财务分析步骤与方法.ppt
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财务分析步骤与方法,财务管理中心朱家祥,2,前言,每年年度结束，财务部门都要针对公司经营整体情况，做一次全面的分析报告，提交给决策层。
一般来说，主要按照以下步骤进行分析：
1、首先运用财务分析指标工具，对公司各项指标情况，进行数据分析，与同行业平均水平、先进水平对比；2、通过各类指标分析结果，指标优劣，对企业经营管理情况进行综合诊断；3、形成分析报告,3,第一部分综合分析,偿债能力经营管理能力盈利能力发展能力财务模型分析企业特性分析,4,偿债能力,现金支付能力短期偿债能力长期偿债能力企业经营者和投资者关心支付能力、偿债能力，关注是否会因偿债而影响正常生产经营，是否会陷入财务危机影响盈利。
债权人关心借款本金是否能及时收回，是否能得到利息回报。
5,偿债能力现金支付能力,现金支付能力=货币资金+应收票据+短期投资-短期借款-应付票据1、一个月左右（不同行业不同企业指标不同）用现金支付资金需求的能力；2、反映了企业的应变能力，以及经营收支距离；3、小于0，出现现金支付困难，影响生产经营，关注短期借款，以及是否透支；4、经营过程中产生的现金支付需求和期末（分析点）现金支付能力：
新增营运资金需求存货增减额应收帐款增减额应付帐款增减额经营过程产生的现金支付能力营业利润新增营运资金需求期末现金支付能力期初现金支付能力营业利润新增营运资金需求,6,偿债能力短期偿债能力,营运资本流动比率速动比率现金比率分析注意点短期偿债能力是企业偿付一年到期的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。
7,短期偿债能力营运资本,营运资本流动资产流动负债注意点：
1、企业营运资本增减额度，度量短期偿债能力和风险系数；2、依据帐面数容易低估流动资产，尤其是存货，因此营运资本也可能被低估；3、通常将营运资本与以前年度的该指标进行比较，以确定其是否合理；4、不同企业之间及同一企业的不同年份之间，可能存在显著的规模差异，这时，比较该指标通常没有意义；5、小于0时，有无法偿还到期的短期负债的危险。
8,短期偿债能力流动比率,流动比率流动资产流动负债分析点：
1、经验值一般为2，不同行业、不同时期有较大差别；2、流动比率与营业周期的关系：
一般，营业周期越短，流动比率就越低；反之，则越高；3、流动比率的高低差异的原因分析：
应收帐款、存货及流动负债相对水平的高低；偏低：
1、由于偿还短期债务而可能引起正常生产经营、销售。
偏高：
1、是否由于存货积压、应付帐款增多且收帐期延长所致？
2、流动资产过多，成本过大，影响使用效率，降低了盈利水平。
9,短期偿债能力速动比率,速动比率（流动资产存货）流动负债分析点：
1、不同行业、不同时期有较大差异；2、一般为1，小于1时，偿债就可能需要变卖存货偿还短期债务；3、如果应收帐款很少，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性；4、受到应收帐款质量的影响，应首先分析应收帐款的周转率等；,10,短期偿债能力现金比率,现金比率（现金及现金等价物+有价证券）流动负债说明：
1、最保守的流动性比率；2、该比率只有在企业业已处于财务困境时，才是一个适当的比率；3、比率过高，可能意味着该企业没有充分利用现金资源，也可能有新的现金使用计划；4、当应收帐款和存货存在流动性问题（如：
被抵押）时，该比率评价短期偿债能力最为合适。
11,短期偿债能力注意点,1、存货计算：
行业特性，如软件企业与石油炼化企业的存货对比性；2、短期营业期内创造的利润；3、短期内能收回的应收帐款；,12,偿债能力长期偿债能力,净资产利息保障倍数资产负债率其他比率影响长期偿债能力的特别项目,长期偿债能力是企业按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。
在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。
