保险行业分析报告.docx

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保险行业分析报告

保险行业分析报告

保险行业分析小组基本结论：

我国的保险密度和保险深度与国际水平相比还有很大差距，保险市场发展前景看好，保险市场业务收入将继续增长，但增长速度将放缓，一方面是因为经营方式的转变，另一方面缘于宏观调控的影响。

虽然中资保险公司凭借地理优势，在国内保险市场上占有领导地位，但随着我国保险市场开放程度的加大，外资比重将不断增加，会逐步蚕食中资保险公司的市场份额。

就经营方面来看，目前我国保险资金的投资收益不理想，在投资渠道放宽的背景下，有较多的改善机会。

目前产险处于亏损的边缘，经营费用支出需要压缩，主要寿险公司的经营状态尚可。

当前我国保险公司的资本充足率偏紧，但整体偿付能力尚处于正常状态。

保险市场的整体格局一、保险密度和保险深度近年来，我国保险密度（按常住人口计算的人均保费收入）和保险深度（保费收入占国内生产总值的比重）整体呈现上升趋势。

2004年我国保险密度为332.19元，北京、上海、天津分别以2490元、1763元和791元的保险密度位列全国前3位。

当前我国保险密度总体上呈东、中、西递减之势，与当地的经济实力成正向关系。

2004年我国保险深度为3.16%。

全国约三分之二的省份的保险深度在2%?

3%之间，超过3%的有北京、上海、山西、新疆、辽宁5个地区。

就代表保险业整体水平的保险密度和保险深度指标而言，我国与世界发达水平差距很大。

2003年发达国家保险密度平均为2764美元，约为我国的68.9倍，保险深度平均水平为9.2%，大约是我国的2.7倍。

正是由于差距很大，也表明我国保险业的发展前景令人看好。

表1：

近几年我国保险密度和保险深度指标年度保险密度（元）保险深度1999年110.651.70%2000年126.211.78%2001年109.162.20%2002年237.642.98%2003年287.443.33%2004年332.193.16%资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据二、产险和寿险的市场份额对比2005年1至7月间，我国保费行业实现业务收入3022.03亿元，其中寿险业务收入2225.99亿元，产险业务收入796.04亿元，分别占总保费收入的73.66％和26.34％，寿险业务占有显然的主导地位，但产险业务收入的增长率高于人身险。

表2：

2005年7月底我国保险行业收入构成险种收入（亿元）市场份额同比增长寿险2225.9973.66%12.93%产险796.0426.34%14.52%合计3022.03100.00%13.33%资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据实际上，寿险在我国保险业发展历程中起步较晚，1982年才由中国人民保险公司恢复开办，当年的保费收入159万元，不过该业务的发展速度很快，在整个保险市场份额的比例也不断增加，目前已稳定在75%左右的市场份额。

同时，寿险业务的种类也不断趋于多样化，已经由80年代的几十种增加到目前的数百种。

2000年以前，我国寿险市场上以传统储蓄型产品（非分红险、意外伤害险、健康险以及补充医疗险）为主。

为应对降息对寿险业务的影响，2000年后，我国寿险市场中的投资连结保险、分红产品以及万能寿险等投资险种相继上市，并取得了快速增长。

相对而言，我国产险险种单一，主要险种包括财产保险、责任保险、信用保证保险和农业保险，其中财产保险约占到产险总收入的95%，财产保险中又以机动车辆保险和企业财产保险为主。

2005年1至7月，我国保费收入同比增长13.32%，但增长幅度正逐步放缓。

从直观数据来看，2005年1至7月，全国寿险保费收入同比增长12.93%，但若扣除中意保险200亿元的大单因素后，其业务收入的实际增长是0.94%，没有改变自2004年以来寿险业务增长低迷的状态。

2005年1至7月份虽然我国产险保费收入同比增速有所放缓，但并没有改变今年以来财险成为保险业增长的主要拉动力的趋势。

三、内、外（合）资保险公司对业务的争夺1992年我国在上海进行保险开放试点，1995年扩大到广州，1999年进一步扩大到深圳。

根据入世承诺，中国对国内保险公司的保护已经于2004年12月彻底终止，中国将允许外资寿险公司向中国居民提供健康保险、团体保险和养老金年金保险服务，并不再限制其经营地域。

数据显示，目前中国境内保险公司有75家，再保险公司5家，外资、合资保险公司37家，中资保险公司33家，外资、合资保险公司在数量上已经超过中资。

与外资、合资保险在数量上的优势相比，其在市场份额上仍远远落后于中资保险公司，其中以财产保险表现尤为突出。

不过由于中意保险一笔200亿元的大单业务，外资在人身险这块业务收入的比例，已由2004年底的2.64%上升到2005年7月的12%，市场份额明显增加。

需要指出的是，中意人寿的200亿元大单业务为一次性缴费，不具有持续性。

表3：

2005年7月底内、外（合）资保险收入对比公司背景收入（亿元）市场份额市场份额（2004年底）寿险内资1958.9388.00%97.36%寿险外、合资267.0612.00%2.64%产险内资786.3798.79%98.79%产险外、合资9.671.21%1.21%合计3022.03?

