走近银行理财产品读本普及版Word下载.docx
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商业银行拥有天然的资金储备优势并具备丰富的流动性管理经验，这都为商业银行发行现金管理类产品创造了得天独厚的有利条件；
同时，商业银行可以利用广泛的业务合作关系，为投资者寻找优秀的基金公司、证券公司和保险公司等作为证券市场类产品的投资管理人，实现优势互补。
（三）多样的投资品选择
银行理财产品与信托计划相结合，可投资于多个市场的方向，既包括股票市场、交易所债券市场等个人投资者可以投资的市场，也包括银行间市场、信贷市场、境外市场等个人投资者无法直接投资的市场，同时还包含艺术品市场、未上市公司股权等普通投资者较难以独立识别判断的市场。
（四）方便快捷的结算方式
投资者购买银行理财产品的资金可以直接由银行在客户指定账户扣收；
产品到期后，理财资金会自动回到同一银行账户；
部分银行还推出了自动理财协议，签订了自动理财协议的投资者还可以享受银行定期自动扣收服务；
银行会对理财资金进行全程资金监管，确保资金安全。
三、银行理财产品有哪些种类？
银行理财产品种类较为丰富，可以从收益类型、投资方向、存续形态和发行方式等几个角度加以分类，下面给您一一介绍。
（一）按照收益类型分类
理财产品分为保证收益类产品和非保证收益类产品。
保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，由银行承担全部投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。
非保证收益理财产品可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。
其中保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品；
非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益的理财产品，非保本浮动收益理财产品商业银行不保证客户本金安全。
（二）按照投资方向分类
银行理财产品分为固定收益类、现金管理类、国内资本市场类、代客境外理财类（QDII）以及结构性产品。
1.固定收益型理财产品主要投资于贷款类信托、央行票据、金融债、企业债、短期融资券、商业票据等。
按照具体投资对象不同又可细分为债券型、信托贷款型、票据型产品等。
固定收益型产品有固定的投资期限，并能够根据投资收益和费率准确测算出客户预期收益，所以称固定收益类产品。
一般情况下，如产品到期投资品能够正常变现，客户即可获得约定的预期收益。
2.现金管理类理财产品最大的特点是具有很高流动性，大部分产品流动性甚至好于货币市场基金；
这类产品主要投资于央行票据、金融债、高信用等级企业债等信用级别较高、流动性较好的银行间市场工具等。
这类产品变现快，申赎非常便利，多用于配置短期闲置资金。
3.国内资本市场类理财产品主要投资于深沪两市交易所上市交易的投资品种，包括交易所股票、开放式基金、封闭式基金以及交易所债券等。
产品多采用基金形态，投资收益情况以产品净值形式反映，存续期内一般可以进行申购赎回。
4.代客境外理财类（QDII）产品主要投资于与中国银监会签署合作谅解备忘录的国家和地区的金融市场，投资对象主要包括境外股票、基金、结构性票据、债券以及其它投资品种。
目前已有美国、英国、日本、韩国、新加坡、澳大利亚、卢森堡、德国和中国香港等9个国家和地区和中国银监会签署了合作谅解备忘录。
5.结构性产品（又称QUANTO产品或双币理财产品），其本金在境内市场投资，通过互换（swap）、期权（option）等金融衍生工具，使产品收益挂钩利率、汇率、股票、基金、商品以及相关指数的收益表现，从而使客户有机会间接参与国际金融市场投资，间接分享境外投资收益。
（三）按产品存续形态分类
银行理财产品可分封闭式产品和开放式产品。
与基金类似，开放式产品是指理财产品总体规模可变，投资人可以在产品的存续期内定期进行申购或赎回的理财产品。
封闭式产品是相对于开放式产品而言的，是指理财产品规模、期限确定，并且产品存续期内一般不可以进行申购或赎回的理财产品。
（四）按照发行方式分类
银行理财产品可分为期次发行和滚动发行两类。
其中，期次发行产品有确定的发行期，产品只在指定的时间段内销售，比如发行期限为三天或一周的产品；
滚动发行产品，比如每月滚动发行的产品，采取循环销售的方式滚动定期发售，这样投资者可以进行连续投资，拥有更多的选择机会。
在滚动发行的理财产品中，银行为了方便客户，也有通过一次性签约形式自动实现产品的滚动投资。
