昭衍新药度财务分析报告.docx
《昭衍新药度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《昭衍新药度财务分析报告.docx（41页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
昭衍新药度财务分析报告
昭衍新药[603127]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
北京昭衍新药研究中心股份有限公司
公司英文名称
JOINNLABORATORIES（CHINA）CO.,LTD
公司简称
昭衍新药
股票代码
603127
成立时间
None
上市时间
2017-08-25
交易所
上海证券交易所
注册地址
北京市北京经济技术开发区荣京东街甲5号
电话
-
传真
公司网址
www.joinn-
邮箱
securities@joinn-
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
昭衍新药2019年资产总额为1,417,837,791.63元，其中流动资产为640,664,749.31元，占总资产比例为45.19%；非流动资产为777,173,042.32元，占总资产比例为54.81%；
2019年昭衍新药总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
141,783
100.00%
114,140
100.00%
94,087
100.00%
流动资产合计
64,066
45.19%
68,989
60.44%
59,744
63.50%
非流动资产合计
77,717
54.81%
45,150
39.56%
34,342
36.50%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，昭衍新药2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及交易性金融资产，各项分别占比为31.29%，27.62%和20.40%。
2019年昭衍新药流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
64,066
100.00%
68,989
100.00%
59,744
100.00%
货币资金
17,695
27.62%
14,869
21.55%
40,461
67.72%
交易性金融资产
13,070
20.40%
10,285
14.91%
51
0.09%
应收票据及应收账款
10,827
16.90%
4,479
6.49%
2,941
4.92%
应收票据
191
0.30%
605
0.88%
300
0.50%
应收账款
10,636
16.60%
3,874
5.62%
2,641
4.42%
预付款项
715
1.12%
887
1.29%
499
0.84%
其他应收款
397
0.62%
281
0.41%
115
0.19%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
45
0.08%
存货
20,048
31.29%
11,455
16.61%
9,223
15.44%
其他流动资产
1,310
2.05%
26,731
38.75%
6,451
10.80%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，昭衍新药2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为53.83%，17.24%和13.71%。
2019年昭衍新药非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
77,717
100.00%
45,150
100.00%
34,342
100.00%
其他权益工具投资
1,200
1.54%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
41,835
53.83%
28,645
63.44%
22,819
66.45%
在建工程
3,530
4.54%
7,958
17.63%
4,916
14.32%
生产性生物资产
188
0.24%
384
0.85%
812
2.37%
无形资产
10,655
13.71%
4,810
10.65%
4,290
12.49%
商誉
13,396
17.24%
0
0.00%
0
0.00%
长期待摊费用
1,883
2.42%
255
0.57%
157
0.46%
递延所得税资产
2,600
3.35%
727
1.61%
438
1.28%
其他非流动资产
2,427
3.12%
2,369
5.25%
906
2.64%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
昭衍新药2019年年总负债金额为590,574,295.61元，所有者权益总额为827,263,496.02元，其中资本金为161,716,920.0元，资产负债率为41.65%，在负债中，流动负债为482,824,338.0元；占负债和所有者权益总额的34.05%，非流动负债为107,749,957.61元，占负债和所有者权益总额的7.60%。
2019年昭衍新药负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
141,783
100.00%
114,140
100.00%
94,087
100.00%
流动负债合计
48,282
34.05%
40,919
35.85%
31,139
33.10%
非流动负债合计
10,774
7.60%
8,069
7.07%
7,169
7.62%
所有者权益（或股东权益）合计
82,726
58.35%
65,152
57.08%
55,778
59.28%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，昭衍新药2019年的流动负债主要包括预收款项、应付职工薪酬以及应付票据及应付账款，各项分别占比为69.37%，10.85%和9.05%。
2019年昭衍新药流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
48,282
100.00%
40,919
100.00%
31,139
100.00%
短期借款
1,101
2.28%
2,013
4.92%
0
0.00%
应付票据及应付账款
4,369
9.05%
0
0.00%
1,293
4.15%
应付账款
4,369
9.05%
0
0.00%
1,293
4.15%
预收款项
33,494
69.37%
33,891
82.83%
26,679
85.68%
应付职工薪酬
5,236
10.85%
3,048
7.45%
2,177
6.99%
应交税费
1,902
3.94%
951
2.32%
958
3.08%
其他应付款
1,471
3.05%
1,014
2.48%
30
0.10%
一年内到期的非流动负债
213
0.44%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
492
1.02%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，昭衍新药2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及长期借款，各项分别占比为72.33%，19.16%和8.52%。
2019年昭衍新药非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
10,774
100.00%
8,069
100.00%
7,169
100.00%
长期借款
917
8.52%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
7,793
72.33%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
2,064
19.16%
230
2.85%
7
0.11%
其他非流动负债
0
0.00%
7,839
97.15%
7,161
99.89%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年昭衍新药的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为49.58%，28.18%和19.55%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
82,726
100.00%
65,152
100.00%
55,778
100.00%
实收资本（或股本）
16,171
19.55%
11,499
17.65%
8,180
14.67%
资本公积
23,313
28.18%
24,571
37.71%
26,104
46.80%
库存股
-1,428
-1.73%
-949
-1.46%
0
0.00%
其他综合收益
55
0.07%
126
0.19%
-54
-0.10%
盈余公积
3,525
4.26%
1,668
2.56%
1,237
2.22%
未分配利润
41,014
49.58%
28,215
43.31%
20,276
36.35%
少数股东权益
74
0.09%
20
0.03%
35
0.06%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年昭衍新药的净利润为178,211,689.44元，与2018年的108,187,177.66元相比上升了64.73%。
2017-2019年昭衍新药净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
7,644
2018
10,818
41.52%
2019
17,821
64.73%
2.3.2营业利润分析
2019年昭衍新药的营业利润为206,143,141.53元，与2018年的126,010,206.66元相比上升了63.59%。
2017-2019年昭衍新药营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
