某酒店项目可行性研究报告.docx
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某酒店项目可行性研究报告
目录
第一部分项目总论
1.1项目背景
1.2可行性研究结论
第二部分市场分析
2.1项目投资环境和市场研究
2.2市场宏观背景
2.3区域市场分析
第三部分项目分析及评价
3.1地块解析
3.2项目SWOT分析
3.3项目评价
3.4市场定位及项目评估
3.5项目定位
3.6方案评估意见
第四部分销售及经营收入测定
4.1各类物业销售收入估算
4.2项目销售回款计划
4.3资金来源与运用分析
4.4销售利润
第五部分财务与敏感性分析
5.1赢利能力分析
5.2项目不确定性分析
5.3社会效益和影响分析
第六部分可行性研究结论与建议
6.1可行性研究结论
6.2项目主要问题的解决办法和建议
6.3项目风险及防范建议
附表:
附表1项目销售收入与经营税金及附加估算表
附表2资金来源与运用表
附表3损益及利润分配表
附表4现金流量表（全部投资）
附表5借款偿还期测算表
附表6敏感分析表
第一部分项目总论
“XX酒店”是某**投资股份有限公司投资运营的豪华商务旅游酒店项目，主要功能为四星级商务旅游酒店和高级娱乐休闲服务中心。
XX酒店严格按照国际四星级酒店标准运作管理，酒店在传统服务流程的基础上，全面结合现代技术电脑化管理功能实施管理。
1.1项目背景
某**投资股份有限公司为适应时代发展的要求，实现企业经营模式持续、稳健发展的目标，拟将原**XX酒店改建成产权式酒店公寓。
1.1.1项目名称
某**XX酒店
1.1.2开发公司
某**投资股份有限公司
1.1.3承担可行性研究工作的单位
某***物业顾问有限公司
1.1.4研究工作依据
《房地产开发项目经济评价方法》
《建设项目经济评价方法与参考数》
《某产业导向2003-2004》
《房地产评估规范》1999
《国家计委\建设部关于房地产中介服务收费标准》
《某住宅区公用设施专用基金管理规定》
《某主要经济指标》
《深圳房地产市场分析》2004
《某旅游统计月报年报》
以及其它国家、省、市级法规、规范、文件、通知等。
1.1.5项目的建筑规模和内容
某**XX酒店，属于四星级高级商务旅游酒店，单体29层，总建筑面积：
40297㎡（不包括地下车库），配套面积：
11741.76㎡，客房面积：
21590.56㎡，主体占地面积23000平方米。
1.2可行性研究结论
经过对全国和深圳经济状况的研究分析，以及对2004-2005年产业导向的理解，我司经过详细的市场调研后认为：
■项目的变更是必要的、可行的、合理的；
■在目前各种利好因素的作用下，近几年内某产权式酒店市场是乐观的；
■产权式酒店更适合项目的整体发展与规划；
■在2004-2006年将该项目投放市场的时机是可行的；
■考虑目前贵司的房地产开发经验、实力以及资金储备、企业发展需求等因素，项目的正式运营条件基本成熟；
第二部分市场分析
2.1项目投资环境和市场研究
2.1.1项目投资环境分析
**镇是某龙岗区迅速崛起的一个工业卫星镇.自改革开放以来，**镇抓住发展机遇，坚持以经济建设为中心，两个文明一起抓，促进了社会全面进步。
目前已有初具规模的工业区18个，厂房面积达235万平方米，“三来一补”、“三资”企业800余家，自营工业8家，工业固定资产总值近10亿元，外向型工业格局已初步形成。
农业也由封闭自给型逐步向创汇开放型转变，第三产业有较大发展，商贸业已形成规模。
城镇建设已初具规模，城市功能日臻完善。
全镇国民经济持续、快速、健康发展，人民生活水平显著提高。
1998年，全镇国内生产总值达24亿，三级经济总收入5.6亿元，三级集体纯收入22345万元，三级人均纯收入20720元，镇财政收入1.43亿元。
