人民币国际化对我国金融监管体系的影响研究大学论文.docx

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人民币国际化对我国金融监管体系的影响研究大学论文

毕业论文

题目人民币国际化对我国金融

监管体系的影响研究

学院商学院

专业金融学

班级金融1210

学生

学号

指导教师

二〇一六年四月二十日

摘要

21世纪以来，随着改革开放政策的贯彻落实，我国的经济水平跃至国际第2的位置。

同时，人民币“入篮”标志着人民币国际化的进一步加深，中国正从一个旁观者转向一个参与者。

人民币国际化的加深进一步提高了中国在世界上的影响力，同时就国内而言，它为国内的金融监管体制改革增添更多的动力，带来更多的契机，也带来了许多的挑战。

世界货币的国际化，在加大各国经济交流与合作的同时，也带来了许多的冲击和金融风险。

本文通过对人民币国际化发展现状以及带来的风险和已建立的金融监管体系现状与缺陷的分析，得出改革完善中国金融监管体系的必要性，提出符合中国国情的完善方案，完善金融监管体系，建立统一监管、分工协作、伞形管理的金融监管体系，建立一个统一的金融监管机构进行综合金融管理。

关键词:

人民币的国际化；金融风险；人民币“入篮”；金融监管体系；

ABSTRACT

Atpresent,China'seconomyhasbeenrankedthesecondintheworld,toworldeconomicgrowthcontributionratereachedalmost40%.Atthesametime,theRMBintotheSDRmarkedthefurtherdeepeningoftheinternationalizationoftheRMB,Chinaisfromabystandertoaparticipant.TheinternationalizationoftheRMBfurtherimprovedChina'sinfluenceintheworld,atthesametimeintermsofdomestic,itaddmoretothefinancialregulatoryreformindomesticpower,bringmoreopportunities,alsobroughtalotofchallenges.Thecurrencyinternationalizationintheworld,inmorecountrieseconomicexchangesandcooperationatthesametime,alsobroughtalotofimpactandfinancialrisks.ThisarticlethroughtothecurrentsituationofthedevelopmentofRMBinternationalizationaswellastherisksandthecurrentsituationoffinancialregulatorysystemhasbeenestablishedandtheanalysisofthedefect,itisconcludedthatthenecessityofthereformandimproveChina'sfinancialregulatorysystem,putforwardtoimprovetheschemewhichaccordswiththesituationofChina,perfectingthefinancialregulatorysystem,establishaunifiedregulation,collaboration,umbrellamanagementoffinancialregulatorysystem,theestablishmentofaunifiedcomprehensivefinancialmanagementfinancialregulator.

Keywords:

RMBinternationalization;Financialrisk;TheRMBintotheSDR;Thefinancialregulatorysystem;

目录

摘要....................................................................2

ABSTRACT................................................................3

一、前言.................................................................6

二、人民币的国际化进程研究...............................................7

（一）人民币的国际化背景...............................................7

（二）人民币的国际化现状...............................................7

（三）人民币的国际化挑战...............................................8

1.人民币的大量流通加大宏观调控的难度.............................8

2.人民币汇率的波动增加国内经济金融稳定的难度.....................8

3.混合经营的普遍增加监管风险.....................................8

4.外资进一步占据国内市场.........................................8

5.新型金融产品具有高风险性.......................................9

三、我国金融监管体系研究...............................................10

（一）中国金融监管体系发展历程........................................10

（二）中国目前金融监管体系的现状......................................11

（三）中国目前建立的金融监管体系存在的缺陷............................11

1.多头监管与交叉监管导致监管冲突和监管效率低下..................12

2.对金融控股公司存在监管盲区....................................12

3.难以对金融创新进行有效监管....................................12

4.对资本项目进行的外汇监管不适用................................13

5.对我国金融市场资本项目的监管整体效率低........................13四、人民币国际化对中国金融监管体系的冲击................................14

（一）各种违法金融行为增加增加金融监管难度............................14

（二）人民币汇率巨大的波动率增加金融监管难度..........................14

（三）国内资产所有权的转变增加金融监管难度............................14

（四）新型金融产品的高风险性增加金融监管难度..........................15

（五）交叉业务的发展增加金融监管难度..................................15

（六）金融控股公司的扩张增加金融监管难度..............................15

五、完善中国金融监管体系建议............................................17

（一）加强金融监管力度应对金融违法行为与金融风险......................17

（二）改善外汇监管方式应对汇率波动....................................17

（三）明确金融控股公司的监管主体.....................................18

（四）成立金融管理协调委员应对交叉业务发展............................18

（五）建立具有政府性质的监管体系.....................................18

结论...................................................................20

参考文献...............................................................21

致谢...................................................................22

一、前言

近年来，随着市场经济体制的日益完善和改进，世界金融领域面临的各种风险越来越多，而且风险识别难度越来越大，如何控制风险，降低管理水平，成为金融领域潜心研究的一个重要的问题。

