股市日记之牛一阶段牛二阶段岗仁波齐博客.docx
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股市日记之“牛一阶段” （2014-11-29 22:
03:
12）转载▼ 标签， 股票 分类， 总结与检讨
从昨天开始就起了记录这次股市历程的想法感觉记忆越来越差但关于投资的感悟却越来越强烈。
记录下来这些历程留作以后作参考。
自从开始写太空后就感觉平时点点滴滴零碎的记忆累积下来其实也很有意义这个股票博客也一样。
我不敢保证自己在这次牛市的最后能保持清醒冷静全身而退但我想未雨绸缪从现在开始就不厌其烦地记录一些往事和现状的对比会为以后狂妄自大多留一份清醒。
写不单止是记录写的过程中的思考要比光坐着啥也不干的思考要有条理和深刻得多。
计划以后凡是有思绪都记录下来。
前段时间无聊常去人气火爆的雪球但牛市来后感觉雪球就是个比谁嗓门大的地方有用的信息很难甄别无效的交流和误导信息却越来越多对股市毫无经验的新股民云集派系林立对一个人的投资理解几乎说是毫无益处。
那些个大V们纷纷以吸引眼球为目的倒是异常适合忽悠跟风盘这和当年的那些著名炒股论坛如出一辙。
雪球的口号是“聪明的投资者都在这里”本身就是一句大忽悠大部分雪球之友都觉得自己异常聪明加入雪球后近朱者赤似乎更加聪明了呵呵。
我觉得什么时候雪球口号改成，“笨笨的投资者都在做这里”那才是真正的好口号。
我的名言，“投资不是比谁更聪明而是比谁干的傻事少”。
入市这些年头经历过中国的几次牛市我以前感觉自己也挺聪明的幸运的是在博客这几年通过和一些同学的交流学习我成功变笨了。
这是博客五年多最大的收获比股市创新高到一万点还来得高兴。
我其实越来越喜欢雪球如果雪球发行原始股一定全力认购YY而已排队都轮动不到我。
作为一个网站雪球很用心地在努力增加人气也基本上是从善如流不断听取意见改善用户体验。
我在雪球的另外一个收获就是不断去伪存真明辨是非。
以前在博客等BBS认识的一些老面孔原先以为他们的投资理解有独到之处。
去到雪球时间久了才发现其中有些人毫无理性可言凡是附和其观点的就大力赞扬凡是稍微提出质疑的就恶言相向在大群粉丝的簇拥下不可一世唯我独尊。
雪球论坛的开放性让所有发言的人水平高下立见一目了然让我看清楚了很多所谓高人的真面目也对人性有了更深刻的认识。
很多人悠然自得选择性视盲自己骗自己还不亦乐乎有意思之极。
小苹果和我从十八岁时就认为世界上最美妙风景就是人因为人有千变万化的人性。
果然人性在雪球又蔚然成一道风景了这点博客远比不上雪球。
这样的高人大V炒股神仙即使他有再多的资金赚了无数倍的收益也毫无关注的必要无聊时当风景看看便好是甚为愉悦身心的一面镜子。
忽然有点怀念那些现在一年都不露几次面的博客朋友们和他们交流很多都是巴不得对方提各种反对意见越多越好。
一个人的视野是有限的而且人性使然总是容易先入为主能有些给自己提反对意见时刻警醒自己的朋友是投资道路上最幸福的事情。
雪球相反雪球的氛围是越多人围观呐喊助威幸福感越强高人们认为越多人附和自己说明自己水平越高兼且越正确无比。
古语云，“兼听则明偏信则暗”奈何人性总是喜欢被人簇拥的快感嗯蛮有看头的我喜欢。
其实以两胜一平七负的永恒真理来看越少人附和才越证明你是对的。
雪球大神获得那大多数人的附和而更加认为自己正确无比自信心爆棚运筹帷幄睥睨天下指点江山却不知自己落入了那大多数的七成之中。
人性总是找认同越多人认同越有成就感可惜在投资一道上成就感和真正的成就是完完全全的两码事粉丝数量是最无价值的一个数字粉丝多只能证明自己的行为观点被大部分人认同而不能证明自己的投资理解正确。
那些跟着文章后面摇旗呐喊叫好并充当打手谩骂好意提不同意见者的粉丝窃以为应该果断拉黑才对不过我从来只看好友的有效交流回复倒也清静。
雪球更加美丽的风景是一个人一旦成为大V名人拥有了众多粉丝就立刻成了无所不知的百科全书无论什么问题都能说个子丑寅卯王五赵六。
神无所不知无所不能原来神就是这么来的啊；......
