期货从业资格考试《期货基础知识》全真试题及答案文库.docx
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期货从业资格考试《期货基础知识》全真试题及答案文库
七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。
吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。
情也成空，且作“挥手袖底风”罢。
是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。
乃书于纸上。
毕而卧。
凄然入梦。
乙酉年七月初七。
-----啸之记。
2010年5月期货从业资格考试《期货基础知识》全真试题及答案
一、单项选择题（本题共60个小题，每题0．5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）
1．世界上第一个现代意义上的结算机构是（ ）。
A．美国期货交易所结算公司
B．芝加哥期货交易所结算公司
C．东京期货交易所结算公司
D．伦敦期货交易所结算公司
2．期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A．实物交割
B．现金结算交割
C．对冲平仓
D．套利投机
3．在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）。
A．期货交易所
B．期货结算部门
C．中国人民银行
D．国务院期货监督管理机构
4．期货合约是在（ ）的基础上发展起来的。
A．互换合约
B．期权合约
C．调期合约
D．现货合同和现货远期合约
5．在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（ ）。
A．“走强”
B．“走弱”
C．“平稳”
D．“缩减”
6．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）。
A．实值期权
B．虚值期权
C．平值期权
D．零值期权
7．某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（ ），该投资者不赔不赚。
A．X+C
B．X-C
C．C-X
D．C
8．关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是（ ）。
A．期权的到期月份不同
B．期权的买卖方向相同
C．期权的执行价格不同
D．期权的类型不同
9．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。
A．系统风险
B．非系统风险
C．信用风险
D．财务风险
10．在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（ ）。
A．期权多头方
B．期权空头方
C．期权多头方和期权空头方
D．都不用支付
11．在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（ ）。
A．期权费
B．无穷大
C．零
D．标的资产的市场价格
12．美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。
A．低
B．高
C．费用相等
D．不确定
13．某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。
那么，该投资者拥有的期权属于（ ）。
A．实值期权
B．深度实值期权
C．虚值期权
D．深度虚值期权
14．某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为l5美分/蒲式耳。
卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为ll美分/蒲式耳。
则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。
A．290
B．284
C．280
D．276
15．被称为“另类投资工具”的组合是（ ）。
A．共同基金和对冲基金
B．期货投资基金和共同基金
C．期货投资基金和对冲基金
D．期货投资基金和社保基金
16．（ ）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。
A．指数期货交易
B．多CTA策略
C．保护性止损
D．期货加期权
17．在形态理论中，属于持续整理形态的有（ ）。
A．菱形
B．钻石形
C．旗形
D．W形
18．目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）。
A．股指期货
B．利率期货
C．能源期货
D．农产品期货
19．最早出现的交易所交易的金融期货品种是（ ）。
A．外汇期货
B．国债期货
C．股指期货
D．利率期货
20．以下关于利率期货的说法错误的是（ ）。
A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货
B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货
C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货
D．利率期货的标的资产都是固定收益证券
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21．标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A．25
B．32．5
C．50
D．100
22．当合约到期时，以（ ）进行的交割为实物交割。
A．结算价格进行现金差价结算
B．标的物所有权转移
C．卖方交付仓单
D．买方支付货款
23．期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（ ）。
A．收益无限，损失有限
B．收益有限，损失无限
C．收益有限，损失有限
D．收益无限，损失无限
24．关于期权价格的叙述正确的是（ ）。
A．期权有效期限越长，期权价值越大
B．标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C．无风险利率越小，期权价值越大
D．标的资产收益越大，期权价值越大
25．金融期货三大类别中不包括（ ）。
A．股票期货
B．利率期货
C．外汇期货
D．石油期货
