企业运用等边际成本理论分配任务案例及分析.docx

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企业运用等边际成本理论分配任务案例及分析

企业运用等边际成本理论分配任务案例及分析

边际收益等于边际成本时利润最大

可以赚的钱越来越多看起来总是好事,但是如果这是在为了获得100元钱一支,不得不采取一个90元买各种生产资料,它不是一个很不错的人。

人们认为长期投资模式而言,最危险的企业是两大类:

1、重资产支出、高成本和边际扩张工业和优势企业。

2、高杠杆使用,的商业模式,或是非常复杂的企业（高水平的业务风险的最大威胁,的商业模式是非常复杂的风险大大提高,这里暂时不扩散）。

沉重的资产支出类型企业通常是JingZhengXing业规模、比例时大声点意味着其业务的固定成本将越来越高,在同一时间来应付日益升级的竞争应该继续寻找资本性支出和使自由现金流有缺陷的。

当其达到极致,1年固定成本就太惊人了,一旦碰到很高的经济环境或客户的需求,它的大波动+高效固定成本高负债+高效的收入波动可能立即毙命,就像美国通用或一些主要的航空公司。

也就是说,固定资产比率高的+市场需求的波动=企业经营的定时炸弹。

相反,光资产加市场需求刚性强=企业利润的盾牌。

此外,从长远来看,企业利润递减是绝对的规则,否则该企业的将来,将会有整个世界。

但这一时期,一段时间的具体企业,享有的边际利润增长可能的话,它是随着企业规模的扩大它的收入能力的持续改善。

换句话说,同时其各单位销售规模扩大一当它明显所获得的收益甚至高于其比例相同的资本支出。

我想它很快就会给我们的启示:

2点关门。

首先,有持续和商业是非常成功的,企业经营潜在的灵感（看起来很工作非常充分近乎完美的状态）,企业的经营基础上已经相当大的（相对行业市场规模）的企业,我们想其变成利润递减区间警惕（并结合这类企业在尚未出现下降数据市场很热的再拿,一旦出现性能回归症状经常戴维斯双）。

第二,并不是所有的企业有权利润增加不同企业的不同舞台,边际增加时间可以有很大差别。

轻资产类型企业（当然,是指具有竞争优势,这是关于任何企业的前提下）机组扩张便宜一些,扩张的效率也非常高,其相对更容易获得扩张的利润的过程,但在持续增长,取决于行业特性（能力,很容易产生分化等等）,企业竞争优势的公司的程度。

但对于的低边际成本轻资产类型企业而言,主要危险是,一旦产生利润的主要无形资产元素被推翻（如一个主要的知识产权或专利（经验法则）,或者行业消费者最珍爱的一些特殊的能力被“差异化”）,很快就被取代,替换后的速度将远比依靠有形资产有利可图的企业的类别。

所以,在这种类型的企业,个人认为最好的倾向于2分:

1、工业变化相对温和,行业本身不容易,主要技术颠覆（巴菲特所谓的经过十年的经营和十年前,没啥改变）。

2、竞争的复合、障碍并不是依靠独立的专利和竞争,但另一个诸如网络元素,客户的依赖或工业连锁效应优势形成多点优势的企业。

——边际分析法

从杭州开往南京的长途车即将出发。

无论哪个公司的车，票价均为50元。

一个匆匆赶来的乘客见一家国营公司的车上尚有空位，要求以30元上车，被拒绝了。

他又找到一家也有空位的私人公司的车，售票员二话没说，收了30元允许他上车了。

哪家公司的行为更理性呢？

乍一看，私人公司允许这名乘客用30元享受50元的运输服务，当然亏了。

但如果用边际分析法分析，私人公司的确比国营公司精明。

说起“边际”这个词，许多人觉得有点神秘，其实说透了你就知道，你经常也会不自觉地用这个概念来分析问题。

“边际”这个词可以理解为“增加的”的意思，“边际量”也就是“增量”的意思。

说的确切一些，自变量增加一单位，因变量所增加的量就是边际量。

比如说，生产要素（自变量）增加一单位，产量（因变量）增加了2个单位，这因变量增加的两个单位就是边际产量。

或者更具体一些，运输公司增加了一些汽车，每天可以多运200多名乘客，这200名乘客是边际量。

边际分析法就是分析自变量变动一单位，因变量会变动多少。

我们可以用最后一名乘客的票价这个例子来说明边际分析法的用处。

当我们考虑是否让这名乘客以30元的票价上车时，实际上我们应该考虑的是边际成本和边际收益这两个概念。

边际成本是增加一名乘客（自变量）所增加的收入（因变量）。

在我们这个例子中，增加这一名乘客，所需磨损的汽车、汽油费、工作人员工资和过路费等都无需增加，对汽车来说多拉一个人少拉一个人都一样，所增加的成本仅仅是发给这个乘客的食物和饮料，假设这些东西值10元，边际成本也就是10元。

