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货币银行学精品课程习题答案
《货币银行学》习题参考答案
第一篇货币与货币制度
五、简答题
1、什么是货币制度？
其主要构成要素有哪些？
货币制度是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，简称币制。
其主要构成要素有：
（1）规定货币材料；
（2）规定货币单位（名称、值）；
（3）规定各种通货的铸造、发行和流通程序；
（4）规定货币发行的准备制度。
2、金银复本位制下为什么会出现劣币驱逐良币的现象？
劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。
一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。
由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。
3、不兑现的信用货币制度有什么特点？
不兑现的信用货币制度是20世纪70年代中期以来，各国实行的货币制度。
这种货币制度有三个特点：
（1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。
现金体现着中央银行对持有者的负债，银行存款体现着存款货币银行对存款人的负债，这些货币无不体现着信用关系。
（2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。
无论是现金还是存款货币，都是通过金融机构存款的存取、黄金外汇的买卖、有价证券的买卖、银行贷款的发放等金融业务进入到流通中去的，这与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。
（3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。
在纯粹的信用货币制度下，信用货币都是银行的债务凭证，没有实质价值；而信用货币又都是通过金融机构业务活动进入流通的，不具有自发调节机制。
因此，一旦信用货币的现实流通数量与客观必要数量不相一致，就会破坏货币流通与商品流通的对应关系。
如果流通中信用货币过多，就会有一部分货币买不到商品，只能通过物价上涨来平衡商品与货币的对应关系，即出现通货膨胀；如果流通中信用货币过少，就会有一部分商品的价值不能实现，出现物价下跌，造成生产流通的萎缩，出现通货紧缩。
为了保证货币流通与经济发展的需要相适应，必须由国家对信用货币加以管理和调控。
由于中央银行具有“发行的银行”的职能，因此大多数国家都是由中央银行来管理信用货币的发行与流通，运用货币政策来调控信用货币。
4．目前有哪几种区域性货币制度？
区域性货币制度是指由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。
区域性货币制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。
20世纪60年代后，一些地域相邻的欠发达国家首先建立了货币联盟，并在联盟内成立了由参加国共同组建的中央银行，70年代末欧洲开始了货币一体化进程。
目前区域性货币制度主要包括西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度。
西非货币联盟制度，最初建立于1962年5月12日，由非洲西部的塞内加尔、尼日尔、贝宁、科特迪瓦、布基纳法索、马里、毛里塔尼亚等7个成员国组成。
1963年11月，多哥加入了该联盟。
1962年11月1日，西非货币联盟成立了“西非国家中央银行”，作为成员国共同的中央银行，总行设在塞内加尔首都达喀尔，在各成员国设有代理机构，总行负责制定货币政策，管理外汇储备，发行共同的货币“非洲金融共同体法郎”，供各成员国使用。
中非货币联盟制度由喀麦隆、乍得、刚果、加蓬和中非共和国5个成员国组成，1973年4月1日，中非货币联盟成立了共同的中央银行“中非国家银行”，总行设在喀麦隆首都雅温得，发行共同的货币“中非金融合作法郎”。
东加勒比货币区也属于区域性货币联盟制度，该货币区由安提瓜、多米尼加、格林纳达、蒙特塞拉特、圣卢西亚、圣文森特等国组成。
1965年，东加勒比货币区各国成立了共同的货币管理局，该货币管理局统一发行区内各国共同使用的货币──“东加勒比元”，1983年10月1日，东加勒比货币区成立了东加勒比中央银行，取代了原来的货币管理局。
欧洲货币制度是在经济发达国家建立的区域性货币制度，通过发行欧洲统一货币欧元（Euro），设立欧洲中央银行，在欧洲实现货币统一。
目前欧盟15国中，除希腊、瑞典、丹麦和英国外，其余11国（法国、德国、卢森堡、比利时、荷兰、意大利、西班牙、葡萄牙、芬兰、奥地利、爱尔兰）已成为首批欧元国。