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资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据四、目前保险市场份额分布1、寿险的市场份额在全部寿险公司中，中国人寿股份、平安寿险、太保寿险、中意人寿和国寿续存排名前五位，五家公司共占据市场份额的85.76%，而2004年底，前五位公司的市场份额的合计为89.02%。

在2005年1-7月间，收入排名十位当中有两家外资（含合资）保险公司，分别为中意人寿和友邦保险。

中意人寿排名的迅速上升主要归功于中石油集团的一笔200亿元的团险保单。

综合而言，目前我国寿险市场仍然为寡头垄断格局，但垄断力度呈下降趋势，市场的竞争程度逐渐加大。

表4：

我国寿险市场前十名市场份额情况单位：

万元公司名称保费收入市场份额（2005年7月）市场份额（2004年12月）市场份额变动国寿股份999.8944.92%46.87%-1.95%平安寿342.3715.38%17.18%-1.80%太保寿232.3610.44%10.80%-0.36%中意203.289.13%0.10%9.03%国寿存续131.175.89%8.29%-2.40%新华108.904.89%5.87%-0.98%泰康87.463.93%5.54%-1.61%太平人寿35.481.59%2.03%-0.44%友邦35.121.58%0.39%1.19%生命人寿16.430.74%1.51%-0.77%合计2192.4698.49%98.59%-0.10%资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据2、财险的市场份额在非寿险市场上，人保股份、太保财险、平安财险、中华联合仍然是非寿险市场的前五位，五家共占据市场份额的87.72%，与2004年底的90.26%明显下降。

在市场份额下降的公司当中，以人保股份的5.08%最大，其市场垄断力度的减弱已是不争的事实。

在市场份额增加的公司中，以中华联合的表现较好，2005年1?

7月间，中华联合以58.92亿元的保费收入占据了非寿险市场的第四位，保费规模相当于第三位平安财险的78.2%，与第五位天安有18亿元的收入领先优势。

同时，成立不长的大地保险取得21.2亿元的保费规模，排名非寿险市场的第六位也值得关注。

在前产险前十位公司排名当中，无一家外资保险公司。

综合来看，目前产险市场的竞争激烈程度弱于寿险，但正呈现加剧趋势。

表5：

我国财险市场前十名市场份额情况单位：

亿元公司名称保费收入市场份额（2005年7月）市场份额（2004年12月）市场份额变动人保股份421.9653.01%58.09%-5.08%太保财101.6712.77%12.32%0.45%平安财75.359.47%9.46%0.01%中华联合58.927.40%5.83%1.57%天安40.375.07%4.56%0.51%大地财产21.22.66%1.36%1.30%永安20.842.62%1.87%0.75%华安12.391.56%1.29%0.27%出口信用9.371.18%1.43%-0.25%太平保险8.021.01%0.85%0.16%合计770.0996.75%97.06%-0.31%资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据五、再保险市场概况再保险是对保险的保险，当直接保险公司对其承保的巨大或特殊的风险承受有困难时，就有必要通过再保险进一步分散风险，从而扩大承保能力，保障巨灾损失的有效分散。

虽然1980年中国人民保险公司就办理再保险业务，但在1996年以前，我国境内没有一家专业再保险公司。

国内各家保险公司虽然都设有再保险部门，但一般都只有分出业务，基本上不接受国内的分入业务，很多商业分保业务不能在国内得到妥善安排，导致我国保险业务贸易体现为逆差，与我国作为一个发展中的保险大国地位极不相称。

整体而言，我国的再保险市场属初级阶段。

1、再保险市场前景较好。

随着保险业的发展，保险监管部门对保险公司的偿付能力提出了更高的要求。

没有再保险作后盾，单个保险公司无法承受巨额的累积责任。

因此，我国再保险市场的潜在需求很大。

2、再保险市场有效需求不足。

再保险有效需求与自留保费比例密切相关，据不完全统计，目前我国的自留保费在90.6%，而发达国家的平均自留保费率在80%左右，多数发展中国际的自留保费率在50?

