信托和银行的业务关系.docx

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信托和银行的业务关系

信托和银行业务关系

金融同业业务

一、同业授信

1.业务描述

同业授信是指财务公司在对金融机构客户进行信用评级的基础上，按照规定程序在一定期间内核定其最高综合授信额度及各类业务的分项额度。

在办理同业授信的基础上，可以具体办理同业拆借、商业汇票转贴现、信贷资产转让等资金融通业务。

财务公司也可通过获得其他金融机构的授信来开展资金融通业务。

2.产品优势

通过同业授信的开展，能使财务公司与外部金融机构在相互了解和评价的基础上，构建业务合作的信用基础，从而有效实现同业拆借、信贷资产转让、商业汇票转贴现等多种业务合作。

二、信贷资产转让

1.业务描述

信贷资产转让业务包括：

信贷资产转入业务和信贷资产转出业务。

信贷资产转入业务是指公司在资金宽松时，为提高资金使用效率，以回购或买断的方式从另一金融机构（信贷资产出让方）转入未到期的信贷资产。

信贷资产转出业务是指公司在资金紧张时，为融通资金，将已完成发放的自营贷款以回购或卖断的方式转让给另一金融机构（信贷资产受让方）。

2.产品优势

2.1通过信贷资产转出，既可以及时补充财务公司短期流动资金，又能有效扩大财务公司对集团成员单位的贷款能力，同时赚取同业间的手续费收入。

2.2通过信贷资产转入，既能拓展财务公司短期资金的运用渠道，提高收益水平，又能借助银行渠道拓展贷款规模。

三、商业汇票转贴现或再贴现

1.业务描述

商业汇票转贴现业务包括商业汇票转出和商业汇票转入。

商业汇票转出指公司在资金紧张时，为融通资金，将未到期的已贴现商业汇票（包括银行承兑汇票和商业承兑汇票）再以贴现方式向另一金融机构转让票据的行为。

商业汇票转入指公司在资金宽松时，为提高资金使用效率，以回购或买断的方式从另一金融机构（商业汇票出让方）转入未到期的商业汇票。

2.产品优势

2.1通过商业汇票转出，既可以及时补充财务公司短期流动资金，又能有效扩大财务公司对集团成员单位的汇票贴现能力，同时赚取同转贴现的利差收入。

2.2通过商业汇票转入，既能拓展财务公司短期资金的运用渠道，提高收益水平，又能借助银行渠道拓展汇票业务的规模。

3.适用范围

商业汇票转入业务仅限于集团内部成员单位持有的商业票据。

而商业汇票转出业务则是与人民银行、持有《金融业务经营许可证》或经法人金融机构授权，并且具有相当规模的注册资本金及资金规模，经营作风良好，资信可靠的银行或其分支机构及其他非银行金融机构之间进行的。

银信合作是指商业银行为了绕过央行为了防止经济过热而出台政策限制商业银行放贷，迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定量这一政策限制而，采用了与信托合作的方式，通过信托公司来发放贷款。

中文名

银信合作

防止

经济过热而出台限制商业银行放贷

采用

与信托合作的方式

通过

信托公司来发放贷款

1简介

▪定义

▪发展背景

▪主要形式

▪计划分析

▪监管措施

▪市场成效

2发展趋势

3具体操作

4相关评论

5存在问题

6有关通知

7存在问题

8解决办法

简介编辑

定义

银信合作是银行通过信托理财产品的方式曲线为企业提供贷款。

譬如，某企业如果需要贷款，可以将相关需要贷款的项目由信托公司“打包”处理成理财产品，然后经由银行出售给投资者。

随着《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》等"一法两规"出台，困扰信托业功能定位的问题得以解决，同时也标志着我国金融体系的四大支柱--银行、保险、证券、信托四足鼎立的局面已初步形成。

信托投资公司陆续完成重新登记后，作为今后其主要业务的资金信托业务增长势头强劲。

其业务开展中的一个突出特点是与银行合作，从一年多的实践看比较成功，创新金融品种推陈出新，推动包括信息、网络、客户、技术等资源交换和共享，银信合作已成为信托业务发展和银行业争取高端客户、发展延伸业务的互利平台。

