金融租赁行业定义及主要业态分类概述.docx

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金融租赁行业定义及主要业态分类概述

一、金融租赁定义及分类

（一）行业定义

金融租赁指由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。

这种租赁具有融物和融资的双重功能。

（二）行业分类

按照国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2011）》标准，金融租赁属于【J】金融业【66】货币金融服务中的【663】非货币银行服务，行业代码为【6631】金融租赁服务。

金融租赁可以分为三大品种：

直接融资租赁、经营租赁和出售回租

1、直接融资

单一投资者租赁，体现着融资租赁的基本特征，是融资租赁业务中采用最多的形式。

而融资的其它形式，者是在此基础上，结合了某一信贷特征而派生出来的。

2、转租凭

是指由两家租赁公司同时承继性地经营一笔融资租赁业务，即由出租人A根据最终承租人（用户）的要求先以出承租人的身份从出租人B租进设备，然后再以出租人身份转租给用户使用的一项租赁交易。

3、售后回租

又称租租赁，指由设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式，再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。

对承租企业而言，当其急需现金周转，售后回租是善企业财务状况的一种有效手段；此外，在某些情况下，承租人通过对那些能够升值的设备进行售后回租，还可获得设备溢价的现金收益，对非金融机构类的出租人来说，售后回租是扩大业务种类的一种简便易行的方法。

4、杠杆租赁

杠杆租赁又称平衡租赁，是融资租赁的一种高级形式，适用于价值在几百万美元以上，有效寿命在10年以上的高度资本密集型设备的长期租凭业务，如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等。

杠杆租赁是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项的20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%-80%由银行等金融机构提供的无追索权货款解决，但需出租人以租赁设备作抵押、以转让租赁合员和收取租金的权利作担保的一项租赁交易。

参与交易的当事人、交易程序及法律结构比融资租赁的基本形式复杂。

5、厂商租赁

厂商租赁是指机械设备的制造商或经销商通过对其最终用户提供融资租赁便利，来销售本公司产品的方式。

6、联合租赁

联合租赁是指多家具有租赁资格的机构共同作为联合出租人，以融资租赁的形式，将设备出租给承租人。

7、委托租赁

委托租赁是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务的一种租赁方式。

租赁期内租赁物的所有权归委托人。

图表1：

国民经济行业分类（GB/T4754-2011）

J

金融业

本门类包括66-69大类

66

货币金融服务

661

6610

中央银行服务

指代表政府管理金融活动，并制定和执行货币政策，维护金融稳定，管理金融市场的特殊金融机构的活动

662

6620

货币银行服务

指除中央银行以外的各类银行所从事存款、贷款和信用卡等货币媒介活动，还包括在中国开展货币业务的外资银行及分支机构的活动

663

非货币银行服务

指主要与非货币媒介机构以各种方式发放贷款有关的金融服务

6631

金融租赁服务

指经中国人民银行批准以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构的活动

6632

财务公司

指经中国人民银行批准，为企业融资提供的金融活动

6633

典当

指以实物、财产权利质押或抵押的放款活动

6639

其他非货币银行服务

指上述未包括的从事融资、抵押等非货币银行的服务，包括小额贷款公司、农村合作基金会等融资活动，以及各种消费信贷、国际贸易融资、公积金房屋信贷、抵押顾问和经纪人的活动

664

6640

银行监管服务

指代表政府管理银行业活动，制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、规则

数据来源：

国家统计局多元视角信息中心

（三）融资租赁与其它信用形式的比较

融资租赁是以商品资金形式表现的借贷资金运动方式,兼有商业信用和银行信用的两重性.人们往往对融资租赁和商业信用,银行信用的区别易于混淆.

1、融资租赁与商业信用的区别

商业信用是以商品形式提供的,以偿付为条件的价值运动的特殊形式.它包括以赊销,分期付款,预付货款,预付定金等形式提供的信用.融资租赁与分期付款相比,有很多类似的地方.例如,它们都是购物者先获得商品,然后再在一段较长的时期内分批归还商品的价款及利息.二者都是以商品形态提供信用.但就其实质而言,融资租赁与分期付款存在着显著的区别.

