招商银行2020年财务分析详细报告.docx
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招商银行2020年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
资产构成表（万元）
总资产
674,572,90
100.00741,724,00
100.00836,144,80
100.00
0
0
0
流动资产
0
- 0
- 0
-
交易性金融资产
33,030,200
4.90
39,827,600
5.37
49,572,300
5.93
非流动资产
0
-
0
-
0
-
递延所得税资产
5,837,400
0.87
6,515,100
0.88
7,289,300
0.87
固定资产
5,544,400
0.82
6,526,900
0.88
6,815,300
0.82
长期股权投资
887,100
0.13
1,078,400
0.15
1,492,200
0.18
2.流动资产构成特点
内部资料，妥善保管
26
26
第 页
共 页
项目名称
数值
流动资产
2018年 2019年 2020年
百分比（%） 数值 百分比（%） 数值 百分比（%）
0 - 0 - 0 -
交易性金融资产
33,030,200
-39,827,600
-49,572,300
-
流动资产构成表（万元）
3.资产的增减变化
2020年总资产为836,144,800万元，与2019年的741,724,000万元相比有较大增长，增长12.73%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
交易性金融资产增加9,744,700万元，递延所得税资产增加774,200万元，长期股权投资增加413,800万元，固定资产增加288,400万元，共计增加11,221,100万元；以下项目的变动使资产总额减少：
无形资产减少200万元，投资性房地产减少30,200万元，共计减少30,400万元。
各项科目变化引起资产总额增加94,420,800万元。
5.资产结构的合理性评价
2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
6.资产结构的变动情况
项目名称
数值
2019年
差值 增长率（%）
数值
2020年
差值 增长率（%）
总资产
741,724,0067,151,100
9.95836,144,8094,420,800
12.73
0
0
资产主要项目变动情况表（万元）
流动资产
0
0
-
0
0
-
交易性金融资产
6,797,400
20.58
9,744,700
24.47
39,827,600
49,572,300
非流动资产
0
0
-
0
0
-
递延所得税资产
6,515,100
677,700
11.61
7,289,300
774,200
11.88
长期股权投资
1,078,400
191,300
21.56
1,492,200
413,800
38.37
固定资产
6,526,900
982,500
17.72
6,815,300
288,400
4.42
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
招商银行2020年负债总额为763,109,400万元，实收资本为2,522,000万元，所有者权益为73,035,400万元，资产负债率为91.27%。
在负债总额中，流动负债为0万元，占负债和权益总额的0%；非流动负债为0万元，占负债和权益总额的0%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
674,572,90
0
100.00741,724,00
0
100.00836,144,80
0
100.00
所有者权益
8.06
8.33
8.73
负债及权益构成表（万元）
54,360,500
61,770,700
73,035,400
流动负债
0
-
0
-
0
-
非流动负债
620,212,40
0
91.94679,953,30
0
91.67763,109,40
0
91.27
2.流动负债构成情况
3.负债的增减变化情况
2020年负债总额为763,109,400万元，与2019年的679,953,300万元相比有较大增长，增长12.23%。
2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
数值
2019年
差值 增长率（%）
数值
2020年
差值 增长率（%）
总负债
679,953,3059,740,900
9.63763,109,4083,156,100
12.23
0
0
负债主要项目变动情况表（万元）
流动负债
0
0
-
0
0
-
交易性金融负债
4,343,400
4,343,400
-
5,006,100
662,700
15.26
应付职工薪酬
1,163,800
316,300
37.32
1,546,200
382,400
32.86
非流动负债
0
0
-
0
0
-
预计负债
610,900
44,400
7.84
822,900
212,000
34.7
递延所得税负债
95,600
-25500.00
-21.06
107,300
11,700
12.24
应付债券
36.07
-40.13
57,819,10015,326,500
34,614,100-23205000.
