会计专业论文 美的电器现金流量表分析word格式模板.docx

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学号：

毕业论文（设计）

（届）

题目美的电器现金流量表分析

系部财管系

专业会计

班级

学生姓名

成绩

指导教师

完成日期2018年4月5日

诚信声明

本人郑重声明：

所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。

有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。

我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。

如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。

毕业论文（设计）作者签名：

签名日期：

年月日

摘要

本文以现金流量表的概念、作用、意义等简要的介绍为背景，对于美的电器2010年至2012年的现金流量表的各方面进行了比较分析。

目的是为了证明美的电器这三年来的经营是否健康，其支付、偿债、周转等能力是否达标以及对未来现金流量的总结预测。

通过比率的方式方法来分析美的电器的现金流量表，揭示企业内在发展所存在的问题，并提出合理建议。

通篇以文字比率的方法叙述，简单易懂的揭示了公司这三年来的发展走向。

到底美的电器为何继大好的2010年之后各方面有了飞速的下滑？

问题出现在哪里？

如何合理的解决？

本文将对这些问题进行一一的阐述分析。

作为电气行业的代表性人物，从美的电器的问题也可对整个电气行业的走向有一个了解。

关键词：

现金流量表美的电器现金流量

Abstract

Inthispaper,theconceptofthecashflowstatement,roleandsignificancearebrieflyintroducedasthebackground,forMideafrom2010to2012,variousaspectshascarriedonthecomparativeanalysisofthecashflowstatement.ThepurposeistoprovethatMideainthethreeyearsofbusinesshealth,itspayment,repaymentabilityandsoon,theturnoverisuptostandardandthesummaryofthecashflowforecastforthefuture.ThroughratiomethodtoanalyzethecashflowstatementofMidea,revealproblemsexistingintheenterpriseinternaldevelopment,andputforwardreasonableSuggestions.

Inthetextratiomethod,straightforwardrevealsthecompany'sdevelopmenttrendinthethreeyears.ExactlywhyMideafollowinggood2010yearsaftertherapiddeclineinvariousaspectshave?

Whereistheproblemoccurs?

Howtoreasonablysolve?

Thisarticlewillbefaithfulinthispaper,theanalysisoftheseproblems.Asarepresentativeofelectricindustry,fromtheproblemofMideacanalsobetastedtohaveanunderstandingoftheelectricalindustry.

Keywords:

ThestatementofcashflowsMideaCashflow

一、绪言………………………………………………………………………………

（1）

（一）研究现状…………………………………………………………………

（1）

（二）研究目的和意义………………………………………………………………

（1）（三）研究思路………………………………………………………………………

（2）二、简解现金流量表………………………………………………………………

（2）

（一）现金流量表的内容…………………………………………………………

（2）

1.现金流量表——现金及现金等价物……………………………………………

（2）

2.现金流量表——现金流量………………………………………………………（3）

（二）现金流量表的结构……………………………………………………………（3）

（三）现金流量表的作用意义………………………………………………………（4）

三、美的电器现金流量表分析………………………………………………………（4）

（一）现金流量表结构分析…………………………………………………………（5）

1.现金流入结构分析………………………………………………………………（5）

2.现金流出结构分析………………………………………………………………（6）

3.流入流出比分析…………………………………………………………………（7）

（二）偿债能力分析…………………………………………………………………（8）

1.现金流动负债比…………………………………………………………………（9）

2.现金债务总额比…………………………………………………………………（9）

（三）支付能力分析…………………………………………………………………（10）

1.支付股利能力分析……………………………………………………………（11）

2.支付现金股利的能力分析……………………………………………………（11）

3.综合支付能力分析……………………………………………………………（12）

（四）盈利能力分析…………………………………………………………………（13）

1.销售收入现金回收率…………………………………………………………（13）

2.总资产现金收益率……………………………………………………………（14）

3.净资产现金收益率……………………………………………………………（15）

4.盈利现金比率…………………………………………………………………（16）

5.补充比率公式………………………………………………………………（16）（五）周转能力分析………………………………………………………………（17）

1.资产转换现金速度……………………………………………………………（17）2.现金及其等价物周转率………………………………………………………（18）四、总结建议……………………………………………………………………（19）