四、常见的银行理财产品有哪几种？
各有什么特色？
投资时分别有哪些注意事项？
目前,收益较为稳健的固定收益类产品、流动性高的现金管理类产品以及代客境外理财产品（QDII）是市场中较为常见的理财产品。
（一）固定收益理财产品按照具体投资对象不同，固定收益理财产品又分为债券型产品、信托贷款类产品、票据类产品等，下面为您一一介绍。
1.债券型理财产品
⏹什么是债券型理财产品
债券型理财产品以国债、金融债和央行票据、高信用等级企业债、公司债、短期融资券等为主要投资对象，产品结构期限固定，投资风险较低。
⏹债券型理财产品的特点
债券型理财产品具有收益稳定、期限固定、风险较低的特点。
与债券型基金相比，债券型理财产品有明确的预期收益率（测算投资收益并扣除固定费用后得出，在产品说明书中明示），期限相对固定。
目前市场上的债券理财产品多以6个月以内的短期限产品为主。
⏹债券型理财产品投资注意事项
债券型理财产品的安全性较好，但收益水平相对较低，一般略高于同期限储蓄存款利率。
因期限较短，债券型理财产品在存续期间一般不可以提前赎回，客户购买此类产品需持有到期。
2.信托贷款类理财产品
⏹什么是信托贷款类理财产品
信托贷款类理财产品以信托贷款为投资对象，由银行发行理财产品，将募集的客户资金投资于其指定的信托公司发起设立的信托贷款计划，产品到期后银行按照约定向客户支付本金收益。
因银行对本行企业客户的资信情况有深入的了解，而且能够有效监控企业的经营情况，为有效控制信用风险，目前商业银行推出的信托贷款类理财产品，大都投资于高信用等级企业的信托贷款。
⏹信托贷款类理财产品特点及风险收益特征
信托贷款类理财产品期限固定，能够明确测算出客户预期收益率（即信托贷款利率－相关固定费率），投资人有望获得较高收益但需承担一定的投资风险。
投资该类产品面临的主要风险为：
信用风险：
借款企业的信用风险是信托贷款类理财产品面临的主要风险。
一旦借款企业到期不能足额偿付（信托）贷款本息，理财产品投资人将面临收益乃至本金损失的风险。
流动性风险：
信托贷款类产品一般为到期一次性兑付的期限结构设计，流动性较差，产品存续期内客户一般不可以提前赎回。
市场风险：
信托贷款类理财产品多为固定收益，产品存续期间若出现人民银行提高相应存款利率等情况，则客户可能损失将资金配置于存款的机会成本。
⏹信托贷款类理财产品投资注意事项
一要关注借款企业的情况。
信托贷款类理财产品为非保本类产品，银行不保证客户本金和收益，其收益水平首先取决于借款企业能否如期归还（信托）贷款。
因此，借款人的信用情况是选择这类产品的关键因素之一。
一般而言，银行提供的理财产品说明书均会详细列明借款人的基本情况，投资者需要重点关注。
二要关注有无信用增级措施。
为了降低风险，银行也会要求信托公司（或借款人）提供信用增级措施，如抵押、质押、保证、第三方回购等，这些措施是有效降低信用风险的手段，投资者也要重点查看理财产品说明书中有无相关条款。
三要合理安排资金计划。
信托贷款类产品存续期内客户一般不可以提前赎回，一旦投资就需要持有到期。
投资人要合理安排资金用度，以免出现流动性问题。
3.票据类理财产品
⏹什么是票据类理财产品
票据理财产品以已贴现（或转贴现）的银行承兑汇票为投资对象，由银行发行理财产品，将募集的客户资金投资于商业银行已贴现（或转贴现）的银行承兑汇票。
产品到期后银行按照约定向客户支付本金和收益。
票据类理财产品期限固定，收益稳定，安全性较好。
1.什么是银行承兑汇票
银行承兑汇票是指由收款人或者付款人开出的，由付款人向其开户银行提出承兑申请，并经过银行承诺到期无条件支付确定的金额给收款人或者出票人的票据。
银行作为银行承兑汇票的承兑人，对承兑申请人给与承兑，即是向持票人保证，如果在汇票到期时申请人的存款账户余额达不到汇票的金额，银行作为承兑人负有无条件支付的责任，银行承兑汇票从开出之日起至到期承付日止，最长不超过六个月。
2.什么是银行承兑汇票贴现
贴现是一种票据转让方式，是指持票人在需要资金时，将其持有的银行承兑汇票，经过背书转让给银行，银行从票面金额中扣除贴现利息后，将余款支付给申请贴现人的行为。
再贴现和转贴现：
再贴现是指贴现银行向中央银行再转让银行承兑汇票，转贴现是指贴现银行向其他商业银行转让银行承兑汇票，二者都是贴现银行以未到期的贴现票据，经背书后的再次贴现，中央银行或其他商业银行按规定扣除再贴现或转贴现的利息后，给申请贴现行兑付票款。
⏹票据类理财产品特点
票据类理财产品投资于已贴现的银行承兑汇票，具有收益稳定、风险较低的特点。
因银行承兑汇票的期限均在6个月以内，所以票据类理财产品的期限较短，均在180天之内，期限多以“天”计。
⏹风险收益特征
