期货从业考试 基础知识历年考题及参考答案解析5.docx
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期货从业考试基础知识历年考题及参考答案解析5
1.从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于（）。
.
A.欧洲
B.亚洲
C.澳洲
D.美洲
2.1972年5月，（）设立了国际货币市场分部（IMM），率先推出外汇期货。
A.芝加哥商业交易所
B.芝加哥期货交易所
C.纽约商业交易所
D.纽约期货交易所
3.（）必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。
A.期货交易
B.现货交易
C.远期交易
D.商品交易
4.我国第一家商品期货市场是（）。
A.上海期货交易所
B.郑州商品交易所
C.大连商品交易所
D.武汉商品交易所
5.国务院颁布的《期货交易管理条例》于（）起施行。
A.1999年6月2日
B.2003年6月23日
C.2007年3月16日
D.2007年4月15日
6.下列交易形式中，（）在规避风险方面更具优越性。
A.现货交易
B.远期交易
C.期货交易
D.期权交易
7.（）是期货市场得以发展的主要原因，同时也是它的基本功能之一。
A.消灭价格风险
B.规避现货价格风险
C.减少风险
D.减缓现货价格波动
8.通过期货交易形成的价格具有的特点之一是（）。
A.离散性
B.周期性
C.跳跃性
D.公开性
9.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。
A.促进本国经济国际化
B.锁定生产成本，实现预期利润
C.促进本国经济的国际化发展
D.为政府宏观调控提供参考依据
10.会员制期货交易所理事会的权利有（）。
A.召集会员大会
B.交易权利
C.管理期货交易所日常事务
D.决定交易所员工的工资
11.目前，我国实行分级结算制度的期货交易所是（）。
A.大连商品交易所
B.郑州商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
12.在我国，无须由中国证监会提名或批准设立的职位或单位是（）。
A.期货交易所专门委员会
B.期货交易所的总经理和副总经理
C.期货公司
D.期货经纪机构营业部
13.期货合约的价格是（）。
A.期货交易所决定的
B.标的资产的提供者确定的
C.买卖双方在签订合约时确定的
D.交易者在市场上竞价确定的
14.利率期货最早是在（）年推出的。
A.1975
B.1976
C.1977
D.1978
15.芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不包括（）。
A.美元期货
B.欧元期货
C.人民币期货
D.瑞士法郎期货
16.关于上海期货交易所铝期货合约，下列表述错误的是（）。
A.最小变动价位为10元/吨
B.交易单位为5吨/手
C.每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3%
D.最后交易日为合约交割月份的1513（遇法定假日顺延）
17.与现货交易相比，期货交易的制度（）。
A.复杂且严格
B.简单且宽松
C.相同
D.更易于执行
18.关于保证金的说法，下列叙述正确的是（）。
A.初始保证金是交易者新开仓（即新买人或新卖出一定数量期货合约）时所需交纳的资金，是根据交易额和保证金比率确定的
B.维持保证金是当投资者买卖一份期货合约时该投资者存入经纪人账户的一定数量的资金
C.保证金存款只能用现金支付
D.保证金制度的实施，提高了期货交易的成本
19.市价指令的特点是（）。
A.可按客户预期的价格成交，但成交速度慢
B.可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度
C.成交速度很快
D.适合稳健型投资者使用
20.关于连续竞价，下列说法不正确的是（）。
A.交易都通过电脑完成
B.有利于公开、公平、公正的原则
C.在欧美期货市场较为流行
D.交易者可采用一些手势配合交易
21.期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，下列有关结算公式描述错误的是（）。
A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
C.历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓当日结算价）×持仓量
D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
22.配对日闭市后，大连商品交易所按照（）的原则为买卖会员双方进行交割配对。
A.持仓时间最长的买持仓优先，申报交割意向的买持仓优先
B.申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先
C.持仓时间最长的卖持仓优先，申报交割意向的卖持仓优先
D.申报交割意向的卖持仓优先，持仓时问最长的卖持仓优先
23.以下不符合套期保值的操作原则的是（）。
A.交易方向相同
B.商品种类相同
C.商品数量相等或相近
D.月份相同
24.在正常情况下，期货价格高于现货的价格主要是由于（）。
A.人们总是偏好于现货导致现货的需求上升
B.现货为人们带来很大的方便
C.现货可以为人们带来收益
D.持有现货所发生的持有成本的存在
25.若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会（）。
A.走强
B.走弱
C.不变
D.不确定
26.卖出套期保值付出的代价是（）。
A.不能够回避未来现货价格下跌的风险
B.不利于保值者能够按照计划强化管理、完成销售计划
C.不利于现货合约的顺利签订
D.保值者放弃了日后出现价格上涨而获得更高利润的机会
27.出现下列（）情况，将使买人套期保值者出现盈利。
A.正向市场中，基差走强
B.正向市场转为反向市场
C.反向市场中，基差走强
D.反向市场转为正向市场
28.判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。
A.周期分析法