边际收益是增加一名乘客（自变量）所增加的收入（因变量）。

在这个例子中，增加这一名乘客增加收入30元，边际收益就是30元。

在根据边际分析法作出决策时就是要对比边际成本与边际收益。

如果边际收益大于边际成本，即增加这一名乘客所增加的收入大于所增加的成本，让这名乘客上车就是合适的，这是理性决策。

如果边际收益小于边际成本，让这名乘客上车就要亏损，是非理性决策。

从理论上说，乘客可以增加到边际收益与边际成本相等时为止。

在我们的例子中，私人公司让这名乘客上车是理性的，无论那个售票员是否懂得边际的概念与边际分析法，他实际上是按边际收益大于边际成本这一原则作出决策的。

国营公司的售票员不让这名乘客上车，或者是受严格制度的制约（例如，售票员无权降价），或者是缺“边际”这根弦。

我们常说国营企业经营机制不如私人企业灵活，这大概可以算一个例子。

边际分析法在经济学中运用极广。

所以，边际这个概念和边际分析法的提出被认为是经济学方法的一次革命。

在经济学中，边际分析法的提出不仅为我们作出决策提供了一个有用的工具，而且还使经济学能运用数学工具。

边际分析所表示的自变量与因变量之间变动的关系可以用微分来表示。

由此数学方法在经济学中可以得到广泛应用。

现在数学在经济学中运用十分广泛，对推动经济学本身的发展和解决实际经济问题起到了重大作用。

——边际分析法

一、边际资本成本在企业财务管理中的应用

不论是计划创建一个新企业，还是维持现有企业的正常运转；或者开发新产品、进行技术改造都必须预先筹集一定数额的资金。

但是企业在筹集资金的过程中，无法以某一固定的资本成本来筹措无限的资金，当其筹集的资金超过一定限度时，原有的资本成本就会增加。

当面对筹资额存在不确定的变动区间或者追加筹资时，企业需要知道筹资额在不同的区间变动，在什么数额上变化会引起资本成本怎样的变化。

这就需要使用边际资本成本的概念。

边际资本成本是指在各个投资量水平上，每多获得一元投资需要支出多少成本，是企业追加筹资时的成本。

通过边际资本成本的计算，能对追加筹资量就单一筹资或组合筹资方式的资本成本进行比较，从而确定追加筹资的方案，并进一步考虑投资的方案。

在分析边际资本成本时，必须权衡个别资本成本，综合资本成本。

这是因为边际资本成本实际上也是综合资本成本，而综合资本成本又以个别资本成本为基础计算得到的。

个别资本成本是比较各种筹集资金方式优劣的一个重要尺度。

综合资本成本则是企业进行资本结构决策的基本依据。

分析综合资本成本的目的是确定最佳资本结构，从而降低平均资本成本，获得收益，实现企业税后收益最大化，达到财务管理的目标。

企业筹资是为了满足投资的需要，企业在筹集资金进行投资项目时应主要考虑资本成本，也就是考虑边际资本成本。

只有当投资项目的预期报酬率高于资本成本率时，投资者才有利可图。

所以边际资本成本经常用于确定投资规模和筛选投资机会，通常的做法是将投资项目按照投资报酬率的由高到低进行排序，按照经济原理，当投资报酬率与资本成本率相等时的投资规模为最优投资规模。