9,417
2018
12,601
33.80%
2019
20,614
63.59%
2.3.3利润总额分析
2019年昭衍新药的利润总额为205,890,173.25元，与2018年的127,856,488.57元相比上升了61.03%。
2017-2019年昭衍新药利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
9,341
2018
12,785
36.87%
2019
20,589
61.03%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年昭衍新药的成本费用总额为452,141,527.99元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为66.97%，21.05%和8.76%。
2019年昭衍新药成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-45,214
100.00%
-29,903
100.00%
-21,717
100.00%
营业成本
-30,281
66.97%
-19,205
64.22%
-13,175
60.67%
税金及附加
-406
0.90%
-319
1.07%
-318
1.47%
销售费用
-1,247
2.76%
-662
2.22%
-575
2.65%
管理费用
-9,518
21.05%
-7,678
25.68%
-7,742
35.65%
研发费用
-3,962
8.76%
-2,368
7.92%
0
-0.00%
财务费用
202
-0.45%
330
-1.10%
94
-0.43%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年昭衍新药的经营现金流量净额为148,092,126.18元，与2018年的176,075,671.83元相比下降了15.89%；投资活动现金流净额为-102,091,138.55元；筹资活动现金流净额为-15,407,300.41元。
2017-2019年昭衍新药经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
12,000
-22,367
22,712
2018
17,607
-26,952
-1,529
2019
14,809
-10,209
-1,540
2.4.2现金流入结构分析
2019年昭衍新药现金流入总金额为2,084,604,799.79元，其中经营活动现金流入为626,315,710.91元，占现金流入总额的30.04%；投资活动现金流入为1,426,329,367.55元，占现金流入总额的68.42%；筹资活动现金流入为31,959,721.33元，占现金流入总额的1.53%。
2019年昭衍新药现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
208,460
100.00%
115,479
100.00%
78,464
100.00%
经营活动现金流入小计
62,631
30.04%
51,083
44.24%
37,040
47.21%
投资活动现金流入小计
142,632
68.42%
63,436
54.93%
17,364
22.13%
筹资活动现金流入小计
3,195
1.53%
959
0.83%
24,058
30.66%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为607,528,211.29元,占经营活动现金流入小计的97.0%;收到其他与经营活动有关的现金为18,787,499.62元,占经营活动现金流入小计的3.0%。
2019年昭衍新药经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
62,631
100.00%
51,083
100.00%
37,040
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
60,752
97.00%
49,038
96.00%
36,597
98.80%
收到其他与经营活动有关的现金
1,878
3.00%
2,044
4.00%
443
1.20%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,422,818,693.46元,占投资活动现金流入小计的99.75%;取得投资收益收到的现金为3,498,119.09元,占投资活动现金流入小计的0.25%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为12,555.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年昭衍新药投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
142,632
100.00%
63,436
100.00%
17,364
100.00%
收回投资收到的现金
142,281
99.75%
62,722
98.87%
17,200
99.05%
取得投资收益收到的现金
349
0.25%
713
1.13%
152
0.88%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1
0.00%
0
0.00%
12
0.07%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为20,198,847.26元,占筹资活动现金流入小计的63.2%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.19%;取得借款收到的现金为11,760,874.07元,占筹资活动现金流入小计的36.8%。
2019年昭衍新药筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
3,195
100.00%
959
100.00%
24,058
100.00%
吸收投资收到的现金
2,019
63.20%
959
100.00%
23,165
96.29%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
70
2.19%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,176
36.80%
0
0.00%
601
2.50%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
290
1.21%
2.4.3现金流出结构分析
2019年昭衍新药现金流出总额为2,054,011,112.57元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为478,223,584.73元,占现金流出总额的23.28%;投资活动现金流出小计为1,528,420,506.1元,占现金流出总额的74.41%;筹资活动现金流出小计为47,367,021.74元,占现金流出总额的2.31%。
2019年昭衍新药现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-205,401
100.00%
-126,353
100.00%
-66,117
100.00%
经营活动现金流出小计
-47,822
23.28%
-33,475
26.49%
-25,040
37.87%
投资活动现金流出小计
-152,842
74.41%
-90,389
71.54%
-39,732
60.09%
筹资活动现金流出小计
-4,736
2.31%
-2,488
1.97%
-1,345
2.03%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为219,367,945.17元,占经营活动现金流出小计的45.87%;支付给职工以及为职工支付的现金为186,936,973.54元,占经营活动现金流出小计的39.09%;支付的各项税费为27,658,092.4元,占经营活动现金流出小计的5.78%;支付其他与经营活动有关的现金为44,260,573.62元,占经营活动现金流出小计的9.26%。
2019年昭衍新药经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-47,822
100.00%
-33,475
100.00%
-25,040
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-21,936
45.87%
-14,342
42.84%
-10,433
41.67%
支付给职工以及为职工支付的现金
-18,693
39.09%
-11,294
33.74%
-7,683
30.69%
支付的各项税费
-2,765
5.78%
-2,769
8.27%
-2,481
9.91%
支付其他与经营活动有关的现金
-4,426
9.26%
-5,068
15.14%
-4,441
17.74%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为126,776,085.77元,占投资活动现金流出小计的8.29%;投资支付的现金为1,209,400,000.0元,占投资活动现金流出小计的79.13%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为192,244,420.33元,占投资活动现金流出小计的12.58%。
2019年昭衍新药投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-152,842
100.00%
-90,389
100.00%
-39,732
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-12,677
8.29%
-12,992
14.37%
-2,532
6.37%
投资支付的现金
-120,940
79.13%
-77,396
85.63%
-37,200
93.63%
升级会员 