欧洲中央银行设在德国的金融中心法兰克福，2002年1月1日起，欧元的钞票和硬币开始流通，欧元的钞票由欧洲中央银行统一设计，由各国中央银行负责印刷发行；欧元硬币的设计和发行由各国分头完成。
2002年7月1日，各国原有的货币停止流通，与此同时，欧元正式成为各成员国统一的法定货币。
第二篇信用与利率
五、计算
1．实际利率:
i=（1+r）/（1+p）-1
=（1+10%）/（1+3%）-1
=6.8%
I=S-P
=P（1+r）n-P
=10000（1+6.8%）2-10000
=1406.2元
某乙会得到实际利息1406.2元。
2.单利法：
I=P·r·n=50*6%*4=12
S=P+I=50+24=74万元
复利法：
S=P（1+r）n=50（1+6%）4=63万元
六、简答题
1试述信用的构成要素及特征。
信用的构成要素包括：
（1）信用主体：
从事经济活动的各部门，包括企业、政府、金融机构和居民个人
（2）信用标的：
信用关系的对象，包括实物和货币两种形式
（3）信用载体：
使用的信用工具--银行票据、债券、股票等
（4）信用条件：
如信用的期限、利率
信用有如下特征：
（1）以相互信任为基础。
（2）以还本付息为条件
（3）以收益为目标。
（4）信用具有风险性。
（5）信用是价值运动的特殊形式。
2、现代信用活动是建立在什么基础之上的？
现代信用活动有哪些特征？
信用是一种借贷活动，是债权债务关系的表现，现代信用活动的基础就在于现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位，它们的盈余或赤字需要通过信用方式来调剂。
现代信用活动有以下特征：
首先，信用关系成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系，对社会各个经济主体来说，盈余和赤字交替出现，债权和债务并存。
其次，在现代经济活动中，风险与收益是相互匹配的。
要想获得比较高的收益，就要承受比较大的风险，相反，风险小，收益就低。
第三，现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势，以适应不同融资需要，更大限度发挥信用的资金调剂作用。
第四，现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务，以降低融资风险，提高融资效率。
3、比较商业信用与银行信用的特点并说明其相互关系
商业信用的主体是厂商，债权人和债务人都是厂商；客体是商品资本；商业信用和产业资本的动态一致。
因此商业信用受自身在规模、方向、期限和信用能力的局限。
银行信用的主体是以银行为债权人，以厂商、政府、家庭或其他机构为债务人；客体是货币资本；商业信用和产业资本的动态不完全一致。
因此银行信用无规模、方向、期限和信用能力的局限。
银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用得到进一步发展
4、试从我国企业融资难的角度论述信用形式多样化的重要性。
在当前经济活动中，信用形式、信用工具都呈现多样化的发展趋势，以充分适应不同的融资需要，更大限度的发挥信用的资金调剂作用。
以企业为融资主体的信用形式被称为企业信用，主要包括商业信用、银行贷款、债权信用等等。
商业信用是企业在购销活动中经常采用的一种信用形式，其规模小、期限短，主要用于解决企业短期的资金不足。
票据的承兑主体可以是资信优良的大型企业，也可以是商业银行。
票据多次背书转让，使众多为大型企业配套服务的中小企业成为最终持票人，它们可以通过向商业银行办理贴现而最终获得资金支持。
银行贷款是企业通过信用渠道融资的主要形式。
通常企业都与银行保持比较固定的联系，银行贷款从规模、期限和投向上都比较灵活，比较容易适应企业的融资需要，因此在企业外源融资中占有重要地位。
一般来说，由于银行长期贷款利率较高，企业融资成本也较高，因此银行贷款大部分用于满足短期资金需求。
发行企业债券是企业融资的另一种信用形式，它是企业信用活动的重要内容。
对企业来说，发行债券融资需要按期还本负息，但是利息支出基本上是固定，而且不会影响企业管理层的稳定。
一般来说，发行债券融资主要用于为企业筹集巨额的长期资金。
企业的股权融资指发行股票筹集资本的形式。
股票融资不存在归还本金和支付固定的利息，因此财务负担小。
但是由于股票是所有权证券，而且股票对企业的经营利润具有要求权，因此股票的发行规模会影响企业控制权的分布，影响利润的分配。
对企业来讲，股票融资一般用于企业最初筹集资本金。
从企业主要信用形式来看，不同的信用形式可以满足企业不同的融资需求。
各种信用形式相得益彰，解决企业的融资问题。
在我国，由于多种信用形式发展程度不统一，企业融资过分依赖银行贷款，从而出现融资难的问题。
因此，我国应充分发展多种信用形式，促进资金的合理利用，推动经济的发展。
5.如何理解利率的风险结构？
由于风险不同，相同期限的金融资产因此而产生不同的利率，被称为利率的风险结构。
