新华万银主题投资发布报道.docx

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新华万银主题投资发布报道

“新华万银主题投资”发布报道

新华万银主题投资主题类板块为主要投资标的进行投资，抓住中国经济结构转型与产业结构升级的大趋势。

主题类板块主要指符合产业结构升级、符合未来经济增长、受益于政策趋势或确定性事件的相关优质上市公司，新华万银多元策略将这些企业纳入同一主题范围下进行投资，以获得超额收益。

中国30年来的经济发展和投资，最近几年的投资也是按照这个方向来做。

我们有太多的主义，想着自己的投资，无论我们看是000251、020021、110003、070027，其实这都不重要，这个只是一个策略中的也方向，并不是一个道。

真正的投资要符合道，2014年看到金融行业一枝独秀，但是过去呢？

？

金融在20多年的资本市场，只有一次机会，曾经更多的是其他传统行业例如钢铁、水泥，煤炭，有色，房地产。

降准、降息、降利率？

呵呵，我们很多投资者都在等着这个事情，其实我都可以判断出什么时候会降息，那么接下来我通过下面来教你，你认真看！

同时我会把投资的机会，看好的行业写在里面.

看到这个图是不是很诧异，大自然是公平的，相信你知道食物链吧，说到中国的经济就不得不说城镇化建设了，城镇化建设是我们不断倡导的，什么是城镇化建设？

就会把农村向城市转移。

为什么要这么做？

农村里面交易少，一年下来自给自足，饿了就种点粮食，一年管饱，营养少，就养几只鸡，鸭，鹅，有鸡蛋了孵化出来管够，天然的环境饲料都不需要，排泄物成为蔬菜的化肥，这就是第一产业——农业。

农业越大，越落后，经济就越落后，因为不需要交易，一个农民干活1年做到自给自足。

而新华万银更是顺应了这一点。

国家需要推动经济，所以要把农民像城市转型，于是，农民进城了，进城首先找工作，在城市一开始也不是发达，于是先搞马路和房子，把基础设施建立起来。

农民工进城找工作，于是工业产业发展掐了，钢铁、水泥、房地产、煤炭、电力在这个时候发展起来了。

03年10月至04年5月，金属指数率先启动，同期2005年房地产开始进入黄金10年的发展！

03年10月至04年5月的牛市中，钢铁行业率先带领市场起来，因为进城后先要赚钱，而不是花钱。

农民赚钱的了，买房了就成城市的市民了。

于是，开始买房，房子需要钢铁、水泥。

买完房后，房子需要干嘛呢？

——装修。

于是需要木材、家电、家具等等，市民展开了消费，在2000年后家电行业迅速而起。

——第二产业工业发展阶段。

有了房子，就要谈男女朋友，谈婚论嫁，生孩子。

孩子上学读书，看到某个城市有的地方规划不好，于是乎国家把学校搬了过去，到了今天北京海淀区的学区房15-30万一平米，我们家在宁波的海曙区，海曙区也是各大中小学以及大学所在地，房价飙升。

曾经我还想着把房子买在一些环境好，又安静的地方，但是很现实的一个问题，如果房子在那边，那么孩子的户口就在那，就不能有好的学习条件。

——这就是中国经济在过去的发展。

紧跟趋势发展，站在巨人的肩膀才能看的更远，新华万银主题投资倡导紧跟趋势发展。

中国的经济在过去的30年飞速发展，我们可以清晰的看到在2007年经济发展极其迅猛，每年都在增长，但是在2010年中国的经济之后开始降低，到今天2014年7.3%。

连续5年的下降。

这是为什么呢？

因为中国出现了陌生的难题，尤其是2013年是最困难的一年，中国面临——产能过剩，由于房地产的迅猛发展，中国的城镇化覆盖率已经达到了50%以上60%左右。

我们再看国外欧洲美国等发达国家的城镇化是70%以上，房地产就没有太多的发展，我这里指的是爆发性的增长。

我们国家呢？

有房的都有了，没房的父母也有房，一个家庭谁没有1-3套房子，最近有个贪官落马了，查出有68套房子。

每天住一晚，2个月都住不完。

于是乎，钢铁倒下了、船舶倒下了、服装倒下了。

——这就是过渡投资，也就是推动经济的三驾马车：

投资、进出口、消费中的投资过多后后遗症，从10。

3%掉到了7.3%，很多人感觉这个和我有关系吗？

当然，外贸、纺织、代加工早就被淘汰了，如果经济继续下行那么，还有更多的传统行业会被淘汰，所以国家不得不挽救下行的经济。

    在经济不景气的时候，首先是了解问题所在，那么中国的问题是投资过度——结构性问题。

在最近我们说到的结构性调整。

其次，中国是一个强国，要超越美国的强国，在现阶段7%的GDP增速，相当于美国的0增长，并且GDP掉到7%之后，很多行业又会继续倒下，这是 决不允许的，尤其是今天70% 的就业靠着民营企业，一旦经济低于7%，现阶段很多民营企业倒下了，中国的经济就完蛋了。

