五氧化二钒行业分析报告.docx
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五氧化二钒行业分析报告
五氧化二机行业
分析报告
一、行业管理体制及行业政策4.
二、行业发展概况.4..
1、五氧化二铜市场特征4.
2、行业竞争状况5.
三、进入本行业的主要障碍6.
四、市场供求状况.7..
五、影响市场供求状况的主要变动因素和行业周期性变动8
六、行业利润水平8..
七、影响行业发展的有利和不利因素9
1、有利因素.9.
（1）工艺水平发展9
（2）需求旺盛9
（3）行业准入门槛高10
2、不利因素1.0
（1）景气周期影响，价格波动大10
（2）环保治理成本高10
八、行业技术水平及发展趋势10
1、钠化氧化焙烧提钮技术已被国家明令淘汰11
2、环保、高效的石煤提钮技术逐步推广11
3、石煤提钮企业将朝着兰废”循环综合利用的技术方向发展12
九、与上下游行业的关联度以及上下游行业的发展前景12
1、与上游行业的关联度及上游行业发展前景12
2、与下游行业的关联度及下游行业发展前景13
（1）钢铁工业发展前景13
（2）房地产行业发展前景14
（3）
15
汽车行业前景
一、行业管理体制及行业政策
目前，国内五氧化二机生产行业主要由国家发改委和工信部行使相关产业政策的颁布、发展规划的制定等管理职能。
根据〈〈中华人民共和国能源节约法》、〈〈资源综合利用目录》和〈〈产业政策调整指导目录》（2011年本）等法律和政策性文件，机资源综合利用符合国家产业政策。
二、行业发展概况
1、五氧化二机市场特征
产品应用广泛性：
机是现代工业中的重要添加剂，用途非常广泛，主要应用领域包括钢铁工业、有色金属冶金、化工、电子、医药等方面。
机冶金的主要产品为机铁合金，用于钢铁工业。
而精机（五氧化二机、V2O5）不仅可用于钢铁工业，还可用于化工、电子等高新材料方面，是当今世界经济发展中重要的原材料。
市场全球性：
全球机资源分布于南非、中国、俄罗斯、美国和澳大利亚等国。
而需求方面，俄罗斯、美国、中国、日本和德国等国是主要机消费国，美国、德国、日本是机的进口国，南非、俄罗斯是主要机产品出口国。
因此，机是一种全球性的贸易商品。
价格周期波动性：
国内机产品市场价格与国际市场具有很强的联动性，其价格波动长期以来较为剧烈。
从20世纪90年代初期至2005年，五氧化二机的市场价格由3万元/吨上升到2005年的历史峰值45万元/吨，此后逐步回落，然后在12万元/吨的价位运行。
2008年2月，由于货源紧张导致五氧化二机价格大幅上涨到20万元/吨左右的水平。
白2008年9月份后，机价产品价格一路下滑，目前维持在7-10万元/吨的水平。
2、行业竞争状况
世界机钛磁铁矿储量及机产品生产均主要集中在少数国家，如南
非、中国、俄罗斯和美国。
目前世界机矿生产集中度很高，俄罗斯的Tulachermet、南非的HighveldSteel&Vanadium、南非的Xstrata以及我国的攀钢机钛和河北钢铁（吸收合并了承德机钛）等为全球最为重要的机生产企业，这些企业在很大程度上左右着国际机价的走势。
我国国内机产业行业集中度很高，攀钢机钛与河北钢铁（吸收合并了承德机钛）为国内最重要的五氧化二机生产企业，这两家公司在资源和技术方面都具有垄断优势。
两公司凭借其独特的机资源优势和较强的生产研发能力，在国内机产业领域处于领先地位，并具有重要
的国际影响力。
而用石煤提机的企业，产业集中度则很低，年生产规模普遍在几十吨到几百余吨之间，全国石煤提机企业的平均生产规模不超过100吨/年，基本以V2O5初级产品为主，生产机铁等深加工机制品的企业很少。
三、进入本行业的主要障碍
五氧化二机行业属于资源依赖和技术依赖型行业，环境壁垒很
高。
我国机钛磁铁矿资源主要集中在四川攀枝花和河北承德地区，资
源已被攀钢机钛和河北钢铁（吸收合并了承德机钛）两家公司垄断，
新企业很难进入。
我国石煤资源十分丰富，石煤提机企业进入的资源和资金壁垒较小，但是由于其生产工艺中产生大量的废渣、废水和废气，环境污染较为严重，三废治理的难度较大，新企业进入的环境政策壁垒和技术壁垒很高，一些省份不仅限批石煤提机项目，而且强制关停一些规模小，污染严重的石煤提机企业。
具体行业壁垒情况如下：
P分类
依据
具体规定
法津壁垒
T环境保护＜清沽生产法耻《水污染防治法、t节的AW法，
环保节靛门瞄=小型曾散、设备落后、能枉高、污染严竟的产淀格更到抠来越严格的圈制或强制齿法.法津法规对环保.节能等方面法律执行4度越来越强.41且通过榛准或环停的程序各、酢度大*
攻巢壁生
t国务院关于印发节帏戒掉嫦:
会ft■作方堂的通知，以及地方相关政策
控制岛转能,高污金行业M快增K一严格拧制新建高轩能、高污染项目，产把土地、信贷两个闸门.提高节虾保市场准入门槛・抵紧建立新开T.JSB管理的部门联韧机制祀孔目审批问点却欢恪IXh/H开1睢设-六场史也条件”〔您须符合产业政策利市场准入标准、坟日审批核在或备案程序■甲地协!