怪不得有些新浪的老面孔去到雪球都不说话现在我明白他们是怕自己成为无所不能无所不知的“神”他们都在紧守着自己那个一尺高的栏杆早就不需要认同了。
以前的总结我说过，“想什么都知道纯粹是吃得太饱。
知道自己不懂什么远比知道自己懂什么重要得多。
” 有一位一直关注的签名就很能说明问题他这样写，“我不是高手请不要@ 我谢谢。
”。
我也想说“我不是高手看我说废话是您的权利我无法限制但请不要向我提问更加不用@ 我我懂得极少帮不上忙的。
谢谢。
”
言规正传。
自从七月连续三篇写给小铃铛看的博文《晴雨表》、《筑底结束》、《牛来了》说牛市来了；其中一篇还是坐车时用手机写的欣然满仓后牛市果然如约而至。
一些常看我无聊废话的朋友觉得我对汽车行业有点见解也有些认为我对新能源有些认识。
但老实说对长城长安太阳能等的前瞻性无聊预测对我来说只是脱口而出想都不用想就可以的常识。
最近几年最难的其实是这次对牛市到来的预测因为这个预测确实是思考了很久是反复回忆了自己很多的惨痛经历才得出的结论。
下这个结论并满仓操作还有史以来第一次向人提议买股票虽然对象是最信任我的人但对我来说还是非常难的因为这并没有什么真正的逻辑和站得住脚的理据。
幸好信任我的人没有问我任何理由倒是七月时左传右传另外的朋友来找我咨询买入的建议。
问我年收益百分之十的稳妥收益我说买平安；那时平安四十元不到吧未来稳妥收益百分之二十；AH差价而已：
。
结果人家说平安涨百分之二十的话大盘岂不是要涨很多才行；言下之意充满了不信任觉得我很不靠谱居然认为大盘会涨这么多。
然后又问我有没有一年收益一倍或者更高的标的我说不好意思我没这个能力我的能力只能让您尽量不死但不能让您一夜暴富。
后来再也没找过我了。
股市中就是充满了这种自以为是的股民不少还是很多年前入市的老股民只是他们只在听到确切“消息”时才偶尔炒一炒但所有人又都有自己的“独到见解”一如我这位认为自己对大盘很有“独到见解”的朋友,人家也是九几年入市的老股民。
关于大市的判断我依靠的是二十年的教训和经历靠的是那种似曾相识的熟悉感觉。
很多声音说目前的数据没有反应出牛市来的迹象还洋洋洒洒列表摆数据。
这就好比评价一道菜是否美味他们是根据主料、配料、调味品、刀工、火候、厨师等硬数据来得出好不好吃的结论这是不是有点滑稽呢这就是量化分析的什么强大模型了。
人性总是觉得越复杂的东西越高端所以越靠谱这样的量化分析舍本逐末把简单问题越搞越复杂很多人还乐此不疲把自己脑袋搞成一团浆糊。
其实对于一个吃货来说什么主料配料调味等都是浮云只要闭着眼睛闻闻自然就知道这道菜好不好吃。
要这样根据主料、配料、调味品、刀工、火候、厨师等硬数据来分析只能说这个人不是一个吃货。
和四个月前文中的原话一样，“一如以往地媒体和大部分机构还是会滞后一段时间才确认有牛那时就不是遍地黄金了。
” 现在的媒体大部分已经是确认这次牛市可是大盘已经涨了三成多有些个股已经翻倍现在进场成本已经比别人高很多。
三成的持股成本优势是十分巨大的在国外三成的涨幅已经是大牛市可是在中国这个只是牛市三个阶段的第一阶段“发现价值”阶段而已。
记得前两三个月；甚至现在也有：
还很多主流声音说各种牛市没来的理据有拿沪港通说事的有拿经济数据说事的有拿国际经济形势说事的看起来都是逻辑很严密蛮像那么回事。
逻辑就是数据如此低迷股市反应的是实体经济所以牛市没来也不会来。
