道氏技术度财务分析报告.docx
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道氏技术度财务分析报告
道氏技术[300409]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广东道氏技术股份有限公司
公司英文名称
GuangdongDowstoneTechnologyCo.,Ltd.
公司简称
道氏技术
股票代码
300409
成立时间
None
上市时间
2014-12-03
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省恩平市圣堂镇三联佛仔坳
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
道氏技术2019年资产总额为4,445,007,232.94元，其中流动资产为2,218,093,342.71元，占总资产比例为49.90%；非流动资产为2,226,913,890.23元，占总资产比例为50.10%；
2019年道氏技术总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
444,500
100.00%
518,777
100.00%
371,201
100.00%
流动资产合计
221,809
49.90%
330,591
63.73%
248,678
66.99%
非流动资产合计
222,691
50.10%
188,186
36.27%
122,522
33.01%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，道氏技术2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及货币资金，各项分别占比为41.92%，18.69%和18.63%。
2019年道氏技术流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
221,809
100.00%
330,591
100.00%
248,678
100.00%
货币资金
41,330
18.63%
73,949
22.37%
48,252
19.40%
应收票据及应收账款
41,460
18.69%
109,579
33.15%
86,673
34.85%
应收票据
10,241
4.62%
54,799
16.58%
45,266
18.20%
应收账款
31,218
14.07%
54,779
16.57%
41,407
16.65%
应收款项融资
31,150
14.04%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
10,156
4.58%
3,530
1.07%
19,150
7.70%
其他应收款
905
0.41%
1,261
0.38%
4,877
1.96%
存货
92,987
41.92%
139,166
42.10%
86,777
34.90%
持有待售资产
0
0.00%
0
0.00%
210
0.08%
其他流动资产
3,818
1.72%
3,104
0.94%
2,736
1.10%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，道氏技术2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及在建工程，各项分别占比为45.87%，20.19%和10.40%。
2019年道氏技术非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
222,691
100.00%
188,186
100.00%
122,522
100.00%
长期股权投资
2,490
1.12%
2,467
1.31%
0
0.00%
其他权益工具投资
10,779
4.84%
2,483
1.32%
2,483
2.03%
其他非流动金融资产
315
0.14%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
102,158
45.87%
82,208
43.68%
56,524
46.13%
在建工程
23,161
10.40%
23,374
12.42%
11,290
9.21%
无形资产
22,181
9.96%
20,827
11.07%
15,318
12.50%
开发支出
923
0.41%
923
0.49%
0
0.00%
商誉
44,959
20.19%
46,310
24.61%
29,025
23.69%
长期待摊费用
1,126
0.51%
1,206
0.64%
1,258
1.03%
递延所得税资产
5,671
2.55%
2,746
1.46%
2,140
1.75%
其他非流动资产
8,923
4.01%
5,638
3.00%
4,481
3.66%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
道氏技术2019年年总负债金额为1,971,890,127.49元，所有者权益总额为2,473,117,105.45元，其中资本金为459,988,994.0元，资产负债率为44.36%，在负债中，流动负债为1,431,538,036.29元；占负债和所有者权益总额的32.21%，非流动负债为540,352,091.2元，占负债和所有者权益总额的12.16%。
2019年道氏技术负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
444,500
100.00%
518,777
100.00%
371,201
100.00%
流动负债合计
143,153
32.21%
209,083
40.30%
145,718
39.26%
非流动负债合计
54,035
12.16%
77,168
14.88%
40,033
10.78%
所有者权益（或股东权益）合计
247,311
55.64%
232,525
44.82%
185,448
49.96%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，道氏技术2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为57.44%，20.29%和20.29%。
2019年道氏技术流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
143,153
100.00%
209,083
100.00%
145,718
100.00%
短期借款
82,222
57.44%
157,123
75.15%
80,765
55.43%
应付票据及应付账款
