郭戎--高新技术企业认定管理政策及其融资方略.ppt
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高新技术企业认定管理政策及融资方略,郭戎北京2012年7月8日,主要内容,高新技术企业认定管理办法解读高新技术企业融资模式与方略,高新技术企业认定办法讲解刻划什么是新时期国家重点鼓励和支持的高新技术企业,主要内容,一、政策定位二、主要指标体系三、主要指标解释,一、政策定位,1.间接式的、以税收为主的综合政策工具2.原高新技术企业认定存在的主要问题3.为什么说要“鼓励研发行为”？
4.新认定政策的目标是什么？
二、主要指标体系,
（一）企业应拥有核心自主知识产权；
（二）企业技术与经营活动须符合国家重点支持的高新技术领域要求；（三）具有大学专科以上学历的科技人员占企业职工总数的30%以上，其中研发人员占企业职工总数的10%以上；,二、主要指标体系,（四）企业研究开发投入总额占销售收入总额的比例不低于如下要求：
1.最近一年销售收入小于5,000万元的企业，比例不低于6%；2.最近一年销售收入在5,000万元至20,000万元的企业，比例不低于4%；3.最近一年销售收入在20,000万元以上的企业，比例不低于3%。
其中，企业在中国境内发生的研究开发投入总额占全部研究开发投入总额的比例不低于60%。
企业注册成立时间不足三年的，按实际经营年限计算；,二、主要指标体系,（五）高新技术产品（服务）收入的总和应占企业当年总收入的60%以上；（六）企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、销售与总资产成长性等指标得70分以上。
三、主要指标的说明,
（一）研究开发活动与研发费用1研究开发活动定义为获得科学与技术（不包括人文、社会科学）新知识，创造性运用科学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务）而持续进行的具有明确目标的系统活动。
创造性运用科学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务），是指企业在技术、产品（服务）方面的创新取得了有价值的进步，对本地区（省、自治区、直辖市或计划单列市）相关行业的技术进步具有推动作用，不包括企业从事的常规性升级或对某项科研成果直接应用等活动（如直接采用新的工艺、材料、装置、产品、服务或知识等）。
三、主要指标的说明,2.研发费用,三、主要指标的说明,
（二）核心自主知识产权是指企业作为权利人在中国境内（不含港、澳、台地区）注册的，近三年内通过自主研发、受让、受赠、并购等方式获得，或通过5年以上的独占许可方式拥有，对企业主要产品（服务）的核心技术发挥支持作用的自主知识产权。
包括：
发明、实用新型、以及非简单改变产品图案和形状的外观设计（主要是指：
运用科学和工程技术的方法，经过研究与开发过程得到的外观设计）、软件著作版权、集成电路布图设计专有权、植物新品种。
三、主要指标的说明,（三）企业科技人员和研究开发人员1企业科技人员是指直接从事科技活动、以及专门从事科技活动管理和提供服务的，累计实际工作时间183天以上的人员。
具体包括：
直接从事科技活动的人员以及为科技活动提供辅助服务的人员。
2企业研究开发人员企业研究开发人员主要包括研究人员、技术人员和辅助人员三类，应根据企业的技术研发过程确认技术研究人员身份，确定是否应纳入统计范围。
三、主要指标的说明,（四）高新技术产品（服务）收入企业通过技术创新、开展研发活动，形成符合重点领域要求的产品（服务）收入与技术性收入的总和。
技术性收入主要包括以下几个部分：
1.技术转让收入：
指企业技术创新成果通过技术贸易、技术转让所获得的收入；2.技术承包收入：
