证券投资习题笔记分析.docx
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证券投资习题笔记分析
证券投资分析习题精讲笔记
一、单项选择题
1．证券投资分析的目标是（）。
A．证券风险最小化
B．证券投资净效用最大化
C．证券投资预期收益与风险固定化
D．证券流动性最大化
ANSWER:
B
2．（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A．基本分析流派B．技术分析流派
C．行为分析流派D．学术分析流派
ANSWER:
B掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。
见教材第一章第三节，P14。
3．（）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
A．量化分析法B．基本分析法
C．技术分析法D．证券组合分析法
ANSWER:
A掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。
见教材第一章第三节，P14。
4．股票投资策略按（）划分可以分为市场中性策略、指数化策略、指数增强型策略和绝对收益策略。
A．投资风格
B．收益与市场比较基准关系
C．投资决策层次
D．投资主动性程度
ANSWER:
B掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。
见教材第一章第三节，P18。
5．上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A．资产负债表，损益表
B．上市公告书
C．审计报告
D．定期报告
ANSWER:
D掌握证券投资分析的信息来源。
见教材第一章第四节，P21。
6．（）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。
A．国家发展和改革委员会
B．国务院
C．中国证券监督管理委员会
D．财政部
ANSWER:
C掌握证券投资分析的信息来源。
见教材第一章第四节，P19。
二、不定项选择题
1．证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（），以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A．股票B．债券
C．彩票D．有价证券的衍生品
ANSWER:
ABD掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
见教材第一章第一节，P1。
2．用行为金融学理论可以解释下列哪些问题（）。
A．羊群行为B．过度反应
C．过度自信D．投资者非理性
ANSWER:
ABCD了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。
见教材第一章第二节，P12。
3．基本分析法的缺点主要是（）。
A．不能全面地把握证券价格的基本走势
B．对短线投资者的指导作用比较弱
C．对基本面数据的要求较高
D．应用起来比较复杂
ANSWER:
BC熟悉证券投资分析应注意的问题。
见教材第一章第三节，P14。
4．常见的战术性投资策略包括（）。
A．交易型策略B．多—空组合策略
C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略
ANSWER:
ABC熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。
见教材第一章第三节，P17。
【补充提示】D为战略型
5．另类投资策略的投资品种包括（）。
A．股票B．债券
C．大宗商品D．房地产
ANSWER:
CD掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。
见教材第一章第三节，P18。
6．下列属于证券登记结算公司特点的是（）。
A．为证券交易提供集中登记、存管与结算服务
B．实行行业自律管理
C．采取地区集中统一的运营方式
D．不以营利为目的的法人
ANSWER:
ABD掌握证券投资分析的信息来源。
见教材第一章第四节，P21。
三、判断题（判断以下各题对错。
正确的用A表示，错误的用B表示，请将判断结果填入括号内，不填、错填均不得分）
1．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
（）
ANSWER:
A掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
见教材第一章第一节，P1。
2．1934年，奥地利数学家K．门格尔提出有界效用函数的概念。
（）
ANSWER:
A了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。
见教材第一章第二节，P5。
3．威廉·夏普发展的证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
（）
ANSWER:
B考察了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要代表性理论。
见教材第一章第二节，P4。
4．技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。
（）
ANSWER:
A掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。
见教材第一章第三节，P14。
5．技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。
（）
ANSWER:
B熟悉证券投资分析应注意的问题。
见教材第一章第三节，P15。
6．被动型投资策略理论依据主要是投资理性人假说。
（）
ANSWER:
B熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。
见教材第一章第三节，P15。
7．2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中规定，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司等的监管职能转移到新设的商务部。
（）
ANSWER:
B掌握证券投资分析的信息来源。
见教材第一章第四节，P19。
一、单项选择题
1．下列不属于虚拟资本及其价格特性的是（）。
A．虚拟资本以有价证券形式存在
B．虚拟资本本身具有价值
C．股票、债券属于虚拟资本范畴
D．虚拟资本与实体资本相对
ANSWER:
B熟悉证券估值的含义。
见教材第二章第一节，P23。
2．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10％，用复利的方法计算其投资现值为（）。
A．6.7万元B．6.2万元
C．6.3万元D．6.5万元
ANSWER:
B
计算如下：
投资现值=100000÷（1+10％）5=62092（元）掌握现金流贴现和净现值的计算。
见教材第二章第一节，P26。
