练习七参考答案.docx
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练习七参考答案
练习七参考答案
1.资产配置基本步骤
资产配置过程通常包括如下步骤（）。
1:
明确投资目标和限制因素[对]
2:
明确资本市场的期望值[对]
3:
确定有效资产组合的边界[对]
4:
明确资产组合内的资产并寻找最佳的资产组合[对]
2.公司型基金和契约型基金
如果一只基金是契约型基金，那么，其具有以下（）方面的特征。
1:
A：
投资者通过购买基金单位获取投资收益[对]
2:
B：
投资者既是基金持有人又是公司的股东[错]
3:
C：
投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权[对]
4:
D：
投资者以股息形式获取投资收益[错]
3.免疫策略和现金流量匹配策略
债券投资组合的现金流量匹配策略为了达到现金流量与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。
1:
高于[对]
2:
低于[错]
3:
等于[错]
4:
低于或等于[错]
4.单一债券收益率的衡量
假设今天发行三年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息三次，如果到期收益率为4%，则债券债券价格为（）。
1:
100.69[对]
2:
101.52[错]
3:
102.44[错]
4:
103.35[错]
5.期限结构理论?
D?
D市场分割理论与优先置产理论
优先置产理论认为（）。
1:
债券市场不是分割的[对]
2:
债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴[错]
3:
投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资[对]
4:
远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价[错]
6.其他1
（）是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一,也是基金最重要、最基本的信息披露文件.
1:
A:
基金契约[错]
2:
B:
招募说明书[对]
3:
C:
托管协议[错]
4:
D:
代销协议[错]
7.基金管理公司设立监管
基金管理公司的主要发起人应当是（）。
1:
A：
证券公司[对]
2:
B：
商业银行[错]
3:
C：
信托投资公司[对]
4:
D：
市场信誉较好、运作规范的上市公司[错]
8.恒定混合策略
资产配置的恒定混合策略的特征包括（）。
1:
无论市场如何变动，都不采取行动[错]
2:
支付模式为向下凹型[对]
3:
在易变、波动的市场环境中有利[对]
4:
对市场流动性要求适中[对]
9.其他1
在我国,下列关于基金销售宣传有关规定正确的是（）.
1:
A:
基金代销机构向投资者提供专门基金投资咨询服务的工作人员必须具备投资咨询从业资格[错]
2:
B:
基金销售宣传引用的数据和统计资料应当真实、准确,但无须注明出处[错]
3:
C:
基金销售宣传资料应当事前报中国证监会备案[错]
4:
D:
基金销售宣传引用过往业绩的,应同时声明过往业绩并不预示基金的未来表现[对]
10.证券投资组合理论的基本假设
风险厌恶者对每增加一单位风险，所要求的新增回报率会（）。
1:
递增[对]
2:
递减[错]
3:
不变[错]
4:
不一定[错]
11.历史数据法和情景综合分析法的主要特点
资产配置的历史数据法假定未来与过去相似，以（）历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
1:
短期[错]
2:
长期[对]
3:
即期[错]
4:
远期[错]
12.认购渠道和认购步骤
投资者提交认购申请后，一般可于（）日后办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
1:
T[错]
2:
T+0[错]
3:
T+1[错]
4:
T+2[对]
13.其他1
目前,我国开放式基金的主要代销机构是（）.
1:
A:
商业银行[对]
2:
B:
证券公司[错]
3:
C:
保险公司[错]
4:
D:
投资顾问公司[错]
14.开放式基金的注册登记机构
以下属于基金注册登记机构的职责或业务范围的是（）。
1:
A：
建立投资人基金份额帐户[对]
2:
B：
负责基金份额注册登记[对]
3:
C：
确定并发放基金红利[错]
4:
D：
保管基金投资人名册[对]
15.其他1
根据有关规定,如果封闭式基金募集的资金达不到规定的标准,那么基金不能成立,相关募集费用由（）承担.
