00161-自考-财务报表分析-(一)-课后习题-(第6章).doc
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第六章企业营运能力分析
一、单项选择题
1.资产的（）表现为企业资产所占用资金的周转速动，反映企业资金利用的效率。
A.盈利能力
B.发展能力
C.偿债能力
D.营运能力
2.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为（）。
A.3.3次
B.4次
C.5次
D.6次
3.某企业年初应收账款230万元，年末应收账款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转天数为（）。
A.72天
B.75天
C.84天
D.90天
4.某企业2008年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为（）。
A.2次
B.2.22次
C.2.5次
D.2.78次
5.某公司年初存货额为5000万元，年末存货额为3000万元，已知其年销售收入净额为50000万元，其销售毛利率为40%，那么其存货周转率为（）。
A.12次
B.6.5次
C.7.5次
D.6.2次
6.应收账款周转率中的应收账款应为（）。
A.未扣除坏账准备的
B.“应收账款”账户的期末余额
C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额
D.仅在本年度发生的应收账款
7.某公司年初存货为15000元，年初应收账款为12700元，年末流动比率为3：
1，年末速动比率为1.3：
1，存货周转率为4次，流动资产合计为27000元。
则
该公司年末流动负债为（）元。
A.9000
B.8000
C.7000
D.6000
8.接上题，该公司的年末存货为（）元。
A.15000
B.15300
C.12700
D.17000
9.接上题，该公司本年销售成本为（）元。
A.9000
B.60600
C.15300
D.66000
10.下列计算公式错误的是（）。
A.应付账款周转率＝赊购净额/应付账款平均余额
B.现金周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数
C.营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本
D.总资产周转率＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重
二、多项选择题
1.反映企业营运能力的财务指标有（）。
A.现金周期
B.总资产周转率
C.应收账款周转天数
D.净资产收益率
E.有形资产债务比率
2.下列计算公式正确的有（）。
A.流动资产收益率=销售净利率×流动资产周转率
B.流动资产周转率（次数）=主营业务收入÷流动资产平均占用额
C.流动资产周转率+固定资产周转率=1
D.存货周转率（天数）=计算期天数÷存货周转率（次数）
E.营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
3.某公司年末会计报表上部分数据为：
流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则下列表述正确的有（）。
A.年末存货为48万元
B.存货周转次数为2次
C.存货周转次数为2.3次
D.存货周转天数为180天
E.存货周转天数为157天
4.下列关于营业周期的说法错误的有（）。
A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强
B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强
C.应收账款周转天数越短，营业周期越短
D.存货周转天数越短，营业周期越短
E.营业周期越长，资产的风险越小
5.反映营运能力的比率有（）。
A.存货周转天数
B.应收账款周转次数
C.已获利息倍数
D.市盈率
E.产权比率
6.对流动资产周转情况进行总体分析的常用指标有（）。
A.固定资产周转率
B.总资产周转率
C.营业周期
D.流动资产周转率
E.现金周期
三、判断题
1.一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度越快，应收账款的周转速度就越快，企业盈利能力越强。
（）
2.资产周转的快慢直接影响企业的流动性，周转得越慢的资产，流动性越强。
（）
3.一个企业存货周转率过高，可能是由于企业的存货水平太高所致。
（）
4.存货周转天数指的是从购入存货到售出存货并收取现金平均需要的天数。
（）
5.营业周期越短的企业，流动资产的数量也往往比较少，其流动比率和速动比率往往保持较低的水平，流动性往往较差。
（）
6.固定资产周转率＝主营业务收入/固定资产平均余额，其中固定资产余额就是固定资产原价。
（）
7.反映企业所有资产周转情况的重要指标是总资产周转率。
（）
四、计算题
1.某公司年初应收账款额为30万元，年末应收账款额为40万元，本年净利润为30万元，销售净利率为20%，销售收入中赊销收入占70%。
要求：
计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。
2.某公司2007年的有关资料如下：
（1）年初存货为12000元，应收账款为36000元。
（2）年末流动负债为30000元，流动比率为2.5.
（3）当年实现销售收入为160000元，销售毛利率为30%.
