财务公式汇总.docx

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财务公式汇总

财务公式汇总

（A：

年金F：

终值P：

现值RR：

风险收益率；b：

为风险价值系数；V:

为标准离差率）

利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率

风险收益率=违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率　

资本利润率＝利润÷投入资本

每股利润=净利润额÷普通股股数

单利终值：

F=P×（1+i×n）=P×I单利I=P×i×n

1、单利现值：

P=F/（1+n×i）

☆单利计息方式下，现值的计算与终值的计算是互逆的。

☆

3、复利终值:

F=P×（1+i）n=P×（F/P，i,n）（1+i）n为复利终值系数（F/P，i，n）

4、复利现值：

P=F/（1+i）n=F×（1+i）-n=F（P/F，i，n）（1+i）—n为复利现值系数（P/F，i，n）

☆复利终值系数与复利现值系数互为倒数关系☆

5、年金终值：

F=A（F/A，i，n）

为年金终值系数，代码（F/A，i，n）

☆偿债基金系数（A/F，i，n）与年金终值系数（F/A,i，n）是互为倒数关系☆

年偿债基金：

A=F*i/[（1+i）^n-1］　或:

A=F（A/F，i，n）

6、年金现值：

P=A（P/A，i，n）

为年金现值系数,记作（P/A，i，n）

☆资本回收系数（A/P，i，n）与年金现值系数（P/A，i，n）是互为倒数关系☆

年资本回收额：

A=P｛i/[1—（1+i）^-n］｝　或：

P（A/P，i，n） 

7、即付年金终值：

F即=F普×（1+I）（期初支付比普通年金多一期利息）

8、即付年金终值：

F=A×（F/A,I,n+1）—A=A×[（F/A，i,n+1）—1]

（在0时点之前虚设一期,假设其起点为0′,同时在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的特点，然后将这期存款扣除。

）

9、即付年金现值：

P即=P普×（1+i）（期初支付比普通年金多一期利息）

10、即付年金现值：

P即=A×［（P/A,I,N—1）+1]

（首先将第一期支付扣除，看成是2期的普通年金，然后再加上第一期支付。

）

即付年金终值系数与普通年金终值系数：

期数+1，系数—1

即付年金现值系数与普通年金现值系数:

期数-1，系数+1

☆☆

11、递延年金现值：

P=A×（P/A,I,n）×（P/F，I,m）

（先求递延期末的普通年金现值，再求一次性款项的复利现值，即两次折现）

12、递延年金现值：

P=A×[（P/A，i,m+n）-（P/A,i，m）]

（先补上A求普通年金现值，再减去补上的A,即先加上后减去）

13、递延年金现值：

P=A×（F/A，i,n）×（P/F,i,n+m）］（新）

（先算终值后算一次性款项的现值）

14、永续年金现值P=A÷I（据普通年金推导，永续年金是无限期的普通年金）

15、实际利率与名义利率的换算公式：

1+i=（1+r/m）m

或i=（1+r/m）m–1

（r为名义利率；m为年复利次数 ）一年计息多次时,实际利率〉名义利率

16、、期望值

（Xi表示随机事件的第i种结果;Pi表示出现第i种结果的相应概率。

）

17、方差

18、标准离差

19、标准离差率

20、风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下：

RR=b·V（RR为风险收益率;b为风险价值系数；V为标准离差率.）

☆在不考虑通货膨胀因素的情况下,投资人要求的收益率（R）为:

　R=RF＋RR=RF+b·V

（期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率）

21、资金需要量预测法销售额比率法公式：

☆外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益☆

（外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比×销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比×销售的变动额—销售净利率×收益留存比率x预测期销售额）

☆增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债☆

销售额比率法基本步骤：

①区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目（做题时会告诉）

　②计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入

③计算需要增加的资金=增加的资产—增加的负债

④计算需追加的外部筹资额

计算公式：

外界资金需要量=增加的资产—增加的负债—增加的留存收益

增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比＋非变动资产调整数

增加的负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比

增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率

22、资金习性预测法：

总资金直线方程：

y=a+bx

23、高低点法:

a＝y-bx

24、回归直线分析法：

总资金直线方程:

y=a+bx

25、股票发行价格=每股收益×发行市盈率

26、每股收益=发行当年预测净利润/［发行前总股本数+本次公开发行股本数×（12—发行月数）/12］（12—发行月数）/12=本次公开发行股本数占用月数

27、市盈率=每股市价/每股净收益

28、发行价格=每股净资产值×溢价倍率

29、认股权证的理论价值V=（P-E）×N

认股权证理论价值V=（普通股市场价格P—普通股认购价格E）×认股权证换股比率N

（V：

认股权证理论价值P：

普通股市场价格

E:

普通股认购价格N:

认股权证换股比率）

30、补偿性余额贷款实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）＊100％

31、贴现贷款实际利率=本金×名义利率÷实际借款额×100％

　　=本金×名义利率÷（本金—利息）×100%

　　=名义利率÷（1—名义利率）*100%

32、债券发行价格的计算=各期利息的现值+到期还本的现值

=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额×I×（P/A，i，n）（复利记息）

债券发行价格=票面金额×（10+i×n）×（P/F，I，n）单利记息

33、可转换债券转换价格=债券面值/转换比率

34、可转换债券转换比率=转换普通股股数/可转换债券数=债券面值/转换价格

35、

36、资金成本通用计算公式=每年的用资费用/（筹资总额—筹资费用）

=年实际负担的用资费用/筹资总额（1-筹资费率）

37、个别资金成本通用模式=年实际负担的用资费用/实际筹资净额

　　　　　　=年实际负担的用资费用/筹资总额（1—筹资费率）

债券资金成本=

×100%

债券成本=

×100%

借款资金成本=

×100%=年利率×

×100％（不考虑酬资费用）

借款资金成本=借款利率×（1—所得税率）

（银行借款手续费很低，筹资费率忽约不计时）

优先股资金成本=

×100%

=

×100%

普通股的资金成本

A、股利折现模型

a,股利固定：

普通股成本=

×100％

b，股利固定增长：

　　普通股成本=

×100%+股利固定增长率

B、资本资产定价模型　　Kc=Rf+β（Rm-Rf）

Rf为无风险收益率

　　β为某股票收益率相对于市场投资组合收益率的变动幅度

　　Rm为整个股票市场的平均期望收益率

Ｃ、无风险利率加风险溢价法　　Kc=Rf+Rp

留存收益的资金成本

股利固定：

　　　　留存收益成本=

×100%

股利固定增长：

　　留存收益资金成本=

+g（前式有更改）

个别资金成本的从低到高的排序:

长期借款＜债券＜优先股＜留存收益＜普通股

38、加权平均资金成本=∑个别资金成本×个别资金占总资金的比重（即权重）

39、筹资总额分界点=

个别筹资比重=个别资金成本/总资金成本＊100%

40、总成本的直线方程：

　y=a+bx

41、边际贡献=销售收入-变动成本M=px—bx=（p-b）x=m·x

（M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本;x为产销量;m为单位为际贡献。

）

42、息税前利润（经营利润）EBIT=销售收入-变动成本-固定生产经营成本

=边际贡献M-固定成本a　

边际贡献M=销售收入—变动成本

息税前利润（经营利润）EBIT=边际贡献M—固定成本a　

EBIT=px-bx-a=（p—b）x-a=M-a（EBIT为息税前利润；a为固定成本）

息税前利润EBIT=（单价—单位变动成本）×产销量-固定成本=（p—b）x—a

43、税前利润=销售收入—变动成本—固定成本-利息=边际贡献—固定成本—利息

税后净利润=税前利润（1—税率）

归属于普通股股东的利润=净利润—优先股股利

44、经营杠杆系数DOL的定义公式=息税前利润变动率/产销业务量变动率

　　经营杠杆系数DOL的计算公式=基期边际贡献/基期息税前利润=M/EBIT　=M/（M-a）

45、普通股每股利润EPS=（净利润—优先股股利）/普通股股数=[（EBIT—I）×（1—T）-d]/N

每股利润EPS=

（EPS:

每股利润）

（I、T、d和N不变，EBIT的较小变动会导致EPS较大的变动。

—-----—-—--财务杠杆）

46、财务杠杆系数DFL定义公式=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率

=△EPS/EPS/△EBIT/EBIT

　　财务杠杆系数DFL计算公式=基期息税前利润/（基期息税前利润—基期利息）

=EBIT/（EBIT-I）

财务杠杆系数DFL（存在借款,融资租赁并且发行优先股）

=息税前利润/［息税前利润-利息—融资租赁租金—优先股股利/（1-所得税税率）]