1:
A:
基金管理人[错]
2:
B:
基金发起人[对]
3:
C:
基金托管人[错]
4:
D:
基金代销人[错]
16.基金管理公司分支机构监管
基金管理公司分支机构的法律责任由（）承担。
1:
A：
自行承担[错]
2:
B：
基金管理公司[对]
3:
C：
分支机构和公司共同承担[错]
4:
D：
以上均不是[错]17.其他1
根据《证券投资基金管理暂行办法》规定,基金管理公司的主发起人应该是（）.
1:
A:
证券公司[对]
2:
B:
财务公司[错]
3:
C:
保险公司[错]
4:
D:
信托投资公司[对]
18.其他1
依照《证券投资基金管理暂行办法》实施准则,基金费用从（）中支付.
1:
A:
管理费[错]
2:
B:
托管费[错]
3:
C:
基金资产[对]
4:
D:
投资人收益[错]
19.基金指数
编制上证基金指数的基日为（）。
1:
2000年6月9日[错]
2:
2000年7月3日[错]
3:
2000年5月8日[对]
4:
2000年6月30日[错]
20.基金管理公司设立监管
根据《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理公司采取何种组织形式时，应当以发起方式设立（）。
1:
A：
有限责任公司[错]
2:
B：
股份有限公司[对]
3:
C：
有限责任公司和股份有限公司[错]
4:
D：
以上都不是[错]21.简单净值和时间加权收益率
下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述,正确的是（）.
1:
A:
简单收益率在数值上大于时间加权收益率[错]
2:
B:
简单收益率在数值小于时间加权收益率[错]
3:
C:
简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系[对]
4:
D:
简单收益率不会等于时间加权收益率[错]
22.证券投资基金的当事人及当事人之间的关系
《证券投资基金法》对基金管理人与基金托管人的受托职责包括但不限于下列规定（）.
1:
A:
基金管理人履行基金财产的投资运作[对]
2:
B:
基金托管人履行基金财产的托管[对]
3:
C:
实行相互监督[对]
4:
D:
因对方行为造成基金财产或基金持有人损失时,另一方负连带责任[错]
23.成长型基金、收入型基金和平衡基金
成长型基金的基本目标为（）。
1:
A：
追求稳定的经常性收入[错]
2:
B：
追求资本增值[对]
3:
C：
追求超越市场表现的投资业绩[错]
4:
D：
经常性收入与资本增值兼顾[错]
24.买入并持有策略
买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在（）的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。
1:
1--2年[错]
2:
2--3年[错]
3:
3--5年[对]
4:
5--7年[错]
25.基金组合管理过程
构建投资组合的原因是（）。
1:
降低系统性风险[错]
2:
降低非系统性风险[对]
3:
增加系统性收益[错]
4:
增加非系统性收益[错]
26.不定期信息披露
关于基金临时报告，下列说法正确的是（）。
1:
基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告同时上报中国证监会[对]
2:
基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所[错]
3:
基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告[对]
4:
基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告基金无需再行公告[错]
27.基金份额持有人的权利和义务
根据有关规定,一般来说,基金份额持有人的权利包括下列各项中的（）.
1:
A:
基金投资收益权[对]
2:
B:
日常投资决策权[错]
3:
C:
基金份额处分权[对]
4:
D:
剩余基金财产分配权[对]
28.最优投资组合构造和有效市场前沿
理论上讲，基金管理人进行资产配置，在确定了可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较这些组合之间的优劣，以便找出（）。
1:
在同一期望投资收益率下风险最小的组合[对]
2:
增长型组合[错]
3:
在同一风险下期望投资收益率最大的组合[对]
4:
指数型组合[错]
29.证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别
如果某一证券是无期限的，投资者如要收回投资，只能在证券交易市场上按市场价格变现，那么，该类证券是（）。
1:
A：
股票[对]
2:
B：
债券[错]
3:
C：
基金[错]
4:
D：
汇票[错]
30.在岸基金和离岸基金
从基金的资金来源和用途划分，证券投资基金可分为（）。
1:
A：
公募基金和私募基金[错]
2:
B：
开放式基金和封闭式基金[错]
3:
C：
在岸基金和离岸基金[对]
4:
D：
公司型基金和契约型基金[错]
31.基金招募说明书草案
依照《证券投资基金法》的规定，封闭式基金招募说明书无需包括下列中的（）内容。
1:
基金募集申请的核准文件名称和核准日期[错]
2:
基金份额的发售日期和期限[错]
3:
基金收益的合理预期[对]
4:
风险警示内容[错]
32.期限结构理论?