长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。
13,长期偿债能力净资产,净资产总资产流动负债长期负债在数额上等于所有者权益，是偿还债务的主要保证，是企业所有者真正拥有的、在破产时可用来抵偿到期债务的经济实力。
长期偿债能力的第一个关注点应该是：
净资产。
14,长期偿债能力利息保障倍数,利息保障倍数=息税前利润（净利润所得税利息支出）利息费用通俗的讲，就是企业创造的利润够不够付利息，衡量企业偿债能力的同时也指出了企业的盈利能力和经营管理能力。
注意点：
1、在计算过程中利润表的财务费用可作为利息费用，财务费用可能出现负数的情况，表明可能企业没有借款，或者借款余额大于0；2、如果利息保障倍数1,说明企业存在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难；3、一般指标值至少应该在34以上。
15,长期偿债能力资产负债率1,资产负债率又称债务率（财务杠杆系数）=债务总额资产总额反映了企业总资产来源于债权人提供的资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。
在生产经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的正面作用，得到更多的经营利润。
如果企业的经营状况不佳，不但企业资金实力不能保证偿债的安全，财务杠杆还会发挥负面作用导致，导致财务状况越加恶化。
分析点：
1、在同业里，企业是否保持有合适的负债率，以达到规避偿债风险，同时利用财务杠杆的正面作用。
2、是否有资不抵债的发展趋势或危险。
16,长期偿债能力资产负债率2,上升：
1、总资产和经营规模扩大；2、债务压力上升，结构稳定性降低，破产风险增加；3、经营独立性降低，企业发展受外部筹集资金的制约增强。
下降：
1、经济实力增强，潜力有待发挥；2、分析自有资金利润率的变化情况；3、可能利润率较低于借款利息，用未分配利润或生产经营资金偿还了部分负债。
17,长期偿债能力其他比率,债务与权益比率债务总额股东权益反映债权人在企业破产时的被保护程度。
股东权益比率股东权益总资产反映了企业总资产中，权益资产占的比例。
该指标越高，一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。
有形资产债务率=负债总额/（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理）企业资产变现时，无形资产存在难以变现或者减值的危险。
待摊费用并不能转变成为现金。
待处理财产损失和固定资产清理科目，往往是企业悬而未决不愿处理的种种损失，并不能转变成为可以带来未来收益的资产。
这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。
债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产）反映企业债权人的权益由所有者提供的有形资产的保障程度，这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。
18,长期偿债能力特别项目,长期资产市价或清算价值与长期债务之比当企业缺乏盈利能力时，拥有的长期资产如果具有较高的市价或清算价值则是十分重要的。
但是，财务报表往往没有详细反映资产的市价或清算价值。
因此，外部分析者往往较难得到这些信息。
长期经营性租赁的租赁费中的“本金”部分长期经营性租赁实际上也是一种长期筹资行为，故应该考虑其对企业债务结构的影响，即将与经营租赁相关的资产和负债分别加计到债务总额和资产总额之中。
由于不能确切知道租赁资产价值，故假设资产与负债相等。
而与长期经营性租赁相关的负债，应该是全部预期租赁费用中的“本金”部分，或者说是全部预期租赁费用减去其中内含的利息。
因此，它约为全部预期租赁费用的2/3。
或有事项。
这主要应该通过仔细阅读报表附注加以发现。