二、边际贡献在企业财务管理中的应用

众所周知，企业即使其产销量为零，其成本总额也不一定为零，因为每个企业总存在着为保持其生产能力而必须发生的、最低限度经营能力成本，如折旧费、管理人员工资等。

也就是说，企业生产和销售产品所取得的收入除了弥补生产和销售产品而发生的成本外，还要弥补这些最低限度的经营能力成本。

由此而引入“边际贡献”概念。

边际贡献也称边际利润、临界收益或创利额，它是销售额减去变动成本后的差额，由固定成本和利润构成，它体现企业销售产品的初步创利能力。

销售单价减去单位变动成本的差额称单位边际贡献。

边际贡献占销售额的百分比或单位边际贡献占销售单价的百分比称为边际贡献率。

边际贡献与边际贡献率不仅是本—量—利分析中的两个重要概念，而且由于两者可分别从绝对数或相对数角度反映产品的创利水平，因此在企业决策中也常常被用做方案选优的依据。

此外，若将边际贡献的概念引入本—量—利分析的基本方程式，可以揭示边际贡献与目标利润和固定成本三者之间的关系。

依据本—量—利的基本方程式，有：

目标利润=边际贡献总额-固定成本总额。

从上式可以看出，企业实现的边际贡献首先需要用于补偿固定成本。

当边际贡献总额大于固定成本总额时，企业就会形成利润；反之，就会发生亏损。

同理，若边际贡献总额等于固定成本总额，则企业将进入不盈不亏的临界状态。

除了可进行盈亏临界点和本—量—利分析，预测和规划目标成本与目标利润外，边际贡献在企业管理与决策中的作用还体现在以下几个方面：

（一）测算经营风险和财务风险

一般地，经营杠杆＝息税前收益变动率／销售变动率＝基期边际贡献总额／（基期边际贡献总额－固定成本总额）；财务杠杆＝每股收益变动率／息税前收益变动率＝息税前收益／（息税前收益－利息）＝（基期边际贡献总额－固定成本总额）／（基期边际贡献总额－固定成本总额－利息）。

由此可见，企业经营的特有风险取决于产品边际贡献、固定成本总额、利息总额，后两者在相关范围内是常量，故产品边际贡献直接决定公司特有风险。

它为企业管理提供了事前规划风险和分解风险的最优途径－－尽可能地提高产品的边际贡献。

（二）分析生产能力的利用与开发

利用边际贡献测算生产能力利用程度。

边际贡献以销售作为考虑问题的出发点使其在企业利润预算编制中发挥重要作用，它以100%生产能力利用水平时的边际贡献为基础既易于编制又可满足多品种条件下编制预算的要求，较适合大企业的情况。

另外可利用边际贡献测算剩余生产能力的利用情况。

它主要解决在期间成本总额保持不变条件下生产决策问题，例如：

非特殊条件下追加订货决策，直接以单位贡献边际与订价之差为判断标准；增产对象的选择，以贡献边际总额的大小为判断标准；特殊条件下追加订货问题在考虑了机会成本后依然以边际贡献为判断标准；亏损产品应否继续经营，视其提供边际贡献的大小。

（三）考核部门经理职责

当经济规模化、社会化、股份化后，产业组织形式的重要作用就会凸现出来。

产业组织形式发挥作用的一个重要基础是对部门及其负责人的准确考核。

边际贡献用于共同性成本的分解比较科学，可应用于部门预算的编制；在一个既可控制收入又可控制成本的预算单位，用两者的差额来考核业绩才能说明问题，在边际贡献基础上衍生出分部经理边际（边际贡献总额－部门经理可控制的可追溯固定成本）和分部边际（分部经理边际－部门经理不可控而高层部门可控的可追溯固定成本）合理地解决了这一问题。

（四）边际收益法在企业财务管理中的应用

边际收益法通常应用于流动资金管理中，可以用来分析最佳的现金持有量、应收账款的信用政策的确定以及存货的管理。

我们可以应收账款的信用政策为例来加以说明。

企业发生应收账款的主要原因是扩大销售，增强竞争力，那么其管理的目标就是求得利润。

应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和收益而进行的投资，而投资肯定要发生成本如机会成本、管理成本等，这就需要在应收账款信用政策所增加的收益和这种政策的成本之间作出权衡。

只有当应收账款所增加的收益超过所增加的成本时，也就是当边际收益大于零时，才应当实施应收账款赊销。

当外界条件发生变化时，企业可能面临应收账款信用政策的改变，只有当改变信用政策时企业仍有良好的收益前景，也就是边际收益大于零时，才应改变现有的信用政策。

同样，对于现金、存货持有量的确定也是如此。

企业增加现金、存货的数量在未来可能会带来更多的收入，但同时也会导致成本的增加，这样就需要在增量收入和增量成本之间进行比较，只有当增量收入大于增量成本，也就是边际收益大于零的情况下，企业才应当改变现金或存货的持有数量，以实现企业财务管理的目标。