B.基本分析法
C.个人感觉
D.技术分析法
29.从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为（）。
A.多头投机者和空头投机者
B.大投机商和中小投机商
C.基本分析派和技术分析派
D.长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期图利者
30.某投机者于当日在上海期货交易所买入20手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投机者属于（）。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者
31.按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的（）以内。
A.5%～10%
B.10%～15%
C.15%～20%
D.20%～25%
32.在反向市场中，多头投机者的操作策略应该是（）。
A.买人交割月份较远的合约
B.卖出交割月份较近的合约
C.买人交割月份较近的合约
D.卖出交割月份较远的合约
33.（）要求投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定数额时，立即对冲了结，认输离场。
A.掌握限制损失、滚动利润的原则
B.灵活运用止损指令
C.做好资金和风险管理
D.强行平仓制度
34.理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者（）。
A.获利
B.亏损
C.保本
D.不确定
35.投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为1000美元/吨，同时卖出1手9月铜期货合约，价格为7200美元/吨。
由此判断，该投资者进行的是（）交易。
A.蝶式套利
B.卖出套利
C.投机
D.买人套利
36.反向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策?
（）
A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约
B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约
C.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约
D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约
37.下面蝶式套利的做法正确的是（）。
A.买人近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买人远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和
B.先买人远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份合远期月份数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买人近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份数量之和
38.当消费者预期一种商品的价格会上涨时，该商品的需求量会（）。
A.增加
B.减少
C.不变
D.都有可能
39.未平仓量下降，价格上升，说明市场处于技术性（）。
A.弱市
B.强市
C.不弱不强
D.牛市
40.最可靠的反转突破形态是（）。
A.双重顶（底）
B.头肩顶（底）
C.三重顶（底）
D.V形反转（底）
41.下列（）情形下会导致持仓量增加。
A.多头开仓，多头平仓
B.多头平仓，空头平仓
C.多头开仓，空头开仓
D.空头开仓，空头平仓
42.下列指标能基本判定市场价格将上升的是（）。
A.MA走平，价格从上向下穿越MA
B.KDJ处于80附近
C.威廉指标处于20附近
D.正值的DIF向上突破正值的DEA
43.金融期货产生的顺序是（）。
A.外汇期货、股指期货、利率期货
B.外汇期货、利率期货、股指期货
C.利率期货、外汇期货、股指期货
D.股指期货、利率期货、外汇期货
44.预期利率的上升时，一个投资者很可能（）
A.出售美国中长期国债期货
B.在小麦期货中作多头
C.买人标准普尔指数期货合约
D.在美国中长期国债中做多头
45.股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。
标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的（）倍。
A.100
B.200
C.250
D.500
46.在美国，股票指数期货交易主要集中于（）。
A.CBOT
B.KCBT
C.NYMEX
D.CME
47.下列交易的对象是一种权利的是（）。
A.期货交易
B.期权交易
C.现货交易
D.远期交易
48.设期货买权的履约价格为K，其标的期货价格为F，若F
A.K-F
B.0
C.F-K
D.K
49.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。
如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（）。
A.买进该期货合约的看涨期权
B.卖出该期货合约的看涨期权
C.买进该期权合同的看跌期权
D.卖出该期权合同的看跌期权
50.下列（）策略所涉及的两种期权的买卖方向相同。
A.跨式套利
B.垂直套利
C.水平套利
D.转换套利
51.对于期货投资系统风险或整个市场的风险，可以运用（）来进行控制和回避。
A.指数期货交易
B.投资组合的分散化和多CTA策略
C.保护性止损
D.期货加期权
52.下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是（）。
A.共同基金
B.对冲基金
C.期货投资基金
D.证券投资基金
53.期货投资基金的主要管理人是（）。
A.CTA
B.CPO
C.FCM
D.TM
54.下列对期货投资基金投资限制的叙述中错误的是（）。