资产负债表外揭示的金融风险和信贷风险如：
如果某一当事人不能履行合同中规定的条款可能给企业带来的预期损失；企业所持有的担保品的状况的描述；债务人所在组织所处的行业和/或地区可能遭受风险的程度的揭示；等等。
金融工具的公平市价。
这是指报表附注中对估计的金融工具公平市价的揭示，或在未能估计出公平市价时，对公平市价所作的非精确的描述性信息。
以上特别项目分析主要针对对外公布报表（上市公司）类，外部进行分析时的分析点。
19,第一部分综合分析,偿债能力经营管理能力盈利能力发展能力财务模型分析企业特性分析,20,营运能力,从营运期间的变化情况角度分析流动资产、固定资产、长期投资、总资产、所有者权益、流动负债、长期负债、收支情况、资产结构变化、偿债能力、盈利能力从周转情况角度分析存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、经营资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率也称经营管理能力、资产运用效率，反映了企业管理团队的营运水平。
21,营运能力变化分析1,流动资产增长率反映经营过程中的资金投入，经营规模的大小变化。
流动负债增长率关联利润的增长率，分析经营策略是否合适。
固定资产增长率、更新率、净值率反映固定资产是否合适当前的生产经营活动。
长期投资增长率反映企业的经营规模、风险分散性等。
所有者权益增长率反映经济实力的变化情况，以及承担风险的系数。
总资产增长率关联利润增长率，分析企业整体规模的大小与经营利润变化的关系。
22,营运能力变化分析2,资产结构变化反映经营过程中是否调整到合适的资本结构，企业资本结构是否在恶化，对盈利影响程度多大。
收支分析分析经营过程中收支平衡关系，是否出现收支不协调的情况，是否出现资金紧张、现金短缺的现象。
偿债能力、盈利能力两者的变化情况综合反映经营管理团队的营运水平。
23,营运能力存货周转率,存货周转率销售成本存货平均余额反映企业的存货周转速度、存货是否适量和资产流动性的强弱，也衡量企业生产经营各环节中存货营运效率。
一般情况下，越高越好，表明流动性强，变现能力快，盈利水平得到提高。
分析点：
1、行业特性，企业不同经营时期的经营变化情况；2、根据存货在企业资产中所占有的一些特性，分析变化的根本原因；。
24,营运能力应收帐款周转率,应收帐款周转率销售收入净额应收帐款平均余额反映企业应收帐款的质量与管理效率水平。
一般情况下，越高越好，表明流动性强，收帐速度快、帐龄短、质量高；反之，销售策略可能存在问题，加大了坏帐的发生风险系数。
分析点：
1、行业特性，企业不同经营时期的经营变化情况；2、从应收帐款管理本身分析：
帐龄、信用、分布情况、管理成本等。
25,营运能力流动资产周转率,流动资产周转率销售收入净额流动资产平均余额反映企业生产经营过程中创造纯收入的情况，衡量企业流动资产的周转速度。
一般情况下，越高越好，表明流动性强，周转天数少，流动资产的运用效果高，企业经营效率越高，提升了偿债能力和盈利能力。
反之，则反之。
分析点：
1、行业特性，企业不同经营时期的经营变化情况；2、流动资产的结构变化情况，如存货、应收帐款的占有比重变化情况。
26,营运能力其他周转率,总资产周转率销售收入净额总资产平均余额反映企业运用全部资产的创收情况，衡量企业全部资产的运用水平。
固定资产周转率销售收入净额固定资产平均余额衡量固定资产的运用效率。
一般情况下，越高越好，表明有充分利用现有固定资产，并且固定资产结构分布合理，生产能力恰当。
经营资产周转率销售收入净额经营资产平均余额为了排除企业有大量“投资”，而影响“总资产周转率”的指标情况，运用本比率反映企业“总资产”实际周转情况和营运水平。
计算过程中，流动资产固定资产可作为经营资产。
27,第一部分综合分析,偿债能力经营管理能力盈利能力发展能力财务模型分析企业特性分析,28,盈利能力,盈利因素变化分析销售收入、成本费用、投资收益、利润的构成及其变化情况效益指标分析销售净利率、成本费用净利率、主营业务利润率资产净利率、经营资产利润率、净资产报酬率净利润现金保证率、销售收入现金回收率,29,盈利能力盈利因素,盈利因素：