第一,从所有权方面来看,分期付款实际是一种买卖行为,一般在物品交付验收或购物合同生效后,物件的所有权就发生转移.在买方付清全部货款之前,双方之间存在的只是债权债务关系,卖方手中保留的实际只有物件的抵押权.

在融资租赁建立的信用关系下,出租行为是出租人行使租赁物件所有权的表现,租赁物件的所有权在租赁期内仍属于出租人.承租人只有租赁物件的使用权,并且负有把租赁物件维护完好的义务.承租人未经出租人同意.不得进行任何侵犯租赁物件所有权的行为,例如将租赁物件出售,转让,或作为抵押等.一旦发生侵犯所有权的行为,出租人有权终止租赁合同.并要求承租人支付租金和违约金.

第二,从信用的范围方面来看,分期付款受企业业务范围的制约.无沦从商品种类的范围,还是业务的地理范围来看,分期付款都相对较小.融资租赁的信用关系则不然,租赁机构作为租赁中介,它既联系租赁物件的产销方,又联系租赁物件的承租方,因此,不仅租赁物的种类十分繁多,其地理范围也十分广大,甚至可以超越国界.

第三,从业务关系方面来看,分期付款是一种涉及双方的购货关系,即买方和卖方的关系.而融资租赁一般涉及三方关系,即承租人,出租人和供货人.其中,出租人履行融资者的职责.在办理租赁业务时,必须签订购货合同和租赁合同,这两个合同的联系非常密切,两个合同使签约的三方利益相连.任何一方违约,势必影响其他两方的利益.

2、融资租赁与银行信用的区别

从融通资金的角度看,融资租赁与银行信用都是向企业提供资金,并且收取一定的利息,融资租赁很类似银行的固定资产贷款.但就其实质而言,融资租赁与银行信用存在着很大的区别.

第一,银行信用一般表现为纯粹的资金运动形式.在发生借贷款业务的同时,不一定会伴随有物资运动.例如,通过贷款购物往往是先贷款筹措资金,然后购置所要的货物.这时.融资与购物往往是分别进行的,融资与购物两笔业务是独立的,互不约束的.

而融资租赁是以融物而达到融资目的的信用形式,租赁物品是出租人向承租人提供资金信用的等价物,在承租人得到租赁物的同时,相当于获得了租赁物件购置成本的信贷资金,在这种情况下资金运动紧紧伴随着物资运动.

第二,银行信用只涉及到借贷双方的关系,而融资租赁要涉及到出租人,承租人和供货人三方的关系.

第三,在银行信用中,贷款合同的标的物是"钱",在融资租赁中,租赁合同的标的物是"物",虽然在偿付时无论是本金利息还是租金,都是以"钱"来清偿,但二者在标的物上确是不同的.

第四,国际融资租赁业务又很类似于国际贸易中的买方信贷.买方信贷是为购货人提供贷款购买物资,在一定时期内还本付息.但买方信贷方式所获得的资金,只能用于购买信贷提供国的货物,不能挪作它用.而融资租赁业务一般没有这种限制,出租人融通的资金用于购买什么设备,向谁购买,出租给什么企业都由租赁公司自行决定.

通过比较我们可以看出:

融资租赁有其它信用形式无可比拟的独特优势.首先,融资租赁是以融物为特征的融资,通过融物可以控制资金的去向,实现对投资方向和经济结构的有效调控;其次,融资租赁使所有权与使用权分离,有利于提高租赁设备的流动性,有利于资源的优化配置,有利于企业资产重组;再次,融资租赁业开辟了新的资金市场,信贷资金流向租赁公司,分散了信用风险;最后,融资租赁的租金不计入企业借款,降低了承租人的资产负债率,企业成本相对固定,还租方式灵活,便于承租人提高资金使用效率.

