证券股票基础知识全解Word文档格式.docx
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保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，但也不能减轻或者免除发行人及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任。
保荐制度最引人注目的规定就是明确了保荐机构和保荐代表人责任并建立责任追究机制,建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度,明确保荐期限，确立保荐责任，引进持续信用监管和“冷淡对待"
的监管措施。
成交量
指当天成交的股票数量。
一般情况下,成交量大且价格上涨的股票，趋势向好.成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，此时市场交投不活跃。
成交量是判断股票价格走势的重要依据，为分析主力行为提供了重要的依据。
投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。
成交价
成交价是股票的成交价格，可分为集合竞价成交价格和连续竞价成交价格两种.集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式,集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。
除息
指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利。
除息前，股份公司需要事先召开股东会议确定方案、核对股东名册，除息时以规定某日在册股东名单为准,并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。
我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除息处理。
除息一般会造成股价下跌，投资者应谨慎判断。
除权
股份公司在向投资者发放股利时，除去交易中股票配股或送股的权利称为除权.与除息一样，除权时也以规定日的在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。
我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除权处理。
除权会造成股价的下跌,投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断，而应根据股价的走势，做出正确的判断。
场外交易市场
场外交易市场是证券交易所以外的证券交易市场的总称。
其早期主要形式是店头市场（又称柜台市场），现在还包括第三市场、第四市场等。
传真委托、函电委托
传真委托、函电委托是指委托人填写委托内容后,将委托书以传真或函电方式表达委托意向,提出委托要求。
财务风险
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险.
参与公司债
参与公司债是指其债券持有者除了可以得到事先规定的利息外，还可以在一定程度上参与公司盈利分红的债券。
长期国债
长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。
一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。
成长型基金
成长型基金是指追求基金资产长期增值而投资于信用度较高、有长期成长前景的公司股票或长期盈余的基金。
抽签偿还
抽签偿还是指在期满前偿还一部分债券时，通过抽签方式决定应偿还债券的号码。
它可以分为一次性抽签和分次抽签两种。
初级市场
初级市场即证券发行市场。
次级市场
次级市场即证券流通市场.
存托凭证
存托凭证（DR：
Depositary
Receipt）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券.
诚实信用原则
诚实信用原则是指要求证券发行与交易活动的当事人应当诚实履行义务,不得滥用权利.证券监督管理机关和证券争议处理机关在履行职责时，如果没有法律依据或法律规定不明，应当依据诚实信用原则解释法律和处理问题。
从事证券相关业务的会计师事务所
从事证券相关业务的会计师事务所是指对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易场所进行报表审计、净资产验证及其他相关的咨询服务的专门机构。
会计师事务所从事证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。
从事证券相关业务的律师事务所
从事证券相关业务的律师事务所是指接受证券发行人或证券承销商委托对证券发行、上市和交易等证券业务活动出具法律意见书等文件的专门机构。
从事证券相关业务的资产评估机构
从事证券相关业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的公司资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估业务的专门机构。
资产评估机构从事证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。
创业板
创业板又称二板市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径的证券交易市场，是对主板市场的有效补给,在资本市场中占据着重要的位置。
在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短、规模较小，业绩也不突出。
创业板市场有助于有潜力的中小企业获得融资机会。
在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道,为风险资本营造一个正常的退出机制。
同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。
道琼斯股价指数
道琼斯股价指数是世界上历史最为悠久的股价指数，它的全称为道琼斯股票价格平均数。
它是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯．道编制的.计算公式为：
股票价格平均数=入选股票的价格之和/入选股票的数量。
现在的道—琼斯股价指数实际上是一组股价平均数，道琼斯股价综合平均数是以65家公司股票为样本股编制而成的股价综合平均数。
跌停板
证券交易当天价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的价格称跌停板价。
考\试大\我国沪深证券交易所对股票、基金交易实行价格跌幅限制，跌幅比例为10％，其中ST股票和*ST股票价格跌幅比例为5％。
股票、基金跌幅价格的计算公式为：
跌幅价格=前收盘价×
（1—跌幅比例），计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。
属于下列情形之一的，首个交易日无价格跌幅限制：
（一）首次公开发行上市的股票和封闭式基金；
（二）增发上市的股票；
（三）暂停上市后恢复上市的股票;
（四）交易所认定的其他情形。
代理席位
代理席位是指证券经营机构专门接受投资者委托，为投资者代理证券买卖的席位。
当面委托
当面委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必须的证件，采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式.
当日有效
当日有效是指从委托之时起至当日证券交易所营业终了之时止的时间内有效。
电话委托
电话委托是指委托人通过电话方式表明委托意向，提出委托要求。
电话自动委托
电话自动委托是指把计算机系统和普通电话网络联结起来，构成一个电话自动委托交易系统，投资者通过普通的双音频电话,按照该系统发出的指示，借助电话机上的数字和符号键输入委托指令，以完成证券买卖的一种委托形式。
单利债券
单利债券是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。
到期偿还
到期偿还是指按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方式。
其手续简便,计算方法简单。
店头交易市场
店头交易市场即柜台交易市场。
定时偿还
定时偿还是指债券宽限期过后,分次在规定的日期，按一定的偿还率偿还本金。
一般的做法是在每次利息支付日，连同付息一并向投资者偿还一部分本金，到债券期满时全部还清。
董事会
董事会是由公司股东大会选举产生的，对内管理公司事务，对外代表公司的权力执行机关。
董事会聘任公司的总经理及副总经理.