地产随着人口的变化，需求变小了，虽然2013年之后房地产快速增加了销售量，但是这是牺牲了房价换来。

中国的过度投资之后就需要通过进出口和消费来解决问题。

于是乎，中国出现了大量的减税政策。

说到政策，不得不说下调整影响经济的四大国家政策：

货币政策、税收政策、财政政策和直接干预市场。

只有在不得已的情况下会动用货币政策，在上一篇文章中我们也讲到过降准、降息，以及利率。

那么在宽松的货币政策之下，银行业就带来了机会，从银行指数来看，还不在高点，距离20008年的高点，相差1倍多，银行整体至少还有1倍的上涨空间。

我们来看下图

这是传统的经济周期里面中，如何做投资产品，但是有一个特点就是中国当前的经济，传统行业在萧条期，无法进入复苏期，例如：

钢铁、煤炭、有色、服装等行业完全是经济的重灾区。

而然由于互联网产生的新经济，例如：

物流、科技、信息等行业。

老经济走不完，新经济脱颖而出，新经济和老经济交替阶段，市场完全不缺乏资金。

在这一环境之下会使用降准、降息、降利率来挽救下行的经济。

也会用其他的一些手段，在最近大家可以看到国家积极推动高铁建设，为什么是高铁？

不是别的？

房地产，大家都知道问题，如果再也不能解决问题，甚至有的地方已经曾出现过了“鬼城”。

钢铁、水泥等传统行业呢？

也不行，因为产能过剩。

在中国很多城市还没有地铁，高铁才刚刚开始。

所以高铁行业刚刚获得发展。

从下图中，我们可以清晰的看出整个高铁行业从2012年开始不断缓慢向上！

这就是经济作用下的投资！

这是2014年11月份高铁的行业，到现在1月份几乎快翻倍了，说真的，想要赚钱真的很容易。

但是，高铁仍然是投资，它不是消费，解决问题还需要消费来推动，消化产能过剩，那么就要说到我们说到的第三产业——第三产业服务业。

服务业最关键是通过服务来解决工业问题，例如：

一家公司以前通过量来销售他们的器械，现在不单单是销售器械，同时还增加了服务，例如器械的使用、维护、售后来维护住老客户。

我们也可以看到现实中，腾讯、阿里巴巴、XX等高科技网络公司在2010年之后迅猛发展，这是在工业和投资出现问题之后，通过消费来解决问题。

在截止到2014年3季度，第三产业的GDP贡献值已经超越了第二产业工业。

也就是说我们国家的政策和方向运用到位，我们也可以看到非常长多的服务性行业迅速而起，在2012年年底绝大多数基金经理布局了消费，他们成为资本市场上吃螃蟹的第一批，也是最大一批。

当然经济下行消费也是有一定的饱和，必须有钱才能消费，而我们国家是银行存款最多的，居民把大量的钱存在银行。

在经济下行时，开始降准、降息、降利率。

当然利率不能乱动，否则就会出现问题——90年代大量国企破产就是一个典型的例子，利率太高了，开企业需要成本和精力，而当年就是直接“硬着陆”存银行一年10%，很多人放弃了开厂，直接把钱存银行。