销售收入、成本费用、投资收益、利润等。
分析点：
1、盈利因素的明细构成情况，如成本费用的构成；2、变化情况，如销售收入增长率，利润增长率等；3、结构变化情况，如成本费用构成的对比变化情况等。
30,盈利能力销售净利率,销售净利率净利润销售净额分析点：
1、指标值较高或提高，说明盈利能力较高或提高；2、指标值较低或降低，分析是否营业成本提高、营业外支出增多、投资收益减少等；3、与销售毛利率，销售税金率，销售成本率，销售期间费用率等进行多角度分析。
31,盈利能力成本费用净利率,成本费用净利率=净利润（主营业务成本+销售费用+管理费用+财务费用）成本费用利润率指标反映企业每投入一元钱的成本费用，能够创造的利润净额。
企业在同样的成本费用投入下，能够实现更多的销售，或者在一定的销售情况下，能够节约成本和费用，这个指标都会升高。
这个指标越高，说明企业的投入所创造的利润越多。
这个指标也是越高越好。
分析点：
1、成本费用净利率指标值的变化情况，反映控制成本费用的能力；2、可用营业利润、销售收入作为分子，进行多角度分析盈利能力。
32,盈利能力主营业务利润率,主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入净额反映主营业务活动的获利水平和竞争力，剔除了投资收益、营业外收支和其他业务的影响。
考察企业对承受价格下降、销售收入缩减、成本上升的抗风险能力，以及盈利的稳定性。
33,盈利能力资产净利率,资产净利润率净利润平均总资产反映了企业资产综合利用效果。
该指标值越高，表明资产利用效果越好，整个企业的活力能力越强，经营管理水平越高。
分析点：
1、结合资产负债率，分析财务杠杆的应用效果；2、在盈利或亏损状况下，结合资产周转速度进行分析。
34,盈利能力经营资产净利率,经营资产利润率经营利润年平均经营资产其中：
经营利润是指来自营业的（税前或税后）利润，但不包括投资收益及非常项目；经营资产是指从总资产中扣除投资、无形资产及其他资产后的余额。
分析点：
1、反映企业投入生产经营的资产的获利水平；2、将其与息税前总资产利润率进行比较，可以发现企业资金配置是否合理。
35,盈利能力净资产报酬率,净资产报酬率也称自有资金利润率、净值报酬率、净资产收益率=净利润平均股东权益。
反映了股东的投资能够获得多少净收益，是企业价值最大化的基本指标。
分析点：
1、关联资产报酬率和资产负债率：
净资产报酬率资产报酬率（1资产负债率）；,36,盈利能力净利润现金保证率,净利润现金保证率经营活动净现金流量净利润，反映企业经营活动获取现金的能力。
1、如果有一项为负，则不适合计算该指标；2、正常情况下应该大于1，连续小于1，说明企业利润质量很差，缺乏现金保证；3、都为负数，说明企业面临经营困境，盈利能力弱，现金流量入不敷出；4、若经营活动净现金流量为负，净利润为正，说明企业虽然有盈利能力，但存在大量存货积压或应收帐款收不回，无法取得与利润相配的现金流量，此时，企业应该考虑融资，并加大应收帐款力度和改变销售策略，加速资金周转；5、如果经营活动净现金流量为正，净利润为负，说明企业对固定费用偿付不足，虽然能满足日常资金需求，但应提高盈利能力；6、都为正，且大于1，企业创造的利润全部可以现金形式实现，若小于1，则表示有部分利润以债权形式实现。
37,盈利能力销售收入现金回收率,销售收入现金回收率经营活动净现金流量销售收入反映了主营业务的收现能力。
正常情况下，该比率比销售利润率高，因为经营活动净现金流量包括利润中没有的不需付现金的折旧费用。
分析点：
1、指标值越高，企业销售款回收速度越快，应收帐款管理越好；2、如果低于销售利润率，说明兑现率低，坏帐发生风险性高；3、如果低于销售利润率，收回的现金被其他经营项目大量消耗，如大量存货、发放奖金等。
38,第一部分综合分析,偿债能力经营管理能力盈利能力发展能力财务模型分析企业特性分析,39,发展能力,扩张潜力1、可动用的资金2、短期筹资、长期借款经营持续性1、资产、销售收入、利润的增长率2、预测财务成果和新的投资收益发展能力指标是对企业的各项财务指标与往年相比的横向分析。