发展背景

1．分业经营和鼓励创新的金融政策，为银信合作提供了“天然”良机。

银行业虽然有中间业务的职能和盈利要求，但业务范围、操作方式等受到限制。

信托业具有极为广阔的经营空间，但信托资金募集受到一定限制，如：

不能通过公共媒体宣传、委托合同不超过200份（资金规模300万元以上的不限数量）、单笔委托资金不低于100万元等，现阶段信托公司高端客户资源匮乏。

2．银信双方各有自身业务经营的比较优势，合作更利于各方优势的发挥，同时，自身所受限制得以不同程度的合理放松。

如：

银行业具有极大的资金量和丰富的客户资源，资金运用受到限制，运用渠道较窄；信托业的资金运用较为灵活，但筹资渠道受到限制。

3．通过合作提高金融工具创新和多方位服务，满足信托投资人不同需求，达到银、信和客户三方提高效率和稳定关系的目的。

4．随着金融业对外开放步伐的加快，为届时参与竞争乃至混业经营做必要准备。

主要形式

1．传统的资金收付和结算及代售信托计划信托公司原结算资格取消后，只能作为一般企业在银行开立结算账户，贷款、投资等业务资金往来通过银行账户结算。

资金信托业务开办后，必须在银行开立信托专户，银行为信托公司代售信托计划，代理收付资金，代理兑付信托收益。

2．担保和同业拆借及授信

信托公司为借款人向银行贷款提供担保，银行为信托投资公司借款等提供担保；作为金融同业，双方互为交易对象，进行资金（债券）交易。

银信合作

3．其他具体业务领域的合作

这类情况如对项目共同考察、评估，争取好项目，发展高端客户，共同贷款；或银行贷款，信托担保；双方进行资产转让、回购，以达到融资或调整资产负债比例等目的。

4．信托账户的托管

资金信托实质就是私募基金，为了规范运作，保证银行、信托和客户等各方利益，参照基金托管方法，信托公司为信托资金管理人，银行为托管人，签订《信托账户托管协议》，对信托计划进行管理。

5．签署战略合作协议

前瞻性合作。

为了建立长期稳定的合作关系，寻求更广泛的合作领域，不断推出新的金融品种，双方就可能合作的方面进行探讨，制定框架式条款，并给予对方合作优先权。

计划分析

1．签订协议，银行为信托代销信托计划

该阶段银行与信托签订代理协议，约定银行收取一定的代售手续费，且信托资金在该银行开立账户，信托公司得以圆满发行信托计划承诺。

代售信托计划的项目一般银行参与考察或经过评估认可。

2．委托人加入信托计划及各方利益

银信合作

该阶段银行为信托介绍客户（委托人），委托人与信托公司办理信托合同等相关手续。

银行表面上暂时让出客户，但由于信托专户、信托项目专户在其银行开设，信托资金没有运用前仍然在其行内，银行客户资金并没有外流，银行又可获取代理收入；信托计划一经发售成功，信托公司即开始取得信托手续费收入（一般按年收取），进而发展其他信托业务。

委托人的利益：

闲置资金存放银行利率0．72%（或1．44%），而加入信托计划收益一般可达到4%以上。

3．委托人退出--转让信托计划

银行在代售信托计划时向信托公司承诺信托期间信托资金的供应保证，向机构客户推介时承诺一定时间（如3个月）后，客户可自主选择继续或退出，如果退出，提前（如5天）通知银行，银行承诺为其寻找受让方，如果在信托期间客户需要短期资金，银行承诺可由信托公司担保或信托合同质押贷款，银行可以在不损失存款甚至扩大存款的同时，扩大了贷款业务；信托公司在信托资金管理的过程中，不断加深和委托人的联系，为其提供信托其他功能的服务，扩大业务空间。

银行和信托在委托人对信托计划退出转让时可以收取不同比例的转让手续费。

通过以市场为导向，以客户为中心，以信托计划为载体，以银行为媒介和平台，以管理资金和增值、延伸服务为目的，实现间接融资到直接融资，客户资金盈利性和社会资金效用的大幅提高；实现信托资金的流动，活跃信托市场；达到参与各方稳固、密切关系等多赢效果。