短期国债
短期国债指偿还期限为1年或1年以内的国债，它具有周转期短及流动性强的特点，考\试\大\在货币市场上占有重要地位。
多头套期保值
多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
第三方存管
第三方存管是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求,负责客户资金的存取与资金交收,证券交易操作保持不变。
该业务遵循“券商管证券,银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理。
第三方存管模式下，证券公司不再向客户提供交易结算资金存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等.存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务,并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持。
代理买卖证券业务
代理买卖证券业务又称证券经纪业务。
是指证券经营机构接受投资者（客户）委托代投资者（客户）买卖有价证券的行为，是证券经营机构主要业务之一。
二级市场
指证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
反转
指股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。
从大势来讲,就是由牛市转变为熊市，或是由熊市转变为牛市。
从个股来讲，从下跌趋势转向上升趋势,投资者应积极参与，股票的形态看好；
从上升趋势转为下跌趋势，投资者应尽快出局或远离该股票。
反弹
指下跌趋势中股价因跌幅过猛而暂时的上涨调整现象。
股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时又恢复原来的下跌趋势。
反弹并不会改变股票的下跌趋势,手中持筹者应趁反弹出局，未持筹者宜观望，不应介入.激进型的投资者可在反弹前低吸,反弹中高抛。
法人结算
法人结算是指由证券经营机构以法人名义集中在证券登记结算机构开立资金清算交收账户，其所属证券营业部的证券交易的清算交收均通过此账户办理。
非系统性风险
非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
分红派息
分红派息是指上市公司向其股东派发红利和股息的过程式，也是股东实现自己权益的过程。
风险
风险在理论上是指人们因对未来行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果与预定目标发生多种偏离的综合.这种偏离可以是正的,也可能是负的。
但在实践中，人们讲的风险往往强调的是负偏离，指的是由于未来的不确定性而发生损失的可能性。
非交易过户
非交易过户是指符合法律规定和程序的因继承、赠与、财产分割或法院判决等原因而发生的股票、基金、无纸化国债等记名证券的股权（或债权）变更,受让人需凭法院、公证处等机关出具的文书到登记结算机构或其代理机构申办非交易过户，并根据受让总数按当天收盘价，收取规定标准的印花税.
发起设立
发起设立是指由发起人认购股份公司应发行的全部股份而设立公司。
法人股
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向股份有限公司投资所形成的股份.
非上市证券
非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。
非上市证券不允许在证交所内交易，但可以在场外交易市场交易。
投资风险
投资风险是指投资者预期收益的背离，或者说是证券投资收益的不确定性。
封闭式基金
封闭式基金是指基金发行人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在证交所上市的办法,投资者日后买卖基金单位都须通过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。
复利债券
复利债券是指在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券。
恒生指数
香港恒生指数是香港股票市场上历史最悠久、影响最大的股票价格指数，由香港恒生银行于1969年11月24日开始发布。
恒生股票价格指数以从香港联交所上市公司中挑选出来的33种有代表性且经济实力雄厚的大公司股票作为成份股,分为四大类:
4种金融业股票、6种公用事业股票、9种房地产业股票和14种其他工商业（包括航空和酒店）股票。
换手率
换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。
计算公式为:
换手率=（某一段时间内的成交量/流通股数）×
100％。
回档
指股价在上升趋势中因涨幅过猛而暂时的回落调整现象。
股票的回档幅度较上涨幅度小,通常回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。
回档只是短时间的调整，并未改变股票的上涨趋势，如果手中持有筹码，应持筹待涨,如无筹码，可趁回挡时介入.
横盘
指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定时期内既不涨上去，也不跌下来。
红筹股
红筹股是香港媒介对境外注册、中资控股的香港上市公司在境外发行股份的俗称.%考试大%红筹股的注册地和上市地都在香港。
黑马股
是指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票。
黑马股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很难成为黑马了，投资者不用刻意的搜寻黑马，只要是好股票，就可以赚得到钱。
H股
又称境外上市外资股，是境内上市公司在境外发行上市的股份,自1993年在香港发行青岛啤酒H股以来,我国先后有200余家企业在海外上市,包括中国银行、建设银行、工商银行、中石化、中石油、中国远洋、中国电信、平安保险等金融机构和大型国有企业。
回购收益率
回购收益率是指在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的融资成本，对于以资融券方面而言是其固定的收益。
回购标准品种
回购标准品种是指不分券种、只分回购期限、统一按面值计算持券量的标准化债券回购交易品种。
回购交易单位
回购交易单位是指证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托”买卖"
的最低数量规定。
合谋
合谋指行为人意图影响市场行情而与他人同谋，由一方作出交易委托,另一方按对方委托的内容，在同一时间、地点，以同等数量和价格反向委托,并达成交易的行为。
核准制
核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。
/考·
试·
大/依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。
符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。
这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。
会员制交易所
会员制证券交易所是指由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体,我国沪深证券交易所都是会员制证券交易所.