D?
D预期理论
利率期限结构的完全预期理论认为（）。
1:
流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿[错]
2:
远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值[对]
3:
市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上[对]
4:
利率曲线的斜率为负时，市场预期短期利率会下降[对]
33.基金管理人的概念与资格条件
依据国家法律、法规和基金契约的规定,基金管理人的主要职责有（）.
1:
A:
管理并运作基金资产[对]
2:
B:
按规定披露基金信息[对]
3:
C:
向基金持有人支付收益[对]
4:
D:
招集基金份额持有人大会[对]
34.基金当事人的信息披露义务
下列报告需要中国证监会核准的有（）。
1:
基金合同[对]
2:
上市公告书[错]
3:
年度报告[错]
4:
公开说明书[错]
35.公募基金和私募基金
与私募基金相比，公募基金具有的特点是（）。
1:
A：
投资风险较高[错]
2:
B：
投资活动所受到的限制和约束少[错]
3:
C：
基金募集对象不固定[对]
4:
D：
采取非公开方式发售[错]
36.证券市场线
以下关于证券市场线的叙述正确的是（）。
1:
证券市场线是用标准差作用风险衡量指标[错]
2:
如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方[对]
3:
如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的到此为下方[错]
4:
证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素[对]
37.其他1
《开放式证券投资基金试点办法》规定,我国开放式基金的申购费率不得超过申购金额的（）.
1:
A:
5%[对]
2:
B:
4%[错]
3:
C:
3%[错]
4:
D:
2%[错]
38.投资者投资基金的税收
目前，在我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金单位，（）印花税。
1:
征收4%[错]
2:
暂不征收[对]
3:
征收1%[错]
4:
征收2%[错]
39.市场异常策略
长期来看,小公司投资回报率与大公司的投资回报率相比（）.
1:
A:
要高于大公司[对]
2:
B:
要小于大公司[错]
3:
C:
等于大公司[错]
4:
D:
没有明确的结论[错]
40.封闭式基金的募集、交易机构
下列关于封闭式基金的募集的陈述不正确的有（）。
1:
A：
封闭式基金的规模是固定的[错]
2:
B：
类似于上市公司股票发行[错]
3:
C：
募集是一次性的[错]
4:
D：
由证券公司和商业银行代销[对]41.在岸基金和离岸基金
离岸基金是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金份额，并将募集的资金投资于第三国证券市场的证券投资基金。
[错]
42.基金收益分配的规定
每个基金单位享有的分配权相同。
[对]
43.基金会计核算及会计报表
基金收益分配表反映基金收益分配情况和期末未分配收益结余情况。
[对]
44.基金管理公司股权转让的监管
基金管理公司股东转让出资，其他股东享有优先购买权，禁止采用虚报转让价格等欺诈手段侵犯其他股东的优先购买权。
[对]
45.基金投资的监督内容
基金管理人对基金进行核算时遵守的是《金融企业会计核算办法》。
[错]
46.开放式基金的清算
基金清算报告在中国证监会批准后7个工作日公告。
[错]
47.基金指数
为反映封闭式基金二级市场价格的综合变动情况，上海证券交易所和深圳证券交易所共同编制了基金指数。
[错]
48.基金会计核算及会计报表
基金托管人只负责对基金管理人计算的基金单位净值、累计基金单位净值进行核对，基金期初单位净值不需要核对。
[错]
49.内部控制的目标、原则
基金管理公司的内部控制制度的适时性原则要求公司内部控制制度随相关法律法规变动作相应的修改。
[对]
50.投资决策委员会组成、功能及主要职责
基金管理公司的最高投资决策机构是组合管理部。
[错]
1.积极的债券组合管理策略？
D？
D应急免疫和骑乘收益率曲线