（4）年末有关科目的余额分别为：
“原材料”科目7000元，“材料成本差异”科目500元（贷方），“生产成本”科目2000元，“应收账款-甲公司”科目21000元（借方），“应收账款-乙公司”科目5000元（贷方）。
要求：
（1）计算年末流动资产和速动比率。
（假设流动资产由速动资产和存货构成）
（2）若以销售收入代替赊销净额，计算存货周转率和应收账款周转率。
（小数点保留两位）
五、综合题
1.资料：
某公司2007年资产负债表中相关资产项目数额如下表：
项目
2005年末
2006年末
2007
流动资产
1250
1340
1430
其中：
应收帐款
512
528
520
存货
480
477
485
固定资产
1750
1880
1800
资产总额
4250
4380
4360
已知2007年销售收入净额4800万元，比2006年增长了20%，其销售成本为3850万元，比2006年增长了了18%，其中，该公司销售收入有30%为现销，其余70%为赊销
要求：
（1）计算出2006年和2007年的总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率和营业周期；
（2）对该企业的资产周转情况进行评价。
答案部分
一、单项选择题
1.
【正确答案】 D
【答案解析】 资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速动，反映企业资金利用的效率。
2.
【正确答案】 B
【答案解析】 存货周转次数＝销售成本/平均存货＝1000÷【（200+300）/2】=4次
3.
【正确答案】 A
【答案解析】 应收账款周转天数＝360天×应收账款平均余额/产品销售收入
＝360天×【（230+250）÷2】/1200
＝72天
4.
【正确答案】 C
【答案解析】 流动资产周转次数＝销售收入净额/流动资产平均余额
＝250万元÷【（90+110）÷2】
＝2.5次
5.
【正确答案】 C
【答案解析】 销售成本＝50000×（1-40%）＝30000
存货平均余额＝（5000+3000）/2=4000
存货周转率＝30000/4000=7.5
6.
【正确答案】 C
【答案解析】 应收账款周转率中的应收账款包括“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，并且扣除了坏账准备。
7.
【正确答案】 A
【答案解析】 年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债=27000/年末流动负债=3：
1，得出年末流动负债为9000元。
8.
【正确答案】 B
【答案解析】 年末速动比率=（年末流动资产-年末存货）/流动负债
=（27000-年末存货）/9000
=1.3：
1
得出年末存货为15300
9.
【正确答案】 B
【答案解析】 存货周转率=销售成本/[（年初存货+年末存货）/2]=销售成本/[（15000+15300）/2]=4，推出销售成本为60600
10.
【正确答案】 B
【答案解析】 现金周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数
二、多项选择题
1.
【正确答案】 ABC
【答案解析】 净资产收益率是反映企业盈利能力的财务指标；有形资产债务比率是反映企业长期偿债能力的指标。
2.
【正确答案】 ABDE
【答案解析】 流动资产收益率＝净利润/流动资产平均余额
分子分母同时乘以销售收入后，可得
流动资产收益率＝【净利润/销售收入】×【销售收入/流动资产平均余额】
＝销售净利率×流动资产周转率
固定资产周转率＝主营业务收入/固定资产平均余额
流动资产周转率＝主营业务收入/流动资产平均余额
所以，流动资产周转率和固定资产周转率之和不等于1，所以C错误。
3.
【正确答案】 ABD
【答案解析】 本题的主要考核点是年末存货周转次数的计算。
由于：
流动比率=流动资产/流动负债
因此：
2=流动资产/60
可求得期末流动资产为120（万元）
又由于速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
因此:
1.2=（120-存货）/60
可求得期末存货为48（万元）
则:
年末存货周转次数=100/【（48+52）/2】
=2（次）
存货周转天数＝360天÷2＝180天
4.
【正确答案】 BE
【答案解析】 营业周期越短，资产的效率越高，收益能力越强，资产的流动性越强，资产风险越
低。
5.
【正确答案】 AB
【答案解析】 CE反映偿债能力，D反映盈利能力
6.
【正确答案】 CDE
【答案解析】 对流动资产的周转情况进行总体分析的常用指标包括：
营业周期、现金周期、营运资本周转率、流动资产周转率。
三、判断题
1.
【正确答案】 错
【答案解析】 说明理由：
一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度越快，应收账款的周转速度就越快，但是过严的信用政策会限制企业销售规模的扩大，影响企业长远的盈利能力。
2.
【正确答案】 错
【答案解析】 说明理由：
资产周转的快慢直接影响企业的流动性，周转得越快的资产，流动性越强。
3.