其中所指的风险是包括违约风险、流动性风险和税收风险。
违约风险是指由于债券发行者的收入随经营状况而发生改变，给债券本息能否及时偿还带来的不确定性；流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。
流动性风险往往与违约风险相伴而生；税收风险是由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生。
第三篇金融市场
五、计算题
1.实际收益率=（9/100）×100%-3%=6%
2.到期收益率=（9×10+120-115）/（115×10）×100%=8.26%
3.持有期收益率=（100-97+8）/97×100%=11.34%
4.债券价格=100（1+8%）（1+8%）（1+8%）/（1+9%）（1+9%）（1+9%）=97.27
5.贴现息=10，000×10%×72/360=200
贴现额=10000-200=9800
6.收益率=（100-95）/95×100%=5.26%
六、简答题
1.金融市场有哪些基本功能？
金融市场在市场体系中具有特殊的地位，有其独特的运作规律和特点，使得金融市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。
具体来看，主要有以下五个方面的功能：
（1）有效动员和筹集资金。
资金供给者投资时，要求兼顾安全性、流动性和盈利性；资金需求者在筹集资金时，也要求在降低成本的同时，在数量和时间上也得到满足。
金融市场上有多种融资形式可供双方进行选择，是投资和筹资的理想场所；
（2）合理配置和引导资金。
金融市场通过利率的差异和上下波动，通过市场上优胜劣汰的竞争以及对有价证券价格的影响，能够引导资金流向，优化配置资源。
（3）灵活调度和转化资金。
金融市场上多种形式的金融交易，可以不受行业、部门、地区或国家的限制，灵活地调度资金，充分运用不同性质、不同期限、不同额度的资金。
同时还能转化资金的性质和期限。
（4）实现风险分散，降低交易成本。
金融工具通过市场向社会投资者的发行，以及二级市场上的交易，将风险分散转移给广大投资者。
金融市场的集中交易、中介机构和信息披露等运作机制有利于降低交易成本。
（5）实施宏观调控。
现代金融市场不仅是中央银行实施宏观金融间接调控的理想场所，而且财政政策的实施也离不开金融市场，金融市场的培育和成长还可以为政府产业政策的实施创造条件。
2.金融工具的基本特征是什么？
金融工具一般具备以下几个基本特征：
（1）期限性。
期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。
偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。
金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。
（2）流动性。
流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。
金融工具的流动性与偿还期成反比。
金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。
（3）风险性。
风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。
风险可能来自信用风险和市场风险两个方面。
（4）收益性。
收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。
对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。
3.为什么说：
“货币市场是中央银行间接调控的基地”？
中央银行是我国最重要的金融管理当局，在现代金融体系当中处于核心地位。
中央银行货币政策的三大传统工具都是通过货币市场实施的，它全面参与货币市场的各个子市场的活动，而中央银行的性质与职能又决定了其活动的特殊性：
（1）在同业拆借市场上，中央银行虽然不直接参加资金拆借活动，但它在同业拆借市场却起着举足轻重的作用。
集中管理商业银行的存款准备金，制定利率，而同业拆借市场利率常被当作基准利率。
（2）在票据市场上，进行再贴现政策的操作，也可以利用票据融资。
发行央行票据以提高公开市场业务操作的灵活性和效率。
央行票据可以在银行间市场上交易，也可以作为回购交易的工具。
（3）在国库券市场上，代理发行政府债券，购买国库券以解决政府对资金的临时需要。
参与国库券的买卖来影响商业银行的头寸，达到调控市场货币供应量的目的，并且可以较好的实现财政政策和货币政策的协调和配合。
（4）在回购协议市场上，中央银行是参与回购协议市场操作的主要机构，既可以是资金的供应者，又可以是资金的需求者，利用国债回购进行公开市场操作，以调节货币供应量，实现货币政策目标。
4.资本市场与货币市场有哪些不同?