包括技术项目设计、技术工程实施所获得的收入；3.技术服务收入：
指企业利用自己的人力、物力和数据系统等为社会和用户提供技术方案、数据处理、测试分析及其他类型的服务所获得的收入；4.接受委托科研收入：
指企业承担社会各方面委托研究开发、中间试验及新产品开发所获得的收入。
三、主要指标的说明,五、自主知识产权、研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、以及资产与销售成长率的具体评价方法,四认定申请程序,1核心自主知识产权（30）企业拥有的专利、软件著作权、集成电路布图设计专有权、植物新品种等核心自主知识产权的数量（不含商标）。
A.6项，或项发明专利B.5项C.4项，D.3项E.12项F.0项,下一页,返回,2科技成果转化能力（30）最近3年内科技成果转化的年平均数。
A.4项以上B.34项（不含3项）C.23项（不含2项）D.12项（不含1项）E.1项F.0项,下一页,返回,3研究开发的组织管理水平（20）
（1）制定了研究开发项目立项报告;
（2）建立了研发投入核算体系；（3）开展了产学研合作的研发活动；（4）设有研发机构并具备相应的设施和设备；（5）建立了研发人员的绩效考核奖励制度。
A.5项都符合要求B.4项符合要求C.3项符合要求D.2项符合要求E.1项符合要求F.均不符合要求,返回,4总资产和销售额成长性指标（20）,返回,高新技术企业融资的中国模式,内容提纲,总体性概括（由背景和案例引发）创业风险投资多层次资本市场（高新技术债券）科技贷款科技保险税收政策综合性政策：
科技金融创新试点,背景：
为什么要研究高新技术企业的投融资环境？
宏观经济金融背景“松”“、紧”交替本轮的紧缩特点一些更加不良的征兆（国内与国外）投资体系的“惯性”科技向现实生产力转变的巨大压力金融危机之后的“四个一”篮子计划自主创新的压力“三定方案”与现实情况,案例1：
胡晖现象（2002年）,概要：
留美博士胡晖15万美元在中关村创业，在未能获得国内融资的情况下，将企业以1800万美元卖给了美国公司，美国公司转眼就把胡晖公司原价5万元的产品以10万美元以上的价格销往国内。
2002年6月，留美博士胡晖在中关村投资15万美元创办海纳维盛公司，开发出国际领先的远程医疗诊断系统无人问津。
2004年年2月，濒临倒闭的海纳维盛被在纳斯达克上市的美国威泰尔公司以1800万美元收购，两年内增值120倍。
远程医疗技术研发成功后，定价5万元人民币国内无人购买而该技术被国外买断后，若国内医疗机构需要，就必须付出10万美元的高昂价格（远程诊疗系统：
医生在电脑前，就可以为世界上任何一个角落的患者看病，且显示图像为三维和四维的效果，可使诊断更加准确）,案例2：
A企业发展历程
（1）,2002年前身酝酿，正式成立于2006年，以二维平面相变均温传热、三维相变均温传热的集成热管等为核心技术。
此阶段，在12个国家和地区申请了70多项技术专利，已获授权20余项。
这期间，企业研究经费主要以个人出资为主。
在2007，根据Intel的设计要求，开发的产品原型年intel内部大赛中获得了设计发明第一名；到2008年，该技术在上海举行的国际展览会议中引起了广泛关注2008年9月，美国风投为企业注资100万美金的天使资金2008年9月，经过市场调研，公司很快将新产品锁定为国家战略性新兴产业为LED灯具设计散热器，带来了两个大客户沃尔玛集团和美国Hybra集团。
从2010年6月起，公司开始进入产业化生产阶段，美国风投的一期500万资金于2010年8月开始进入（以45%股权对价）。
到2010年底，公司已完成500万美元出口订单，并签订了超过1亿美元销售合同；预计2011年第一季度将完成1000万美元订单；同时，该企业在不同发展阶段，受到各级政府部门支持情况一览表：