职,环境彩■四评价审批、节能评估宙侄以及信贷、安伞和城市观息等梳定和要求L国家阵侦包括五翻化1机在内的f产甜出口退蜿.
各地产格控制石煤提机项目桂准或审批■要求石煤提机段日现模西得低于500吨q.提取察不得低于曲$产禁采用高钠生产T艺.
资聪壁垒
有美费源开发的法现政策.行业先进，肴
拧制了资源,
新建以廿矿山当地矿产寰源开发利用规划，必颂制订1广芥资面开发利用方崟.取得聚矿世.现古资源.已被先进人者占有•后逃入者需翌洋拢舫探折的具有经
济开采价值的资源*
技术壁空
提机以及深如1一产品加1技术押制*生产技术人员的控制.
业内企业对生产工艺技术、生产成本严幡保密.以取得
"忧势.
时技术人员尤1泌掌提核心枝术机襦的人员严格控制.
防止技术外部和人才外疆。
四、市场供求状况
我国2005年生产机2.5万吨（折合五氧化二机），由于市场价格长期处于高价位，使得机产业的利润丰厚，所以2006年全国机产能扩张迅速，至2008年生产机产品（折合五氧化二机）约4.7万吨，消耗量为3.6-3.8万吨左右，2005年-2008年机产量处于较快增长的状态。
虽然白2008年9月份以来，由于国际金融危机的影响，国内国外机需求量下降，但近期机价已基本走稳，需求水平也有望回暖。
2009年初，我国公布了钢铁和汽车产业调整振兴规划及实施细则，钢铁产业在国家宏观调控政策的大力支持下，总体的景气程度下滑的
趋势有所缓和，汽车行业则呈现出较好的上涨态势，而与其密切相关的机产业也随之回暖。
从世界范围来看，机在钢铁工业中消耗量占其生产总量的85%,
而我国则高达90%。
在钢材中添加机，具有强度高、韧性好、耐腐蚀、易焊接的特点。
在结构钢中加入0.1%的机，可提高强度10%-20%,减轻结构重量15%-25%，降低成本8%-10%。
目前我国机产业的发展明显落后于世界先进水平，钢铁工业中机消耗强度仅为20-25公斤/千吨钢左右，预计未来几年我国钢铁工业中机消耗强度将逐渐增加到30-35公斤/千吨钢的水平，并将加速向50公斤/千吨钢的世界水平靠拢。
这意味着仅满足钢铁工业的消耗一项，机产品每年就必须增加产量30%以上。
由于五氧化二机是钢铁工业的重要原料，钢铁行业又是我国传统支柱产业，并在国民经济中占有重要的地位。
几年来，我国钢铁行业的迅速发展，国内钢产量与钢铁消费也逐年增加。
随着中国西部开发和国民经济持续高速发展，为钢材行业结构调整提供了机遇。
预计今后几年国内的建筑、工程机械、铁道、航空和基础设施等建设用钢材市场仍将保持稳中有升的发展态势。
五、影响市场供求状况的主要变动因素和行业周期性变动
机和钢铁行业的发展息息相关，有80%以上的机用于钢铁行业。
钢铁行业对机的需求有两个方面，一方面钢铁总量的增长有助于对机产品的需求增长，另一方面，钢铁对机的消费强度的增加也会加大对机的需求。
机的供给与钢铁价格的变动相关性很高。
因此，机行业的景气度跟钢铁行业的景气度关系密切，随钢铁行
业周期性变化而呈现周期性变动。
六、行业利润水平
近年来我国钢铁工业发展迅速，又适逢建筑用螺纹钢更新换代的发展契机，市场对机的需求量快速增长，2005年出现供不应求的局面，五氧化二机的价格一度飙升至45万元/吨。
2004年-2006年，受益于钢铁市场行情的高企，国内机行业平均盈利水平呈上升趋势。
2006年以后，新增机产品产能开始释放，价格出现回落，国家宏观调控政策的影响逐步显现，2007年7月1日，国家又取消了五氧化二机5%出口退税率，关闭100余家环保不合格的小企业，2007年国内机的价格基本平稳。
综合上述因素，2007年行业平均利润水平与
2006年持平。
而2008年随着五氧化二机价格大幅上涨，机行业平均利润率大幅上升。
2009年度以后，机价在7-10万元/吨的水平，已经接近部分企业的盈亏平衡点。