47、复合杠杆系数DCL定义公式=普通股每股利润变动率/产销量变动率

复合杠杆系数DCL计算公式=财务杠杆系数×经营杠杆系数　DCL=DOL×DFL

　　=边际贡献/[息税前利润－利息－租金－优先股股利/（1－所得税税率）]

复合杠杆系数DCL=边际贡献/（息税前利润-利息）=M/（EBIT-I）（没有融资租赁并且未发行优先股）

48、在每股利润无差别点上,无论是采用负债融资,还是采用权益融资，每股利润都是相等的.有：

　　计算公式:

EPS权益=EPS负债

　☆　

☆

每股利润=

49、公司的市场总价值=股票的总价值＋债券的价值

　　股票市场价值=（息税前利润-利息）×（１—所得税税率）/普通股成本

=（EBIT-I）（1-T）/K

50、无风险收益=资金的时间价值+通货膨胀补贴

51、

必要收益（率）=无风险收益（率）+风险收益（率）

=资金的时间价值+通货膨胀补贴（率）+风险收益（率）

52、风险收益率=风险收益/原始投资额×100％

53、投资组合的期望收益率

54、协方差　

（了解）

55、相关系数

（协方差与两个投资方案投资收益标准差之积的比值）

56、相关系数与协方差的关系：

☆

57、两种资产组合而成的投资组合收益率方差的计算公式为：

58、由两种资产组合而成的投资组合收益率的标准离差的计算公式为:

　　☆

☆

59、

单项资产的β系数（系统风险指数）

单项资产的β系数（系统风险指数）

60、投资组合的β系数

（所有单项资产β系数的加权平均数）

61、资本资产定价模型的基本表达式

62、投资组合风险收益率的计算公式为:

63、投资组合β系数的推算:

64、项目计算期n=建设期s+生产经营期p　　n＝s+p

65、

投资总额=原始总投资+建设期资本化利息

原始总投资=建设投资+流动资金投资

建设投资包括:

固定资产投资、

无形资产投资、

开办费投资

66、本年流动资金增加额（垫支数）＝本年流动资金需用数－截止上年的流动资金投资额

67、经营期流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数

（流动资金投资是项目投产前后分次或则一次投放于流动资产项目的投资增加额）

固定资产余值=固定资产原值×法定净残值率

固定资产原值=固定资产投资+资本化利息

68、现金流量的构成:

1.初始现金流量2。

营业现金流量3。

终结现金流量

69、某年经营成本＝该年的总成本费用（含期间费用）

－该年折旧额、无形资产和开办费摊销额－该年计入财务费用的利息支出

70、现金流量包括流入量和流出量

　☆　

☆

某年净现金流量=该年现金流入量—该年现金流出量-

71、完整工业项目建设期某年的净现金流量简化公式＝－该年发生的固定资产投资额

完整工业项目净现金流量

经营成本=总成本-折旧、摊销-利息

生产经营期内的NCF=营业收入-经营成本-所的税

=营业收入-总成本+折旧、摊销+利息—所的税

=净利润+折旧、摊销+利息

72、更新改造项目差量净现金流量

（1）若建设期不为零：

（2）若建设期为零：

设备提前报废发生损失在第1期期末：

有建设期，在建设期期末，

没有建设期，在经营期第一年期末

73、不包括建设期得投资回收期PP’=包括建设期得投资回收期PP-建设期sPP’+s=PP

74、特殊情况下：

不包括建设期的回收期（PP’）＝原始总投资/投产后前若干年每年相等的净现金流量

　　＝I/NCF（s+1）～（s+m）　

包括建设期的回收期（PP）＝原始总投资/投产后前若干年每年相等的净现金流量+建设期

　　＝I/NCF（s+1）~（s+m）　+s

包括建设期的回收期=不包括建设期的回收期+建设期

75、一般情况下:

　包括建设期的回收期=M+第M年累计净现金流量与投资的差额/第M+1年净现金流量

　　（这里M是指累计净现金流量由负变正的前一年）

不包括建设期的回收期（PP’）=包括建设期的回收期-建设期

76、投资利润率ROI=达产期年均利润P/投资总额I’

