变动对权利金影响
第三节期权策略
一、范例：
买进USDcall
二、范例：
卖出USDput
三、购买USDcall与销售USDput比较
四、环形期权
五、比率价差交易
第四节其他期权策略与产品
一、跨形价差交易
二、掉形价差交易
三、价差交易
四、合成期权
五、已经抵补或未经抵补期权
六、期权运用
本章重点（重要问题）：
外汇期权交易含义外汇期权交易种类，外汇期权交易中有关术语，影响权利金因素，外汇期权交易策略，其它类型期权产品及其策略。
第十章掉期交易技术
教学要求：
本章要求掌握掉期交易含义及其种类，掉期交易原则及条件，掌握掉期交易实际操作方式，掌握掉期交易在外汇交易中实际运用。
内容结构：
第一节掉期业务基本知识
一、掉期含义与种类
1.掉期业务含义
2.掉期业务种类
二、掉期交易原则及条件
1.掉期交易参与者
2.掉期交易定价方法
3.掉期交易基本条件
第二节掉期外汇交易实务
一、即期对远期掉期
二、远期对远期掉期
三、掉期交易收益和损失
第三节掉期在外汇交易中应用
一、掉期在银行外汇头寸调整中应用
二、用于远期外汇交易展期
三、用于远期外汇交易提前到期
本章重点（重要问题）：
掉期交易含义掉期交易种类掉期交易原则及条件，即期对远期掉期远期对远期掉期掉期交易在外汇交易中应用。
第十一章中国外汇市场交易实务
教学要求：
本章要求了解我国外汇管理体制，外汇市场交易基本特征及运作，掌握我国外汇市场发展结构模式，中国外汇市场交易内容和程序，利用我国外汇市场进行交易。
内容结构：
第一节中国外汇交易基础：
新外汇体制
一、外汇管理体制改革确定中国外汇交易模式
二、统一外汇市场交易基本特征
三、统一外汇市场运作
第二节中国外汇市场交易体系
一、中国外汇市场参与者
1.中国外汇市场组织体系
2.中国外汇市场主要参与者
二、中国外汇市场两个层次交易
1.柜台交易
2.同业交易
三、中国外汇市场两大板块
1.人民币兑外币市场
2.外币兑外币市场
四、中国外汇市场发展结构模式
第三节中国外汇市场交易内容与程序
一、中国外汇市场交易
1.即期外汇交易
2.远期外汇交易
3.掉期外汇交易
4.外汇期货交易
5.外汇期权交易
二、按金外汇买卖
1.按金外汇买卖概念及特点
2.按金外汇交易程序
3.按金外汇交易盈亏计算
4.我国按金外汇买卖
三、中国银行业自营外汇买卖
1.自营外汇买卖基本规定
2.自营外汇买卖业务程序
四、银行代客外汇买卖操作程序
1.代客外汇买卖对象与范围
2.外汇买卖申请
3.交易与汇价
4.资金交收
利用外汇市场进行保值交易
一、保值交易概述
二、国际金融市场上外汇保值交易
1.利用远期外汇交易保值
2.利用掉期外汇交易保值
3.利用按金外汇交易保值
4.利用外汇期货交易保值
5.利用外汇期权交易保值
6.利用货币互换保值
利用外汇市场进行投机交易
一、投机问题提出
二、外汇投机形式与方法
三、著名国际金融市场投机事件
四、我国外汇市场上投机行为
本章重点（重要问题）：
我国外汇管理体制外汇市场交易基本特征及运作我国外汇市场发展结构模式中国外汇市场交易内容和程序我国外汇市场上保值交易
重点章节
第一章：
第2、3、4节；
第二章：
第1、3节；
第三章：
第1、3、4节；
第四章：
第2节；
第五章：
第2节；
第六章：
第2、3节；
第七章：
第2、3、4节；
第八章：
第2、3节；
第九章：
第2、3节；
第十章：
第3节；
第十一章：
第3、4节；
参考书目
⒈姜波克，1999：
《国际金融学》，北京：
高等教育出版社
⒉姜波克、陆前进，1999：
《西方汇率理论和政策》，北京：
中国人民大学出版社
⒊王爱俭，1997：
《汇率导论》，北京：
中国金融出版社
⒋杨自理、侯慧卿，1995：
《汇率预测与外汇交易技巧》，北京：
科学技术文献出版社
⒌王成刚，1995：
《外汇理论与实务》，北京：
中国审计出版社
⒍陈建樑，1991：
《国际融资技术与金融市场》，上海：
复旦大学出版社
⒎查尔斯•古德哈特，李志辉译2002：
《外汇市场——高频数据实证研究》，吉林：
吉林人民出版社
⒏劳伦斯•S•科普兰，唐旭译，1992：
《汇率与国际金融》，北京：
中国金融出版社
课时分配
章次
章节名称
总计课时
授课课时
辅导练习
课时
1
外汇与外汇市场
2
2
0
2
汇率及影响汇率因素
2
2
0
3
汇率预测——基本分析
2
1
1
4
汇率预测——技术分析
2
1
1
5
外汇市场交易分析战术
2
2
0
6
即期外汇交易技术
4
2
2
7
远期外汇交易技术
4
2
2
8
外汇期货交易技术
4
2
2
9
外汇期权交易技术
4
2
2
10
掉期交易技术
4
2
2
11
中国外汇市场交易实务
4
3
1
合计
34
21
13
说明：
本课程为学期课，按每学期17教学周、2课时/周计算，共34课时。
其中：
讲授21课时，占61.7％，实践环节课时，占38.3％。
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