70%间。

3、再保险业务可能面临调整。

我国再保险业务也存在着很强的政策因素，保险法规定20%的再保险比例，目前我国法定再保险收入占再保险收入的比例超过90%。

根据入世协议，我国将逐步降低法定再保险比例，直至取消法定再保险业务。

由此，在法定再保险收入下降之际，若各家保险公司的再保险意识没有明显增加，则我国的再保险业务可能面监短期调整。

保险行业影响因素一、经济周期的变动经济周期的变动将使保险行业出现现金流和偿付能力变化，诸如：

经济衰退、失业率增加、通货膨胀率上升都会给保险经营带来压力。

目前我国正处于加快发展的关键期，经济处于起飞阶段，保险需求日益增加，整体经济环境有利于保险业务的快速增长。

以1999年?

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2004年的GDP数值与保险行业收入为基础，计算得出两者之间的相关系数达0.96，属于高度相关。

显示宏观经济增长对保险行业收入的重要影响，但随着经济总量的持续增加，经济增长的质量已被有关部门所重视，宏观调控政策因此出台。

我们认为，随着这一调控政策的持续实施，保险市场的增长速度将不可避免受到影响，保险公司也必须注重自身业务增长的质量，才能具备持久的竞争力。

二、利率变动2004年10月29日，中国人民银行上调利率，显示自1996年以来的降息周期结束，我国进入新一轮加息周期。

在这种情形下，如何应付利率上升对保险业务的影响已是一个非常现实的问题。

利率变动对保险公司经营的影响主要在于两个方面：

1、对保险公司的投资收益影响我国保险公司目前的投资资产主要包括银行存款、债券和证券投资基金等，这几项资产受利率变动的影响程度各不相同。

对于短期银行存款和浮动利率存款而言，若利率提高将增加其收益；对于存在银行的长期固定利率存款而言，升息将导致资金的实际收益率缩水；对于以固定利率为主的债券投资而言，升息将导致债券价格出现下跌，负面影响很大；对于基金投资而言，其收益率主要取决于证券市场的大环境和相关基金的投资水平，升息影响较为间接。

综合而言，利率变动与保险公司投资收益呈反向关系。

2、对保险公司经营产品的影响对于以前签署的保单，升息将缓解以往给保险公司造成重大亏损的利差损，这将有助于保险公司收益的提高；对于在央行降息后处于低利率时期出售的传统寿险产品而言，由于保单预定的固定收益率较低且期限较长，升息后保户可能转而投资其它具备更高收益率的金融产品从而造成新投保率的下降和退保率的上升；对于分红险、万能险和投连险等投资险而言，升息不产生直接影响。

三、税收政策目前，我国对保险行业主要征收两大税种，分别是营业税和企业所得税。

营业税方面，我国保险行业的营业税率为5%，与国外2%?

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3%的营业税税率水平相比，税负明显较重。

企业所得税方面，在我国境内的外资保险公司享受着“三减两免”（三年减税,两年免税）的优惠条件，所得税率为15%，而中资保险公司需要缴纳33%的所得税，形成事实上的差别税收待遇。

整体而言，我国保险行业的税收政策存在诸多不合理现象。

而世界保险业的发展经验表明，一个国家的保险业发展水平与税收政策密切相关。

由此，我国保险行业的税收政策改进已是一个必然趋势。

从税收改进方向来看，对中资保险公司带有明显的利好成份。

四、监管因素目前我国各方面的政策正在逐步与国际接轨，保险行业也不例外。

近年来，保险监管部门已就保险资金运用渠道、保险资金的规范管理、保险公司的偿付能力、保险责任准备金的规范提取出台了一系列的法规，为防止保险市场出现大起大落，保证市场平稳运行，防范和化解系统性风险起到了重要作用。

但与发达国家相比，我国保险监管的层面仍比较初级，需要进一步建立和完善一些必要的制度，如保险精算规则、精算报告制度、精算师资格考试制度、预警指标分析制度、年检报告制度、保险企业自律公约等。

总之，完善的法规制度是保险市场健康发展的必要保证。

保险资金运用一、资金投资的收益有待提高保险资金的运用是保险公司保证赔付和获得发展的根本。

在保险业发达的国家，保险公司的经营利润主要来自投资业务，而目前我国保险公司的主要利润还是依靠承保业务，保险资金存在运用不充分和低效运用的问题。

资料显示，2001年、2002年和2003年，我国保险资金运用的综合收益率分别为4.3%、3.14%和2.68%。

而监管部门在《保险公司偿付能力额度及监管指标规定》中提出保险资金运用的年收益率正常值为不低于3%。

表6：

近三年我国保险行业的资产分布情况单位：

亿元年度资产总额银行存款其他资产投资国债证券投资基金其他投资资产2003年9122.844549.67744.313828.871406.90463.281958.692004年11853.554968.781172.825711.942651.71673.172387.072005年7月13868.914965.431249.567653.913295.731036.853321.34资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据二、保险资金投资渠道正在得到改善一直以来，我国保险资金只能投资国债、高级别的金融债、银行定存和证券投资基金等，投资渠道非常狭窄。