七、影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）工艺水平发展
近几年来，我国从机钛磁铁矿、石煤中提取机以及机的深加工的工艺技术及设备水平上均有较大进步。
机钛磁铁矿提机已经拥有机钛磁铁矿烧结和高炉冶炼技术、顶底侧复吹转炉提机技术、机渣直接合金化技术、氧化机工艺技术和一步法生产氮化机等先进技术。
石煤提机已经掌握了空白焙烧技术和酸浸离子交换技术等先进技术，在环境
保护和浸出率方面有显著进步。
（2）需求旺盛
目前，我国机主要应用在钢铁行业，机作为重要的微合金化元素，将在建筑用钢、管线钢、含机重轨钢、汽车用结构钢以及非调质钢等产品的优化升级中发挥重要作用。
随着我国钢铁工业的发展以及钢铁添加机比例的提升，再加上机应用领域的拓展，中国的机产业将具有广阔的市场前景。
（3）行业准入门槛高
新进入机行业企业将面临较大的资源壁垒、技术壁垒以及环保壁垒等，准入门槛高。
2、不利因素
（1）景气周期影响，价格波动大
目前，机主要用于钢铁行业，而钢铁行业与经济周期有着紧密的关系，受经济景气度影响较大。
同时，机产品价格也会随着景气度波动较大。
一旦经济景气度下降，钢铁产品的需求和价格也会随之下降，从而对本行业产生不利影响。
（2）环保治理成本高
机在生产过程中会产生大量的废渣、废水和废气，对环境污染较为严重，随着国家对环保要求的提高，机企业面临较高的兰废”治理成本。
八、行业技术水平及发展趋势
石煤是一种含碳质的页岩，主要赋存于中泥盆纪以前的古老地层中。
石煤的主要特性为灰份高、密度大、发热量低、结构致密、着火点高、不易燃烧和难以完全燃烧、较硬、难磨。
石煤中含有或富集了较多的伴生元素，如机、镣、钳、铀、铜、硒、镣、银及贵金属等60余种。
因为这些伴生元素的存在，综合提取有价组分所创造的价值往往大于作为燃料的价值。
石煤矿属于低品位含机资源，除我国外，世界上其他国家在工业上开采利用的尚不多见。
石煤中机的品位，各地相差悬殊，一般为0.13%-1.2%,小于边界品位0.5%的占60%。
我国从石煤中提机由20世纪70年代开始。
南方各省直接从石煤中提取局品位五氧化二机（3（V2O5）>98%）广品，远销美、日、西德和比利时等国，已取得较大成绩。
1、钠化氧化焙烧提机技术已被国家明令淘汰
20世纪70年代，国内开始利用石煤提机（V2O5）,并大量采用钠化氧化焙烧工艺提机，其基本工艺路线是：
平窑钠化氧化焙烧——水浸出一一酸沉机一一碱溶解一一沉淀偏机酸铉一一燧烧成V2O5成品。
该提机工艺对原料适应性强，提机设备较简单、投资少、见效快。
但该提机工艺V2O5提取率低，仅45%-50%,生产规模难以进一步提升，且石煤焙烧设备简陋，废气中含HCL、CL2高，资源浪费和环境污染特别严重，属于被淘汰的落后工艺，均已成为国家明令强制关停的对象。
2、环保、高效的石煤提机技术逐步推广
近年来石煤提机工艺技术的突出特点是取消了NaCL等氯化物
作焙烧添加剂（或加入量很少），减少了石煤焙烧脱碳过程的废气污
染，并在提机工艺中移植了其他有色金属冶金工业中成功的溶剂萃取或离子交换等新技术、新设备，使得机提取率大幅度提局，并减少了废气、废水污染，这些技术进步在企业生产应用中产生了显著的成效。
3、石煤提机企业将朝着三废”循环综合利用的技术方向发展
石煤属多金属伴生矿，我国用于提机的石煤热值约为800-1,200大卡/千克。
由于生成条件不同，其伴生金属的含量有较大差异，目前具有工业利用价值的主要是石煤发电和石煤提机。
由于石煤成分复杂，各种
有效成分含量都较低，在工业利用中产生大量的废渣、废气和废水，治理成本极高。
我国石煤资源极为丰富，但是石煤利用产生的环境污染问题又限制了其产业的发展。
因此，解决兰废”循环综合利用，更多地提取和利用石煤中的有效资源是石煤综合利用行业的发展方向。