1990年，**镇以其经济、文化等方面的辉煌成就被评为“中国乡镇之星”；1995年，又被评为“全国乡镇最佳投资环境100强”；1996年，**镇农村三级股份合作制被评为“中华之最”。
目前，正在进行的农村股份合作制改革再次使**成为人们关注的焦点。
**镇经过十多年的发展已成为外商竞相投资的宝地。
如今，完善的基础设施构筑成良好的投资环境，特有的地理区位优势与港、澳、台血脉相连的人缘优势，使这块热土为港、澳、台工商界及海外投资者所垂青。
尤其是近几年来，**镇坚持高起点、高标准改善投资环境，
花大力气建设了一批市政基础设施，实实在在营造外商置业的底成本优势。
龙岗良好的投资环境为酒店业培养了稳定优质的消费客户群，**工业及商业未来的蓬勃发展也为酒店经营提供了有力的保证。
2.1.2市场研究
就地理位置而言，**位于布吉镇和龙岗镇之间，而布吉镇占据地理优势，承接着来自罗湖、福田的购房者，因此先于**发展；龙岗镇也在**之前成为大盘开发地。
正线全长32.913公里的地铁3号线将提前至年内动工。
连接福田中心区、罗湖中心区、布吉、**镇、龙岗中心城的地铁3号线建成后，从福田、罗湖到**的距离将大大缩短。
深惠公路改造、地铁3号线年内开工、深平快速干道一期明年1月通车，龙岗区的交通压力有望得以缓解，借助WTO、CEPE的有利时机，**未来的外资工业、商务、旅游等行业都有非常大的发展空间，从而带动了整个龙岗区房地产价值的急速提升。
就房地产发展趋势而言，**目前有卓越城市中心花园、锦冠华城、新亚洲广场三期、新世界广场四期名门世家、水晶之城等大盘供应。
相对以前，**楼盘规模不大、分布太散、各自为政的形象已经得到改变。
现在，这种数量上的变化伴随着品牌发展商的进入，有理由产生质变。
今年，中海占地面积22万平方米的低密度大型社区“怡美山庄”、振业地产41.6万平方米的**项目都将加快建设进程。
随着**逐步进入大盘时代,**的投资性物业市场也逐渐从分散的单一型产品慢慢演变成以多种产品为主导的成熟综合性市场,最明显的例子就是
很多个人投资者在龙岗商铺的潮起潮落中,深刻体会到巨大经营风险的存在,从而对投资性物业更加谨慎,投资手段变得更加成熟和稳重。
相对于前几年而言，**本地的主力投资客户的投资心理已经发生了微妙的变化，这对本项目有着非常重要的指导意义。
2.2市场宏观背景
2.2.1某2004年上半年经济分析
从已公布的统计数据来看，2004年上半年深圳国民经济继续保持在高位运行，国民经济保持稳健增长的态势。
全市经济总量继续加大，各项主要指标实现较好的增长，生产、消费和需求比较协调，总体运行形势良好。
主要表现在：
1、生产总值规模继续扩大，增长速度再创新高。
某生产总值完成1525.11亿元，比去年同期增长17.4%，高出去年同期增幅1.5个百分点。
本市生产总值的上半年累计增幅创出了自1996年以来的新高；
2、工业生产继续快速增长，主导地位不断增强。
我市工业企业累计完成工业增加值791.30亿元，比去年同期增长24.5%；
3、市场消费繁荣，零售总额稳增。
固定资产投资额累计完成447.14亿元，比去年同期增长16.7%；
4、社会消费品零售总额累计完成446.97亿元，比去年同期增长15.9%，累计增幅与去年同期持平；
5、出口逐月回升，增速明显加快；
6、市场物价微升，职工居民收入有所增加；
7、交通、邮电发展增快，民航表现突出；
8、财政金融保持稳定，存差略有扩大；
9、企业景气上升，信心指数提高。
2.2.4某现有产权式酒店经营状况分析
星级
酒店名称
销售价格
（元/㎡）
年入住率
（2003年）
酒店规模
管理公司
4
大梅沙
海景酒店
12000
55％
6层2万多㎡
发展商自管
4
雅兰酒店
14500