（1）特点不同。
资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交易活动的市场。
其特点是：
交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。
货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。
从交易对象的角度看，货币市场主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。
其特点是：
交易期限短，流动性强，风险相对较低。
（2）功能不同。
资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展。
货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。
它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。
（3）子市场不同。
广义的资本市场包括两大部分：
一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。
货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。
5.试分析期货交易与期权交易的联系与区别。
可以从以下六个方面着手分析：
（1）权利义务方面：
期货合约双方都被赋予相应的权利和义务，只能在到期日行使，期权合约只赋予买方权利，卖方无任何权利，只有对应义务。
（2）标准化方面：
期货合约都是标准化的，期权合约则不一定。
（3）盈亏风险方面：
期货交易双方承担的盈亏风险都是无限的，期权交易双方承担的盈亏风险则视情况（看涨、看跌）而定。
（4）保证金方面：
期货交易的买卖双方都要交纳保证金，期权的买者则不需要。
（5）买卖匹配方面：
期货合约的买方到期必须买入标的资产，卖方必须卖出标的资产，而期权合约则视情况（看涨、看跌）而定。
（6）套期保值方面：
期货把不利风险转移出去的同时，也把有利风险转移出去，而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。
第四篇金融机构体系
五、简答题
1、国家金融机构体系一般由哪些金融机构构成？
国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在的各种金融机构及其彼此间形成的关系。
各国的金融机构体系虽各有特点，但在种类和构成上基本相同。
国家金融机构主要由管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构三大类构成。
（1）管理性机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。
目前各国的金融管理性机构，主要构成有四类：
一是负责监管存款货币银行的中央银行或金融管理局，二是按分业设立的监管机构如银监会、证监会、保监会，三是金融同业自律组织如行业协会，四是社会性公律组织如会计师事务所、评估机构等。
其中，中央银行或金融管理局通常在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置。
（2）商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业，如各种商业银行或存款机构、商业性保险公司、投资银行、信托公司、投资基金、租赁公司等。
（3）政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。
这类金融机构的建立旨在支持政府发展经济，促进社会全面进步。
世界各国都根据各自发展需要建立了相关的政策性金融机构。
2、简述商业银行经营管理“三性”原则及其相互关系
商业银行经营管理遵循的基本原则是：
盈利性、流动性和安全性，简称“三性”原则。
（1）盈利性。
追求盈利最大化是商业银行的经营目的。
银行开办哪些业务项目，首先要看这些项目能否为银行创造盈利。
（2）流动性。
遵循流动性原则是由银行这种特殊金融企业的性质所决定的。
流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力。
要保持流动性，银行一方面在安排资金运用时要保持流动性，另一方面银行要注意保持合理的负债结构，使自己能在必要时候获得足够的融资。
（3）安全性。
安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。
安全性是银行资产正常运营的必要保障。
银行资金来源中有90%以上是负债和借款，而其资金运用则绝大部分是贷款和投资，贷款和投资不仅存在利息不能支付的风险，还存在本金不能收回的风险。
商业银行经营的三个原则既相互统一，又有一定的矛盾。
如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。
但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。
一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。
由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。
一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
3.政策性银行有哪些特征？
政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。
由于政策性银行由政府投资设立、并根据政府的决策和意向从事政策性金融业务，因此在经营活动中表现出如下特点：
（1）不以盈利为经营目标。
由于政策性银行建立的初衷是实现政府的政策目标，所以政策性银行业务出发点是实现社会整体效益，而不是微观效益。
（2）资金运用有特定的业务领域和对象。
这些领域或对国民经济发展有较大现实意义，或是国民经济薄弱环节，或对社会稳定、经济均衡协调发展有重要作用。
因此，政策性银行一般不同商业银行竞争，只是补充后者信贷的不足。
（3）不以吸收存款作为资金来源，资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再贷款。
（4）资金运用以发放长期贷款为主，贷款利率比同期商业银行贷款利率低。
（5）不设立分支机构。
政策性银行的具体业务操作通常由商业银行代理，目的是降低营运成本。
4.证券公司的主要业务是什么？
证券公司是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投资机构，主要业务有：
（1）证券承销，按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择代销、赞助推销或包销等承销方式，这是证券公司最基础的业务活动。
（2）经纪业务，指主要是在证券二级市场接受客户委托，代理买卖证券。
（3）自营业务，用自有资金投资于证券市场，进行证券买卖。
（4）企业兼并与收购业务。
证券公司可以以多种方式参与企业的并购活动，如：
寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。
（5）咨询业务，充当客户的投资顾问、财务顾问、金融顾问等，为客户的融资、财务管理、投资选择等提供服务。
（6）开发业务，研究和开发新业务，争取市场份额。
（7）其他业务。
如证券的登记、代保管、过户、鉴证，代理证券还本付息或支付股利等。
5、简述贷款的五级分类法
答：
债权质量关系到银行的盈利能力和稳健程度。
因此，不管是银行的管理者还是监管者，都密切关注债权质量的变化，尤其是信贷资产质量的变化。
为此，各国银行管理当局一般都要规定一个统一的信贷资产质量分类标准。
关于贷款分类，国际货币基金组织和世界银行推荐把贷款分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失的五级分类法。
通过国际比较，我国吸取了五级分类法。
五级分类各档次的定义分别如下：
正常类：
借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。
关注类：
尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。
次级类：
借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息。
可疑类：
借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保的合同约定，也肯定要造成一部分损失。
损失类：
在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。
为了弥补和抵御已经得到识别的信用风险，银行应该计提专项呆账准备金。
如果这一制度能保证实现，银行的经营就会处在稳固的基础之上。
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