00
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
交易性金融负债增加662,700万元，应付职工薪酬增加382,400万元，预计负债增加212,000万元，递延所得税负债增加11,700万元，共计增加1,268,800万元；以下项目的变动使负债总额减少：
应交税费减少42,100万元，应付债券减少23,205,000万元，共计减少23,247,100万元。
各项科目变化引起负债总额增加83,156,100万
元。
5.权益的增减变化情况
2020年所有者权益为73,035,400万元，与2019年的61,770,700万元相比有较大增长，增长18.24%。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2019年
数值 增长率（%）
2020年
数值 增长率（%）
所有者权益合计
12.46
13.63
18.24
未分配利润
27,436,100
13.8132,161,000
17.2237,026,500
15.13
所有者权益变动表（万元）
54,360,500
61,770,700
73,035,400
实收资本
2,522,000
-
2,522,000
-
2,522,000
-
资本公积
6,752,300
-
6,752,300
-
6,752,300
-
盈余公积
5,368,200
16.3
6,229,100
16.04
7,115,800
14.23
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加4,865,500万元，盈余公积增加886,700万元，少数股东权益增加19,800万元，共计增加5,772,000万元；以下项目的变动使所有者权益减少：
其他综合收益减少
299,300万元，共计减少299,300万元。
各项科目变化引起所有者权益增加
11,264,700万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2020年利润总额为12,244,000万元，与2019年的11,713,200万元相
比有所增长，增长4.53%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2020年营业利润为12,264,300万元，与2019年的11,704,700万元相比有所增长，增长4.78%。
以下项目的变动使营业利润增加：
投资收益增加339,100万元，共计增加339,100万元；以下项目的变动使营业利润减少：
公允价值变动收益减少204,400万元，管理费用增加1,020,400万元，营业税金及附加增加13,000万元，共计减少1,237,800万元。
各项科目变化引起营业利润增加559,600万元。
3.投资收益
2020年投资收益为1,916,200万元，与2019年的1,577,100万元相比有较大增长，增长21.50%。
4.营业外利润
2020年营业外利润为负20,300万元，与2019年的8,500万元相比，
2020年出现较大幅度亏损，亏损20,300万元。
5.经营业务的盈利能力
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2019年
数值 增长率（%）
2020年
数值 增长率（%）
营业收入
24,855,500
利润总额
10,649,700
12.5226,970,300
17.4411,713,200
17.7511,704,700
8.5129,048,200
9.9912,244,000
9.7912,264,300
7.7
4.53
营业利润
10,660,800
4.78
实现利润增减变化表（万元）
投资收益
1,263,600
103.64
1,577,100
24.81 1,916,200
21.5
营业外利润
-11,100
-179.29
8,500
176.58 -20,300
-338.82
6.结论
在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
招商银行2020年成本费用总额为9,922,300万元，其中：
管理费用为9,674,500万元，占成本总额的97.5%；营业税金及附加为247,800万元，占成本总额的2.5%。
成本构成表（占成本费用总额的比例）（万元）
项目名称
数值
2018年
百分比（%）
数值
2019年
百分比（%）
数值
2020年
百分比（%）
成本费用总额
7,924,400
100.00
8,888,900
100.00
9,922,300
100.00
营业成本
0
-
0
-
0
-
营业税金及附加
213,200
2.69
234,800
2.64
247,800
2.50
销售费用
0
-
0
-
0
-
管理费用
7,711,200
97.31
8,654,100
97.36
9,674,500
97.50
财务费用
0
-
0
-
0
-
研发费用
0
-
0
-
0
-
2.总成本变化情况及原因分析
招商银行2020年成本费用总额为9,922,300万元，与2019年的8,888,900万元相比有较大增长，增长11.63%。
以下项目的变动使总成本增加：
管理费用增加1,020,400万元，营业税金及附加增加13,000万元，共计增加1,033,400万元。
100.00
100.00
100.00
成本构成变动情况表（占营业收入的比例）（万元）
项目名称
数值
2018年
百分比（%）
数值
2019年
百分比（%）
数值
2020年
百分比（%）
营业收入
24,855,500
26,970,300
29,048,200
营业成本
0
-
0
-
0
-
营业税金及附加
213,200
0.86
234,800
0.87
247,800
0.85
销售费用
0
-
0
-
0
-
管理费用
7,711,200
31.02
8,654,100
32.09
9,674,500
33.30
财务费用
0
-
0
-
0
-
研发费用
0
-
0
-
0
-
3.营业成本控制情况
4.销售费用变化及合理性评价
5.管理费用变化及合理性评价
2020年管理费用为9,674,500万元，与2019年的8,654,100万元相比有较大增长，增长11.79%。
2020年管理费用占营业收入的比例为33.3%，与2019年的32.09%相比有所提高，提高1.22个百分点。
企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用增长合理。
6.财务费用变化情况五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2020年现金流入为292,213,600万元，与2019年的232,305,500万元相比有较大增长，增长25.79%。
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的37.86%。
企业处于投资结构大调整阶段。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
现金流入总额
232,474,80
0
100.00232,305,50
0
100.00292,213,60
0
100.00
销售商品、提供劳务收到
的现金
0
-
0
-
0
-
收回投资所收到的现金
98,311,200
42.2980,803,300
34.78110,642,40
0
37.86
取得投资收益所收到的
现金
4,869,200
2.094,922,100
2.125,803,800
1.99
其它
129,281,90
55.61146,580,10
63.10175,745,60
60.14
现金流入结构表（万元）
吸收投资收到的现金
12,500
0.01
0
-
21,800
0.01
取得借款收到的现金
0
-
0
-
0
-
0
0
0
2.现金流出结构分析
2020年现金流出为295,334,800万元，与2019年的227,874,400万元相比有较大增长，增长29.60%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的46.90%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