监管措施

其一，对银信理财合作业务进行界定，以实现全面“收口”。

之前银监会关于商业银行个人理财业务投资管理的规定，私人银行渠道未在监管之列，此番已要求所有银信理财合作相关客户、业务都要囊括进来。

针对时下盛行的融资类银信理财合作业务，《通知》祭出了两个杀手锏，一是30%底线规定：

对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%；

二是，要求信托公司信托产品均不得设计为开放式。

银信合作

30%的底线，意味着近期内银信理财合作产品是做不了。

实际上，目前融资类银信理财合作业务占整体银信理财合作业务比例已相当之高。

据普益财富研究员赵杨介绍，融资类业务当中最典型的便是信贷投资类银信理财产品。

2010年之前，信贷类银信合作产品占到整体银信合作产品发行数量的70%-80%。

进入2010年后，受一系列收紧银信合作政策的影响，信贷类银信合作产品尽管发行有所下降，但占比仍然达到50%以上。

截至2010年6月底，银信合作理财产品规模已突破2万亿元人民币，多以信托贷款和信贷资产投资类业务为主。

2010年7月2日，银监会口头通知信托公司暂停银信合作业务。

银信合作产品已大为下滑。

据普益财富统计，7月份，银信合作产品发行共408款，发行量较上月下降20%，其中，信贷类理财产品，包括信托贷款和信贷资产类共72款，而6月这一数据为180款；另外，组合类产品共297款，票据资产18款，股权4款。

对于开放式产品的全面限制，在一些信托公司人士看来，则更具杀伤力。

上述中诚信托人士分析，所谓开放式信托产品，类似开放式基金，即定期可以开放，分购赎回的产品，目前商业银行普遍采用的理财产品滚动发行的方式已在此之列，比如一款为期3年的产品，银行可分割为三个月一期，“一期一期卖，滚动倒腾”。

而此次通知也规定，信托产品期限均不得低于1年。

市场成效

西南财经大学信托与理财研究所根据公开信息统计的数据显示，2008年1月至11月份银信合作发行的理财产品总数是2553款，预计全年度发行总数将超过3200款。

由于部分商业银行未透露其单只产品的具体发行规模，根据全年度统计样本测算的平均发行规模判断，2008年全年度银信合作理财产品的总体发行规模将超过8000亿元。

如果加上非公开信息的理财产品，2008年度银信合作的总体规模在1万亿元以上。

而2007年商业银行和信托公司共发行银信合作理财产品582只。

与2007年相比，2008年的银信合作业务正在悄然发生着变化。

这种变化从规模、产品结构等方面都可以很清晰地得到体现。

2007年银信合作在整个商业银行理财产品市场中的占比为25%。

在银信合作理财产品的结构中，信贷类理财产品占比为48%，证券投资类理财产品占比为43%。

2008年银信合作理财产品主要是信贷类（信托贷款与信贷资产受让）和票据资产投资类，在银信合作业务中的占比分别为63.96%和23.23%。

2008年，包括新股申购在内的证券投资类理财产品在发行数和发行规模均较上年呈现出大幅下滑，在银信合作业务中的占比仅为8.11%。

银信合作

这些数据所凸显出的是2008年的银信合作业务的三种变化：

银信合作理财产品在发行数量上大幅增长、银信合作理财产品的主体投资市场发生了较大变化、银信合作理财产品在投资风格上呈现出较为明显的变化，稳健型理财产品占据银信合作理财市场的主导地位。

对于产生这种变化的原因，西南财经大学信托与理财研究所副所长罗志华表示，主要是三个方面的因素所导致：

首先是基于2007年和2008年上半年的宏观调控政策。

2008年度银信合作理财市场的快速发展与央行为应对国内经济过热和通胀所采取的宏观调控政策与措施直接相关。

为应对经济过热与通胀，央行频频采用信贷规模控制、加息、提高存款准备金率等手段，对商业银行提供流动性的能力进行削消和限制。

由于通过设立信托进行贷款与投资可以绕开这一限制，从而激发了商业银行通过银信合作为市场提供流动性的动机。

此外，作为表外资产业务，银信合作业务可以节约商业银行缴存存款准备金的机会成本，可以优化商业银行的表内资产结构，可以在商业银行缺乏信贷额度的情况下，帮助商业银行挽留和争夺重要客户。