60％
2栋6层，
1.2万多㎡
发展商自管
4
芭堤雅酒店
10000
50～60％
1栋9层
酒店式公寓、
发展商自管
5
丹枫·白露
14000
70％
单栋34层
三九阳光物业
3
东方威斯
8100
55%
1栋15层
1栋6层
发展商自管
1、销售价格分析
靠近风景区的产权式度假酒店售价普遍较高，甚至是周边公寓、住宅价格的2～3倍。
在市区，产权式商务型酒店一般超出同类物业常规价格的20%-30%；
2、入住率分析
受SARS的影响，2003年某酒店的年入住率仍然达55％，经营情况良好，产权式酒店的年入住率也在50～70％之间浮动。
一般旅游区的度假型酒店相对市区的商务型酒店的平均入住率要低，其主要原因是旅游淡旺季的影响造成其入住率的不稳定；
3、酒店规模分析
不同区域的酒店在经营规模上也有所不同，一般在旅游区的产权式酒店经营规模较小，经营面积不超过2万平方米，楼层基本上低于
10层，尤其是投资性较强的产权式酒店；而在商业区或市区附近的产权式酒店，其经营面积相对较大，经营楼层有的超过30层；
4、酒店管理公司分析
深圳产权式酒店的管理企业分为三种情况：
A、发展商自管
B、聘请国内外知名酒店管理公司全权管理
C、聘请国外知名酒店管理公司作顾问，发展商自己管理
现有的某产权式酒店因为处于起步阶段，而且规模一般偏小，聘请专业的国际酒店管理公司成本投入太高。
因此，大多采用自管或聘请顾问的形式管理。
但从长远来看，随着产权式酒店的逐步发展，酒店管理公司的品牌度将直接决定物业的档次和投资者的购买信心。
2.2.5某2004年上半年产权式酒店市场分析
2004年在售产权式酒店公寓存量
项目名称
可售面积（万㎡）
剩余面积（万㎡）
东方银座
2.6
0.26
国际市长交流中心
0.36
0.14
虹楼
0.9
0.63
东方威斯酒店
0.87
0.52
合计
4.73
1.55
某现有产权式酒店公寓的供应量极少，从2003年开始至今，产权式可售面积的供应量不足5万平米，剩余面积约1.5万平米。
2004年下半年，已知将推出的产权式酒店公寓项目为我司策划代理的罗湖银汉国际和**XX酒店项目，在盐田区的东方威斯酒店二期在8月下旬公开发售，可售面积0.87万平米。
另在罗湖区尚有两个地块将用来发展产权式酒店公寓项目。
因此，从产权式酒店公寓现有市场存量和未来竞争量来看，市场发展空间还很大。
2005年即将推出的产权式酒店项目一览表：
项目名称
可售面积（万㎡）
XX酒店
2.01
银汉国际公寓
0.97
合计
2.98
XX酒店的供应量占未来深圳产权式酒店供应总量的67%
2.3区域市场分析
2.3.1项目所在区域**镇市场分析
**位于深圳经济特区的东部、龙岗区的中部，东邻盐田大港，南紧接深圳经济特区，西北毗邻东莞，北连龙岗区中心城。
距深圳经济特区18公里，距香港仅20公里，是香港和深圳经济特区通往惠州、梅州、汕头、福建、江西等内地省市的必经要道。
全镇总面积81.2平均公里，其中7.3平方公里属于龙岗区中心城范围。
**镇原为惠阳地区的一个乡，在改革开放前是一个典型的农业小镇，后经过几次改制于1983年9月改为现在的**镇。
**镇下辖六约、**、四联、安良、西坑、大康、保安、荷坳、黄岗坑九个行政村和1个居委会，共52个自然村。
1998年底全镇总人口15.3万。
1、交通状况：
**镇是某东部的重要交通枢纽，海、陆、空运输条件十分便利。
镇内公路四通八达，村村通公路，深（深圳）—惠（惠州）、深（深圳）—汕（汕头）一级公路贯穿全境，惠（惠州）—盐（盐田）疏港高速公路、机荷（机场—荷坳）高速公路已建成投入使用，深汕高速公路以及北辅线（龙岗中心城—深圳）、南辅线（坪山—深圳）公路正在建设中。
平盐（平湖—盐田港）疏港铁路穿境而过。