在保险行业整体增长迅猛的大背景下，保险企业可运用资金的规模也在不断扩大，保险资金投资渠道的放宽已势在必行。

在这种背景下，管理层就保险资金直接进入证券市场发布了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》和《关于保险资金股票投资有关问题的通知》，其中明确了保险资金直接投资股市涉及的资产托管、投资比例、风险监控等问题。

此外2005年9月还发布了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，打通保险业境外投资的渠道。

显然，我国保险资金的运用渠道正在得到改善。

三、保险行业的资产结构正在发生显著变化随着我国保险公司运营的逐步规范，保险行业的运用资产在总资产中所占比例呈上升趋势，由2000年6月份的70%上升到2005年7月份的90%，能够运用的资产比例越来越大。

同时，随着投资渠道的改善，银行存款在总资产中的比例也逐步降低。

有关运用资产、投资资产和银行存款的比例变化趋势。

经营能力分析一、产险经营能力分析产险经营能力的两个重要考察指标就是综合赔付率和综合经营比率。

近几年我国产险的综合赔付率在50%左右，最高值出现于2003年，综合赔付率为54.79%，略高于当年台湾产险的52.99%，但差异并不明显。

就我国产险的综合经营比率指标分析，自1999年以来，多数年份大于1，显示产险理赔与经营费用之和超过当年的收入金额，在我国保险资金整体投资收益率较低的情形下，产险公司的整体经营状况只能是处于亏损的边缘。

经营业绩改观的有效途径是提高投资收益和压缩费用支出。

表7：

我国产险公司经营率情况时间综合赔付率综合经营比率1999年12月53.78%1.112000年12月51.12%1.022001年12月48.58%1.002002年12月52.03%1.012003年12月54.79%1.062004年12月52.07%1.022005年7月44.40%0.90资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据二、寿险经营能力分析由于相关数据限制，对于寿险行业经营能力的评价，我们主要从中国人寿和平安保险集团两公司的经营绩效来考察。

相对于产险经营较为窘迫的现状，我国寿险行业的盈利水平尚可，尤其以平安集团的表现突出，近两年的净资产收益率均超过10%。

表8：

我国主要保险公司近两年经营情况公司名称净利润（亿元）总资产收益率净资产收益率2004年2003年2004年2003年2004年2003年人寿72-141.65%-0.43%10.78%-2.29%人保2.08150.24%1.72%1.26%8.66%平安31.1623.21.18%1.13%11.03%17.91%资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据偿付能力分析一、我国保险公司的资本充足率有待于进一步提高统计数据显示，2003年底，我国保险行业的技术准备金与保费净收入之间的比例大约是70%，虽然较2002年底的64%有所提高，但仍低于亚太地区其他国家非寿险行业的比例。

同时，就负债水平来看，虽然人寿、人保和平安集团均已上市，但这些大型中资保险公司的资产负债率仍然处于较高水平，资本充足率有待于进一步夯实。

表9：

我国主要保险公司的自有资本情况单位：

亿元公司名称净资产（2004年）净资产（2003年）负债率（2004年）负债率（2003年）人寿3667.692659.6484.57%80.91%人保697.00658.0079.02%77.82%平安2,3581,92889.16%93.55%资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据二、我国保险公司的整体偿付能力处于正常状态目前保险监管部门将各保险公司的实际偿付能力作为核心监管指标。

2005年1?

7月间，中国人寿、平安人寿和太平洋人寿三家寿险公司的市场份额达74.86%，因此这三家公司的偿付能力状况基本反映我国寿险行业的偿付能力状况。

综合来看，虽然太平洋人寿由于偿付能力不足，两次被保监会警告，但我国目前保险公司的整体偿付能仍处于正常状态。

表10：

我国主要寿险公司的偿付能力情况公司名称实际偿付能力最低偿付能力偿付能力充足率中国人寿544.56172.64315.43%平安人寿113.3592.06123.13%太平洋人寿-46.743.46-107.46%合计611.21308.16198.34%资料来源：