票据类理财产品投资于已贴现的银行承兑汇票，因银行作为承兑人负有无条件支付资金的责任，所以票据类理财产品的安全性较好。
一般而言，银行承兑汇票的贴现利率低于同期限贷款利率，故票据类理财产品的收益水平低于信托贷款类理财产品。
同样，因已贴现的银行承兑汇票一般需持有到期后方可得到资金，所以票据类理财产品均采用到期一次兑付的期限结构设计，流动性较差，产品存续期间投资人不可以提前赎回。
（二）现金管理类理财产品
⏹什么是现金管理类产品
现金管理类理财产品，顾名思义，就是能够提供现金管理服务的理财产品，特指那些期限短、交易灵活，能够作为现金管理工具的理财产品。
该类产品主要投资于银行间市场信用级别较高、流动性较好、变现能力强的金融工具。
现金管理类理财产品大多可以随时变现，流动性近似与活期储蓄，申赎交易非常方便。
⏹主要投资对象
主要投资于国债、金融债、央行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等安全性高、可随时变现的投资工具。
⏹特点
现金管理类产品具有投资期短，交易灵活，本金、收益较活期存款高等特点，通常作为活期存款的替代品，用来管理短期闲置资金。
产品举例
xx银行“灵通快线”－人民币超短期理财产品
产品特点
1.灵活买卖——理财计划存续期内，投资者可根据资金状况在每个工作日内随时申购或赎回。
2.实时到帐——理财计划存续期内，投资者在受理时间内全额赎回理财计划时，本金与收益实时到账；
部分赎回理财计划时，本金实时到帐，收益在结息时或全额赎回时到帐。
3.安全性高——投资于我国银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融工具：
主要包括国债、金融债、央行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等。
一）用等级企anpin天或一周的产品；
而___________________________________________________________________________________________________________（三）代客境外理财产品
⏹什么是代客境外理财产品
商业银行代客境外理财业务，是指具有代客境外理财资格的商业银行，受境内机构和居民个人的委托，以其资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。
在实际操作中，商业银行通过发售代客境外理财产品募集客户资金后，代理客户在境外进行投资，投资的收益和风险均由客户承担。
⏹代客境外理财产品的特点
作为一种新的产品，与以往的银行理财产品相比，代客境外理财产品具有三大特点：
一是代客境外理财产品的资金投资市场在境外，代客境外理财业务所募集的客户资金主要投资于境外金融产品，使投资者有机会参与国际金融市场。
二是代客境外理财产品可投资的境外金融产品和金融市场是有限的。
目前，商业银行不得代客投资于境外商品类衍生产品、对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券。
三是投资人可以直接用人民币投资。
您可以用自由外汇或者人民币购买代客境外理财产品，由银行代替客户统一在国家外汇管理局换汇后进行境外投资。
⏹代客境外理财产品的分类
按照不同的投资方式，代客境外理财产品分为以下两类：
（1）产品型：
即银行将理财资金投资于某一指定产品（如结构性票据StructuredNotes），该产品为结构性产品设计，收益可与利率、汇率、商品价格、股票指数、信用等挂钩。
（2）基金型：
即客户资金投资于一个资产组合，银行作为资产组合管理人，与目前市场上的QDII基金类似。
⏹代客境外理财产品的风险
虽然有了这么一个可以投资境外的“机会”，但是您还是要意识到投资代客境外理财产品，仍然是需要面临一定的投资风险的。
投资该类产品，主要面临的是市场风险和信用风险。
代客境外理财产品投资于境外市场金融工具，理财产品的收益与投资品的市场表现直接相关，因此，市场风险是代客境外理财产品的主要风险。
由于代客境外理财产品的投资方向较广，包括债券、与汇率、利率、股票指数等标的挂钩的结构性产品、境外基金产品以及境外上市的股票等，利率、汇率和股票价格等因素的波动，将对投资收益产生影响，投资者也因此存在遭受损失的风险。
此外，对于代客境外理财产品来说，汇率风险也较为突出。
当投资者以人民币购买代客境外理财产品时，商业银行将人民币资金转换为外币资金对外投资，产品到期后，对外投资的外币资金再转换回人民币，人民币兑外币的汇率相对于期初时上升或下降将对投资收益产生影响，甚至造成本金亏损。