一看就是读死书的人对这种幼稚的观点没啥好评论的这些言论这么多年何时何地都有不值得评价而且有这些当对手盘不挺好；投资的定性分析和理科逻辑没有必然关系我们投的是一门生意而不是一张财务数据报表。
经济阴晴和股市没有必然联系股票的本质是靠预期和资金驱动的物极必反仅此而已但已足够。
股市永远比实体经济早一步不然要股市来干嘛；等经济数据也很好的时候股市保守估计也会涨了一倍。
由此可见绝大部分信息获取仅限于每天看看报纸和媒体报道的人并不适合炒股媒体报道的炒股世界并不是真实的世界是经过人为主观过滤后的世界。
长期远离股市的人无法明白那种感觉炒股要有长远的眼光。
数据人人会看大家都能看到的数据市场必然已经反应了这些数据的价值却很多人还拿它当宝。
中国的楼市就是个很好的例子什么刚需都是忽悠人的再过些年人口负增长后每人手里的房子都多到住不过来三十年按揭到期后社会房子存量比人还多呢。
但这些年房价就是涨了毫无说得过去的逻辑可言。
逻辑和人性、和聪明的钱相比逻辑什么也不是。
资本是逐利的天性有羊群效应赚钱效应是最好的逻辑只要有人赚钱了那就一定是好投资标的谁管你什么经济数据。
现在股市赚钱效应已经显露无遗了报纸新闻天天说牛市来了股市又创新高云云。
前几天去券商营业部以前门可罗雀冷冷清清的地方大叔大妈们人头攒动戴着老花眼镜在抢电脑用拿着小笔记本又写又画嘴里都是“空中加油、高位振荡、仙人指路”等名词个个眉飞色舞说起个股人人如数家珍连柜台开户都挤满了人要排队这等现象上次还是2006年见过。
挺羡慕人家的炒楼赚了一大笔然后炒黄金又赚了一大笔现在还赶上股市百年难遇的大底。
反观咱们一直守着个破股票错过了好多发横财的历史机遇。
说多了都是泪不提。
在我的经历中中国股市有两次真正意义上的大牛市一次是1997年见顶另一次是2007年见顶。
2001年著名历史高位2245点那波牛市没有这两次来得波澜壮阔荡气回肠激动人心。
2010年的那个就更不用提了连前期新高都没有打破算什么大牛市；2010年股市的基础是货币超发其实如果没有07年之后的货币超发中国经济也许比现在健康得多。
那一届的政府比起这一届差远了温总居然用提高工资来抵御通胀只能说不怕神一样的对手只怕X一样的领导。
而且那时也没有下决心解决房地产绑架中国经济的癌症。
我说牛市来了其实有很多原因，大宗商品熊市多年底部横盘忽然暴涨中国经济努力转型欲割掉房地产这颗大毒瘤能源价格下跌实乃天助实体经济不乐观降息降准势在必行美国经济强劲复苏每次美国经济好中国就会好国内股市市盈率处于绝对的历史低位十倍左右的市盈率大量个股破净无论是价值投资者还是价格投资者谁能不流口水啊。
我才不管你会不会涨反正以五毛的价格买一元的货我已经赚了一倍。
俗语就是天时地利人和只差一个奇点去激发牛苏醒这个奇点就是沪港通。
之前《沪港通等大风》一文观点很明确沪港通什么利好也不是。
沪港通最大的作用不是A股流入了多少百亿美元而是沪港通被媒体新闻天天说反复说。
适逢炒房偃旗息鼓黄金跌无止境沪港通天天被新闻报道于是股票重新进入了全国投资投机者的眼里。
重新被关注的股市只要有一点点的赚钱效应羊群就会蜂拥而至。
现在沪港通其实已经完成了它的使命现在的股市靠赚钱效应就已经谁也挡不住它滚滚向前的车轮了。
上周的降息加速了资金跑步入市周五两市成交创历史天量超过7000亿。