目前，尽管商业银行等等金融机构都加强了内部控制，取得了一些成绩，但是客观地讲，金融领域监管方面还有许多的问题，制约了金融领域正常成长。

所以，根据这样的情形，迫切需要开展对金融领域监管方面的分析和优化工作。

金融领域监管的目标是：

首先确保金融领域监管制度执行到位，并具有可行性;其次再研究其业务所需要的规章等;然后在保证风险管理的有效性的基础之上使财务信息和其他信息可以真实，有效，准确的记录等等。

为了更好的维持金融领域监管的正常发展，我们需要用严谨、小心的态度全方位的对它的内部进行调整监控。

一般情况下，业内人士将这种内部控制和规避风险以及慎重的经营方式为原始基点定义为谨慎些原则。

21世纪以来，我国的改革开发政策影响着中国能否在世界上继续保持良性，高速的发展。

人民币国际化难免会引发许多相应的问题：

一方面，由于其他国家的金融风险会通过多种方式影响我国的金融稳定，使得外在不确定性的影响大大加深；另一方面，人民币国际化也会带来很多新的内在不确定性，改变国内金融运行模式与风险分担状况。

金融监管整体框架的动态调整是根据人民币国际化的市场进程动态推进的，这是由于政府对不断国际化的金融市场和金融业务的监管一直存在。

因此，如何在监管的目标、手段、体制等方面对我国金融金融监管进行合理调整，是当前我们的工作重点。

所以，根据这样的情形，迫切需要开展对金融监管方面的分析和优化工作。

二、人民币的国际化进程研究

（一）人民币的国际化背景

中国经济持续增长，自改革开放以来，我国国民经济总量以年均超过8%的幅度连续20多年实现了全球范围平稳快速地递增。

截至2015年末，我国GDP总额已经仅次于美国，稳居世界第二位。

贸易规模加大，外汇储备扩充，2015年进出口总值3.96万亿美元，出口2.28万亿美元，进口1.68万亿美元，这些大量的外汇储备是我国外汇市场得以运行和顺利发展的坚实后盾，为人民币国际化这一目标的实现打下了坚实的基础。

自20世纪80年代实行改革开放以来，我国国民经济总量以年均超过8%的幅度连续20多年实现了全球范围平稳快速地递增。

截至2015年末，我国GDP总额已经达到10385.66万亿美元，世界排名第二，仅低于美国。

此外，中国的金融体制创新步伐在逐渐加快，制度改革也在不断深入，各类金融资源总量在连续增长，金融市场建设取得了明显成效。

（二）人民币的国际化现状

我国央行在2015年1月首次明确了人民币国际化的说法，人民币国际化到现在，人民币已成为外国央行的外汇储备。

外国货币当局已经开始加速积累人民币，或者调整其外汇储备以便在资产组合中包括一部分人民币。

各国央行将人民币作为储备货币的意向越来越强烈，具体表现如表2.1所示：

表2.12015年境外央行和货币当局在内的境外主体持有境内人民币金融资产统计（单位：

亿元）

资产

资产量

股票市值

5986.72

债券余额

7517.06

贷款余额

8515.55

存款余额

15380.65

合计资产

37399.98

数据来源：

整理于国家数据库

2015年12月1日，国际货币基金组织（IMF）正式宣布将人民币纳人特别提款权〔SDR）货币篮子，权重为10.92%,超过了英镑和日元。

新的货币篮子从2016年10月1日起正式生效，届时人民币也将被认定为“可自由使用”货币。

人民币被纳人SDR货币篮子是人民币国际化的重大突破，其有里程碑意义，标志着人民币在国际上的被接受程度进一步提高。

（三）人民币的国际化挑战

人民币国际化的同时，在获得预期收益的同时，也将给我国的金融市场带来诸多风险。

其中具体表现有四个方面：

1.人民币的大量流通加大宏观调控的难度

随着国内经济和金融市场日益对外开放，跨境资本流动将更加便利，影响我国宏观经济的因素也将更加复杂多样，政府宏观调控难度加大，政策性效果和非政策性效果容易混淆。

人民币国际化使得大量的人民币在国际金融市场上流通，从而扰乱中国国内货币政策；在金融市场实行自由化、放宽限制的同时，资本流出进一步加剧，外汇储备不足的风险增加，影响国内宏观调控政策的效应。