保监会资料和鹏元资信保险业数据

七年级英语期末考试质量分析

一、试卷分析：

本次试卷的难易程度定位在面向大多数学生。

该份试卷紧扣教材，突出重点，注重对基础知识和基本技能的考查。

二、题型分析：

1．单项选择

单项选择题共15道小题，知识覆盖面较广，重点、难点和疑点比较突出，注重能力考查。

考查以动词为主，兼顾其它词类，并考查句法和语言点。

考查的方式突出了语境。

2．完形填空

文章对学生的语言理解能力和综合运用能力提出了较高的要求，重点突出了对单复数和语言点的考查。

3．阅读理解

本大题包括五篇文章，安排较合理，难度适中，既有日常生活的题材，又有表格图片解说，符合新课程的要求，体现新课程的理念。

根据《新课程标准》五级有关读的目标描述，问题符合“能找出文章中的主题，理解故事的情节…”等目标描述。

阅读体现新课标所倡导的任务型教学的理念。

通过阅读短文，主要考查学生根据所获取的信息解决实际问题的能力。

阅读的难度不很大，完成任务的环节也比较简洁。

4．书面表达

书面表达中仿写与课本内容有着极大的相似之处，是对教材的深加工，做到了学以致用。

创新写作紧扣《课程标准》要求，结合《课程标准》有关写的目标描述，考查了学生综合应用语言的能力。

三、典型错误分析

第一大题单项填空中，错误率较高。

主要问题是对单词没理解透，平时讲过的语法没记住，不能灵活应用。

交际运用失分较多，主要是课文掌握不到位。

书面表达中考生的主要错误有：

1）在完成句子时不尊重原句的中文意思，改变了句意；

2）不会用英语思考，用英语表达的能力较差；

3）思路不清晰。

4）语言的基本功不扎实，病句较多；

（5）书写习惯不好，卷面不整洁。

书面表达部分中常见错误形式：

1．时态错误。

a.时态混淆b.时态前后不一致c.主谓不一致

2.句子结构错误。

3．单词错误如：

make写成mate等。

四、问题及对策

（一）主要问题

1、学校两极分化明显。

因此如何有效地抑制两极分化，对学有困难的学生的转化提高，大面积提高英语教学质量，对大多数学校来说，任务依然艰巨。

2、基础知识和基本技能不扎实，学生对一些基本词汇、语法、句型的掌握不够熟练，也就谈不上运用了。

因此，课堂教学中如何注重基础知识和基本技能的合理、有效地训练，应引起教师的高度重视。

3、学生综合运用语言的能力不强，试卷中有许多试题要求学生在一定的语境中灵活运用知识独立解决。

但考查的结果却暴露教学中的一个薄弱环节。

因此，在平时教学中如何培养学生综合运用语言的能力应引起教师的高度重视，而不是单纯地教师讲语法，学生背语法。

4、学生的书面表达中中国式的英语较多，拼写错误也较多，在日常教学中如何对学生进行有效的写的训练仍是教师需要考虑的问题。

（二）对策及建议

英语老师要更好地把握《英语课程标准》对日常教学的指导。

英语测试强化“突出语篇，强调应用，注重交际”这一原则，基础知识的考查从注重语言形式转变为注重语言意义，并要求在特定的语境中理解其特定的含义，在情景设计上更加灵活和实用。

因此教师要提高教学质量，必须要在注重语法知识教学的同时，更应该注重增加综合性与语境化的因素。

这就要求在平时的教学中，注重语言的应用价值。

1、抓好听力训练关。

注重培养学生良好的听、说、读、写的习惯，把习惯变成能力。

按《课程标准》所规定的有关五级听的要求，加大听力训练量。

在教学中不仅要培养学生的听力技能技巧,还要扩大听力资源，使学生能尽可能多的获取语言输入量，使其听力水平逐步提高。

2、要求教师在平时教学中积极创设情景，促进口语交流。

学习语言的目的在于正确使用语言。

因此，在教学中要结合学生的实际，编写有助于开展口语交流活动的材料，要设法创设交流活动情景，以激发学生的学习兴趣，引导学生积极参与语言实践活动，培养学生自主学习的能力。

3、强化阅读，正确引导，开阔视野。

随着《课程标准》的实行，对学生在阅读方面的要求越来越高。

而中考对考生阅读理解能力的考查，已由过去五个W的浅层考题过渡到找出短文主旨、推断深层涵义、文中细节和猜词解义，特别要注重语篇和应用。

为此，在初中阶段必须适应这一要求，加大阅读量，提高阅读速度，提高考生的阅读理解水平，而且要帮助考生掌握阅读技巧。

4、循序渐进，加强训练，提高写作技巧。

在课堂教学中，教师按“句---段---篇”的训练程序，由易到难，循序渐进。

在平时的训练时，要分阶段进行，有内容，有侧重。

要学生学会谋篇布局的能力，找准