现金流出总额
224,641,80
0
100.00227,874,40
0
100.00295,334,80
0
100.00
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
投资所支付的现金
99,423,400
44.2690,385,400
39.66138,521,20
46.90
现金流出结构表（万元）
0
-
0
-
0
-
4,257,000
1.90
4,227,600
1.86
4,401,600
1.49
5,995,000
2.67
5,086,500
2.23
5,030,600
1.70
1,749,200
0.78
2,396,400
1.05
1,912,500
0.65
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利
息所支付的现金
1,559,000
0.692,236,300
0
0.984,548,600
1.54
3,472,500
1.554,301,000
1.895,181,100
1.75
其它
108,185,70
0
48.16119,241,20
0
52.33135,739,20
0
45.96
3.现金流动的稳定性
2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2020年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。
2020年，现金流入项目从大到小依次是：
收回投资收到的现金；取得投资收益收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与筹资活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：
投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；支付的各项税费。
取得投资收益收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
无形资产和其他长期资产收回的现金净额
现金流入流出对比表
流入项目
数值（万元）
流出项目
数值（万元）
收回投资收到的现金
110,407,000
投资支付的现金
138,521,200
5,803,800
支付的其他与经营活动
有关的现金
5,964,400
4,761,200
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
5,181,100
1,441,700
支付的各项税费
5,030,600
235,400
偿还债务支付的现金
4,548,600
4.现金流动的协调性
2020年招商银行投资活动需要资金24075300.00万元；经营活动创造资金42132800.00万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2020年招商银行筹资活动需要净支付资金21178700.00万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金
净流量减少。
5.现金流量的变化情况
2020年现金及现金等价物净增加额为负3,688,500万元，与2019年的
4,599,200万元相比，2020年出现现金净亏空，亏空3,688,500万元。
2020年经营活动产生的现金流量净额为42,132,800万元，与2019年的443,200万元相比成倍增长，增长94.06倍。
2020年投资活动产生的现金流量净额为负24,075,300万元，与2019
年负7,057,100万元相比投资成倍增加，增加241.15%。
2020年筹资活动产生的现金流量净额为负21,178,700万元，与2019
年的11,045,000万元相比，2020年筹资活动减少现金32,223,700万元。
6.现金流量的充足性评价
现金偿债能力指标
项目名称
现金流动负债比（%）
2018年
0
2019年
0
2020年
0
经营偿债能力
-0.01
0
0.06
现金流动资产比（%）
0
0
0
经营还债期
-11.9
130.46
0.82
债务偿还率（%）
3.67
3.87
13.14
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的145.04%。
表明企业经营活动创造现金的能力很强，"造血"功能很强。
2020年销售现金收益率为145.04%，与2019年的1.64%相比有较大幅度的
提高，提高143.4个百分点。
经营活动的"造血"功能趋于提高。
2020年资产现金报酬率为-0.44%，2019年为0.62%。
从变化情况来看，企业2020年总资产净现率有所下降。
现金盈利能力指标
项目名称
2018年
2019年
2020年
销售现金收益率（%）
-14.37
1.64
145.04
资产现金报酬率（%）
1.23
0.62
-0.44
收益净现率（%）
-44.2
4.74
430.11
资本现金收益率（%）
15.32
7.45
-5.05
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率=现金及现金等价物净增加额/所有者权益
8.现金流动的有效性评价
从经营活动现金流入情况来看，招商银行2020年销售活动回收现金的能力很差，销售含金量很差。
与上期相比，2020年企业的销售收现没有发生多大变化。
9.自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为9795900.00万元。
2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为9795900.00万元。
当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。
六、偿债能力分析
1.支付能力及还债期
从支付能力来看，招商银行2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为49,572,300万元。
2.流动比率
3.速动比率
4.短期偿债能力变化情况
企业的短期偿债能力有所提高。
5.短期付息能力
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。
6.长期付息能力
本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。
7.负债经营可行性
从资本结构和资金成本来看，招商银行2020年的带息负债为
34,614,100万元，企业的财务风险系数为1.47。
七、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
招商银行2020年的营业利润率为42.22%，总资产报酬率为1.55%，净资产收益率为14.53%，成本费用利润率为123.40%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为784,918,000万元，经营资产的收益率为1.56%，而对外投资的收益率为115.82%。
盈利能力指标表（%）
项目名称
2018年
2019年
2020年
营业毛利率
99.14
99.13
99.15
营业利润率
42.89
43.4
42.22
成本费用利润率
134.39
131.77
123.4
总资产报酬率
1.63
1.65
1.55
净资产收益率
15.74
16.09
14.53
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
招商银行2020年经营资产的收益率为1.56%，与2019年的1.67%相比变化不大。
2020年对外长期投
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