案例3：
B企业和美国,A123Systems财务状况,资料来源：
NASDAQ。
B企业一家新能源电池制造的高技术水平的企业，创建于2007年，拥有完全自主知识产权，申请国际PCT（专利合作条约）发明专利1项，国家发明专利11项。
什么是融资路线图？
简单模式,ValleyofDeath,什么是融资路线图？
扩展模式,科技金融的主要形式,全社会科技（投融资）投入体系,科技投融资体系,财政直接投入,财政间接投入,创业风险投资,资本市场,科技贷款,科技保险,综合性政策,国家重大科技专项投融资,政府采购,科技税收,科技金融创新试点,财政科技投入（从经费管理角度）,中国创新/科技型企业融资环境的特点,
（1）天使投资与专注科技/创新型企业早期的投资极度匮乏，规模化等新增资金来源单一。
（2）间接融资占据主要地位，且银行信贷资金可获得程度较低。
（3）进行技术模仿、引进和消化吸收再创新较多，因此资金需求放量速度较快，实效性强。
（4）缺乏支持企业长期投入（研究开发、技术创新、科技产业化）的资金渠道。
科技融资体系的功能与定位,按照高新技术企业种子期、初创期、扩张期、成熟期不同发展阶段，健全投融资协同机制。
积极利用财政性引导投入、创业风险投资、银行（政策性银行）、资本市场、保险等领域的资源向高新技术产业集聚。
以国家中长期科技发展规划纲要和配套政策为中心，逐步健全科技金融政策法规体系。
科技金融的出发点,资本需求,阶段,起步,种子期前,种子期,第一轮融资,扩张,上市前,上市,估值,风险,资本市场,科技金融,创业风险投资（19952010）,机构数量和管理资本总量,创业投资对高新技术产业的投资（2010）,创业投资对的具体行业（20092010）,基于信息技术的金融服务业第二代互联网（网络游戏、专业网站、在线广告）高端制造业（高新技术改造传统产业，以及国际先进制造业的转移带来的新机会如以计算机硬件为主）新材料产业清洁技术（主要表现为新能源：
风电、太阳能、生物质能源产品的制造，国外开始大幅度提高，中国开始增多）商业模式/消费/零售（BCR）领域（全球范围内）,专题：
政府风险投资（VC）计划,国家级的创业投资基金国家科技成果转化引导基金地方级的引导基金：
几种方式传统模式（分为两种）开行软贷款进出口银行特别融资账户,证券市场,一级市场,二级市场,主板市场,中小企业板,三板,OTC,交易所市场,系统化的OTC市场（场外）,资本市场：
总体架构,创业板,拓宽符合中小企业资金需求特点的多元化融资渠道,积极发展中小企业板、加快发展创业板市场，努力扩大中小企业上市规模，努力扩大中小企业上市规模建立和完善中小板和创业板上市公司再融资及并购制度，完善中小企业上市育成机制；积极推进证券公司代办股份转让系统非上市股份有限公司股份报价转让试点；,资本市场：
创业板拟支持行业,创业板积极扶持自主创新、建设新农村、建设和谐社会等国家战略，重点支持高新技术产业、新经济和新商业模式、新农业等创业企业，包括但不限于以下行业：
高新技术产业：
软件、集成电路、通信、数字音视频、新型元器件、汽车电子、信息增值服务和数字内容服务、新型药物、新材料、节能环保等；新经济和新商业模式：
互联网、连锁经营、电子商务、动漫、电子及互联网游戏、金融中介和其他中介、现代物流等；农业产业化龙头企业及配套设备生产企业。
专题：
创业板,截至2010年底，153家创业板上市公司呈现出“高成长、高科技、新经济、新服务、新能源、新材料、新农业、新模式”的“两高六新”特征，为十二万多员工提供就业；平均发行价格为34.31元，首日开盘均价为49.08元，上市首日平均涨幅达52.69%；总计发行达35.37亿股，总市值达7365多亿元，融资额达1167.43亿元，平均每家企业融资7.63亿元；平均发行市盈率68.60倍，远高于中小企业板的38.76倍和主板的24.63倍；,资本市场：