紧邻国际大港盐田港，海上运输也十分便利。
一个纵横交错、高度密集的交通网络正在形成。
深惠公路改造、地铁3号线年内开工、深平快速干道一期明年1月通车，龙岗区的交通压力有望得以缓解，**镇的交通
状况将彻底改变。
2、服务设施：
**镇文化娱乐、酒店服务、渡假旅游等方面的建设已日益完善。
目前，全镇颇具一定规模的综合市场和肉菜市场9个，已形成了以圩镇第一市场、松柏商业街为中心的市场网络，拥有较大规模的宾馆、酒店5家，龙岗区现有的唯一两家四星级酒店全部在**。
镇村公园多个，文化广场多个，镇有线电视网络覆盖全镇范围，镇村文化设施齐全，生活质量正日渐提高。
3、投资导向
根据某龙岗区总体规划，龙岗区近期产业结构调整和发展的主导方向是围绕建设大工业，大能源，大旅游，大流通，以经济效益为中心，重点发展技术，资金密集型工业产业和第三产业。
4、**投资导向项目
（1）改善基础设施，改善生活条件的项目
（2）新材料，零配件，电子元器件等基础工业项目
（3）资金，技术密集的大型工业项目
（4）市场广阔，附加值高的大型工业项目
（5）仓储运输项目
（6）旅游观光农业项目
（7）房地产开发项目
（8）供应深、港市场的基地化农业生产项目
5、经济发展成就
在城市建设方面，**镇近年来加大规划建设力度，投资6亿多元大力进行镇，村建设，使镇容镇貌有了很大的变化，勾画了一个现代化花园式文明城镇的雏型。
以兴办“三来一补”企业为突破口，积极发展区域经济，使**发展为一个拥有900多家企业、超亿元财政收入的工业重镇，成为深圳经济特区--龙岗中心城的“经济走廊”，经过十多年的发展，**镇已成为外商竞相投资的“黄金宝地”。
**镇已形成专业银行、商业银行、非银行金融机构构成的多功能、方便快捷的金融服务体系。
各种金融机构的办事机构遍布全镇，在经济生活中发挥着重要作用。
2000年6月底，全镇银行存款余额达24.5亿元人民币。
工商、税务、保险与海关部门积极为企业提供服务，为企业的发展注入了活力，保持了**镇良好的经济秩序。
**镇的各项建设均取得了显著成绩，先后被评为“中国乡镇之星”，“全国乡镇投资环境100强”和“国家卫生镇”，是珠江三角洲地区颇具盛名的工业卫星城镇。
6、房地产发展趋势
**目前有卓越城市中心花园、锦冠华城、新亚洲广场三期、新世界广场四期名门世家、水晶之城等大盘供应。
相对以前，**楼盘规模不大、分布太散、各自为政的形象已经得到改变。
现在，这种数量上的变化伴随着品牌发展商的进入，有理由产生质变。
今年，中海占地面积22万平方米的低密度大型社区“怡美山庄”、振业地产41.6万平方米的**项目都加快建设进程并相继发售。
至此，提升南山前海、后海形象的中海、振业和卓越悉数到场。
而品牌地产的到来对于一个片区的带动，无疑预示着**房地产发展趋势向好。
**目前正处于房地产发展的前夜，楼市的整体崛起之期已经指日可待。
2.3.2**酒店市场分析
**酒店市场现状调查——规模及入住率
酒店名称
规模
星级
入住率
房型分布
客户构成
XX酒店
376间
四星
50%
标准房（48%）高级房（16%）豪华房（27%）豪华套（4%）
商务套（5%）总统套房（0%）
以本地各企业商务客户为主，外籍人士较多，少数散客
圣德堡
酒店
218间
年底批四星
80%
标准房（13%）高级豪华房（71%）豪华套房（11%）
商务套（4%）总统套（2%）
往来深圳商务人士（60%）
港澳游客（30%）
其他（10%）
龙堡酒店
58间
无
70%
普通单人房（14%）
豪华单人房（29%）
豪华双人房（57%）
本地各公司客户为主，较多外籍客户
宝丽酒店
69间
年底批三星
60%
标双房（61%）标单房（16%）
豪单房（7%）豪双房（17%）
豪华行政套房（3%）
以深圳、广州商务人士为主，香港、本地客源少