3、融资租赁与经营租赁的区别

一般来讲，在会计准则中凡不属于中小企业融资租赁的租赁都属于经营租赁。

与中小企业融资租赁相比，经营租赁有着诸多的不同之处。

可以把经营租赁与中小企业融资租赁的主要差别归纳如下：

第一，对权利的最终要求不同。

经营租赁的最大特点在于承租人租赁资产的目的仅限于

使用资产，在租赁期满后一般将资产如数归还给出租人，而不考虑最终取得资产的所有权。

在中小企业融资租赁中，承租人不但考虑在租赁期间内使用出租人的资产，而且意在于租赁期届满时获得资产的所有权。

通常，在租赁期满时，承租人可以根据租赁契约中规定的优先购买选择权，支付一笔为数不多的转让费，即可获得其所租赁的资产。

从这个意义上讲，中小企业融资租赁实际上是一种中小企业融资行为。

第二，在租约的可否撤销条款上不同。

在经营租赁中，承租人有权在租赁期满前便撤销租赁契约，而中小企业融资租赁的契约通常是不可撤销的。

第三，租赁期长短不同。

由于经营租赁的目的主要是取得资产的使用权而并非最终获得资产，所以租赁期间较短，通常远远短于资产的有效经济寿命。

而中小企业融资租赁的期限则较长，有时甚至长于资产的有效经济寿命。

第四，租金总额是否接近于租赁资产的公允价值。

由于租赁期间较短，经营租赁的租金总额往往只占租赁资产公允价值的一小部分，而且经营租赁租金属于一种非全额清偿，即出租人的投资回收来源于不同的承租人支付的租金；而中小企业融资租赁类似于购买，因此其租金总额一般接近于甚至等于租赁资产的公平市价。

第六，履约成本的承担者不同。

对于经营租赁，租赁资产有关的税金、保险费和修理费等一般不是由承租人承担，尽管在确定租金时，出租人可能通过提高租金的方式把上述费用转嫁给承租人。

对于中小企业融资租赁来说，这些费用通常都是由承租人承担的。

此外，经营租赁通常只涉及两方当事人——出租人和承租人。

出租人购买租赁资产的过程是一种独立行为，通常与承租人无关。

用于经营租赁的资产往往通用性强，有较好的二手市场，需要专门的管理，技术进步快，无形损耗大。

在租赁期内，出租人一般要向承租人提供各类专门服务，如租赁资产的维护与保养。

二、金融租赁主要特征

金融租赁是现代租赁的一种基本形式，其主要特征是：

首先，金融租赁涉及三方当事人，需签订两个或两个以上的经济合同。

金融租赁不仅涉及出租方同承租方的租赁关系，还涉及出租方同供货方的供应关系。

因此，不仅要求出租方同承租方签订租赁合同，还必须由出租方同供货方签订供货合同。

特殊情况下，还需签订其他经济合同。

其次，承租人对租赁物和供货商具有选择的权利和责任。

金融租赁的设备和生产厂、供货商均由承租方选定。

出租方只根据承租方的要求出资购买租赁物。

因此，承租人对设备的质量、规格、数量及技术上的检定验收等负责。

再次，租赁设备的所有权与使用权分离。

在租赁合同期间内，租赁物的所有权属于出租人，承租人在合同期内交付租金只能取得对租赁物的使用权。

第四，金融租赁是融资和融物相结合的交易，融通资金起主要作用。

第五，承租人要分期支付租金以偿付本息。

金融租赁是一种信用方式，这就要求承租人必须按照合同约定分期支付租金，以保证出租人在租赁期届满，收回购买设备的价款和该项资金租期内应收的利息及一定的利润。

第六，金融租赁合同是不可随意撤销的合同。

一般情况下，当事人无权取消合同。

第七，租赁期内设备的保养、维修、保险和过时风险均由承租人负责。

最后，租赁期满，设备的处理一般有三种选择：

续租、留购、退租，选择的方式一般在合同中注明。

三、金融租赁在国民经济中的地位

金融是经济发展的血脉，是推动产业变革的重要力量。

纵观历史，金融与产业经济的发展一直是相互依存，互相促进的关系。

特别是2008年金融危机以来，让金融回归实体经济，服务实体经济，金融创新必须源于真实价值的理念越来越被人们所认同。

与其他金融工具相比，金融租赁在服务实体经济、促进产业振兴、推动贸易平衡、便利中小企业融资等方面可以发挥传统金融业务所不具备的作用。

在下一步全面深化改革，推动产业变革的过程中，金融租赁主要以下几方面的作用：

（一）金融租赁为经济转型提供强大的资本支持

作为连接金融与产业的纽带，金融租赁将为经济转型升级提供强大的资本支持。

加快提升我国高端制造业水平，是实现中国梦、强国梦的重要内容，而对于像飞机、船舶、通讯、机械设备等一些高端制造业和资产密集型产业来说，资产价值昂贵，企业资金压力大是制约发展的一个难题。