（一）美的电器现金流量表总结…………………………………………………（19）

（二）发现问题……………………………………………………………………（20）（三）提出合理化建议……………………………………………………………（20）结论………………………………………………………………………………（22）参考文献…………………………………………………………………………（23）附录……………………………………………………………………………（24）致谢………………………………………………………………………………（28）

一、绪言

（一）研究现状

经济快速发展的现代社会，会计行业也在飞速的发展完善。

良好的财务状况是一个企业良好发展的前提。

从一个企业的财务报表可以分析企业方方面面的信息，从而对企业有一个较为全面的了解和判断。

一个企业的现金多少、创现能力大小，对一个企业的影响重大。

因此，企业现金流量表的分析就有了其必要意义。

一个企业现金的流入流出影响着一个企业的方方面面，企业的创现能力、偿债能力、周转能力等都与现金流量表密不可分。

将一个企业现金流量表以比率的形式进行比较分析，从而得出该企业的支付、偿债、周转等能力，揭示企业存在的内在发展问题。

19世纪70年代至20世纪初第二次工业革命，电的出现证明了时代的发展进步。

随着科技的飞速提升，电器的功能大幅度提高，为人们的生活带来了很大的便利。

因此，电器行业也随之崛起并日渐强大。

广东美的电器股份有限公司，证券简称美的电器；始建于1968年，注册资本208017.685万元。

该公司是一家以家电业为主，涉足房产、物流等领域的大型综合性现代化企业集团。

2010年，员工达九万人之多的美的，也是中国最具规模的家电生产基地和出口基地之一。

美的电器于1980年正式进军家电业后积极创造效益，荣获多项殊荣。

例如：

2007年6月获得“2007广东企业100强”第三位、2008年9月“中国企业500强”第69位、2011年“亚洲最佳上市公司”第19名等等。

（二）研究目的和意义

那么，如此庞大的团体运转需要的现金流量必然也是大额的！

现下的美的电器仍在飞速的开发和拖延新的技术，以此为大众生活带来更大的方便。

越来越的人选择美的，不论是生活、工作还是投资等方面。

良好的企业具备健康的财务信息，健康的财务状况是一个企业继续生存下去的关键。

作为电气行业领军人物的美的电器，是否值得信任，有没有发展投资空间这都是许多大众关心的。

作为一份动态性较强的数据，以收付实现制为保险的现金流量表可以更好地展示出企业的经营是否健康。

世界著名案例安然事件错误即现于现金流量表中。

为防避该类错误，并验证企业相关的一系列能力是否达标以及真实可信。

现就美的电器近三年的现金流量表进行比较分析，以达到证明企业是否健康经营的目的。

美的电器作为电器行业的代表性企业，有着很大的被信任性。

我之所以选择对美的电器的研究：

一来，从自身出发我是美的电器的忠实客户，希望可以多一些有关于美的电器的了解；二来，也是想为准备购买或已掌握美的电器股份的人们总结一些数据上的经验，避免投资的盲目性。

通过这样的方式，展示一个真实的美的电器，这可以从一些方面帮助到大家，实现本文的真正意义

（三）研究思路

本文结合引用各方面数据信息、衡量标准以及合理公式指标。

通篇将以数据的形式来客观地证明，美的电器自2010年至2012年于现金流量表方面得出的信息。

通过各个数据之间产生的关系了来得出美的电器支付、偿债、盈利、周转等能力，从而总结出有用的信息，使大众对美的电器加深了解。

二、简解现金流量表

作为财务报表三个基本报告之一的财务变动状况表，现金流量表是一份显示于指定时期现金收入和现金支出的报表。

即表达现金及等价物的增减变动情形。

现金流量表可用于分析企业短期内是否有足够现金去应付开销。

以下是对现金流量表的分段简述。

（一）现金流量表的内容

现金流量表，是指反应企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

现金流量表按照收付实现制原则编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息，便于信息使用者了解企业净利润的质量。