通过成长能力指标的分析，我们能够大致判断企业的变化趋势。
从而对企业未来的发展情况做出预测。
40,发展能力可动用资金,可动用的资金当期实际现金收入支出主营业务利润其他业务收入金融投资收入营业外收入固定资产盘亏和出售净损失折旧费计提坏帐其他业务支出金融费用支出营业外支出固定资产盘赢和出售净收益上缴所得税收回未发生的坏帐,41,发展能力短期筹资,短期筹资1、短期银行借款；2、票据贴现：
商业承兑、银行承兑；3、应付帐款延期；4、社会信用筹资。
42,发展能力长期借款,长期借款1、银行借款条件；2、借款成本、利率风险；3、抵押风险。
43,发展能力增长率（持续性）,销售收入增长率成长性的企业：
指标值通常较大；成熟期的企业：
指标值可能较低；衰退阶段的企业：
指标值可能为负数。
净利润增长率总资产增长率所有者权益增长率固定资产增长率反映了固定资产投资的扩张程度。
应收帐款增长率反映了主营业务收入的质量。
44,发展能力预测分析,预测在一定时期内的财务成果预测未来一定时期内可以动用的资金，可以抵抗多大的风险系数，需要采取哪些措施。
预测新的投资收益企业扩张进行投资活动，预测一定时期内投资收益对财务状况和财务成果的影响程度，如果投资收益为0，甚至还需要注入资金，对企业影响程度有多大？
影响正常营运吗？
增长率、可动用资金仅仅是对已经发生的“事情”的分析，需要在现有财务状况和经营成果的基础上，对未来发生的“事情”进行预测，对经营决策提供信息支持。
45,第一部分综合分析,偿债能力经营管理能力盈利能力发展能力财务模型分析企业特性分析,46,财务模型,杜邦分析体系营运资产模型巴萨利模型Z模型组合一些数学模型为架构，对财务状况和财务成果进行判断分析。
47,财务模型杜邦分析体系,以净资产收益率为核心指标。
48,财务模型营运资产模型,（A）营运资产净营运资金+净资产净营运资产=流动性资产总额-流动性负债总额衡量企业规模大小的尺度，与销售营业额无关，只同营运资本及帐面价值有关，可作为制订信用限额的标准。
（B）流动资产流动负债（C）（流动资产存货）流动负债（D）流动负债净资产（E）负债总额净资产,衡量资本结构比率。
模型值BCDE,49,财务模型巴萨利模型,（A）（税后利润折旧递延税）流动负债衡量企业业绩的工具，计算出当前利润和短期优先债务的比值。
（B）税前利润营运资本衡量营运资本回报率。
（C）股东权益流动负债资本结构比率，衡量自有资本与短期负债的对比关系。
（D）有形资产净值负债总额（E）营运资本总资产衡量流动性的指标，表示营运资本或流动资产净值占总资产的比重。
可在预测企业破产可能性同时，也能衡量企业实力大小。
评估值A+B+C+D+E评估值越高说明企业实力越强。
50,财务模型Z模型,（A）营运资本资产总额（B）留存收益资产总额（C）税息前利润资产总额（D）股本市价负债总额（E）销售额资产总额（a）税息前利润负债总额（b）税前利润销售额（c）营运资本（负债总额递延税金）（d）（流动资产存货）营运资本（e）（流动资产存货）流动负债对于上市公司Z值1.2A+1.4B+3.3C+0.6D+0.99E对于非上市公司Z值a+b+c+d+e分析参考如果Z值出现负数状况，企业可能在三年左右破产，或出现严重的经营危机,51,第一部分综合分析,偿债能力经营管理能力盈利能力发展能力财务模型分析企业特性分析,52,综合分析企业特性分析,跳出三张报表和财务的范畴，多角度分析企业的经营状况，分析影响财务状况和财务成果的内部、外部重要因素：
行业特性市场环境经营战略人力资源产品结构及竞争力销售策略生产力上下游合作伙伴,53,第二部分经营诊断,54,财务分析与经营诊断,财务分析与经营诊断根据企业的财务状况和经营（财务）成果，在不同层面、不同角度对企业的一些经营指标和经营业绩进行分析诊断。
从经营管理者的角度考虑问题，而不是一系列的“计算公式”和“比率”、也不是“专业”的财务术语来表达，是以通俗易懂的文字描述财务状况和经营周期的财务成果，以经营决策者提问式的方法说明问题。
从静态（经营状况、财务成果）和动态（变化情况）两个方面作为切人点，举例说明。