另外，在国家推进生态文明建设的过程中，落后产能的淘汰，技术装备的更新换代都需要大量的资金投入。

这些资金需求通过金融租赁能够得到有效的解决。

在过去，我们累计安排各类租赁项目300多个，拥有并管理着350多架大型飞机，大型船舶200多艘，各类大型设备28000多台套，为这些行业的发展提供了有力支持。

尤其在民族工业发展上，中国金融租赁业的发展，打破了国外租赁公司对国内飞机租赁市场的垄断，增强了我国航空业的自主发展能力。

2011年，工银租赁与中国商飞公司签署45架C919大型客机订单，是C919大型客机单一的最大启动用户。

今后我们将继续发挥这种输血、造血功能，并通过联动保险、信托、基金、投行等业务盘活租赁资产，从而把更多的社会资本资本注入到实体经济当中。

（二）金融租赁将配合推进政府职能转变并改善民生

作为一种工具，金融租赁可以配合推进政府职能转变和改善民生。

今后，随着国家城乡一体化建设加快，以及土地改革和财税制度改革的推进，地方政府过度依赖土地财政的状况将发生改变，一方面，地方政府需要大量资金加强基础设施建设，提供更多更好的公共服务，改善民生，另一方面又面临财政资金不足的情况，这样金融租赁就可以作为一个很好的工具为政府优化财税统筹，解决公共交通、卫生、教育、医疗等项目的资金问题。

同时，我们也可以借鉴美国、意大利、日本等国政府的经验，发挥金融租赁集融资，促进投资和资产管理功能于一身的特性，成为政府宏观经济双向调节的重要手段。

（三）金融租赁为中小企业解决融资融物难题

作为一条通道，为中小企业解决融资融物难题。

中小企业是市场经济的活力因子，由于体制、监管、企业信用等原因，中小企业融资难、信贷难的问题一直没有很好的解决。

在优化中小企业发展环境的过程当中，金融租赁将发挥其相对企业信用更看重资产质量和经营能力，可针对不同客户需求设计不同产品的优势，为中小企业开辟出一条更加便捷、经济的融资融物渠道。

在实践中，工银租赁依托工行的网络与客户资源，发展出行司联动的模式，推出了针对中小企业的产品“租易通”，已经向20多个省市200多家中小企业投放租赁款100多亿元。

在这个基础上，我们还要继续创新，开发出更多更贴近客户需求的产品。

（四）金融租赁将助推中国企业走出去

作为一种配套，金融可以帮助中国企业更好地走出去，同时促进国际贸易平衡。

这些年，随着越来越多的贸易企业、制造企业走出去，要求我们金融服务的国际化发展必须同步，以便为这些走出去的中国企业提供更有力的金融支持。

我们积极探索出了“中国制造+中国金融（租赁）”的海外发展模式，租赁公司从国内购买产品并租给国外企业，打开国际市场，为中国制造企业充当探路者和急先锋。

在进口方面，金融租赁通过从国外采购而直接拉动进口，平衡国际贸易，促进了中国与世界两个市场更好理解与融合。

今后，金融租赁行业还需要加快步伐，通过海外公司和国内自贸区平台等熟悉、融入国际市场，优化资产配置，提高服务能力，早日实现中国贸易与资本紧密结合的新型走出去。

总的来说，金融租赁为推动中国经济社会的发展发挥了应有的作用。

金融的核心价值就在于把资本输送到需要的人手上，让更多的行业、产业得到滋养，从而越发茁壮健康的成长。