1.现金流量表——现金及现金等价物

现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，也就是说：

不能用于随时支付的存款不属于现金。

现金分为三大类：

库存现金、银行存款和其他货币资金。

库存现金即为企业持有可随时用于支付的现金；银行存款即为企业存入金融机构，可随时用于支取的现金；其他货币资金即为存放在金融机构的外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用保证金存款、信用卡存款以及存出投资款等。

现金等价物是指企业持有的期限短（一般是指自购买日起3个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。

因其支付能力与现金差别不大，所以可视为现金。

2.现金流量表——现金流量

作为现代理财学重要概念之一的现金流量是指在一定会计期间以企业收付实现制为基础，现金及其现金等价物的流入、流出数量。

现金流量表中，现金流入与现金流出的差额即为现金净流量。

差额为正，即为净流入；差额为负，即为净流出。

作为现金流量表中一个重要指标的现金净流量可以较明确的反映经营活动的现金流量的最终结果。

从内容角度着手分析的现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动三部分，各部分又有其具体项目来解释企业业务活动产生的现金收支。

因此，现金流量表对于财务信息不够充足的缺点，适当的对企业资产负债表和利润表进行了弥补。

（二）现金流量表的结构

在现金流量表中的现金及现金等价物被视为一个整体，企业现金流入流出不受现金形式转换的影响。

根据企业业务活动的性质和现金流量的来源在结构上进行分类，将一定期间产生的现金流量分为三类：

经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动即为投资活动。

结合具体项目、良好的投资手段，即使在投入企业时为负，也可能在后期取得较好的收益。

导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动即为筹资活动；在筹资活动中，企业现金净流入如果不是来源于吸收的权益性资本。

那么，其产生的现金净流量与偿债压力成正比。

以上两项以外的所有交易和事项即为经营活动，经营活动产生的现金流量为企业现金流量最重要的组成部分。

经营活动现金流量大小直接影响企业的

现金流量表编制方法分别为直接法、间接法、工作底稿法、T型账户法和分析填列法五种。

其中，我国企业会计准则规定应采用直接法编报现金流量表。

（三）现金流量表的作用意义

现金流量表概括起来主要是反映了三个问题：

本期现金来源、本期现金去处、本期现金变化。

报表使用者能通过现金流量了解现金流量的影响因素；对企业支付能力、偿债能力、盈利能力及周转等能力作出评价；有助于预测未来现金流量；分析企业收益质量；同时，对于会计的信息进行了补充。

这对使用者的决策判断提供了很好的素材。

三、美的电器现金流量表分析

分析一个企业的现金流量表需要从多方面入手：

结构分析、偿债能力分析、支付能力分析、盈利能力分析、周转能力分析等。

透彻的了解企业的现金流量表，可以对于企业的开销能力有一个很好的定位，可以预测企业的未来现金走势。

这对一个企业的前景有很大的影响作用。

下面，让我们就这几个方面进行简单比较来分析美的电器近两年的现金流量表。

广东美的电器股份有限公司，证券简称美的电器；始建于1968年，注册资本208017.685万元。

美的电器是一家以家电业为主，涉足房产、物流等领域的大型综合性现代化企业集团。

员工达七万人之多的美的，也是中国最具规模的家电生产基地和出口基地之一。

1980年，美的电器正式进军家电业后积极创造效益，荣获多项殊荣。

例如：

2007年6月获得“2007广东企业100强”第三位；2008年美的集团整体实现销售收入达900亿元；同年9月“中国企业500强”第69位；2011年“亚洲最佳上市公司”第19名等等。

