自考中级财务管理题库.docx

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自考中级财务管理题库

1、递延年金现值：

（1）先将递延年金视为n期普通年金，求出在m期期

末普通年金现值，然后再折算到第一期期初：

P=A*（P/A,i,n）*（P/F,i,m）

（2）【扩展】先计算m+n期年金现值，再减去m期年金现值：

P=A*[（P/A,i,m+n）-（P/A,i,m）]

关系：

普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数

普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数

2、融资租赁的租金

（1）残值归出租人

租金在每期期末支付时

每期租金=（租赁设备价值-残值现值）/普通年金系数

=[租金设备价值-残值*（P/F,i,n）]/（P/A,i,n）

租金在每期期初支付时

每期租金=（租赁设备价值-残值现值）/预付年金现值系数

=[租金设备价值-残值*（P/F,i,n）]/[（P/A,i,n）*（i+1）]

（2）残值归承租人

租金在每期期末支付时

每期租金=租赁设备价值/普通年金现值系数

=租赁设备价值/（P/A,i,n）

租金在每期期初支付时

每期租金=租赁设备价值/预付年金现值系数

=租赁设备价值/[（P/A,i,n）+（i+1）]

3、杠杆效应

边际贡献总额M=销售收入-变动成本总额

息税前利润EBIT=销售收入-变动成本总额-固定成本F

利润总额=销售收入-变动成本总额-固定成本-利息费用

经营杠杆DOL=M0/M0-F0

=[EBIT0+F0]/EBIT0

=基期边际贡献/基期息税前利润

=（基期息税前利润+固定经营成本）/基期息税前利润

财务杠杆DFL=EBIT0/[EBIT0-I0-D0/（1-T）]

=息税前利润/[息税前利润-利息费用-优先股股息/（1-所得税税率）]

总杠杆=经营杠杆DOL*财务杠杆DFL

4、每股收益分析法

[（EBIT－Ｉ1]·（1-T）-DP1]/N1＝[（EBIT－Ｉ2]·（1-T）-DP2]/N2

I1—方案1的债务利息I2—方案2的债务利息

T—所得税税费

N1—方案1期末流通在外的普通股股数

N2—方案2期末流通在外的普通股股数

DP1—方案1期末流通在外的优先股股息

DP2—方案2期末流通在外的优先股股息

5、净现值（NPV）、年金净流量（ANCF）和现值指数PVI

净现值NPV=未来现金净流量现值-原始投资额现值

年金净流量（ANCF）=现金净流量总现值/年金现值系数

=金净流量总终值/年金终值系数

现值指数PVI=未来现金净流量现值/原始投资额现值

6、股票估值

VS=[D0*（1+g）]/[RS-g]=D1/（RS-g）

D0—最近刚支付的股利（当前股利）

D1—预计第一年的股利（第一年股利）

g—股利增长率RS—平均收益率（必要收益率）

7、营运资金存货模型

最佳现金持有量=

=（2*资金需求总量*每次交易成本/持有现金的机会成本率）1/2

交易成本=资金需求总量*每次交易成本

机会成本=平均现金持有量*持有现金的机会成本率

最小相关总成本=交易成本+机会成本

8、H=3R-2LR—回归线L—最低控制线

9、

（1）经济订货批量（不考虑陆续供应情况）

经济订货批量EOQ=

=（2*全年需求量*每次订货变动成本/单位变动存储成本）1/2

变动订货成本=年订货次数*每次订货成本

变动存储成本=年平均库存*单位变动存储成本

相关存货总成本=变动订货成本+变动存储成本

最佳订货次数=存货全年需求量/经济订货批量

最佳订货周期=360/最佳订货次数

（2）经济订货批量（考虑陆续供应情况）

经济订货量EOQ

=[（2*全年需求量*每次订货变动成本/单位变动存储成本）*（每次送货量/（每次送货量-每日平均耗用量））]