如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率8%，则应急免疫的触发点为（）。
1:
16万元[错]
2:
100万元[错]
3:
171.46万元[对]
4:
233.28万元[错]
2.证券投资基金发展的趋势与特点
目前，证券投资基金在世界上的发展表现出以下趋势与特点（）。
1:
A：
快速发展，市场地位和影响不断提高[对]
2:
B：
封闭式基金成为主流产品[错]
3:
C：
基金行业集中趋势突出[对]
4:
D：
个人投资者成为主要资金来源[错]
3.封闭式基金的发售
目前，我国封闭式基金发行价格的构成主要包括（）。
1:
基金面值[对]
2:
预期分红[错]
3:
发行费用[对]
4:
发起人利润[错]
4.资产配置基本步骤
资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（）。
1:
资产配置[对]
2:
分散经营[错]
3:
风险与税收定位[错]
4:
收益生成[错]
5.证券投资基金市场营销的特点、内容及意义
证券投资基金市场营销与有形产品营销相比其特殊性体现在（）。
1:
无形性[对]
2:
专业性[对]
3:
多样性[对]
4:
易消失性[对]
6.在岸基金和离岸基金
于在岸基金相比较，离岸基金的不同表现在以下方面（）。
1:
A：
只在本国以外发行基金份额[对]
2:
B：
募集资金只投资于第三国证券市场[错]
3:
C：
募集资金也可投资于本国证券市场[对]
4:
D：
投资风险更大[错]
7.我国证券投资基金的发展
（）年10月8日，中国证监会颁布了《开放式证券投资基金试点办法》。
1:
A：
1997[错]
2:
B：
1998[错]
3:
C：
2000[对]
4:
D：
2001[错]
8.资产配置的主要类型的含义
积极型股票投资战略的重要标志之一是（）。
1:
指数化投资[错]
2:
长期持有[错]
3:
时机抉择[对]
4:
以上都不是[错]
9.詹森指数
在下列有关詹森指数所描述中,正确的是（）.
1:
A:
詹森指数是建立在CAPM测算基础上的绝对收益率测度[对]
2:
B:
詹森指数是每单位风险的收益率,它是通过标准差来计算的[错]
3:
C:
詹森指数是每单位风险的收益率,它是通过贝塔值来计算的[错]
4:
D:
衡量基金组合收益率与处于通风险水平的组合期望收益率的差额[对]
10.基金份额持有人大会的决定事项
依照《证券投资基金法》的规定，下列应当由基金份额持有人大会审议决定的事项有（）。
1:
A：
基金合同的提前终止[对]
2:
B：
确定基金红利分配[错]
3:
C：
封闭式基金转为开放式[对]
4:
D：
基金扩募[对]
11.现代投资理论的产生与发展
对威廉?
夏普（WilliamSharpe）的资本资产定价模型（CAPM）的检验性提出质疑的是（）。
1:
法玛（Fama）[错]
2:
马科维兹（Markowitz）[错]
3:
詹森（Jensen）[错]
4:
罗斯（Ross）[对]
12.股票投资组合目标
证券X的期望收益率为12%,标准差为20%.证券Y期望收益率为15%,标准差为27%.如果两个证券的相关系数为0.7,则它们的协方差为（）.
1:
A:
0.038[对]
2:
B:
0.070[错]
3:
C:
0.018[错]
4:
D:
0.054[错]
13.定期信息披露
目前，我国封闭式证券投资基金（）。
1:
每日[错]
2:
每周[对]
3:
每个月[错]
4:
每个季度[错]
14.基金投资监督依据及结果处理方式
在我国，1只基金投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的（）。
1:
10%[错]
2:
20%[对]
3:
30%[错]
4:
40%[错]
15.无差异曲线的含义
对一个追求收益而厌恶风险的投资者来说（）。
1:
他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线[对]
2:
他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线[对]
3:
他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线[对]
4:
他的偏好无差异曲线之间互不相交[对]
16.股票投资风格分类
鉴于小型股票的流动性偏低,因此,从长期来看,小型资本股票的回报率（）大型资本股票.
