我国煤炭机械行业市场综合发展态势图文分析.docx

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我国煤炭机械行业市场综合发展态势图文分析

2017年我国煤炭机械行业市场综合发展态势图文分析

（2017.09.11）

煤炭机械设备在狭义上指综采设备的“三机一架”，广义上还包括勘探、洗煤、通风、安全、起重运输等设备。

本篇报告的讨论主体为狭义的“三机一架”，即掘进机、采煤机、刮板机和液压支架。

煤炭综采设备“三机一架”原理简介

设备名称

主要作用

价值量占比

掘进机

用于地下煤矿平直巷道的开凿

约12%

采煤机

旋转破煤并装入输送机或其他运输设备

约13%

刮板机

利用刮板链牵引在槽内运送散料并作为采煤机的运行轨道

约15%

液压支架

支撑采煤工作面顶板

约60%

一、竞争格局：

寒冬洗牌集中度提升，寡头竞争局面初现：

在凛冬中洗牌，煤机龙头集中度大幅提升。

2007-2012年全国煤炭行业经历一轮狂飙突进，煤炭固定投资金额在2012年达到峰值5286亿元，当年对应煤炭设备购置金1668亿元。

随后煤炭行业景气大幅下滑，设备购置金额在2013年率先出现向下拐点，所占煤炭行业固定投资的比例也从2008年的35.4%降至2015年的29.8%，而建安投资拐点由于惯性迟滞到2014年才出现，截至2015年煤炭设备和建安的投资金额相距峰值分别下滑28.4%和18.5%，煤机公司所面临的寒冬较行业整体更为凛冽以A股煤机龙头天地科技、郑煤机和创力集团为例，虽然三家公司的净利润在近年受到营收下滑和资产减值的冲击，分别出现30%-70%不等程度的下滑，大量中小煤机制造/外协企业更是选择转型或破产出清，但龙头公司却依然能够依靠客户资源、产品质量和规模效应存活，在市场萎缩中市占率大幅提高，行业竞争格局出现优化。

煤机占煤炭固定资产投资比例逐年降低

煤机细分行业初现寡头竞争，龙头公司市场格局显著优化。

从“三机一架”细分竞争格局看，采煤机和液压支架集中度较高，掘进机和刮板机由于门槛较低，格局相比更加分散，但龙头公司面临的局面也同样得到优化。

采煤机：

鸡西煤机破产落幕，四分天下格局浮现。

原鸡西煤机（属久益环球）停产空出可观市场份额，按2016年采煤机580-650台规模估算，西安煤机、创力集团、天地科技、太原煤机四家份额合计已升至约80%，三一重工、江苏中机、无锡盛达及部分煤企自有矿机厂占据剩余份额。