=

相关存货总成本=变动订货成本+变动存储成本

TC（EOQ）=[（2*全年需求量*每次订货变动成本*单位变动存储成本）/（1-每日平均耗用量/每次送货量））]

=

=

③最佳订货次数=存货全年需求量/经济订货批量

④最佳订货周期=360/最佳订货次数

（3）再订货点=预计交货期内的需求+保险储备

=平均交货时间*每日平均需用量+保险储备

=L*d+B

10、量本利分析（销售量、成本和利润分析）

息税前利润=销售收入-总成本

=销售收入-变动成本-固定成本

=单价*销售量-单位变动成本*销售量-固定成本

=（单价-单位变动成本）*销售量-固定成本

边际贡献总额M=营业收入-变动成本

=（单价-单位变动成本）*销售量

单位边际贡献=单位-单位变动成本

边际贡献率=边际贡献总额/营业收入=单位边际贡献/单价

变动成本率=变动成本总额/营业收入=单位变动成本/单价

变动成本率+边际贡献率=1

0=（单价-单位变动成本）*销售量-固定成本

=>保本销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）

=>保本销售额=固定成本/边际贡献率

保本作业率=保本销售量/正常销售量

安全边际量=实际或预计销售量-保本点销售量

安全边际额=实际或预计销售额-保本销售额=安全边际量*单价

安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量

=安全边际额/实际或预计销售额

保本作业率+安全边际率=1

保本销售量+安全边际量=正常销售量

利润=安全边际额*边际贡献率

销售利润率=安全边际率*边际贡献率

敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比

11、多种产品量本利分析

一、加权平均法（以营业收入占比为权数）

A营业收入占比=A营业收入/（ABC营业收入）

B营业收入占比=B营业收入/（ABC营业收入）

C营业收入占比=C营业收入/（ABC营业收入）

加权平均边际贡献率=A营业收入占比*A边际贡献率+B营业收入占比*B边际贡献率+C营业收入占比*C边际贡献率

综合保本销售额=固定成本总额/加权平均边际贡献率

A保本销售额=综合保本销售额*A营业收入占比

B保本销售额=综合保本销售额*B营业收入占比

C保本销售额=综合保本销售额*C营业收入占比

A保本销售量=A保本销售额/单价A

B保本销售量=B保本销售额/单价B

C保本销售量=C保本销售额/单价C

二、联合单位法

ABC产品销售比=A:

B:

C

联合单价=A*单价A+B*单价B+C*单价C

联合单位变动成本

=A*单位变动成本A+B*单位变动成本B+C*单位变动成本C

联合保本量=固定成本总额/（联合单价-联合单位变动成本）

A保本销售量=联合保本量*A产品销售比

B保本销售量=联合保本量*B产品销售比

C保本销售量=联合保本量*C产品销售比

A保本销售额=A保本销售量*单价A

B保本销售额=B保本销售量*单价B

C保本销售额=C保本销售量*单价C

三、分算法（以边际贡献为权数）

A边际贡献额占比=A边际贡献额/ABC边际贡献总额

B边际贡献额占比=B边际贡献额/ABC边际贡献总额

C边际贡献额占比=C边际贡献额/ABC边际贡献总额

A承担的固定成本=固定成本总额*A边际贡献额占比

B承担的固定成本=固定成本总额*B边际贡献额占比

C承担的固定成本=固定成本总额*C边际贡献额占比

A保本销售量=A承担的固定成本/（单价A-单位变动成本A）

B保本销售量=B承担的固定成本/（单价B-单位变动成本B）

C保本销售量=C承担的固定成本/（单价C-单位变动成本C）

A保本销售额=A保本销售量*单价A

B保本销售额=B保本销售量*单价B

C保本销售额=C保本销售量*单价C

12、财务报表分析

定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额

环比动态比率＝分析期数额/前期数额

构成比率＝某个组成部分数值/总体数值

相关比率=某一指标/另一相关指标

流动资产：

货币资金

交易性金融资产

应收票据

应收账款

存货

预付账款

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

营运资金＝流动资产－流动负债

流动比率＝流动资产÷流动负债

速动资产=现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据

速动比率＝速动资产÷流动负债

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

资产负债率＝负债总额÷资产总额

产权比率＝负债总额÷所有者权益

权益乘数＝总资产÷所有者权益＝1+产权比率

＝1÷（1-资产负债率）

利息保障倍数＝息税前利润/全部利息费用

＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）/全部利息费用

某某周转率（次数）=周转额÷某某平均数

存货周转率=营业成本÷存货平均余额

应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额

流动资产周转率=营业收入÷流动资产平均余额

固定资产周转率=营业收入÷固定资产平均余额

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

某某周转天数=计算期天数÷某某周转次数

营业毛利率＝营业毛利÷营业收入；

其中：

营业毛利＝营业收入－营业成本

营业净利率＝净利润÷营业收入

总资产净利率＝净利润÷平均总资产

净资产收益率＝净利润÷平均净资产

总资产净利率＝净利润÷平均总资产

＝营业净利率×总资产周转率

净资产收益率＝净利润÷平均净资产

＝净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产

＝资产净利率×权益乘数

营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入总资资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额

营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额

资本保值增值率

＝（扣除客观因素影响后的）期末所有者权益÷期初所有者权益

所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益

本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益

营业现金比率＝经营活动现金流量净额÷营业收入

每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额÷普通股股数

全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产

现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金

经营所得现金=经营净收益+非付现费用

净收益营运指数＝经营净收益÷净利润

其中：

经营净收益＝净利润－非经营净收益

基本每股收益

＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年末数）

市盈率＝每股市价/每股收益

每股净资产＝普通股净资产/发行在外的普通股股数（股数为年末数）

市净率＝每股市价/每股净资产

因素分析法

（1）连环替代法

设F=A×B×C

基数（计划、上年、同行业先进水平）

基数：

F0=A0×B0×C0

实际：

F1=A1×B1×C1

基数：

F0=A0×B0×C0①

置换A因素：

A1×B0×C0②

置换B因素：

A1×B1×C0③

置换C因素：

A1×B1×C1④

②-①即A因素变动对F指标的影响

③-②即B因素变动对F指标的影响

④-③即C因素变动对F指标的影响

（2）差额分析法

A因素变动对F指标的影响：

（A1-A0）×B0×C0

B因素变动对F指标的影响：

A1×（B1-B0）×C0

C因素变动对F指标的影响：

A1×B1×（C1-C0）

杜邦分析法：

净资产收益率=总资产收益率*权益乘数

=营业净利率*总资产周转率*权益乘数

其中：

总资产收益率=营业净利率*总资产周转率

权益乘数=总资产÷所有者权益

=1+产权比率

=1÷（1-资产负债率）

债务个别资本成本率的计算一般模型

债务成本率=[年利息*（1-所得税税率）]/[债务筹资总额*（1-债务筹资费率）]

一般模型（简化版）

债务成本率=年利率*（1-所得税税率）/（1-借款手续费率）

股权资金成本的计算

股利增长模型KS=[D0（1+g）/P0（1-f）]+g

=[D1/P0（1-f）]+g

资本资产定价模型KS=Rf+β（Rm-Rf）

优先股KS=D/[Pn（1-f）]