1:
A:
大于[对]
2:
B:
小于[错]
3:
C:
等于[错]
4:
D:
可能大于也可能小于[错]
17.基金份额持有人大会的决定事项
依照《证券投资基金法》的规定，提高基金管理人报酬应当召开基金份额持有人大会审议，并取得参加大会的基金份额持有人所表决权的（）以上通过。
1:
A:
30%[错]
2:
B:
50%[对]
3:
C:
1/3[错]
4:
D:
2/3[错]
18.基金投资的税收
关于基金托管人和基金管理人的税收，说法正确的是（）。
1:
对企业管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税[对]
2:
对基金管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，在2003年底前暂不征收营业税[错]
3:
对基金管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收所得税[对]
4:
对基金管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，在2003年底前暂不征收所得税[错]
19.两种风险证券组合的可行集与有效边界
马可维兹的投资组合理论的主要精神在于（）。
1:
确立了市场投资组合与有效边界的相对关系[错]
2:
以因素模型解释资本资产的定价[错]
3:
以均值与方差为基础进行证券分析与组合构造[对]
4:
降低了建构有效投资组合的计算复杂性与所费时间[错]
20.证监会的监管
对注册地和主要办公地不在同一城市的基金管理公司，中国证监会派出机构分工原则是（）。
1:
A：
主要办公场所所在地派出机构监管为主，注册地派出机构协助监管[对]
2:
B：
注册地派出机构监管为主，主要办公场所所在地派出机构协助监管[错]
3:
C：
只由主要办公场所所在地派出机构监管[错]
4:
D：
只由注册地派出机构监管[错]
21.三大经典风险收益率调整方法的问题
夏普指数、特瑞诺指数、詹森指数与CAPM模型之间有如下（）关系.
1:
A:
夏普指数并非以CAPM为基础[错]
2:
B:
詹森指数并非以CAPM为基础[错]
3:
C:
特瑞诺指数并非以CAPM为基础[错]
4:
D:
三种指数均以CAPM为基础[对]
22.其他1
开放式基金名称显示投资方向的,基金的非现金资产应当至少有（）属于该基金名称所显示的投资内容.
1:
A:
90%[错]
2:
B:
80%[对]
3:
C:
70%[错]
4:
D:
60%[错]
23.封闭式基金交易的规则
在我国，封闭式基金的交割与资金交收实行（）制度。
1:
T+0[错]
2:
T+1[对]
3:
T+2[错]
4:
T+7[错]
24.基金销售渠道与促销手段
在英国，目前基金销售最主要的渠道是（）。
1:
银行[错]
2:
投资顾问公司[对]
3:
基金公司直销中心[错]
4:
保险公司[错]
25.基金绩效衡量的考虑因素
下列关于收益、风险、风险调整收益指标的说法,正确的是（）.
1:
A:
收益指标有绝对与相比之,但风险指标没有绝对与相对之分[错]
2:
B:
收益指标没有绝对与相对之分,但风险指标有绝对与相对之分[错]
3:
C:
风险调整收益指标是相对衡量指标[错]
4:
D:
收益、风险、风险调整收益指标均有绝对与相对之分[对]
26.基金指数
下列关于上证基金指数和深证基金指数的陈述正确的是（）。
1:
以基金份额总额为权数[对]
2:
采用派许指数计算公式[对]
3:
基日指数为1000点[对]
4:
选样范围为所有上市的封闭式基金[错]
27.恒定混合策略
与战术性资产配置相比，恒定混合资产配置策略假定（）。
1:
资产的收益情况没有大的改变[对]
2:
资产的收益情况有大的改变[错]
3:
投资者偏好没有大的改变[对]
4:
投资者的偏好有大的改变[错]
28.其他1
目前,我国开放式基金的主要代销机构是（）.
1:
A:
商业银行[对]
2:
B:
证券公司[错]
3:
C:
保险公司[错]
4:
D:
投资顾问公司[错]
29.证券投资基金信息披露的原则
目前对基金信息披露进行监管的部门主要是（）。
1:
A：
中国证监会[对]
2:
B：
证券交易所
升级会员 