26．关于外汇期货叙述不正确的是（ ）。
A．外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B．外汇期货主要用于规避外汇风险
C．外汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所（CME）所属的国际货币市场率先推出
D．外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
27．短期国库券期货属于（ ）。
A．外汇期货
B．股指期货
C．利率期货
D．商品期货
28．股指期货的交割方式是（ ）。
A．以某种股票交割
B．以股票组合交割
C．以现金交割
D．以股票指数交割
29．第一家推出期权交易的交易所是（ ）。
A．CBOT
B．CME
C．CBOE
D．LME
30．期权的时间价值与期权合约的有效期（ ）。
A．成正比
B．成反比
C．成导数关系
D．没有关系
31．下面属于商品期货的是（ ）。
A．丙烷期货
B．外汇期货
C．利率期货
D．国债期货
32．最早的金融期货品种——外汇期货是在（ ）被推出的。
A．1971年
B．1972年
C．1973年
D．1974年
33．期货市场的基本功能之一是（ ）。
A．消灭风险
B．规避风险
C．减少风险
D．套期保值
34．（ ）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A．现货价格
B．期货价格
C．批发价格
D．零售价格
35．判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（ ）。
A．周期分析法
B．基本分析法
C．个人感觉
D．技术分析法
36．美元较欧元贬值，此时最佳策略为（ ）。
A．卖出美元期货，同时卖出欧元期货
B．买入欧元期货，同时买入美元期货
C．卖出美元期货，同时买入欧元期货
D．买人美元期货，同时卖出欧元期货
37．根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为（ ）。
A．买方叫价交易
B．卖方叫价交易
C．盈利方叫价交易
D．亏损方叫价交易
38．以下对期货投机交易说法正确的是（ ）。
A．期货投机交易以获取价差收益为目的
B．期货投机者是价格风险的转移者
C．期货投机交易等同于套利交易
D．期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易
39．上海铜期货市场某一合约的卖出价格为l9500元，买人价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元。
A．19480
B．19490
C．19500
D．19510
40．根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在（ ）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。
A．申请日
B．交收日
C．配对日
D．最后交割日
41．（ ）的所有品种均采用集中交割的方式。
A．大连商品交易所
B．郑州商品交易所
C．上海期货交易所
D．中国金融期货交易所
42．套期保值的基本原理是（ ）。
A．建立风险预防机制
B．建立对冲组合
C．转移风险
D．保留潜在的收益的情况下降低损失的风险
43．当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（ ）。
A．期货价格
B．零
C．无限大
D．无法判断
44．加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（ ）。
A．卖出套期保值；买入套期保值
B．买入套期保值；卖出套期保值
C．空头套期保值；多头套期保值考试大－全国最大教育类网站（www．Examda。
com）
D．多头套期保值；空头套期保值
45．某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（ ）。
A．价差
B．基差
C．差价
D．套价
46．空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（ ）。
A．基差值为正，而且绝对值变大
B．基差值为负，而且绝对值变小
C．基差值为正，而且绝对值变小
D．无法判断
47．期货公司应将客户所缴纳的保证金（ ）。
A．存入期货经纪合同中指定的客户账户
B．存入期货公司在银行的账户
C．存入期货经纪合同中所列的公司账户
D．存人交易所在银行的账户
48．关于开盘价与收盘价，正确的说法是（ ）。
A．开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生
B．开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生
C．都由集合竞价产生
D．都由连续竞价产生
49．对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A．越低
B．越高
C．根据价格变动情况而定
D．与交割月份远近无关
50．大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元/吨。
A．2100
B．2t01
C．2102
D．2103
51．期货交易和交割的时间顺序是（ ）。
A．同步进行的
B．通常交易在前，交割在后
C．通常交割在前，交易在后
D．无先后顺序
52．当判断基差风险大于价格风险时（ ）。
A．仍应避险
B．不应避险
C．可考虑局部避险
D．无所谓
53．在正向市场中，当基差走弱时，代表（ ）。
A．期货价格上涨的幅度较现货价格大
B．期货价格上涨的幅度较现货价格小
C．期货价格下跌的幅度较现货价格大
D．期货价格下跌的幅度较现货价格小
54．某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ）。
A．买日元期货买权
B．卖欧洲日元期货
C．卖日元期货
D．卖日元期货卖权，卖日元期货买权
55．开盘价集合竞价在每一交易日开始前（ ）分钟内进行。
A．5
B．15
C．20
D．30
56．某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（ ）元。
A．2825
B．2821
C．2820
D．2818
57．以下关于期货的结算说法错误的是（ ）。
A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