其实这个应该和两市总市值比较才有意义现在的七千亿日成交和总市值相比大约是百分之二印象中远远比不上96、97年的100亿日成交额对应的总市值比例。
我记得96年牛市来前的低迷阶段两市日总成交经常是只有几亿但后来牛市确立后成交量放大了一百倍都不止每天成交几百亿。
现在普大喜奔的七千亿历史天量用来诠释赚钱效应是极好的但对比上半年两千点时的日均成交量这七千亿并不多和两市总市值相比可以预计日均成交超万亿并不遥远。
到时的赚钱效应就更加明显了牛市也应该至少进入了第二期那就是“价值回归”阶段。
目前无法想象牛三的“价格疯狂”阶段成交量会达到一个怎样的水平。
总市值水涨船高加上牛市来了交易空前活跃以往大牛市时经常会出现超过百分之五的换手率如果上证再涨五成到五千点那么总市值就是五十万亿......不YY了只能说中国是个疯狂的国家什么都有可能民众尤好跟风。
以前炒房的新盘一开就抢购一空未来大家都来抢股票。
其实这些都不能成为牛市来了的逻辑因为大盘其实维持这种历史低市盈率已经有一年多了很多人早就据此满仓一年多。
大家都没有预测牛市何时来因为相对来说牛市何时来并不重要大力买打折便宜货才重要。
但回看这些历史迹象和1996年初是惊人的相似，市场因为长期熊市已经对利好完全麻木了。
记得1996年一年期利息10.98%一次性降到9.18%时那次降息不是半夜鸡叫而是早早就说了过了一段时间才降息。
市场居然也对此麻木长期熊市思维下没有人认为这是利好。
股市跌去九成三十多的宝安跌到三块多一百多的深发展只剩十块炒股是朋友间最羞于启齿的行为。
这和这次牛市启动前倒是很相像2007那波大牛市之前倒是没有人看不起炒股因为当时中国处于高速增长的经济奇迹阶段人们不反对一切经济行为。
1996年第一次降息后股市波澜不惊两市超过十块钱的股票凤毛麟角最贵的就是深发展记得是十元左右。
不幸的是那时股民没人看市净率这些东西因为无法找到信息大家都看K线股神巴菲特和彼得林奇的故事也没有传到中国。
甭提什么价值投资根本就是穿越历史就像回到三国时代说我拿冲锋枪随便干倒张飞赵云一样当时炒股基本面研究是基本不可能的完全无法调研一家上市公司唯一的信息来源就是报纸。
那次虽然降息了而且是如此之大力度但也没有人把降息当做是大利好。
大约是滞后了一个月左右股市才涨了起来成交量才明显大了几倍一直到三个月后利息再次下降到7.47%牛市才真正的如火如荼。
回忆一下昔日的情景，当时唯一负责开户的是南方证券登记公司我去开户时一千多平方米的营业大厅里面只有几个办理开户的工作人员都昏昏欲睡。
但到1996年牛市时南方证券登记公司不单止大厅里挤满了人水泄不通连门前的大马路都堵上了还一度上了报纸和电视新闻很多人去排一天的队都开不上户。
这就是牛市这才是大牛市的画面深刻得不得了。
96年的股市因为93年搏傻行情的历史高位连续下跌为了刺激成交是不设涨跌停板的一天收益个百分之三五十的事情我就经历过在此再次感谢那只股票，它就是南油物业。
那时的股市上每天都传诵着无数的神话每天不设涨停的行情看着让人血脉偾张热点层出不穷。
一波大牛市大盘涨了三倍后来深发展涨了几十倍年年十送十成为了标配这些历史是个真正用心炒过股票的老股民都应该记得。
长期熊市后的大力度降息而且不设涨跌停板想想那根被压到底三年的弹簧反弹的力度是多么的强大。
1993年是中国通胀最严重的一年这些年的通胀和那时相比连毛毛雨都不算算个薄雾吧。