丽晶中心
55间
无
试营业
标准间（49%）
豪华单人套房（38%）
豪华双人套房（11%）
**商会各公司客户及部分长驻**的香港商务人士
小结：
1、区域内暂时无产权式酒店，较大规模酒店较少，仅有5家。
真正具有星级酒店正式资质的只有XX酒店一家，其他为具备四星或
三星酒店标准但尚未取得正式资格证书的酒店。
从整个龙岗区来看，酒店业仍然相对发达；
2、酒店在规模上都比较小，客房数在200间以上的只有XX酒店和圣德堡酒店两家，其他的均不到100间；
3、酒店的入住率都比较高，维持在50%—80%的水平。
以消化本地各企业商务客户为主，另有少量娱乐消费型客户；
4、各酒店的客房分布以标准房为主要户型，同时也是酒店入住率最高的客房。
**酒店市场现状调查——价格及配套设施
酒店名称
价格构成（元）
配套设施
备注
XX酒店
标准房（330）高级房（348）豪华房（464）豪华套（600）
商务套（868）
总统套房（4200）
中西餐、桑拿中心、夜总会、咖啡厅
配套设施整体档次高档，但经营一般
圣德堡酒店
标准房（268）高级豪华房（288）豪华套房（788）
商务套（588）
总统套（4298）
中西餐，夜总会，桑拿，露天泳池，网球场，健身房，棋牌，桌球，乒乓球
配套设施高档并富有特色，是主要利润来源
龙堡酒店
普通单人房（210）
豪华单人房（230）
豪华双人房（230）
美容，桑拿，
中西餐
配套设施简单
宝丽酒店
标双房（221）标单房（173）
豪单房（216）豪双房（239）
豪华行政套房（773）
歌舞厅，西餐，
桑拿，中餐
配套设施简单
丽晶中心
标准间（340）
豪华单人套房（380）
豪华双人套房（390）
银行，化妆品、药店，**商会，公寓、写字楼、中西餐厅。
具有公寓和写字楼，是复合型酒店物业
小结：
1、各酒店客房价格一般在对外公布价基础上给予很大折扣，一般在4折左右。
标准房价格一般在220—330元之间，套房价格一般在380—800员之间；
2、各酒店都具备基本配套设施，如：
中西餐、桑拿、夜总会等，但经营一般，比较好的有圣德堡酒店的娱乐、餐饮设施，已成为其主要利润来源。
结论：
1、深惠公路改造、地铁3号线年内开工、深平快速干道一期明年1月通车，龙岗区的交通压力有望得到缓解，**镇的交通状况将彻底改变；
2、伴随着品牌地产的不断进入，各项基础建设的不断完善，**目前正处于房地产发展的前夜，楼市整体崛起之期已经指日可待；
3、龙岗区现有的唯一两家四星级酒店全部在**，产权式酒店在**乃至整个龙岗地区尚无一家，有绝对的稀缺性。
因此，项目销售所面临的是基本无竞争对手的市场；
4、**镇的酒店业代表了整个龙岗区的最高水平，但仍然存在整体规模小、酒店管理公司品牌度低、客户构成单一等问题，相对于**目前整体房地产市场的高速发展已略显滞后。
从长远来看，在**经济和房地产市场的快速带动作用下，酒店业的发展将步入良性发展阶段，酒店业及相关产业将越发成熟。
第三部分项目分析及评价
3.1地块解析
3.1.1项目技术经济指标
建筑面积：
40297㎡（不包括地下车库）
配套面积：
11741.76㎡
客房面积：
21590.56㎡
其他面积：
6964.68㎡
层数共29层
1-4层：
商业配套
5层：
设备层
6-27层：
酒店客房
28层：
办公
客房总数：
376间
标准客房：
180套；高级客房：
60套
豪华客房：
100套；豪华套房：
20套
商务套房：
14套；总统套房：
2套
酒店配套设施构成：
休闲娱乐
1层：
卢浮阁西餐厅、大堂吧、逸景苑餐厅
2层：
万寿宫酒楼
3层：
皇宫桑那中心
4层：
仙客来夜总会
3.1.2交通条件及周边配套分析
1、位于**镇经济文化中心，各种配套完善；