3．2008年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券，2011年1月10日到期，发行价格为85元。
2010年3月5日，该债券净价报价为87元，则实际支付价格为（）。
A．91.68元B．92.29元
C．96.64元D．97.73元
ANSWER:
D
计算如下：
累积利息=（100-85）÷1096×784=10.73（元）
实际支付价格为=87+10.73=97.73（元）掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格的计算。
【补充】
见教材第二章第二节，P33。
4．（）是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
A．资产净值B．总资产
C．总负债D．股票股利
ANSWER:
A熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。
见教材第二章第三节，P43。
5．股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股息的模型是（）。
A．现金流贴现模型B．零增长模型
C．不变增长模型D．市盈率估价模型
ANSWER:
B熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。
见教材第二章第三节，P46。
6．转换贴水比率的计算公式是（）。
A．转换贴水／可转换证券的市场价格×100％
B．转换贴水／可转换证券的转换价值×100％
C．（转换平价-标的股票的市场价格）／可转换证券的转换价值×100％
D．（标的股票的市场价格-转换平价）／可转换证券的转换价值×100％
ANSWER:
B熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。
见教材第二章第四节，P63。
7．下列属于期权的时间价值特性的是（）。
A．期权买方实际支付的价格高于期权内在价值的部分
B．期权的时间价值不易直接计算，一般用实际价格减去内在价值
C．期权买方愿意支付额外的费用，是因为期货的内在价值可能会增加
D．以上均正确
ANSWER:
B掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。
见教材第二章第四节，P59。
二、不定项选择题
1．作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为（）。
A．其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动
B．其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比
C．其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求
D．其风险大小，既决定于投资者的投资能力，也决定于市场的总体情况
ANSWER:
ABC熟悉虚拟资本及其价格运动形式。
见教材第二章第一节，P23。
2．对于（）适用市净率对证券进行估值。
A．成熟行业B．周期性公司
C．重组型公司D．亏损公司
ANSWER:
BC掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。
见教材第二章第一节，P29。
表2-2
3．债券交易中，较为普遍采用的报价形式是（）。
A．收益报价B．全价报价
C．净价报价D．部分报价
ANSWER:
BC熟悉债券报价。
见教材第二章第二节，P31～32。
4．下列属于债券收益率特性的是（）。
A．当期收益率可以反映每单位投资的资本收益
B．到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同贴现率
C．即期利率也称“零利率”，是零息债券到期收益率的简称
D．持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益
ANSWER:
BCD掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算。
见教材第二章第二节，P35～38。
5．下面关于权证的说法正确的是（）。
A．认沽权证的持有人有权卖出标的证券
B．欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券
C．按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证
D．现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价格与行权价格的差额部分进行现金结算
ANSWER:
ACD了解权证的概念及分类。
见教材第二章第四节，P64。
三、判断题
1．如果存在活跃交易市场，则以重置成本为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。
（）
ANSWER:
B掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。
见教材第二章第一节，P25。
2．无偏预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。
（）
ANSWER:
A熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。
见教材第二章第二节，P41。
3．可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。
（）
ANSWER:
A掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算。
见教材第二章第二节，P38。
4．市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。
（）
ANSWER:
B熟悉市净率、市售率的基本概念及其在股票估值方面的运用。
见教材第二章第三节，P55。
5．根据权证行权所买卖的股票来源不同，可分为股本权证和备兑权证。
（）
ANSWER:
A了解权证的概念及分类。
见教材第二章第四节，P64。
6．通常，权利期间与时间价值存在同方向线性的影响。
（）
ANSWER:
B掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。
见教材第二童第四节．P59。
一、单项选择题
1．国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有（）在一定时期内生产活动的最终成果。
A．本国居民B．国内居民
C．常住居民D．常住居民但不包括外国人
ANSWER:
C掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。
见教材第三章第一节，P70。
2．依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家（）提出的。
A．詹森B．凯恩斯
C．戈登D．米勒