【正确答案】 错
【答案解析】 说明理由：
存货周转率过高，可能是由于企业的存货水平太低所致。
4.
【正确答案】 错
【答案解析】 说明理由：
存货周转天数指的是从购入存货到售出存货平均需要的天数。
营业周期指的是从购入存货到售出存货并收取现金平均需要的天数。
5.
【正确答案】 错
【答案解析】 说明理由：
营业周期越短的企业，流动资产的数量也往往比较少，其流动比率和速动比率往往保持较低的水平，但由于流动资产的管理效率高，因而从动态角度看企业的流动性仍然较强，短期偿债能力仍然有保障。
6.
【正确答案】 错
【答案解析】 说明理由：
固定资产周转率＝主营业务收入/固定资产平均余额，其中固定资产余额是固定资产原价扣减累计折旧后的金额。
7.
【正确答案】 对
【答案解析】 说明理由：
总资产周转率＝主营业务收入/平均资产总额，反映企业所有资产周转情况。
四、计算题
1.
【正确答案】 销售收入＝30/20%=150万元
赊销收入＝150×70%＝105万元
应收账款的周转次数＝105÷【（30+40）÷2】＝3次
应收账款周转天数＝360天÷3＝120（天）
2.
【正确答案】
（1）流动比率＝流动资产/流动负债＝2.5
所以：
流动资产＝流动负债×流动比率＝30000×2.5＝75000元
年末存货＝原材料－材料成本差异贷方余额＋生产成本
＝7000-500+2000＝8500元
速动资产＝流动资产－存货＝75000-8500＝66500元
速动比率＝速动资产/流动负债＝66500/30000＝2.22
（2）资产负债表中的应收账款是按照“应收账款”所属明细账借方余额和“预收账款”所属明细账借方余额合计减去坏账准备后的余额填列。
本题中没有给出“预收账款”及“坏账准备”的有关数据，所以假设不予考虑。
所以应收账款期末余额＝21000元
应收账款的平均余额＝（36000+21000）÷2＝28500元
应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额
＝160000÷28500＝5.61次
存货的平均余额＝（12000+8500）÷2＝10250元
销售成本＝销售收入×（1-销售毛利率）＝160000×（1-30%）＝112000元
存货周转率＝销售成本/存货的平均余额＝112000÷10250＝10.93次
五、综合题
1.
【正确答案】
（1）根据所给资料计算各指标如下表
项目
2006年
2007年
增减数
销售收入净额
4000（4800/1.2）
4800
800
销售成本
3262.71（3850/1.18）
3850
587.29
赊销收入净额
2800（4000×70%）
3360（4800×70%）
560
流动资产平均余额
（1250+1340）/2＝1295
（1340+1430）/2=1385
90
应收帐款平均余额
（512+528）/2=520
（528+520）/2=524
4
存货平均余额
（480+477）/2=478.5
（477+485）/2=481
2.5
固定资产平均余额
（1750+1880）/2=1815
（1880+1800）/2=1840
25
总资产平均余额
4315＝[（4250+4380）/2]
4370＝[（4360+4380）/2]
55
总资产周转率
4000/4315=0.93
4800/4370=1.1
0.17
固定资产周转率
4000/1815=2.2
4800/1840=2.61
0.41
流动资产周转率
4000/1295=3.09
4800/1385=3.46
0.37
应收帐款周转率
2800/520=5.38
3360/524=6.41
1.03
存货周转率
3262.71/478.5=6.82
3850/481=8
1.18
营业周期
360/5.38+360/6.82=119.7
101.16
-19
（2）通过上述计算可知，2007年度资产管理效果有了明显的改观，资产周转速度提高了，总资产周转率的提高表明总资产的周转次数越多，企业的全部资产进行经营利用的效果越好，进而使企业的偿债和盈利能力得到增强。
其中固定资产周转率的提高表明：
固定资产的利用越充分，企业的经营活动越有效，企业的营运能力得到增强。
应收帐款周转率，周转速度提高了1次多，表明企业应收帐款的回收速度变快，企业的经营管理效率提高高，资产的流动性增强，短期偿债能力增强，营业周期缩短了，说明资产的效率提高了，企业收益能力也相应增强，资产的风险降低了。
总体看来，企业提高了资产的运用效率，增强了资产管理效果。
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