77、净现值NPV=各年净现金流量的现值合计

=投产后各年净现金流量现值合计—原始投资额现值

78、净现值指标插入函数法调整后的净现值=按插入法求得的净现值×（1+ic）NCF0≠0

79、　

　（前式有更改）

80、获利指数PI=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计

　　净现值＝投产后各年净现金流量的现值合计－原始投资的现值合计

净现值≥0获利指数≥1

　（前式有更改）

（投资项目净现值=投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值合计

　　净现值率=（投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值合计）/原始投资现值合计

　　=获利指数-1

81、关系公式:

获利指数=1+净现值率

82、年等额净回收额NA=净现值×回收系数=净现值/年金现值系数

年等额净回收额NA=NPV×（A/P,ic,n）=NPV/（P/A,ic，n）

年等额净回收额=方案净现值×资本回收系数=方案净现值/年金现值系数

83、

证券投资息票利息率（息票收益率）=支付的年利息（股利）总额/证券的面值

本期收益率==支付的年利息（股利）总额）/本期市场价格

短期债券投资到期收益率=

短期股票投资收益率=

（短期证券收益率的计算，由于期限短,一般不用考虑时间价值因素）

长期证券收益率：

考虑资金时间价值因素，使未来的现金流入的现值等于现金流出（现在支付）的那一个折现率

短期持有期收益率

=[证券年利息（股息）+（证券卖出价-证券买入价）/持有年限］/证券买入价

长期持有期收益率:

考虑资金时间价值因素,使未来的现金流入的现值等于现金流出（现在支付）的那一个折现率

84、债券收益率计算：

债券票面收益率（名义收益率或息票率）

债券本期收益率（直接收益率、当前收益率）

持有期收益率：

　　不考虑时间价值

A、息票债券（分期付息债券）持有期收益率：

　分期付息持有期收益率

B、一次还本付息债券持有期收益率:

（提前出售没有利息）

　　一次还本付息持有期收益率

C、贴现债券（贴水债券，预扣利息到期还本债券）持有期收益率的计算公式：

　　贴现债券持有收益率

考虑时间价值：

求贴现率

到期收益率　

短期债券到期收益率

长期债券到期收益率：

求贴现率

85、股票本期收益率

86、短期股票投资的持有期收益率

长期股票投资的持有期收益率：

计算贴现率的过程,利用逐步测试结合内插法求，

式中：

V为股票的购买价格;F为股票的出售价格；

Dt为股票投资报酬（各年获得的股利）;n为投资期限；i为股票投资收益率。

87、

有限期持有股票价值

无限期持有股票:

股利稳定不变的股票价值的计算：

V＝D／K

　股利固定成长的股票价值的计算：

V=D0（1+g）/（K—g）=D1/（K-g）

（V：

股票内在价值；D:

每年固定股利；

D1：

第一年预期股利；K：

投资人要求的资金收益率）

88、基金单位净值

基金净资产价值=基金总资产市场价值—基金负债总额

89、开放基金认购价=基金净资产价值+首次认购费

90、开放基金购回价=基金净资产价值-基金赎回费

90、基金收益率

91、最佳现金持有量

成本分析模式机会成本=现金持有量×有价证券利率（或报酬率）

存货模式基本公式:

现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本

（T:

一个周期内现金总需求量；F：

每次转换有价证券的固定成本；

Q：

最佳现金持有量（每次证券变现的数量K:

有价证券利息率（机会成本

TC：

现金管理相关总成本）

92、分散收帐收益净额

=（分散收帐前应收帐款投资额—分散收帐后应收帐款投资额）×企业综合资金成本

-因增设收帐中心每年增加的费用额

93、

应收帐款机会成本=维持赊销业务所需资金×机会成本率

维持赊销业务所需资金=应收账款的平均余额×变动成本率

应收账款的平均余额=平均收帐天数×年赊销额/360=平均每日赊销额×平均收账天数

变动成本率=变动成本/销售收入

应收帐款机会成本=应收账款的平均余额×变动成本率×机会成本率

　　=日赊销额×平均收现期×变动成本率×机会成本率

=销售额/360×平均收账期×变动成本率×资金成本率

应收账款周转次数＝销售额/应收账款平均余额

应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数

94、应收帐款坏账成本=赊销额×预计坏账损失率

95、①信用成本前收益=收入—非信用成本

=收入-变动成本-现金折扣成本

=边际贡献—现金折扣成本

②信用成本后收益=信用成本前收益—信用成本

=信用成本前收益-机会成本-坏账损失—收账费用

96、信用政策的确定；决策原则：

选择信用成本后的收益最大的方案。

　　信用成本前的收益=赊销净额—变动成本-有变化的固定成本（增加的）

　　信用成本后的收益=信用成本前的收益

97、应收账款收现保证率

=（当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额

98、不允许出现缺货的情况下，进货费用与储存成本总和最低时的进货批量，就是经济进货批量。

99、经济订货量基本模型相关成本

　　变动进货费用=年进货次数×每次进货费用=（A/Q）×B

变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=（Q/2）×C

100、最佳采购批量的计算公式及其变形。

①经济订货量（Q*）基本公式：

②基本公式演变式:

存货管理

存货总成本（TC（Q＊））公式：

每年最佳订货次数（N＊）公式：

N＊=年需用量/经济订货量=A/Q＊

最佳定货周期（t＊）公式:

t＊=360/N＊

经济订货量占用资金（I*）公式:

I*=年平均库存·单价=（Q*/2）·P

101、A、存货批进批出存货管理:

①

存货保利储存天数=

累计获利（或亏损）=［保本天数-实际储存天数］×每日变动储存费

B、数量折扣（相关成本、计算）

相关成本进价成本=年需要量×单价=A×P

变动进货费用=年进货次数×每次进货费用=（A/Q）×B

变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=（Q/2）×C

C、考虑缺货（相关成本、公式）

D、存货批进零出存货管理：

①

②

批进零出存货的盈利（或亏损）=每日变动储存费×［平均保本天数—平均实际储存天数]

=每日变动储存费×[平均保本天数—（零散售完天数+1）/2]

102、成本中心的考核指标：

成本费用变动额、成本费用变动率

成本（费用）变动额=实际责任成本（或费用）-预算责任成本（或费用）

成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本*100%

103、利润中心的考核指标

（1）当利润中心不计算共同成本或不可控成本时，其考核指标是：

利润中心边际贡献总额

=该利润中心销售收入总额—该利润中心可控成本总额（或变动成本总额）

（2）当利润中心计算共同成本或不可控成本,并采取变动成本法计算成本时，

其考核指标主要是以下几种：

利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额—该利润中心变动成本总额

利润中心负责人可控利润总额

=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本

利润中心可控利润总额

=该利润中心负责人可控利润总额—该利润中心负责人不可控固定成本

公司利润总额

=各利润中心可控利润总额之和—公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等。

104、投资中心的考核指标

投资利润率（净资产利润率）=利润÷投资额×100％=利润÷净资产×100%

进一步展开:

投资利润率=销售收入/投资额＊成本费用/销售收入＊利润/成本费用

=资本周转率×销售成本率×成本费用利润率

或：

总资产息税前利润率=息税前利润÷总资产×100%

剩余收益=利润—投资额或净资产占用额×规定或预期的最低投资报酬率

或：

剩余收益=息税前利润—总资产占用额×规定或预期的总资产息税前利润率

105、定基动态比率=分析期数额/固定基期数额

106、环比动态比率=分析期数额/前期数额

107、构成比率=某个组成部分数值/总体数值×100％

108、短期偿债能力分析

流动比率=流动资产/流动负债×100％

速动比率=速动资产/流动负债×100％

速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据

=流动资产-存货-预付账款-待摊费用—待处理流动资产损失

现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100％

109、长期偿债能力分析

资产负债率＝负债总额/资产总额×100%

产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100％

已获利息倍数=息税前利润/利息支出

长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）×100％

110、运能力分析

人力资源营运能力指标：

劳动效率=主营业务收入净额或净产值/平均职工人数

生产资料营运能力

资产周转率＝主营业务收入净额/×××资产的平均数周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额　资产平均余额=（期初资产余额+期末资产余额）/2

周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额×计算期天数/周转额

×××资产周转天数＝360/×××周转率

111、应收账款周转率（周转