当时感觉就是忽然间有钱了发财了钱巨多没人存钱民间借贷利息比最近几年还高。
因为钱贬值得太快人们有钱就花商场里面的几乎所有商品都被抢购一空。
不单只彩电冰箱哦连白糖酱油醋和咸盐都能被买光太神奇了。
有朋友成功抢购了一百多斤白糖过年来我家的贺年礼物就是白糖三斤呵呵。
后来政府发现银根太松后又收紧所以才有了前面提到的年利息10.98%。
之后中国进入了降息周期1996至2002年连续降了八次利息从10.98%一直降到1.98%但股市在1997年香港回归前小平同志去后转为向下97之后的降息大家就真的有点麻木了降息成为常态后已经失去了刺激作用。
96-97的大牛市历史K线上看就是一个小波动涨了大约三倍过程比2007年要急要快而且因为股票数量比2007少得多又没有涨跌停限制每天看着营业部大屏幕行情报价那种感觉是无法用言语表达的。
有很多天是全部红盘的一个绿色都没有面对着一面巨大的全红色屏幕那种感觉永远不会有了那才是大牛市的感觉、大牛市的味道。
07年的牛市根基是经济欣欣向荣其实之前的两年股市已经慢牛涨了一倍但大牛的爆发却是在毫无悬念一举突破2245历史高位之后。
最记得某米国喝洋水谢姓经济学家在两千点时上CCTV说这个点位风险巨大他们机构已经全部清仓还满脸不屑地反复说，“股市的钱不是一般人能赚的。
”意思他自己是很了不起的专家。
当时很多人都觉得在2245这个前期历史高位处大盘会有所反复可是大盘直接突破绝尘而去直奔三千点才稍微歇了一下然后又在全体股民目瞪口呆中迅速越过四千在这里又很多专家说股市到此为止赶紧跑。
可是大盘稍作休息一举突破了五千这时候没人说风险了那首著名的神曲《死了都不卖》应运而生因为在两千点、三千点、四千点卖了的人都是心在滴血。
几乎所有人都在不断追高再追高所有的卖出阻力位事后看都是买入支撑位。
“死了都不卖”“大盘将直上万点”是主流最强的声音谁提风险所有人都会说他脑子进水了......嗯不知不觉已经七年过去了就像是在昨天发生的一样。
1996年的牛市让我记住了那种牛市来前的味道。
2007年的牛市大顶我在离焦作万方最高价不到一元的位置顺利清仓后之后却不断在自认为的低位没管住手脚频频接货最终最大的收获是记住了牛市末期那个疯狂的味道。
这次牛市又来了比我想象中的要早了两年这要感谢美国。
这次牛市会持续多久呢；不知道但这次牛市后中国的资本市场将会更加规范更加接近欧美等的成熟市场。
1996年的那种大牛市不可能再重复因为资本市场那种“混乱”的环境已经没有了。
2007年的大牛市也不可能重复因为投资渠道已经非常多大部分经历过2007牛市的投资者也不再是菜鸟人云亦云。
因此这次的牛市将会是先急后缓一波三折进进退退。
股市和房地产不同的一点就是大牛市必然会出现消费高潮。
房地产并不会大力刺激消费反而是锁定了大量的资金抑制了民间消费家家都节衣缩食供楼谁去刺激第三产业啊；连第一产业都刺激不了。
中国经济转型和1996年时邓老的话一样，“能挣会花”花钱消费这个社会才会良性循环。
牛市来了虽然只是一期很快将会找不到破净的个股那时就是牛市二期。
牛市最无聊因为没事干经验教训持股不动不折腾才是正道。
板块轮动热点不断其实持有大部分的个股在整个牛市阶段其涨跌幅差距远远没有想象中大当然那百分之一的牛股不在此列。
知道什么时候清仓比现在烦恼持有什么标的更重要只要能保住果实就无所谓刚才摘了多少个桃子。