2、项目方圆500米内，高尚物业众多，集中了**镇政府、规划国土局**所、新亚洲广场、龙洲百货等行业机构；
3、紧邻深惠公路一侧，人流旺盛，项目所在区域商业氛围较浓，并且发展空间很大。
3.1.3景观价值分析
项目的景观资源丰富，坐拥**中心位置，视野开阔，中高层单位基本无遮挡，四周景色秀丽。
3.2项目SWOT分析
3.2.1SWOT分析
优势（S）
1、项目位于**区域中心，周边各类市政配套设施完善，环境优美，且紧邻区域政府办公区，具备良好展示面；
2、区域最高档酒店，享有一定的市场知名度，目前以商务客人为主，是典型的商务型酒店，对客户的综合吸引力较大；
3、发展商属于具有政府背景的国有控股企业，能给客户以坚定的购买信心；
4、项目本身已具有一定的酒店客户资源贮备，具有强大的潜在客户群基础。
劣势（W）
1、项目入住客户类型单一化，入住率偏低；
2、项目配套设施经营一般，对酒店的营业收入支撑不足；
3、项目周边商业氛围较弱；
4、项目内部酒店功能性设计存在缺陷。
机会（O）
1、WTO、CEPA带来的政策利好，为投资型物业的良性发展奠定基础；
2、深惠公路改造、地铁3号线年内开工、深平快速干道一期明年1月通车，进一步缓解交通压力，**楼市能量得以释放；
3、中海、振业、卓越等品牌开发商开发大盘的步伐日益加快，带动整个**房地产市场快速发展，区域形象迅速提升；
4、产权式酒店项目在区域市场处于无竞争状态，销售外部环境极其优越；
5、外资企业多，消费能力强；
6、本地居民可支配收入高，投资欲望强烈。
威胁（T）
1、投资型物业市场整体环境不乐观，市场潜在竞争压力巨大；
2、作为新兴的房地产投资模式，在该区域尚无先例，市场存在一定风险性；
3、国内经济持续过热，房地产和金融政策收紧，物业税的开征等给项目的经营带来不确定因素。
3.2.2应对策略
四大SO策略（强化优势与机会策略）
1、强化项目自身的高档性和唯一性，将项目与该片区其他类型酒店相区别，迅速占领市场，出奇制胜；
2、配合项目**地标性建筑的外观，充分利用良好展示面，强化楼体及现场包装，迅速吸引周边客户关注；
3、利用酒店本身所具有的丰富客户资源优势，通过有针对性地实施点式营销策略，尽可能将酒店客户转化为购买客户；
4、强化、利用发展商良好的社会资源和政府背景资源优势，对辖区内各外资及本地企业进行重点宣传，促成集团购买。
两大WT策略（化解劣势与规避风险）
1、项目进行准确市场定位，并通过实施具有极强针对性的营销方案及投资回报承诺方案，吸引客户购买；
2、针对自身酒店配套设施经营的劣势，我司建议引进高品牌度娱乐餐饮经营公司，增加酒店产品附加值，提升形象档次；
3、利用政府背景优势对项目进行信誉担保；
4、快打快销规避政策风险。
结论：
通过对比分析区域市场的各种特征，以及影响本项目的各种因素，***认为：
本项目在该片区的酒店市场中占有很大优势，如果能优化主观因素（市场定位、酒店经营成本控制、营销策略等），在特色化和配套性上取得最佳差异化特征，本项目的市场风险可以有效应
对和规避，并会有良好的市场表现。
3.3项目评价
**XX酒店项目在**片区目前仍属于独一无二的房地产产品类型，但在整个深圳房地产市场来说，属于中档的产权式酒店项目。
由于该项目上市时机良好，产品稀缺，预计销售压力不大。
另外，从未来长期投资回报的角度考虑，应该采用行之有效的方式降低酒店的经营成本，提高酒店的盈利能力，尽量保证实现销售中承诺的投资回报，降低中小投资者的投资风险，提高发展商的品牌形象。
整体来看，XX酒店以产权式酒店的方式销售是一种科学理性的发展手段，本项目运营条件成熟，时机合理，市场酝酿形势及周边配套完善，受国家经
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