货币基金
货币基金是以货币市场金融产品为投资对象的一种基金，其投资工具期限在一年以内,包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。
货币期权
货币期权又叫外币期权、外汇期权，是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利.货币期权合约主要以美元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元等为标的物。
沪深300指数
沪深300指数简称:
沪深300；
指数代码:
沪市000300、深市399300。
沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点。
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。
样本选择标准为规模大、流动性好的股票。
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
IPO
IPO就是initial
public
offerings（首次公开发行股票）.首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。
通常，股份公司根据出具的招股书或登记声明中约定的条款通过承销商进行销售.一般来说，一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
开盘价
证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。
证券的开盘价通过集合竞价方式产生。
可转换公司债
可转换公司债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
可转换公司债兼有债权和股权的双重性质。
会计师事务所
会计师事务所是依法设立并承办注册会计师业务的机构。
注册会计师是依法取得注册会计师证书并接受委托从事审计和会计咨询、会计服务业务的执业人员。
开放式基金
开放式基金是指基金发行人在设立基金时，基金规模不固定,可视投资者的需求追加发行，投资者也可根据市场状况和各自的投资需求随时向基金管理人或其代理销售机构申购或赎回。
看跌期权
看跌期权又称卖出期权,指期权的买方具有在约定期限内按协议卖出一定数量金融资产的权利。
看涨期权
看涨期权又称买入期权，指期权的买方具有在约定期限内按协议价格买入一定数量金融资产的权利.
可转换证券的理论价值
可转换证券的理论价值又称可转换证券的投资价值，这一价值相当于将未来不定期一系列债息收入加上面值按一定市场利率折成的现值。
可转换证券的转换价值
可转换证券的转换价值是指可转换证券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。
转换价值等于每股普通股的市价乘以转换率.
空头套期保值
空头套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。
暂停上市
我国《证券法》规定：
上市公司有下列情形之一的,由证券交易所决定暂停其股票上市交易:
（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；
（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；
（3）公司有重大违法行为；
（4）公司最近三年连续亏损;
（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。
终止上市
上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：
（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；
（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；
（3）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；
（4）公司解散或者被宣告破产；
阻力线
股价在上升途中到达某一价位时,由于此价位上方多为套牢盘，当股价一到达该价位，就不断有卖盘出现，致使股价无法上涨，此价位线就叫阻力线。
如果股价一旦突破阻力线，则该阻力线法反而会转变成为股价的支撑线。
支撑线
股价一路走低到达某一价位时，由于此时的价位被多方所接受，买盘不断出现，致使股价无法跌破这一价位,此价位线就叫支撑线。
但如果股价一旦跌破支撑线,此线将转变为日后股价上升的阻力线。
指定交易
所谓指定交易，是指投资者与某一证券经营机构签订协议后,指定该机构为自己买卖证券的唯一交易点。
指定交易
（1）有助于防止投资者股票被盗卖；
（2）自动领取红利,由证券交易系统直接将现金红利资金记入投资者的账户内；
（3）可按月按季度收到证券经营机构提供的对帐服务。
做市商制度
所谓的做市商制度,就是依靠公开、有序、竞争性的报价驱动机制，实行双向叫价。
它通过低买高抛的形式，来稳定股票价格。
从而保持股市的稳定、有序，不至于出现盲目的追涨杀跌。
同时，做市商可以通过在市场上人为地买进卖出股票，活跃人气，带动其他投资者实现价值发现。
更重要的是，做市商还可以行使权利，获得交易对象的信息以监控市场的异动。
有的放矢，通过高抛低吸的方法，稳定股价，避免出现个别股票大起大落的现象
涨停板
证券市场中交易当天价格的最高限度称为涨停板,涨停板时的价格叫涨停板价。
我国沪深证券交易所对股票、基金交易实行价格涨幅限制，涨幅比例为10％，其中ST股票和*ST股票价格涨幅比例为5%。
股票、基金涨幅价格的计算公式为：
涨幅价格=前收盘价×
（1+涨幅比例），计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位.属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨幅限制:
一般说,开市即封涨停的股票，势头较猛，只要当天涨停板不被打开，第二日仍然有上冲动力.
证券
证券从法律意义上是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。
证券从一般意义上是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
证券主要有股票、债券、基金、权证、银行定期存单等.
证券的风险性
证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现,甚至使本金也受到损失的可能。
这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。
在现有的社会生产条件下，投资者难以确定他所持有的证券将来能否取得收益和能获得多少收益,从而就使持有证券具有风险。
证券的流动性
证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。
流动性以变通的方式满足了投资者对资金的随机需求.流动性与偿还期成反比,与发行人的信用能力成正比。
证券的期限性
证券的期限性一般针对债券而言.债券多有明确的还本付息期限，有长有短，以满足不同的筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率高低的需求。
在到期前，投资者不能向筹资者要求兑现，但可以转让收回投资。
证券的收益性
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报.证券代
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