58．在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（ ）。
A．杠杆作用
B．套期保值
C．风险分散
D．投资“免疫”策略
59．空头套期保值者是指（ ）。
A．在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B．在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C．在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D．在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
60．关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。
A．基差是期货价格和现货价格的差
B．基差风险源于套期保值者
C．当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失
D．基差可能为正、负或零
二、多项选择题（本题共60个小题，每题0．5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填人括号内）
61．下列适合进行牛市套利的商品是（ ）。
A．木材
B．橙汁
C．可可
D．猪肚
62．某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）元时，该投资人获利。
A．-80
B．50
C．100
D．150
63．下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是（ ）。
A．供给过旺，需求不足
B．近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
C．近期合约价格高于远期合约价格
D．近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
64．跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品问的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有（ ）。
A．小麦/玉米套利
B．玉米/大豆套利
C．大豆提油套利
D．反向大豆提油套利
65．下面关于交易量的说法错误的有（ ）。
A．在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大
B．价格突破信号成立，则伴随着较大交易量
C．下降趋势中价格下跌，交易量较小
D．三角形整理形态中交易量较大
66．下列属于短期利率期货品种的有（ ）。
A．欧洲美元
B．EURIBOR
C．T-notes
D．T-bonds
67．下列股价指数中，来自于美国股市的有（ ）。
A．纳斯达克指数
B．标准普尔500指数
C．道琼斯工业指数
D．恒生指数
68．期权交易的用途是（ ）。
A．减少交易费用
B．创造价值
C．套期保值
D．投资
69．假设一家中国企业将在未来三个月后收到美元货款，企业担心三个月后美元贬值，该企业可以通过（ ）手段来实现套期保值的目的。
A．出售远期合约
B．买入期货合约
C．买入看跌期权
D．买入看涨期权
70．下列关于远期外汇交易的说法，正确的有（ ）。
A．远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式
B．在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可以对冲掉所有风险
C．远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险
D．远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易
71．通常出现下列（ ）情况之一时，将导致本国货币贬值。
A．提高本币利率考试大－全国最大教育类网站（www．Examda。
com）
B．降低本币利率
C．本国顺差扩大
D．本国逆差扩大
72．下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有（ ）。
A．通货膨胀率
B．利率
C．预期心理
D．仓储成本
73．下列属于短期利率期货的有（ ）。
A．短期国库券期货
B．欧洲美元定期存款单期货
C．商业票据期货
D．定期存单期货
74．下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（ ）。
A．道琼斯平均系列指数
B．标准普尔500指数
C．香港恒生指数
D．英国金融时报指数
75．对于期货期权交易，下列说法正确的是（ ）。
A．买卖双方风险和收益结构不对称
B．买卖双方都要交纳保证金
C．在有组织的交易场所内完成交易
D．采用标准化合约方式
76．按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（ ）。
A．看涨期权
B．看跌期权
C．欧式期权
D．美式期权
77．下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（ ）。
A．买进看涨期权
B．买进看跌期权
C．卖出看涨期权
D．卖出看跌期权
78．下列对买进看涨期权交易的分析正确的是（ ）。
A．平仓收益-权利金卖出价-买入价
B．履约收益-标的物价格-执行价格-权利金
C．最大损失是全部权利金，不需要交保证金
D．随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨
79．关于道氏理论的主要内容，以下描述正确的是（ ）。
A．市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B．市场波动可分为两种趋势
C．交易量在确定趋势中有一定的作用
D．开盘价是最重要的价格
80．在面对（ ）形态时，几乎要等到突破后才能开始行动。
A．V形
B．双重顶（底）
C．三重顶（底）
D．矩形
81．根据葛兰威尔法则，下列为卖出信号的是（ ）。
A．平均线从上升开始走平，价格从下上穿平均线
B．价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降
C．价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线