其次是基于境内外金融市场环境的变化。

自2007年底以来，国内包括基金、股票在内的权益性投资品价格在2008年度呈现出连续下跌的态势，股票市场表现出明显的熊市特征，在2007年度银信合作理财市场中具有较大占比的新股申购理财产品因新股发行数与新股溢价的大幅下降而萎缩。

但与此同时，固定收益型的债权类投资产品随着央行降息通道的打开呈现出价格上扬的态势。

在境外市场，次贷危机引发了剧烈的全球性金融动荡。

随着大宗商品与基金、股票、指数等投资品价格的大幅下跌，投资和挂钩于上述产品的QDII、结构性理财产品遭受重创，发行数量和发行规模均急剧萎缩。

境内外金融市场环境的变化，导致了2008年度投资于资本市场的银信合作证券投资类理财产品大幅萎缩，投资于信贷资产、债券资产、票据资产的信贷类和票据资产类理财产品得以迅速发展，具有避险功能的稳健型银信合作理财产品得到市场的欢迎。

再次是基于监管思路的转变。

相对于2007年，2008年监管部门更为重视理财产品所引发的市场风险，这使得银信合作理财产品趋于稳健。

对于2009年的银信合作业务的发展趋势，罗志华认为将出现四个方面的变化：

在合作业务数量和业务规模上有所下降，但仍然以信贷类和票据投资类理财产品为主；从粗放式合作向精细化合作转型，从通道型合作向管理型合作转型；信托公司在合作中的地位和责任将得到更好体现；私人银行业务将更多地引入银信合作，在信托制度的推广和普及方面或有所突破。

首先，推动2008年银信合作业务高速发展的外部环境已经发生变化。

为应对国内经济下滑的威胁，央行在2008年三四季度连续采用了降息、下调存款准备金率、解除信贷规模限制等宽松的货币政策，使基于流动性和利率管制等宏观调控政策引发的银信合作动机迅速削弱或消失。

银信合作

其次，规范银信合作业务的制度与法规开始完善。

2008年12月4日，银监会颁发了《银行和信托公司业务合作指引》，明确规定银行不能为银信合作理财产品及其项下财产运用对象提供担保，不能以任何形式回购信托公司投资的信贷资产和票据资产。

这些规定将限制之前的粗放式、通道型银信合作业务，促进以“受人之托，代人理财”为基础的精细化、管理型银信合作业务的发展。

再次是股票市场将继续呈振荡格局，缺乏大规模发行证券投资类银信合作理财产品的外部条件。

最后是市场套利环境已经发生变化，私募市场将成为套利的主要市场。

从银信合作的领域来看，目前主要集中于信贷市场和票据投资市场。

受降息、下调存款准备金率和取消信贷规模限制等宽松的货币政策影响，商业银行已无必要通过信托贷款为政策允许的企业提供流动性。

同时，由于作为理财产品基础资产的信贷资产和票据资产投资品利率下降明显，这类银信合作理财产品的开发将面临较多困难。

但在经济大幅度调整和政府投资拉动背景下，非对称信息私募市场的银信合作具有较多的市场机会，不论是基础设施项目投融资，还是房地产融资、股权融资、大小非融资、传统贷款业务创新，都有可能成为2009年银信合作的亮点，具有高水平管理能力和风险控制能力的银行和信托公司或将成为2009年市场角逐的胜者。

这些数据所凸显出的是2008年的银信合作业务的三种变化：

发展趋势编辑

目前的银信合作很多是浅层次的合作，简单地说，就是银行为吸收存款，收取手续费，信托为募集信托资金。

如何最大限度发挥比较优势才是合作的真正目的。

这就要求，合作必须首先了解双方的比较优势、合作的目的和双方合作要达到的目标。

所谓比较优势，是一方有而对方不具备的条件。

具体地说，信托的优势主要是信托功能、信托市场、复合型人才等，银行的比较优势主要是信誉、资金、网络、客户资源等。

保证双方合理利益是合作的前提，把双方的比较优势有机地融合是成功合作的决定因素，详细周密的整体合作计划是长期合作的基础，也是合作中双方效益最大化的重要途径，只有在相互了解和信任的基础上才能深化合作。