“三板”市场,2001年经国务院批准设立证券公司代办股份转让系统，为原来在STAQ和NET两个系统挂牌的公司提供股份转让服务。
2002年经国务院批准，为代办系统又开始为交易所市场不符合持续上市条件的退市公司提供交易服务。
2003年，科技部和北京市向国务院上报的关于申请中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点的请示，是推出“试点”的起点。
报告很快得到了国务院领导同志的批示，中国证监会于2004年5月牵头组成了由科技部和北京市政府参加的工作小组，起草有关方案。
2006年1月按照国家中长期科学和技术发展纲要（20062020）和国务院的统一部署，又依托代办系统启动了中关村科技园区未上市股份有限公司股份报价转让的试点。
高新技术企业债券之一：
概述：
中国的债券市场结构,交易市场划分,专题：
债券（债务）融资工具重点,积极推进完善短期融资券、中小企业集合债券和集合票据的试点工作，对中小企业发行债务融资工具实行绿色通道,专题：
高新技术债券,第一次：
“1998年6月高新技术产业开发区企业债券”发行方式：
捆绑发行。
13个国家级高新区建设企业作为发行主体，发行额度为3亿元，期限为3年，利率为8，到期一次还本付息。
已于2001年6月按时足额偿还了全部债券本息。
第二次：
2003年12家高新技术园区企业债券再度发行，发行额度为8亿元，共有12家企业，资金用于19个项目的建设。
债券不在证券交易所挂牌交易。
（苏州、大连等主体的不同）第三次：
2006年启动，正在准备的过程。
遇到的问题：
债市规则变化；利率的走向等。
专题：
中小企业集合债,2007年11月，深圳市20家中小企业集合发行的10亿元“07深中小债”。
债券期限为5年期固定利率债券，票面年利率5.70%。
2007年12月，4家科技型中小企业发行了3.05亿元的“07中关村中小债”。
债券期限为3年期，利率6.68%。
大连、四川、重庆、河南、北京、辽宁、浙江、深圳等在积极运作。
关于高新区债券的一些基本想法。
支持科技创新的银行信贷措施,1.信贷产品类
（1）转贷平台科技部与国家开发银行在总结试点经验的基础上，联合下发了关于进一步推动科技型中小企业融资工作有关问题的通知，并已在全国22个省、直辖市，依托29个地方科技部门和高新区，搭建了科技型中小企业融资平台,累计发放29.2亿元贷款，占开行科技贷款累计发放总额的5%。
（2）软贷款软贷款是借款人可以将所借款项用于对外股权投资或项目资本金的一种贷款业务，是一种集债权、股权等特点于一身的融资方式，其资金来源于开发银行的核心资本、附属资本和发行的十年期以上长期金融债券募集的资金，具有时间长、利率低、方式灵活等优势，特别适宜于科技企业、科技产业化项目、转制科研院所的融资需求。
（3）进出口融资,支持科技创新的银行信贷产品,（4）农业发展银行的农业科技贷款（5）知识产权质押融资2.环境支持类
（1）科技贷款增长奖励机制
（2）科技担保体系（3）风险补偿机制,支持科技创新的银行信贷产品,3.新型机构类
（1）科技支行：
独立核算、独立决策、独立机制；“政府扶持+科技银行+政策性担保公司”；
（2）科技小额贷款公司（3）正在探索建立的科技银行,专题：
中小企业金融服务机构,小企业金融服务专营机构：
单列信贷计划、单独配置人力资源和财务资源、单独客户认定与信贷评审、单独会计核算，构建专业化的经营与考核体系。
大型商业银行在已建立中小企业金融服务专营机构基础上，进一步向下延伸服务网点。
监管机构（分支机构）制定小金融机构市场准入细则，实行分类监管、差异化监管、不断提高监管技术和监管有效性。
适合中小企业需求特点的金融产品和信贷模式创新：