KS-优先股资本成本率D-优先股年固定股息

Pn-优先股发行价格f-筹资费用率

期望值E=i的报酬率*i的概率

=X1*P1+X2*P2+X3*P3

方差σ2=（i的报酬率-期望值）2*i的概率

=（X1-E）2*P1+（X2-E）2*P2+（X3-E）2*P3

标准差σ

=[（i的报酬率-期望值）2*i的概率]1/2

=[（X1-E）2*P1]1/2+[（X2-E）2*P2]1/2+[（X3-E）2*P3]1/2

标准差率V=σ/E=标准差/期望值

小公式（小题专用）：

一、i=（1+r/m）m-1

i=实际利率，r=名义利率，m为每年复利计息次数

二、必要收益率=无风险收益率+风险收益率

表达式：

R=Rf+β*（Rm-Rf）

Rf=无风险收益率β*（Rm-Rf）=风险收益率

β=β系数Rm-Rf=市场风险溢酬

三、预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货

预计期末产成品存货=下期销售量*期末存货占销售量的百分比

预计期初产成品存货=上期销售量*期初存货占销售量的百分比

四、转换比率=债券面值/转换价格

五、

资金需要量=（基期资金平均占用量-不合理资金占用量）*（1+预测期销售增长率）+（1-预测期资金周转速度增长率）

六、高低点法

b=（最高业务量期的资金占用量-最低业务量期的资金占用量）/（最高业务量-最低业务量）

a=最高业务量期的资金占用-b*最高业务量

=最低业务量期的资金占用-b*最低业务量

七、营业期现金净流量（营业现金净流量NCF）

=营业收入-付现成本-所得税

=税后营业利润+非付现成本

=收入*（1-所得税税率）-付现成本*（1-所得税税率）

+非付现成本*所得税税率

=税后收入-税后付现成本+非付现成本抵税

八、静态回收期=原始投资额/每年现金净流量

静态回收期=M+第M年的尚未回收额/第（M+1）年的现金净流量（大题的第一问）

（P/A，i，n）=原始投资额现值/每年现金净流量

动态回收期=M+第M年的尚未回收额的现值/第（M+1）年的现金净流量的现值

九、

债券价值=未来各期利息收入的现值+未来到期本金或售价的现值

十、

承诺费=（周转信贷额度-实际动用贷款额度）*承诺费率

十一、短期借款实际利率的计算

通用公式：

实际利率=年实际支付的利息/实际可用借款额

①收款法（利随本清法）

实际利率=贷款额*名义利率/贷款额*100%=名义利率

则实际利率=名义利率

②补偿法余额

实际利率=（贷款额*名义利率）/[贷款额*（1-补偿性余额比例）]*100%

=名义利率/（1-补偿性余额比例）*100%

则实际利率＞名义利率

③贴现法（预计扣息）

实际利率=（贷款额*名义利率）/[贷款额*（1-名义利率）]*100%

=名义利率/（1-名义利率）*100%

则实际利率＞名义利率

④加息法付息（分期等额偿还本息）

实际利率≈（贷款额*名义利率）/（贷款额/2）=2*名义利率

则实际利率＞名义利率

十二、

1算数平均法；

2加权平均法；

3移动平均法；

4指数平滑法：

Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn

十三、放弃折扣的信用成本率=[折扣%/（1-折扣%）]*[360天/（付款期-折扣期）]

十四、

价格差异=（实际单价-标准单价）×实际用量

用量差异=（实际用量-标准用量）×标准单价

项目

价差（混合差异）

量差（纯差异）

直接材料成本差异

直接材料成本差异=（实际价格-标准价格）×实际用量

直接材料用量差异=（实际用量-实际产量下标准用量）×标准单价

直接人工成本差异

直接人工工资率差异=（实际工资率-标准工资率）×实际工时

直接人工效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）×标准工资率

变动费用费用成本差异

变动制造费用耗费差异=（变动制造费用实际分配率-变工制造费用标准分配率）×实际工时

变动制造费用效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率

十五、成本中心（大题一问）

预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本

预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％

十六、利润中心（大题一问）

边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额

可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本

部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本

十七、投资中心（大题一问）

投资报酬率＝息税前利润/平均经营资产

平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2

剩余收益＝息税前利润－（经营资产×最低投资报酬率）

十八、以成本为基础的产品定价方法

成本利润率定价：

成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额

单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）

销售利润率定价：

销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额

单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率）

保本点定价法：

单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率）

目标利润法：

单位产品价格

＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）]＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）

变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：

单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）