信用风险也是代客境外理财的重要风险。
大家知道，信用风险是指以信用关系规定的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。
投资者购买代客境外理财产品，将直接面临境外投资标的发行人及其他相关机构的信用风险。
如果境外投资标的的发行人出现违约、无法支付到期本息，或由于发行人信用等级降低导致投资标的的价格下降，投资者到期可能无法获得预期收益，甚至还可能遭受本金损失。
⏹投资者需把握的关键点
代客境外理财产品，虽然可以投资境外市场，但却并不意味着“外国的月亮就比中国的圆”。
和其他理财产品一样，代客境外理财产品也有自身的运作规律，也有许多需要您关注的问题。
在购买代客境外理财产品之前，作为投资者的您，应该进行自我评估，并充分了解产品的相关信息。
首先，您需要了解产品自身的投资策略以及投资风险等方面的问题。
这些问题是关于这个产品的最为重要的信息，也与您的投资收益息息相关。
购买前，您必须了解产品产品的投资策略是什么，将会投资于什么工具，以及这些工具的历史回报和波幅是多少。
当然，银行向您提供的这些数据只能作为您投资的参考，根据历史回报测算出来的投资收益和波动幅度也不代表着您在实际投资中所遇到的情况。
至于风险方面，您需要向银行仔细咨询投资该产品时将会面临的哪些风险，尤其是产品的风险级别，是属于高、中还是低风险级别？
全面清晰地了解到这些方面的内容，是非常重要的。
其次，在购买代客境外理财产品的过程中，您需要了解一些具体问题。
比如购买这个产品所需要的最低投资金额，产品将会收取哪些费用，包括如何计算、什么时候收取以及如何购买产品等问题。
而上述的其他问题，则关乎到您具体的投资成本
第三，要清楚了解产品的交易频率。
，投资期限的长短和是否可以赎回直接关系到您所投资资金的流动性。
您需要向银行工作人员询问清楚产品的投资期限多久，是否可以随时赎回。
第四，产品的信息公布渠道和售后服务也是您要关注的。
比如购买该产品后怎样查到其表现以及其他有关产品的信息？
购买该产品后有什么售后服务？
如何对该产品提出疑问或者投诉，联络方式如何等。
这些都是您可能在购买产品后会遇到的问题。
一般而言，目前代客境外理财产品的投资期限相对来说都较其他产品稍长一些，因此在这段时间内，能否及时了解到产品在投资过程中的各项信息，是十分重要的。
________________________________________________________________________________________________________________________________加以分析____________________________________________________________________________________________________________________________第五，了解该产品的境外管理人。
因代客境外理财产品投资于境外市场，银行均会聘请专业的投资机构负责投资管理。
您需要着重了解产品的境外管理人是谁，境外管理人的背景和过往业绩怎样？
对该产品的管理有哪些避险措施？
产品举例：
XX银行代客境外理财产品--东方之珠（四）（人民币款）
产品管理人：
XX银行股份有限公司
境外投资顾问：
高盛国际资产管理公司
投资范围：
产品管理人将投资者的人民币认购金额扣除认购费后兑换为美元，投资于高盛发行的结构性美元保本票据。
美元保本票据投资范围：
美元保本票据的表现挂钩到以H股和营业收入主要来自中国的公司为主的港股组合（股票组合）和固定收益组合的表现。
高盛国际资产管理公司用动态配置方法在管理的股票组合和固定收益组合之间进行动态资产配置，从而形成总体资产组合。
总体资产组合中股票组合的初始比约为55%~65%，最高可以增加到150%。
根据股票组合的表现对资产进行投资配置，股票组合的表现越好，投资于股票组合的比例可能越高，力争获取更高的收益。
如果股票组合表现越差，投资于股市的比例则可能会降低，更多资产转向固定收益组合，规避风险。
产品到期由高盛集团对持有到期的票据美元本金进行100%保本。
产品期限：
5年
交易规则：
投资者可于每月第1个北京工作日申请赎回全部或部分理财产品。
募集期、投资封闭期内不接受赎回。
理财产品赎回价格以赎回申请期后第二个工作日理财产品净值计算。
赎回汇率以工商银行公布为准。
产品管理人将按照理财产品净值兑换为人民币向投资者支付赎回金额。
赎回所得资金在赎回日后7个工作日内到账（遇北京、伦敦、纽约、香港节假日顺延）。
风险揭示：
1.