这样钱都在银行，经济自然不好。

先降准，所谓的降准就是降低银行的存款准备金率，也就是银行储备货币的比例，将资金向社会流动。

降息就是降低利息，强制不让存款。

我们国家已经降低了连续3次存款准备金率，其中两次是通过定向降准。

但是经济仍然下行，为了给改革更多的时间，还会继续使用货币政策。

降息中，首先是股市的牛市和基金的牛市，同时也是各行业的发展，那么我们也知道了问题所在，所以投资方向就向消费行业，以及高科技行业投资！

同时我们可以在来关注2014年的两个新闻：

1、央行7695亿元的MLF定向降准。

2、一带一路引爆投资。

 其实都是一个方向。

但是值得关注的是，这些都需要货币政策的支持，而货币政策首先通过国务院批准，接着到央行，再到四大国有银行，然后到股份制商业银行，最后才到企业和地方政府手中。

所以政策推动需要时间。

所以本轮2014年的牛市远远还没结束，但是第一利好就是金融行业，2014年11月中旬我们可以明显的看到金融行业一枝独秀。

就像船舶行业，在今年9月份国家出台了一个政策：

提前报废旧船只。

意味着接下来国家要造新船，船舶和军工行业大涨，我推荐的前海中证军工和前海大海洋大幅度上升，尤其是前海中证军工最高涨幅3个月达到了47%。

当时卖出后，开始下跌下跌，但是我们知道3个月能造出船舶吗？

不可能，从铁矿石变成船，至少半年的时间，大型的船只需要1年的时间，资金也需要通过国家来给予，机遇远远没有结束。

其此，海外经济发展已经起来了，美国的经济和股市更是频频创出历史新高，这就是货币政策宽松下的经济。

当然这对我们有什么好处呢？

可能很多人不知道，实际上，当欧美经济好了之后，国内和国外就会增加贸易往来，推动航运发展。

最后为什么说到资本市场，为什么是股市，为什么是基金，而不是其他信托、保险和银行2014年之后最大的机会是什么？

原因很简单，在货币政策之下，首先银行的存款收益下降，保险和银行理财也就随时下降。

而信托呢，在存款准备金率下降，货币政策宽松，各地方政策和各行各业公司不需要用更高的代价换取融资，换取资金。

所以给予的收益就随之下滑。

但是投资者不是这样，当一个市场的收益下降的时候，投资者会选择收益更高，更安全的投资市场。

这就是——资本逐利！

！

而资本市场本身就是一个发展的地方，并且在这几年的下跌中，估值水平已经很低了！

根据杨吉基老师的数据库（国内只有央行和四大行再用）的数据目前场外有40万亿的资金等待进入，行业工具（唯一）200万亿的房地资金中有100万亿资金将会离开地产！

产能过剩，经济转型，给予了更多的机会，基金经理和各行业的金融精英看中的也正是这一点！

！

就像最近金融行业一枝独秀一样，这同样的也是我们老百姓最大的一次发展机会，正是因为转型，正是因为需要时间，从投资发展到消费，时间远远没有结束。

首先还是来说下这次基金的选择的以下几点。

1、经济改革

经济环境发生了变化，可能你感受不到，但是我却能感受到，尤其是像我以前都不网购，今年网购的小物品差不多就6-8万元。

零售行业这种消费性的行业在经济这么差的环境下，在改变，在消除，就是经济当中三驾马车消费。

在购物，吃喝玩乐的增加，推动了经济的改革，我们的第三产业开始发展。

所以第一个经济改革，是首位。

所以服务性的行业开始发展。

那么主要投资就是这一块，在这块中我们寻找机会，当然这个机会来的很大。

例如：

金融、餐饮、电影、医疗保健都是消费行业。

当然我们不是随便选！

要选择具备行业潜力的。

二、国企改革

这几年你肯定会感觉到一点：

“国进民退”。

尤其在资本市场，地方性企业、央企，发展想迅猛，可以跟上改革的红利，但是太强了不行，消费带动不上，国家有钱了，只能出口和投资，消费是无法带动。

因此经济改革，国有企业也要面临改革，这是第二波。

三、国家政策

国家调整经济的四大政策：

财政政策、税收政策、货币政策和市场干预。

我们在08年那会用是的稳健的财政政策和积极的货币政策，注意，积极和稳健。

 而现在包括3年以来，一直是积极的财政政策和稳健的货币政策。

也就是说货币仍然是宽松的，并未缩紧，这也是为什么我始终说到央行要降息降准，那么首先就是银行业的利好，其次是证券行业。

当然还有其他和银行有关的行业，这也是为什么去年2014年我们投资是000251这样的基金。

四、一路一带

一路一带实话说，这个是改革中西部地区的经济，其实在2011年欧洲和重庆的铁路打开后，甘肃、成都、重庆、四川等省的经济就被带上了新的发展，新的出口经济带来的效应，只是这个时间点成熟了，通过多年的努力。

这就是主题投资！