经营诊断状况诊断1,可动用的资金有多少？
货币资金持有量是否合适？
应收帐款的状况？
坏帐损失风险系数？
存货量是否合适？
结构是否合理？
长期投资的结构性如何？
投资收益性如何？
固定资产分布是否合理？
生产能力是否合适？
各项资产的质量有哪些存在问题？
资本结构是否合适企业发展？
资产分布的情况？
是否已经资不抵债？
是否有无法偿还到期的短期（长期）负债的危险？
经营诊断状况诊断2,盈利是否稳定？
收益结构是否合理？
利润是否真实？
收益质量是否可靠？
成本费用分布是否合适？
经营过程中是否“入不敷出”？
经营过程中是否“收支平衡”？
经营过程中的投资活动和投资收益如何？
经营诊断变化诊断,盈利是否趋向稳定？
盈利水平是否有提高？
产品（服务）创利能力是否有提高？
产品（服务）成本竞争优势是否有增大？
成本费用支出是否合理？
费用对盈利的影响程度是否有减少？
收益质量是否有提高？
是否在衰退（缩减规模）？
资本结构是否趋向合理？
偿债风险是否在下降？
经营管理水平是否有提高？
各项资产质量是否有提高？
资产保值能力是否有提高？
58,第三部分撰写分析报告,59,撰写报告,撰写步骤报告结构经营状况综合分析重点指标财务模型风险与预警定义风险与预警应用模拟假设参考分析延伸追溯决策信息支持,60,撰写报告撰写步骤,撰写步骤明确报告目的和作用；收集并核实业务报表及相关资料，可作为分析报告的附件；建立分析报告的结构；划分报告的分析重点和注意点；说明各分析模块之间的关联关系，及其相互影响程度；对比行业水平，并对行业市场环境进行分析说明；整理文档资料组成分析报告。
61,撰写报告报告结构,62,撰写报告经营状况,描述当前财务状况和经营成果销售收入、盈利情况；资产结构、负债结构；资产、负债、权益变化情况和原因；成本费用情况及变化原因；重要业务的描述。
注意点：
不局限于三张报表；公司整体运营状况，长期投资等；外部社会因素：
市场、政策、金融等。
63,撰写报告综合分析,综合分析盈利能力偿债能力发展潜力经营管理（营运）能力注意点：
各“能力”之间的配合关系，如：
没有良好的经营管理能力，盈利能力肯定高不到哪里去；没有调整到合适的资产、负债结构，经营管理能力肯定不高等等。
64,撰写报告重点指标,重点关注的指标每个行业中每个企业的管理细节都有不同，经营管理者在不同时期关注的问题也不同，有必要特别指出分析报告中企业有特性的指标。
除了基于三张财务报表之外，应加入密切相关的业务报表进行方程计算，甚至加入与供应商、客户、合作伙伴等重要指标数据。
关注重点指标的：
变化情况（发展趋势）同业比较（竞争者水平、平均水平、高水平）同期比较（相同经营时期的变化情况）,65,撰写报告财务模型,财务模型、理论参考运用财务模型对企业经营和财务状况进行分析，加以理论参考，进一步完善分析报告。
常见财务模型包括杜邦财务模型、营运资产模型、巴萨利模型、Z模型。
根据企业的不同情况，选择不同分析计算的模型。
66,撰写报告风险与预警定义,风险分析与预警定义任何企业经营都存在风险，关键在于企业如何去规避风险，把风险降到最低点。
分析和预测风险发生概率，及时调整经营战术、战略是规避风险的重要手段之一。
财务管理作为企业管理的中心点，本节举例说明对财务风险的分析。
1、偿债风险，没有保持一定水平的偿债能力，可能导致企业被申请破产；2、资本结构的合理性，没有合适的资本结构，盈利水平肯定降低；3、经营管理资产周转风险，如存货、应收帐款的周转期；4、其他涉及研发、生产、销售等其他各个环节，以财务为中心的业务风险。
企业经营管理者应定义企业本身的各个风险管理环节，设立预警机制和解决措施，并加以制度性管理规范。
67,撰写报告风险与预警应用,风险分析与预警应用企业在研究本身的各个经营风险点后，制定风险分析制度和预警机制，并落实到具体业务和客观的“数据点”。
举例（各行业中每个企业不同）：
流动资金必须是占流动资产的2050范围内；现金支付能力必须在1千万2千
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