29,050
20.29%
0
0.00%
45,655
31.33%
应付账款
29,050
20.29%
0
0.00%
45,655
31.33%
预收款项
1,163
0.81%
7,952
3.80%
1,616
1.11%
应付职工薪酬
4,609
3.22%
5,106
2.44%
4,108
2.82%
应交税费
3,011
2.10%
2,966
1.42%
2,451
1.68%
其他应付款
9,264
6.47%
28,805
13.78%
3,101
2.13%
其中:
应付利息
215
0.15%
0
0.00%
243
0.17%
一年内到期的非流动负债
13,831
9.66%
7,128
3.41%
8,020
5.50%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，道氏技术2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延收益，各项分别占比为47.58%，30.41%和20.08%。
2019年道氏技术非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
54,035
100.00%
77,168
100.00%
40,033
100.00%
长期借款
16,433
30.41%
31,103
40.31%
35,781
89.38%
应付债券
25,708
47.58%
38,567
49.98%
0
0.00%
递延收益
10,848
20.08%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,044
1.93%
991
1.28%
817
2.04%
其他非流动负债
0
0.00%
6,506
8.43%
3,434
8.58%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年道氏技术的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为52.96%，21.28%和18.60%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
247,311
100.00%
232,525
100.00%
185,448
100.00%
实收资本（或股本）
45,998
18.60%
44,841
19.28%
21,500
11.59%
其他权益工具
6,512
2.63%
10,273
4.42%
0
0.00%
资本公积
130,981
52.96%
115,289
49.58%
64,639
34.86%
其他综合收益
5,507
2.23%
-202
-0.09%
-120
-0.06%
盈余公积
5,433
2.20%
4,707
2.02%
4,134
2.23%
未分配利润
52,630
21.28%
57,856
24.88%
41,154
22.19%
少数股东权益
248
0.10%
-239
-0.10%
54,140
29.19%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年道氏技术的净利润为20,296,812.96元，与2018年的385,141,151.19元相比下降了94.73%。
2015-2019年道氏技术净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,090
2016
10,522
106.71%
2017
20,988
99.47%
2018
38,514
83.50%
2019
2,029
-94.73%
2.3.2营业利润分析
2019年道氏技术的营业利润为14,027,228.23元，与2018年的446,478,838.01元相比下降了96.86%。
2015-2019年道氏技术营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,878
2016
12,267
108.70%
2017
23,665
92.90%
2018
44,647
88.67%
2019
1,402
-96.86%
2.3.3利润总额分析
2019年道氏技术的利润总额为19,519,737.18元，与2018年的446,168,983.91元相比下降了95.63%。
2015-2019年道氏技术利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,923
2016
12,204
106.03%
2017
23,471
92.32%
2018
44,616
90.09%
2019
1,951
-95.63%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年道氏技术的成本费用总额为2,777,357,633.86元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为79.66%，6.80%和4.86%。
2019年道氏技术成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-277,735
100.00%
-308,715
100.00%
-144,816
100.00%
营业成本
-221,242
79.66%
-244,919
79.34%
-114,741
79.23%
税金及附加
-1,750
0.63%
-952
0.31%
-1,297
0.90%
销售费用
-12,004
4.32%
-12,420
4.02%
-6,221
4.30%
管理费用
-18,885
6.80%
-22,108
7.16%
-19,348
13.36%
研发费用
-13,510
4.86%
-15,443
5.00%
0
-0.00%
财务费用
-10,342
3.72%
-12,871
4.17%
-3,208
2.22%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年道氏技术的经营现金流量净额为1,040,753,618.53元，与2018年的592,801,900.48元相比上升了75.57%；投资活动现金流净额为-413,467,193.79元；筹资活动现金流净额为-911,780,439.46元。
2015-2019年道氏技术经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-7,191
-10,567
-4,317
2016
-3,626
-35,281
53,469
2017
-6,325
-30,280
55,610
2018
59,280
-70,497
32,324
2019
104,075
-41,346