D．价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线
82．金融期货交易的类型主要有（ ）。
A．外汇期货
B．利率期货
C．股票期货
D．股票价格指数期货
83．以下属于外汇期货合约的有（ ）。
A．CME的日元期货合约
B．IMM的欧洲美元期货合约
C．SIMEX的美元期货合约
D．CBOT的美国长期国库券期货合约
84．下列债务凭证中不属于商业信用的是（ ）。
A．商业本票
B．商业汇票
C．国债
D．银行存单
85．利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（ ）。
A．债券价格上升
B．债券价格下跌
C．市场利率上升
D．市场利率下跌
86．下列股价指数中采用几何平均法计算的是（ ）。
A．金融时报30指数
B．价值线综合指数
C．恒生指数
D．道琼斯指数
87．关于期货期权的说法正确的是（ ）。
A．它的标的物是期货合约，而不是现货合约
B．卖出看涨期权所面临的最大可能收益是权利金，而可能面临的亏损是无限大的
C．买卖期权的双方都有卖或不卖、买或不买相关期货合约的权利
D．期货期权交易中的权利义务是不对称的
88．以下不属于效率市场形式的是（ ）。
A．弱式有效市场
B．半弱式有效市场
C．强式有效市场
D．完全有效市场
89．与商品期货相比，金融期货的特点有（ ）。
A．交割便利
B．全部采用现金交割方式交割
C．期现套利更容易进行
D．容易发生逼仓行情
90．下列金融期货合约中，由CBOT推出的有（ ）。
A．3个月欧洲美元定期存款合约
B．美国长期国债期货合约
C．政府国民抵押协会抵押凭证
D．DJIA指数期货合约
91．转移外汇风险的手段主要有（ ）。
A．分散筹资
B．外汇期货交易
C．远期外汇交易
D．外汇期权交易
92．以下利率期货合约中，不采取指数式报价方法的有（ ）。
A．CME3个月期国债
B．CME3个月期欧洲美元
C．CBOT5年期国债
D．CBOTl0年期国债
93．股票指数期货交易的特点有（ ）。
A．以现金交收和结算
B．以小搏大
C．套期保值
D．投机
94．期权按照标的物不同，可以分为金融期权与商品期权，下列属于金融期权的是（ ）。
A．利率期货
B．股票指数期权
C．外汇期权
D．能源期权
95．期货期权合约中可变的合约要素是（ ）。
A．执行价格
B．权利金
C．到期时间
D．期权的价格
96．关于期权的内涵价值，正确的说法是（ ）。
A．指立即履行期权合约时可以获得的总利润来源：
考试大
B．内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小
C．实质期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值
D．两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值
97．按道氏理论的分类，趋势分为（ ）等类型。
A．主要趋势
B．次要趋势
C．长期趋势
D．短暂趋势
98．下列关于圆弧顶的说法正确的是（ ）。
A．圆弧形成的时间与其反转的力度成反比
B．形成过程中成交量是两头多中间少
C．它的形成与机构大户炒作的相关性高
D．它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间
99．应用旗形形态时应注意（ ）。
A．旗形不具有测算功能
B．旗形出现前，一般应有一个旗杆
C．旗形持续的时间不能太长
D．旗形形成之前和突破之后，成交量都很小
100．目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（ ）。
A．贵金属期货
B．外汇期货
C．利率期货
D．股票价格指数期货
101．下列（ ）情况将有利于促使本国货币升值。
A．本国顺差扩大
B．降低本币利率
C．本国逆差扩大
D．提高本币利率
102．下面对远期外汇交易表述正确的有（ ）。
A．一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成
B．交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活
C．远期交易的价格具有公开性
D．远期交易的流动性低，且面临对方违约风险
103．利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
下列属于短期利率期货的有（ ）。
A．商业票据期货
B．国债期货
C．欧洲美元定期存款期货
D．资本市场利率期货
104．下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有（ ）。
A．道琼斯指数
B．NYSE指数
C．金融时报30指数
D．DAX指数
105．按执行时间划分，期权可以分为（ ）。
A．看涨期权
B．看跌期权
C．欧式期权
D．美式期权
106．芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有（ ）。
A．2号软红麦
B．2号硬红冬麦
C．2号黑硬北春麦
D．2号北秋麦平价
107．天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有（ ）。
A．中国
B．蒙古
C．马来西亚
D．新加坡
108．下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（ ）。
A．黄大豆2号合约
B．玉米合约
C．优质强筋小麦合约
D．棉花合约
109．一个完整的期货交易流程应包括（ ）
A．开户与下单
B．竞价
C．结算
D．交割
110．期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（ ）。
A．商品生产者
B．商品销售者
C．进出口商
D．市场投机者
111．关于对冲基金，下列描述正确的是（ ）。
A．对冲基金发起人可以是机构，但不可以是个人
B．对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种
C．一般合伙人不需投入自己的资金或只投入很少比例的资金
D．有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理活动
112．下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是（ ）。
A．开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人所使用，因为CTA通常都会设置一个非常
升级会员 