动产、知识产权、股权、林权、保函、出口退税池等质押业务，发展保理、福费廷、票据贴现、供应链融资等金融产品；探索开展依托行业协会、农村专业经济组织、社会中介等适合中小企业需求特点的信贷模式创新；提高电子商业汇票在中小企业客户中的使用率；鼓励银行金融机构依法合规开展同业合作，稳步发展贷款转让业务，合理调剂信贷资源。
专题：
融资性担保机构和机制,严格控制风险集中度和关联方担保；融资性担保公司加强资本金管理和内控机制建设，不断推高风险管理水平；将担保机构经营情况纳入人民银行企业征信系统实施统一管理；推动地方政府建立各类小企业贷款风险补偿基金、融资担保基金、非营利型小企业再担保公司、贷款奖励基金，合理分担小企业贷款风险。
出资人自我约束为监管基础，以地方政府部门为监管主体，全国统一规范运营的担保体系，提高融资性担保公司资金使用效率。
科技保险,中国保监会和科技部于2006年共同发布了关于加强和改善对高新技术企业保险服务有关问题的通知，该政策目前的主旨是通过国家财政科技投入引导科技企业利用保险减小技术和经营风险的新模式，发挥保险中介机构在高新技术企业承保理赔、风险管理和保险产品开发方面的积极作用；关于进一步发挥信用保险作用支持高新技术企业发展有关问题的通知由科技部和中国出口信用保险公司联合发布，主要有以下三个核心点：
一是为投保信用保险的高新技术企业提供优惠保险费率和保险条件，并按最低成本价计收资信调查费；二是为投保的高新技术企业提供承保和理赔绿色通道；三是帮助高新技术企业利用信用保险获得融资便利。
科技保险,积极发展信用保险和短期抵押贷款保证保险等新型保险产品，鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品；,科技信用,推进中小企业信用体系建设。
多渠道采集中小企业信息；扩大、丰富中小企业信用档案信息，结合企业和个人信用信息基础数据库，提高对中小企业的信用信息服务水平。
推进中小企业信用制度建设，建设多层次的中小企业信用评估体系，发挥信用担保、信用评级和信用调查等信用中介的作用；在有条件的地区开展中小企业信用体系试验区建设，探索建立中小企业信用系统。
科技金融创新试点,
（一）优化科技资源配置，创新政府财政科技投入方式
（二）引导银行业金融机构加大对科技型中小企业的信贷支持（三）引导和支持企业进入多层次资本市场（四）进一步加强和完善科技保险服务（五）建设科技金融合作平台，培育中介机构发展（六）建立和完善科技企业信用体系（七）组织开展多种科技金融专项活动,强调：
新的推动方式、新的政策内容,谢谢！
国家重点支持的高新技术领域,编制原则体现高新技术企业认定工作的总体目标，突出国家宏观政策导向和产业发展战略；体现技术发展趋势和产业发展热点，突出市场导向；体现高精尖的技术发展现状和代表性，兼顾技术服务业等新兴产业。
下一页,国家重点支持的高新技术领域,主要内容
（一）电子信息技术
（二）生物与新医药技术（三）航空航天技术（四）新材料技术（五）高技术服务业（六）新能源及节能技术（七）资源与环境技术（八）高新技术改造传统产业,下一页,国家重点支持的高新技术领域,关于支持和排除范围的说明本着“有限目标、突出重点”的原则，共列出了43条排除的技术或产品范围（标注星号部分）。
确定的原则是：
不符合国家产业政策、技术已比较成熟、常规或普通技术及产品等。
对可以用技术参数加以限定的，尽量界定清晰。
需排除的技术列在相应的条目后面。
比如大中型生物质能利用技术，内容界定如下：
“生物质直燃发电装置6MW，生物质固体燃料致密加工成型设备能力500Kg/h，沼气装置日生产能力1000M3，甜高粱燃料乙醇厂生产能力5万吨/年，薯类燃料乙醇厂生产能力10万吨/年，生物柴油厂生产能力3万吨/年”。
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