本理财产品的收益将受到美元票据股票组合的表现，股票组合的比例，固定收益利率，美元/人民币汇率，费用等因素的影响。
虽然到期美元保本，不排除由于受美元/人民币汇率变化、政策变动、费用等因素的影响，使以人民币为投资本金的投资者初始投资金额遭受损失。
如果美元票据在到期日前赎回，或美元票据提前撤销（详见本部分第8条），则美元本金不保本。
2.
汇率风险：
因为美元/人民币汇率的变化会影响赎回或到期时由美元投资兑换成的人民币数量。
随着人民币升值，投资人将面临汇率风险。
3.
本理财产品为固定期限理财产品，如果投资者有流动性需求，只可在封闭期过后每个月第1个北京工作日通过工商银行网上银行或营业网点申请赎回全部或部分理财产品。
4.
美元票据担保人高盛集团或者美元票据发行人（高盛金融产品第一有限责任公司）违约，则美元票据会提前撤消。
美元票据提前撤消将导致本理财产品提前终止。
将计算理财产品净值并向投资者分配。
四、怎样选择适合自己的银行理财产品？
（一）了解自己
个人投资者在购买理财产品前要首先了解自己的财务状况、风险偏好、风险承受能力和收益、流动性的需求等。
一般来讲，财务实力雄厚、有较高的风险偏好并且风险承受能力较强的个人客户可以购买风险较高的理财产品，同时可以追求较高理财收益；
而财务实力较弱、风险偏好弱（甚至厌恶风险）并且风险承受能力较差的客户比较适合于购买低风险产品，对产品的收益预期要适当降低；
同时，对流动性要求较高的客户可购买现金管理型产品，在急需资金的时候可以快速将产品赎回；
对流动性要求中等的客户可购买中短期产品；
对流动性要求较低的客户可以考虑购买长期限产品。
市场规律表明，投资品的预期收益一般与风险成正比，也与期限成正比。
即在其他条件相同的情况下，高风险的产品一般会提供较高预期收益，低风险产品提供的预期收益往往较低；
同时，在其他条件相同的情况下，期限长的产品提供的预期收益要高于期限短的产品，以弥补投资者的流动性损失。
投资者要综合权衡自己的风险偏好、风险承受能力和流动性需求，确定合理的预期收益率水平、产品风险水平和投资期限。
（二）了解产品
完成“了解自己”的步骤后，投资者需要了解理财产品的特性。
仔细阅读理财产品说明书是了解产品最直接、最准确的途径之一。
一般来说阅读说明书要特别注意以下几个关键点：
一是关注产品是否具有保本条款。
前面我们已经讲过，理财产品分为保证收益、保本浮动收益和非保本浮动收益三类。
投资者要特别关注说明书中关于产品收益性质的描述，分别归属于上述三类中的哪一类，如果是保证收益类产品，产品发行银行会以自身的信誉保证产品说明书中承诺的收益；
如果是保本浮动收益产品，银行会保证客户本金不受损失，客户无须担心蚀本的风险；
如果是非保本浮动收益产品，银行并不承诺保证客户本金，此时客户需要自行评估产品的投资风险，并决定是否购买。
二是关注产品的投资品类型。
目前，市场中发售的理财产品大都是非保本浮动收益型产品，判断此类产品的投资风险高低主要是看产品投资的投资标的类型。
比如，对信托贷款类产品，如果信托贷款的借款方是经营状况良好、具有稳定的现金流并且具有较大资产规模的大型国企，那么借款人的资质较好，产品相应的违约风险就比较低；
如果借款方负债比率很高，本身处于周期性行业，现金流波动较大，
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