-91,178
2.4.2现金流入结构分析
2019年道氏技术现金流入总金额为4,174,030,137.2200003元，其中经营活动现金流入为3,064,601,410.54元，占现金流入总额的73.42%；投资活动现金流入为5,371,534.71元，占现金流入总额的0.13%；筹资活动现金流入为1,104,057,191.97元，占现金流入总额的26.45%。
2019年道氏技术现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
417,403
100.00%
550,229
100.00%
305,193
100.00%
经营活动现金流入小计
306,460
73.42%
326,214
59.29%
171,651
56.24%
投资活动现金流入小计
537
0.13%
374
0.07%
5,598
1.83%
筹资活动现金流入小计
110,405
26.45%
223,640
40.64%
127,942
41.92%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,966,695,749.91元,占经营活动现金流入小计的96.81%;收到的税费返还为6,064,340.31元,占经营活动现金流入小计的0.2%;收到其他与经营活动有关的现金为91,841,320.32元,占经营活动现金流入小计的3.0%。
2019年道氏技术经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
306,460
100.00%
326,214
100.00%
171,651
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
296,669
96.81%
314,347
96.36%
147,225
85.77%
收到的税费返还
606
0.20%
124
0.04%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
9,184
3.00%
11,742
3.60%
24,426
14.23%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为3,434,353.32元,占投资活动现金流入小计的63.94%;取得投资收益收到的现金为1,176.17元,占投资活动现金流入小计的0.02%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,936,005.22元,占投资活动现金流入小计的36.04%。
2019年道氏技术投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
537
100.00%
374
100.00%
5,598
100.00%
收回投资收到的现金
343
63.94%
0
0.00%
3,838
68.56%
取得投资收益收到的现金
0
0.02%
0
0.00%
0
0.01%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
193
36.04%
174
46.65%
1,760
31.44%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
200
53.35%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为9,232,514.1元,占筹资活动现金流入小计的0.84%;取得借款收到的现金为1,050,123,871.48元,占筹资活动现金流入小计的95.11%;收到其他与筹资活动有关的现金为44,700,806.39元,占筹资活动现金流入小计的4.05%。
2019年道氏技术筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
110,405
100.00%
223,640
100.00%
127,942
100.00%
吸收投资收到的现金
923
0.84%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
105,012
95.11%
218,610
97.75%
119,755
93.60%
收到其他与筹资活动有关的现金
4,470
4.05%
5,029
2.25%
8,187
6.40%
2.4.3现金流出结构分析
2019年道氏技术现金流出总额为4,458,524,151.940001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,023,847,792.01元,占现金流出总额的45.39%;投资活动现金流出小计为418,838,728.5元,占现金流出总额的9.39%;筹资活动现金流出小计为2,015,837,631.43元,占现金流出总额的45.21%。
2019年道氏技术现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-445,852
100.00%
-529,122
100.00%
-286,189
100.00%
经营活动现金流出小计
-202,384
45.39%
-266,934
50.45%
-177,977
62.19%
投资活动现金流出小计
-41,883
9.39%
-70,871
13.39%
-35,878
12.54%
筹资活动现金流出小计
-201,583
45.21%
-191,315
36.16%
-72,332
25.27%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,359,750,574.06元,占经营活动现金流出小计的67.19%;支付给职工以及为职工支付的现金为241,175,041.15元,占经营活动现金流出小计的11.92%;支付的各项税费为176,699,522.94元,占经营活动现金流出小计的8.73%;支付其他与经营活动有关的现金为246,222,653.86元,占经营活动现金流出小计的12.17%。
2019年道氏技术经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-202,384
100.00%
-266,934
100.00%
-177,977
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-135,975
67.19%
-204,222
76.51%
-124,511
69.96%
支付给职工以及为职工支付的现金
-24,117
11.92%
-22,939
8.59%
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