在熊市中超越平均收益牛市中只需获得平均收益即可那些动辄涨停板的个股不关我事有最好没有也不强求。
昨天和两位博客老朋友交流他们都说自己在这波行情中大幅跑输大盘郁闷中呵呵。
看来上次牛市的教训不够深刻在《牛市和熊市中的股神》中我也说，“市场中很多人还抱着捡烟屁股的思维这将会让他们在牛市初期饱受煎熬”不幸言中果然在受煎熬呵呵这样说他们不会生气的吧；毕竟我是好意提醒。
其实在此文中还提到我认为最关键的是要及时扭转熊市思维不过我自己自问无法做到依旧处于患得患失中。
战略上在前面提到的三篇文中已经确立牛市但战术中持股依旧还是安全第一高确定性为先。
像云铜、哈飞、力帆、南山这四只未来业绩不确定但是牛市思维选股的标的都没有下重注。
它们最近的收益倒是远超重仓股不过我一点也没有不开心因为这种情况见多了又让我想起了1990年玩音响时一位前辈的话。
他说，“只要不去听别人的音响自己的音响就是最好的。
”股市这么多年每次我见到自己的股票不涨别人的疯涨的时候我就想起这句话。
坚持自己擅长的领域才是正道别人擅长的领域和自己无关如果硬要跳出自己擅长的领域去涉足陌生领域取胜的唯一依仗就是运气。
其实这个擅长领域和扭转熊市思维并不相悖熊市中为了安全起见净资产是最喜欢的指标跌破净资产的烟屁股“人见人爱树见花开连棺材见到都会打开盖”。
但扭转熊市思维最关键就是要抛弃捡烟屁股习惯因为烟屁股再也找不到了总不能缘木求鱼难为自己吧；总得变通一下。
把眼光放长远一点捡烟屁股改为关注优质公司未来成长才更靠谱优质的意思是诚信度高往绩优秀而不是什么新兴产业的概念。
这个博客最初的目的就是为了记录新兴产业和新能源五年多过去感觉那些个新兴还继续在延续着老故事居然现在还很多人乐此不疲当新大陆来玩发现之旅。
无论是蓝宝石、LED、光伏、光热、储能、燃料电池、风电、潮汐发电、核电等等五年多过去还是没有任何新的重大技术突破也就是说没有新东西五年前的老故事牛市来了老调重弹依旧忽悠到一大群人趋之若鹜去开启新发现神了。
最近的股市大象起舞平安只用了几天就拉平了我们等了几年的AH股差价重仓平安的那些朋友小兵啊流水白菜啊等这下该开心了持有平安几年终获回报接下来的持股应该是更有信心。
曾经我也重仓过平安呢后来两“安”变成了另外一“安”说多了都是泪拒绝回忆。
嗯银行股也纷纷涨停可笑的是前几天银行粉大神和砖家叫兽们还取得一致共识说降息将会利空银行股呢结果银行板块在大神们一致看空下连涨八个交易日累计涨幅超过13%很多银行都接连涨停。
前个周末这些人还寝食不安地说利空银行股转头这几天又疯子一样欢呼，“我早就说了银行股一定会涨看来了吧哈哈”神神叨叨的果然是股“神”风范变脸绝技让人心折不已。
小兵管我财流水兄等我不是说你们吓因为你们不是股“神”哈哈。
其实我在之前的《从银行股思考一下“人多的地方不要去”》中就很看好银行股特别是破净的交通银行前面提到的三篇系列“牛市”文中也提到买入它。
我只是对那些买入银行股就盼望马上大涨一有风吹草动却又成了惊弓之鸟的银粉行为有点忍俊不禁而已。
两年前吐槽过一句话，“实在难以想象买入银行股后又盼望马上涨的人是如何确定买入银行股的；深思熟虑的人不会有这个盼望拍脑袋的人能持有到那时吗；” 另外很多人忽略了持股成本持股成本不单只是买入价还有持股时间时间是
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