那么，如此庞大的团体运转需要的现金流量必然也是大额的。

根据美的电器已披露财务数据2010年至2012年，美的电器利润总额分别为496317万元、556052万元、507635万元。

为什么2012年利润下滑了？

企业哪里出现了问题？

作为一份动态性较强的数据，现金流量表可以更好地展示出企业的经营是否健康。

鉴于如今市场上美的电器营销正常、购销并无巨大波动。

现根据美的电器对于近几年现金流量表，搭配资产负债表、利润表以及相关信息数据的披露指标比较证明：

企业是否有维持正常经营的能开销能力，并对企业进行合理的预测和建议。

（一）现金流量表结构分析

了解一个企业现金的来去状况，才能更充分的账务企业的财务信息。

为了更好地了解一个企业现金的来源、去处、用于偿还债务的多少以及资金最多用于何处。

我们需要从一个企业现金的流入、流出结构和流入流出比较三方面入手。

了解企业现金流量结构能很好地评价企业相关时期的资金实力、经营状况和财务风险。

1.现金流入结构分析

现金流入量分析表现出2011年财务状况出现问题，同比上期明显大跌，而2012年则有所回升。

将经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量与现金总流入进行比较分析。

由美的电器现金流量表可知以上三者现金流入量数值，将三者数值相加即为现金总流入。

将三者与现金总流入进行比较，得出比率以百分比形式呈现，为了可以更起清晰的了解数据我们采用图表格的方式展示数据，见表3-1-1

经营活动现金流入量（万元）

投资活动现金流入量（万元）

筹资活动现金流入量（万元）

现金总流入（万元）

经营活动现金流入量/现金总流入（%）

投资活动现金流入量/现金总流入（%）

筹资活动现金流入量/现金总流入（%）

2010

4023026

5117114

5822294

4344107

92.61

0.36

7.03

2011

15807

61143

36042

6820679

75.02

0.90

24.08

2012

305274

1642422

1151604

7009940

83.06

0.51

16.42

表3-1-1

自表3-1-1中数据分析，经营活动现金现金流入量同现金总流入的比值：

2011年同比减少17.59个百分点，2012年同比上期回升8.04个百分点；投资活动现金流入量同现金总流入比值：

2011年同比增长0.54个百分点，2012年同比上期减少0.39个百分点；筹资活动现金流入量同现金总流入的比值：

2011年同比增加17.05,2012年同比减少7.66个百分点。

为了能一目了然的看出这三年来各指标的变化趋势，现配合图表进行说明。

如图3-1-1，根据图表所显示数据不难看出，2010年至2012年每年的经营活动现金流入量呈增长趋势；投资活动现金流入量呈2011年高过2012年，2012年高过2010年的状态；筹资活动现金流入量与投资活动现金流入量状态一致。

这直接对现金流入总额产生了影响。

通过比值得到结论，经营活动现金流入量自2011年走低，2012年略有回升。

这证明企业的经营状况在2011年时出现了状况，并于2012年进行了正确的恢复调整。

投资活动、筹资活动与现金总流入的比值进一步证明了2011年企业现金来源于经营活动之处减少，而收回投资款、举借外债迹象增加。

2012年虽有所缓解，但是仍不及2010年财务状况表现良好，相对应的财务风险提高。

2.现金流出结构分析

现金流出量分析同流入量类似，2011年的走低状态再次说明了企业在该阶段遇到了严峻的财务问题。

经营活动现金流出与现金流出总额进行比较分析。

由美的电器现金流量表可知以上三者现金流出量数值，将三者数值相加即为现金总流出。

见表3-1-2

经营活动现金流出量可（万元）

投资活动现金流出量（万元）

筹资活动现金流出量（万元）

现金流出总额（万元）

经营活动现金流出/现金流出总额（%）

2010

3478454

437035

286765

4202254

82.78

2011

4821223

532638

990387

6344248

75.99

2012

5391640

169540

1311828

6873002

78.45

表3-1-2

自表3-1-2中数据分析，经营活动现金流出同现金流出总额的比值：

2011年同比减少6.79个百分点，2012年同比增加2.64个百分点。

现金流出结构分析与现金流入结构分析区别在于，它是阐述企业资金去往何处的。

表中数据显示三年来的经营活动现金流出量呈增长趋势；投资活动现金流出量于2012年明显减少；筹资活动现金流出量2011年增长最为明显，较大的筹资会给企业带来不小的债务压力。