九、与上下游行业的关联度以及上下游行业的发展前景
五氧化二机产业作为一个资源生产型企业，需要消耗大量的机钛磁铁矿或石煤、电力等原材料和动力。
它的上游为采矿业和能源工业；同时，五氧化二机产品又是其他许多产业的基本原材料，尤以钢铁、房地产和汽车制造业等行业存在着密切的联系。
1、与上游行业的关联度及上游行业发展前景
机产业是资源依赖型产业，以五氧化二机产品为例，上游产业包括机矿石（机钛磁铁矿、石煤）采掘、运输以及水、电及辅助原材料供应等。
其中采矿业是基础，石煤提机生产1吨五氧化二机需120-200吨矿石；机钛铁矿提机除了矿石采掘外，还要经过钢铁冶炼过程，利用钢铁副产品机矿渣提机，生产1吨五氧化二机一般需要10-20吨机矿渣。
我国机资源丰富，总储量居世界第三位。
机钛磁铁矿主要集中在四川攀枝花和河北承德地区，石煤矿主要分布在湖南、湖北、河南、陕西、甘肃、贵州、重庆、四川等二十多个省、市、区。
石煤总储量618亿吨，石煤矿的丰富储量和广泛分布，为我国石煤提机工艺的推广创造了有利条件。
2、与下游行业的关联度及下游行业发展前景
全球80%-90%的机用于钢铁工业。
目前发达国家钢铁行业机的平均消费量为80公斤/千吨钢，而我国目前消费量仅为20-25公斤/千吨钢，提升空间很大。
（1）钢铁工业发展前景
2002年-2007年，全球钢铁业供需两旺，钢材价格不断上升。
国际钢铁工业协会统计显示：
2007年全球粗钢产量13.44亿吨，同比增长7.5%。
我国全年粗钢产量达到4.89亿吨，同比增长15.7%,占全球粗钢产量的36.4%。
虽然2008年以来，由于国际金融危机的影响钢铁行业进入低迷期，但全球粗钢产量仍与上年基本持平；我国粗钢产量达到5.01亿吨，钢材产量达到5.85亿吨，同比均有所增长。
2009年，国家已出台钢铁产业调整振兴规划，钢铁行业进入产业结构调整和优化升级的新时期。
2009年9月，国务院颁布了抑制产能过剩的38号文件，指出尽快完善建筑用钢标准及设计规范，加快淘汰强度335兆帕以下热轧带肋钢筋，推广强度400兆帕及以上钢筋，促进建筑钢材升级换代？
如果国家强制推行这一标准，将有45%的落后产能被淘汰，含机三级螺纹钢有望得到飞速发展。
根据国家统计局统计：
2009年，我国粗钢56,803.3万吨，比上年增长13.38%,生产钢材69,626.3万吨，比上年增长18.97%;2010年，我国粗钢62,665万吨，较上年增长10.32%,生产钢材79,627万吨，较上年增长14.36%。
随着工业化城市化的继续深入、钢铁行业结构优化和国家扩大内需、促进经济发展政策的落实，钢铁主要下游行业对钢铁需求将保持持续稳定的增长，我国钢铁工业发展潜力和市场空间将得到长期保持。
（2）房地产行业发展前景
机是建筑用钢中使用最广泛的强化元素。
随着我国经济的快速发展和城镇化进程的持续推进，我国房地产行业将持续保持较高的景气度，这促进了钢铁行业的发展，也为机产业发展提供了契机。
（3）汽车行业前景
机能解决汽车工业所要求的材料必须可靠、工艺性好、耐疲劳且经济实用等问题，因此，汽车用钢材对于机的需求越来越大。
而随着国民经济近年来持续稳定的发展，我国汽车产业突飞猛进，根据国家统计局统计，我国汽车产量从200吟的206.9万辆，增长到2008年的934.55万辆。
特别是进入2009年以来，国内汽车月产销量连创新高，2009年度，实现产量1,379.5万辆，比上年增长47.61%;2010年我国汽车产销分别为1,826.47万辆和1,806.19万辆，同比增长32.40%和32.37%,产销率接近100%。
因此，随着下游相关产业对钢铁需求的持续增长，我国机行业也
将保持较快的增长。
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