ANSWER:
C掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。
见教材第三章第一节，P74。
3．准货币是指（）。
A．M2与M0的差额
B．M2与M1的差额
C．M1与M0的差额
D．M2与M1的合计
ANSWER:
B掌握货币供应量的三个层次。
见教材第三章第一节，P81。
4．从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是（）。
A．相吻合的B．相背离的
C．不相关的D．关系不确定的
ANSWER:
A掌握证券市场与宏观经济运行之问的关系。
见教材第三章第二节，P93。
5．中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的（）作为公开市场业务的交易对象。
A．商业银行B．政策性银行
C．外汇银行D．证券公司
ANSWER:
A掌握货币政策和货币政策工具。
见教材第三章第二节，P102。
6．可以办理转融通业务的证券金融公司的组织形式须为股份公司，注册资本不少于人民币（）元。
A．30亿B．40亿
C．50亿D．60亿
ANSWER:
D掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。
见教材第三章第三节，P129。
【提示】还要看看这里融资融券标的股票沪深两市都变为了多少支股票。
二、不定项选择题
1．在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（）。
A．收入法B．支出法
C．消费法D．生产法
ANSWER:
ABD掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。
见教材第三章第一节，P71。
2．计算PPI时，调查产品的确定遵循的原则（）。
A．对工业行业代表性强
B．对国计民生影响大
C．生产稳定
D．有发展前景
ANSWER:
ABCD掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。
见教材第三章第一节，P75。
3．狭义货币供应量包括（）。
A．单位库存现金
B．居民手持现金
C．单位在银行的可开支票进行支付的活期存款
D．单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金
ANSWER:
ABC掌握货币供应量的三个层次。
见教材第三章第一节，P81。
4．以下不属于通货膨胀对证券市场影响因素的是（）。
A．通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌
B．严重的通货膨胀货币加速贬值，人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值，资金流人证券市场，引起股价和债券价格上涨
C．通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动
D．通货膨胀使得各种商品价格具有更大的确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的确定性，从而减少证券投资的风险
ANSWER:
BCD掌握证券市场与宏观经济运行之问的关系；熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响。
见教材第三章第二节，P96～97。
5．下列属于收入政策特性的是（）。
A．与财政政策、货币政策相比，具有更高层次的调节功能
B．制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
C．最终要通过财政政策和货币政策来实现
D．收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响
ANSWER:
ABCD掌握收入政策含义，熟悉收入政策的目标及其传导机制。
见教材第三章第二节，P108。
6．《证券法》和《公司法》修订的主要内容和基本精神是（）。
A．积极稳妥推进市场创新
B．切实加大对投资者的保护力度
C．完善上市公司治理和监管
D．促进证券公司的规范和发展
ANSWER:
ABCD掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。
见教材第三章第三节，P127。
7．推出融资融券业务对资本市场发展带来的风险包括（）。
A．对标的证券有助涨助跌的作用
B．使得证券交易更易被操纵
C．对金融体系的稳定性带来一定威胁
D．不利于投资者利用衍生工具进行避险和套利
ANSWER:
ABC掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。
见教材第三章第三节，P130。
三、判断题
1．国内生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入。
（）
ANSWER:
B掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。
见教材第三章第一节，P70。
2．生产者价格指数（PPI）是衡量通货膨胀的潜在性指标。
（）
ANSWER:
A掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。
见教材第三章第一节，P75。
3．利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬。
（）
ANSWER:
A掌握利率及基准利率的概念。
见教材第三章第一节，P86。
4．主权债务危机的实质是国家债务信用危机。
（）
ANSWER:
A掌握主权债务的概念。
见教材第三章第一节，P91。
5．中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少。
（）
ANSWER:
A掌握货币政策和货币政策工具。
见教材第三章第二节，P102。
6．投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛。
（）
ANSWER:
B掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。
见教材第三章第三节，P112。
7．2006年6月30日，中国证券监督管理委员会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件。
（）
ANSWER:
A掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。
见教材第三章第三节，P129。
一、单项选择题
1．在道.琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。
A．6B．10
C．15D．30
ANSWER:
A掌握行业分类方法。
见教材第四章第一节，P134。
2．《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。
A．6B．10
C．13D．20
ANSWER:
C掌握行业分类方法。
见教材第四章第一节，P137。
3．对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（）。
A．增长型B．周期型
C．防守型D．幼稚型
ANSWER:
A掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。
见教材第四章第二节，P147。
4．煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（）。
A．幼稚期B．成长期
C．成熟期D．衰退期
ANSWER:
D掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。
见教材第四章第二节，P152。
5．目前多数国家和组织以（）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。
A．人力资源B．设备
C．市场营销D．R&D
ANSWER:
D掌握技术产业群的划分标准。
见教材第四章第三节，P156。
6．（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。
A．横向比较
B．纵向比较
C．历史资料研究法
D．调查研究法
ANSWER:
B掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。
见教材第四章第四节，P169。
二、不定项选择题
1.道·琼斯分类法把股票分为（）。
A．农业B．工业
C．运输业D．公用事业
ANSWER:
BCD掌握行业分类方法。
见教材第四章第一节，P133。
2．下列受经济周期影响较为明显的行业有（）。
A．消费品业B．耐用品制造业
C．生活必需品
D．需求的收入弹性较高的行业
ANSWER:
ABD掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。
见教材第四章第二节，P147。
3．行业处于成熟期的特点主要有（）。
A．企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高
B．企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品
C．行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现
D．构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地
ANSWER:
ACD掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。
见教材第四章第二节，P150。
4．产业组织政策主要包括（）。
A．市场秩序政策
B．产业合理化政策
C．促进资源向技术开发领域投入的政策
D．产业保护政策
ANSWER:
ABD熟悉产业政策的概念、内容。
见教材第四章第三节，P158。
5．运用归纳法进行行业分析，步骤是（）。
A．从观察开始
B．根据实际观察结果找出一个最能代表或者描述资料特点的模式
C．对假设和实际观察结果进行比较
D．运用归纳法考察数量之间的关系后，最终得到了一个趋势性的结果
ANSWER:
ABD掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。
见教材第四章第四节，P168。
6．根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，对其判别准则描述正确的是（）。
A．如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平稳性时间数列
B．如果r1比较大，r2r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列
C．如果r1最大，r2r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势
D．如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列
ANSWER:
CD掌握时间数列的判别准则。
见教材第四章第四节，P177。
三、判断题
1．行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总和。
（）
ANSWER:
A熟悉行业分析与公司分析、宏观分析的关系。
见教材第四章第一节,P133。
2．行业集中率的缺点是它没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。
（）
ANSWER:
A掌握行业集中度概念。
见教材第四章第二节，P144。
3．处于行业发展幼稚期的企业更适合投机者和创业投资者。
（）
ANSWER:
A掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。
见教材第四章第二节，P148。
4．煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。
（）
ANSWER:
A掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。
见教材第四章第二节，P152。
5．对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。
（）
ANSWER:
A熟悉产业政策的概念、内容。
见教材第四章第三节，P157。
6．在演绎法中，研究的角度是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。
（）
ANSWER:
B掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。
见教材第四章第四节，P167。
7．所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系。
（）
ANSWER:
A掌握时间数列的判别准则。
见教材第四章第四节，P175。
一、单项选择题
1．市场占有率是指公司（）。
A．销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B．营业收入占该类产品整个市场营业收入总额的比例
C．销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D．产品产量占该类产品生产总量的比例
ANSWER:
A掌握市场占有率的概念。
见教材第五章第二节，P184。
2．[（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）／流动负债]被称为（）。
A．超速动比率B．主营业务收入增长率
C．总资产周转率D．存货周转率
ANSWER:
A掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。
见教材第
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