由图3-1-2看出，该比值在2011年处于最低点，2012年不及2010年。

由于折线图显示很像一个被反过来的“√”，所以在本文中我将它称之为“反勾型”。

反勾型的出现，直接说明了该阶段经营状况出现问题。

图表并用得出结论，无论是经营活动现金流量的流入还是流出占总流入流出的比例太小，都是不好的表现。

结合数据显示，企业还款明显增多、投资减少。

3.流入流出比分析

经营活动、投资活动、筹资活动三项现金流入流出比更有力的说明了企业在2011年出现了由于大量筹资和盲目投资引起的财务问题。

在将经营活动现金流入与经营活动现金流出、投资活动现金流入量与投资活动现金流出量、筹资活动现金流入量与筹资活动现金流出量进行比较分析。

根据美的电器现金流量表中的数据进行分析，见表3-1-3

经营活动现金流入/流出（%）

投资活动现金流入/流出（%）

筹资活动现金流入/流出（%）

2010

115.66

3.62

106.45

2011

106.14

11.48

165.84

2012

107.99

21.26

87.79

表3-1-3

自表3-1-3中数据分析，经营活动现金流入比流出：

2011年同比减少9.52个百分点，2012年同比上期有1.85个百分点的提升；投资活动现金流入比流出：

2011年同比增长7.86个百分点，2012年同比增长9.78个百分点；筹资活动现金流入比流出：

2011年同比增长59.39个百分点，2012年下滑了78.05个百分点。

图表结合看比值，三年来经营活动现金流入流出比值呈2010>2012>2011的状态，三者均大于1，也就是说：

无论大小变动，经营活动现金流入均大于现金流出，这是一种好的现象。

投资活动现金流入流出比值呈增长状态，三者均小于1，也就是说：

投资活动的现金流入小于现金流出。

大量的盲目的投资，有时候是会带来适得其反的效应。

筹资活动现金流入流出比呈2011>2010>2012年的状态，2010和2011年均大于1。

2011年图表均显示该阶段筹资活动现金达到最高点。

结合数据得出结论：

正常经营下的美的电器经营活动产生的现金流量说明企业创现能力较好，可以满足资金周转。

投资活动产生的现金流量表面上说明企业投资适度，但是结合利润表的利润总额以及净利润会发现：

投资活动产生的现金流量的很可能是收回的资产致使的原因。

筹资活动产生的现金流量表面看来为企业带来的收入可观，但是收入基本上是借款得来，并未显示主要来自于权益性资本。

所以初步判断企业的偿债压力2011年多于2010年，2012同比上期年有所减小。

（二）偿债能力分析

一个企业的偿债能力尤为重要，它关乎到一个企业在支付基本开销后的经营现金能不能偿还其到期债务的本息。

不能偿还到期债务的，需举借外债。

这时说明，企业的财务状况走入了困境。

因此，分析一个企业的偿债能力也就成了现金流量表的一个重要方面。

本文结合美的电器资产负债表，通过流动负载和总负债对美的电器的偿债能力进行分析。

1.现金流动负债比

2011年企业较上期短偿能力下跌严重，财务状况明显产生难点；经调整2012年有所回升。

将经营活动现金流量净额与流动负债平均余额进行比较，以流动现金偿付债务能力比率来分析美的电器偿债能力。

见表3-2-1