A.基金不得购买不动产并且不得为他人的借贷行为做担保
B.基金所持有的流动性差的资产不得超过基金总资产的10%
C.基金不得投资于高风险的金融衍生品
D.基金不得同和基金有关联关系的人员进行交易
55.美国的（）是一个完全独立的准司法性质的管理机构。
A.商品期货交易委员会（CFTC）
B.证券交易委员会（SEC）
C.全国期货业协会（NFA）
D.管理期货协会（MFA）
56.（）是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A.法律风险
B.信用风险
C.市场风险
D.操作风险
57.如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是（）。
A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的
58.（）是亚太地区最大的一家融证券、期货交易于一体的交易所，它的风险管理系统非常完善。
A.中国金融期货交易所B.东京证券交易所C.印度证券交易所D.香港交易所
59.（）反映期货非理性波动的程度。
A.市场资金总量变动率B.市场资金集中度C.现价期价偏离率D.期货价格变动率
60.期货公司通常采用的风险管理措施不包括（）。
A.控制客户信用风险B.严格执行保证金和追加保证金制度
C.严格经营管理D.对客户的逆市交易行为进行劝止
二、多项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）
61.交易对象为标准化合同的交易方式有（）。
A.现货交易B.商品期货交易C.金融期货交易D.远期交易
62.以下说法正确的是（）。
A.证券市场的基本职能是资源配置和风险定价
B.期货市场的基本功能是规避风险和发现价格
C.证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润
D.证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场;期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场
63.环球期货交易系统（GLOBEX）是由下列哪些机构联合推出的?
（）
A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期贷交易所C.路透社D.纽约商品交易所
64.2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，该交易所是由（）共同发起设立的。
A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.上海证券交易所和深圳证券交易所
65.期货交易所特有的（）等交易制度，是能够吸引大量的投机者加入的主要原因。
A.对冲机制B.保证金制度C.定点变割制度D.涨跌停板制度
66.企业通过期货市场销售和采购现货得到的最大的好处包括（）。
A.严格履约B.资金安全C.降低库存D.银行担保
67.对于期货价格的理解，下列描述正确的有（）。
A.有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性
B.只能反映单一生产要素在未来一定时期的变化趋势
C.具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格
D.是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格
68.期货市场在宏观经济中的作用有（）。
A.促使企业关注产品质量问题
B.调节市场供求
C.减缓价格波动
D.有助于市场经济体系的建立与完善
69.（）是交易所每周信息公布的内容。
A.周收盘价B.最新价C.持仓量D.标准仓单量
70.会员制期货交易所的会员应当履行的主要义务有（）。
A.遵守国家有关法律、法规、规章和政策
B.按规定缴纳各种费用
C.执行会员大会、理事会的决议
D.定期公布交易账户
71.下列属于期货公司职能的是（）。
A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息
C.充当客户的交易顾问D.制定交易规则
72.会员大会是期货行业协会组织管理的最高职能部门，其职责主要有（）。
A.制定有关协会发展的规划、政策、计划B.确定资金来源
C.制定财政预算和协会的章程细则D.负责管理和指导日常工作
73.一般的储备仓库要申请指定交割仓库必须具备的条件包括（）。
A.承认交易所的交易规则、交割细则等
B.仓库主要管理人员必须有3年以上的仓储管理经验以及有一支训练有素的专业管理队伍
C.有严格、完善的商品出入库制度、库存商品管理制度等
D.堆场、库房有一定规模，有储存交易所上市商品的条件
74.期货合约的市场研究应当从（）等几个方面着手。
A.该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究
B.该品种合约交易管理、结算交割和风险管理等期货市场研究
C.该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析
D.该品种国内市场的期货交易状况
75.在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（）。
A.合约指向的外汇币种B.每份合约的面值
C.合约的交割月份，以及合约的最后交易日D.每份合约要求的保证金数额
76.目前，全球棉花消费主要集中在（）等少数国家和地区。
A.中国和印度B.欧盟与土耳其C.美国D.日本
77.关于大豆和豆粕，以下描述正确的有（）。
A.我国既是国际市场大豆主产国之一，也是豆粕主产国之一
B.芝加哥期货交易所和上海期货交易所都有大豆期货
C.大连商品交易所的黄大豆1号合约标的物是非转基因大豆
D.豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用
78.下列（）期货合约的最小变动价位是l元/吨。
A.铝B.大豆C.小麦D.橡胶
79.为了控制期货交易的特殊风险，交易所实行强行平仓制度。
当会员或投资者出现（）情况时，需要进行强行平仓。
A.对冲交易B.资金不足C.持仓超限D.违规处罚