在中国金融业分业经营、分业管理机制的前提下，银信合作对双方的发展互惠互利，因此，合作前景看好，有很大的发展空间．但随着外资金融机构的大举进入，金融创新尤其是产品创新将动摇"分业"政策，银信合作将由互补性合作转变为竞争性合作。

当前合作中，信托公司应该更积极地推动银信合作，抓住时机，利用银行的优势，奠定自己的经营基础。

不可否认，现在很多信托公司的资金信托业务是靠银行的支持完成的，有的可以说是银行把自己的客户资源"奉献"出来，而信托公司怎样把银行的客户真正变成双方共有客户，甚至是发展以信托为主的客户，也许这是合作最重要的收益之一，这才是信托公司合作的实质。

只单纯为某项具体业务而做业务，不考虑客户资源，始终缺少自己的客户群体，这样很难有长远的发展。

也就是要"鱼"还是要"渔"的问题。

银行则通过合作，充分体现客户利益至上的经营理念，以市场手段加深客户信任，同时增加中间业务收入，熟悉其他金融市场业务，促进中间业务的快速发展，培养复合型人才。

但是，2010年8月12日，银监会向各银监局、政策性银行、国有银行、股份制商业银行、邮储银行以及其直接监管的信托公司，正式下发了中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知银监发（2010）72号叫停了银信合作理财业务。

具体操作编辑

由银行作为发起端，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人将资金信托给信托公司，向目标公司发放贷款。

这些公司基本都是银行的长期稳定客户，资产质量较好，且大部分占用银行的授信额度，最终的风险是在银行端。

银信合作

如此使得央行调节经济政策的工具失灵，所以最近央行出台政策叫停银信合作。

金融创新的动力有两种：

一为因客户需求而创新，二为因规避政策而创新。

金融创新与监督机构永远是矛盾的对立体。

银信合作的相关规定银行与信托公司业务合作指引关于进一步规范商业银行个人理财业务，投资管理有关问题的通知中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知（银监发〔2010〕72号）　一、本通知所称银信理财合作业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。

上述客户包括个人客户（包括私人银行客户）和机构客户。

商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本通知规范范围之内。

二、信托公司在开展银信理财合作业务过程中，应坚持自主管理原则，严格履行项目选择、尽职调查、投资决策、后续管理等主要职责，不得开展通道类业务。

三、信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于一年。

四、商业银行和信托公司开展融资类银信理财合作业务，应遵守以下原则：

（一）自本通知发布之日起，对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。

上述比例已超标的信托公司应立即停止开展该项业务，直至达到规定比例要求。

（二）信托公司信托产品均不得设计为开放式。

上述融资类银信理财合作业务包括但不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购选择权的投资、股票质押融资等资产证券化业务。

五、商业银行和信托公司开展投资类银信理财合作业务，其资金原则上不得投资于非上市公司股权。

六、商业银行和信托公司开展银信理财合作业务，信托资金同时用于融资类和投资类业务的，被信托业务总额应纳入本通知第四条第

（一）项规定的考核比例范围。

七、对本通知发布以前约定和发生的银信理财合作业务，商业银行和信托公司应做好以下工作：

（一）商业银行应严格按照要求将表外资金在今、明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率计提资本。

（二）商业银行和信托公司应切实加强对存续银信理财合作业务的后续管理，及时做好风险处置预案和到期兑付安排。

（三）对设计为开放式的非上市公司股权投资类、融资类或含融资类业务的银行理财产品和信托产品，商业银行和信托公司停止接受新的资金申购，并妥善处理后续事宜。

八、鼓励商业银行和信托公司探索业务合作科学模式和领域。

信托公司的理财要积极落实国家宏观经济政策，引导资金投向有效益的新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络、高端制造产业等新兴产业，为经济发展模式转型和产业结构调整作出积极贡献。

九、本通知自发布之日起实施。

请各银监局将本通知转发至辖区内银监分局及有关银行业金融机构。

2010年8月5日