2.人民币汇率的波动增加国内经济金融稳定的难度

人民币国际化使得中国的金融市场与经济体系受到外部冲击的机会加大。

人民币国际化使中国经济与世界经济关联度大大加强，国外的经济危机、通货膨胀等通过各种方式影响到我国的经济稳定。

人民币汇率差、利率差使得短期投机性资本的流动提高，冲击了我国的国内金融市场。

人民币在海外流通增加了我国负债，其数量的增加和减少都将影响我国货币的供应量从而影响人民币汇率的波动，对我国资本和金融市场带来冲击和影响。

3.混合经营的普遍增加监管风险

人民币国际化进一步开放使交叉业务进一步发展，混业经营日益常见。

一方面，相对于境内来说，境外人民币货币需求和流通监管更为困难，使得中央银行对人民币现金的管理压力大大增加；另一方面，随着人民币资金跨境流动的增加，反假币、反洗钱的难度也因非法资金流动而在不断提升，同时国内金融市场的稳定也会造成一定影响。

4.外资进一步占据国内市场

随着人民币国际化的进一步加深，国际资本进出我国市场更为方便自由，中国每个已开放产业的前5名都由外资公司控制，拥有多数资产控制权的大多数是外资企业，这从21个产业中不难看出。

如表2.2所示：

表2.2各行业合资情况发展

行业分类

资产发展情况

啤酒行业

60多家大中型企业除青岛和燕京两个民族品其余全部合资

玻璃行业

最大五家已全部合资

电梯行业

外商占有着影响力比较大的5个企业，占比80%

家电行业

十一中外合资单位被列为中国重点发展单位

化妆品

150家外资企业控制

来源：

整理于《2004跨国公司在中国报告》

我国多种企业都由外资控制，许多国内资产所有权开始发生变化，越来越多的外资掌握了国内金融资产的处置权，大大增加了市场不稳定因素，从而增加了金融监管难度。

5.新型金融产品具有高风险性

随着人民币国际化的进一步加深，在刺激新型金融产品出现的同时，由于金融产品越来越复杂，所产生的风险也伴随着成倍的放大，从而金融产品风险性提高，人们投资风险增加，监管难度加大。

三、我国金融监管体系研究

（一）中国金融监管体系发展历程

20世纪中后期以来，随着市场经济体制的日益完善和改进，我国金融体系面临的各种风险越来越多，而且风险识别难度越来越大，如何控制风险，降低管理水平，成为我国金融机构潜心研究的一个重要的问题。

目前，尽管我国金融机构都加强了监管措施，取得了一些成绩，但是客观地讲，我国金融机构监管体系还有许多的问题，制约了我国金融机构正常成长。

所以，根据这样的情形，迫切需要开展对我国金融机构内部控制方面的分析和优化工作。

总的来说，我国的金融机构监管发展如表3.1所示：

表3.1中国金融监管体系的发展时期

阶段

发展阶段

具体时期

发展进程

1949~1978年

计划经济时代的“大一统”金融管理时期

1948~1953年

中央银行既进行商业银行日常经营，又能够行使金融监管。

1953~1978年

中央银行高度集中和垄断的银行体系，合并商业银行。

1979~1991年

现代金融监管的初级时期

1982年

中国人民银行新设金融机构管理司，金融监管主要针对信贷和现金计划进行监管。

1992~1998年

现代金融监管的发展时期

1992年

证监会成立

1998年

保监会成立

1999~2002年

现代金融监管的稳定运行时期

1999年

建立分业监管体制，将人民银行对证券、保险业的监管职能移交给证监会和保监会。

2002年后

现代金融监管的逐步成熟时期

2003年

中国银行业监督管理委员会正式成立。

来源：

整理于《次贷危机以后全球金融监管模式和方向研究》

通过成立中国银行业监督管理委员会，赋予其金融监管的能力，实现了对银行业金融机构进行独立的监管，中国人民银行仍然保持对信用体系、货币市场、打压洗钱行为等领域的金融监管，标志着中国现行“一行三会”的分业监管体制的开始形成。

（二）中国目前金融监管体系的现状

我国金融监管由过去的人民银行单一制到逐步转化为现在的人民银行、银监会、证监会、保监会形成的“一行三会”体系，标志着我国现行分业监管体制的正式形成。

如表3.2所示：

表3.2中国现行金融监管体制

监管的原因

监管的目标

监管具体目标

监管者

监管内容

监管对象

自然垄断

保持公开、公平竞争

系统稳定（清算、支付系统）

中央银行

支付系统、清算系统等

银行、保险、证券公司

外部效应

维护金融企业的稳定性

审慎维护

银监会

存、贷款业务

银行

信息不对称

保护存款人和投资者的利益

市场规则、消费者、投资者保护

保监会、证监会

保险业务、证券业务

保险公司、证券公司

资料来源：

杨胜利.孟慧民.林朝阳.加强中央银行监管的五点建议《金融实践与理论》，2002年2期》

中国人民银行作为中央银行，是国务院具体部门之一，其监管职能主要包括:

制定和执行货币政策；对金融业的整体风险、金融控股公司以及交叉性金融工具的风险进行监测与评估，防范和控制系统性金融风险；保持对打压洗钱行为等领域的金融监管；管理信贷征信业。

“一行三会”的金融监管体系从意义和作用上看，一方面大力提升了我国银行参与国际竞争的能力，进一步规范了我国商业银行经营管理，保障了我国金融市场竞争秩序合理公平；另一方面，一行三会的金融监管体系表明我国金融监管体系己经初步与国际接轨，极大地促进了我国金融市场的开放，促进了我国金融业的发展。

（三）中国目前建立的金融监管体系存在的缺陷

早期，中国金融行业相对较为封闭，并未对外完全开放，而且金融市场中过于严格的行政管制，让国内外市场并不能很好的融合，展示国家金融的经营水平和能力是否正常和规范。

21世纪以来，中国的相关部门开始逐步意识到对金融监管的重要意义，为了强化我国在这方面的能力，我国的金融管理部门加大了对这方面的投入。

通过这种调整，希望专人专用，加强风险管理，加强了风险规避。

而人民币的国际化进程中难免会引发一系列的问题，例如：

1.交叉监管与多头监管导致监管效率低下和监管冲突频发

（1）监管机构多，监管冲突不断

身在一个信息化的社会，如何正确的使用信息机制是非常重要的，也是掌握市场的重要钥匙。

虽然，金融监管体系的信息系统建设的比较完善，但是，由于投入过大，成本高，时间长，性价比低。

并且，由于成本的原因，许多金融机构的信息系统比较落后，还有很多是用人工统计，速度效率低。

同时，我们也要知道的是由于部门众多，部门系统交流不够，信息不共享，导致浪费人力、财力等等。

同时由于不能及时更新信息，顺应时代发展，造成的信息落后问题。

并且虽然有的金融监管部门有很先进的信息系统，但很多员工缺乏相关的技术培训，并不会使用，一方面造成了资源的浪费，另一方面降低工作的效率。

此外，由于各监管机构的监管目标与范围的不同，从而导致监管的冲突，无法进行有效监管，从而出现监管缺失的问题。

（2）监管部门与部门之间协调性较差，监管效率低下

国内金融监管由于落后与其他较为先进的国家，借鉴一些国际上比较成功的金融监管机构的经验和做法才使内部审计近几年得到重视，同时由于我国的金融监管部门自身存在着一些内部的问题，金融监管内部审计实施和监督刻不容缓。

在现在的金融监管体系中，由于缺乏一定的惩处力度，加之对内部审计制度的忽视，就算出具了相关的处罚，也没有执行力，只停留在表面上，没有威慑力。

我们也要知道，金融监管审计人员的职业素质不尽相同，标准不一，难以发现问题或者报告延迟。

这些都是必须整改的问题。

虽然，各商业银行已经重视对内部审计人员的选拔，但结果不如人意，选拔出的人才依旧存在素质不高、执行力低等问题。

同时由于成本的问题，金融监管部门虽然重视，担心有力而力不足，缺乏相关的预算。

所以导致了审计人员编制有限、力量单薄，各部门之间的协调性也得不到保障，导致了比较小的监管效率。

若某一金融机构实行混合性经营，银行、保险、证券等业务共同经营，在某项业务发生风险时，出现了“群龙无首”，没有明确的监管机构进行联络与决策的工作。

2.对金融控股公司存在监管盲区

在人民币的国际化进程里面，我国金融管理领域比较混乱，金融管理不科学等屡见不鲜。

而且，由于部分公司对金融管理的科学性等没有得到足够的重视，或者是出于某些特殊的原因，金融管理等信息的披露工作非常的不及时，因此带来的公司运营状况的不明朗，不利于公司的高层决策人员对公司的现状进行准确的了解，阻碍了公司的正常运营和长期发展。

但是，我国的金融监管措施却经常延误，严重不符合相关要求。

如表3.3所示：

表3.3我国金融控股公司运作模式

类型

特点

公司

经营型金融控股公司

主体公司开展银行业务，对具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任

中国银行、建设银行、工商银行等

纯粹型金融控股公司

主体公司本身并不开展金融业务，所控的具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关的金融业务和承担相应的民事责任

中信集团、光大集团、平安集团等

来源：

资料来源与王忠生《我国金融监管制度演化研究》

由于当前我国相关制度的不完善，导致对部分领域的金融业务没有更加合理的监管措施。

目前的金融控股公司法人结构复杂和内部管理部门层次复杂以及业务经营种类复杂，归根到底是因为下属机构控股方式杂乱交叉以及跨国经营和规模大，管理难度加深。

为了逃脱金融监管机构的监管，那些存在漏洞的金融控股总公司自发的建立了一种成本少，且运营阻力小的组织方法。

3.难以对金融创新进行有效监督管理

中国的经济发展，迫切的需