80.下列关于限价指令的说法不正确的有（）。
A.必须按限定价格或更好的价格成交B.下达指令时，客户不必指定具体价位
C.成交速度快D.可以有效锁定利润
81.在期货交易所计算机交易系统中，当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交，其成交价可能为（）中的一个。
A.前一成交价B.买人价C.卖出价D.当日开盘价
82.在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括（）。
A.实物交割B.现金交割C.期转现D.现转期
83.期货价格的构成要素包括（）。
A.商品生产成本B.期货交易成本C.期货商品流通费用D.预期利润
84.关于在正向市场上存在的状况，下列叙述正确的有（）。
A.期货的价格低于现货的价格。
B.正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现
C.若不考虑其他因素，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数
D.商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费
85.下列对基差的描述正确的有（）。
A.在正向市场上，收获季节时基差走弱
B.在正向市场上，收获季节时基差走强
C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强
D.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱
86.卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利?
（）
A.基差从-20元/吨变为-30元/吨B.基差从20元/吨变为30元/吨
C.基差从-40元/吨变为-30元/吨D.基差从40元/吨变为30元/吨
87.在任何成功的期货交易模式中，都应该考虑（）。
A.价格预测B.时机抉择C.适度投机D.资金管理
88.下列关于投机的各项表述中，错误的有（）。
A.投机者一般进行实物交割
B.投机者的交易目的就是为了转移或规避市场价格风险
C.投机交易主要利用期货市场和现货市场之间的价差获取收益
D.期货投机交易以较少资金作高速运转，以获取较大利润为目的
89.过度投机的危害表现在（）等方面。
A.极易引起风险的集中和放大B.往往会使期货市场逐渐丧失保值基础
C.提高了市场流动性D.对现货价格的变动产生短期的误导作用
90.决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定（），作好交易前的心理准备。
A.最高获利目标B.最低获利目标C.所能承受的最大亏损限度D.所能承受的最小亏损限度
91.投机方法中，属于建仓阶段内容的是（）。
A.选择入市时机B.平均买低和平均卖高C.金字塔式买人卖出D.合约交割月份的选择
92.在正向市场中，不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括（）。
A.近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以较大幅度上涨
B.近期月份合约价格不变，远期月份合约价格上涨
C.近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格上涨
D.近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格不变
93.下列适合进行牛市套利的商品是（）。
A.木材B.橙汁C.可可D.猪肚
94.某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货含约一张，同时以2500元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）元时，该投资人获利。
A.-80B.50C.100D.150
95.下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是（）。
A.供给过旺，需求不足
B.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
C.近期合约价格高于远期合约价格
D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
96.跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有（）。
A.小麦/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利
97.下面关于交易量的说法错误的有（）。
A.在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大
B.价格突破信号成立，则伴随着较大交易量
C.下降趋势中价格下跌，交易量较小
D.三角形整理形态中交易量较大
98.下列属于反转突破形态的有（）。
A.双重底B.三角形C.头肩顶D.圆弧顶
99.下列哪几种形态的反转深度和高度是可测的?
（）
A.三重顶（底）形B.头肩顶（底）形C.双重顶（底）形D.圆弧形态
100.三角形的种类分为（）。
A.上升三角形B.对称三角形C.下降三角形D.等边三角形
101.以下指标中属于空头市场的是（）。
A.DIF和DEA为正值B.DIF和DEA为负值C.短期RSI小于长期RSID.短期RSI大于长期PSI
102.通常来说，金融期货可分为（）。
A.能源期货B.外汇期货C.利率期货D.股票指数期货
103.外汇期货的投机交易，主要是通过（）等方式进行的。
A.空头交易B.多头交易C.买空卖空交易D.套利交易
104.100000美元面值的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则下列叙述正确的是（）。
A.3个月贴现率为2%
B.发行价为92000美元
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