财务管理课程习题与答案 精品.docx
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第一章
绪论
1.名词解释
财务管理
财务管理目标
企业价值最大化
金融市场
投资决策
融资决策
股利分配
2.
选择
1）利润最大化作为财务管理目标的缺点是（）
A片面追求利润最大化，可能导致公司的短期行为
B没有反应投入与产出之间的关系
C没有考虑风险因素
D没有反映剩余产品的价值量
E没有考虑货币的时间价值
2）作为财务管理的目标，股东价值最大化目标与利润最大化目标相比，其优点
在（）
A能够避免企业的短期行为
B考虑了资金的时间价值因素
C反映了创造利润与投入资本之间的关系
D考虑的风险价值因素
3）将金融市场划分一级和二级市场的划分标准是（）
A金融市场的融资期限
B金融市场的交易方式
C金融市场上证券发行与流通
D金融市场的交易区域
4）各类银行、证券交易公司、保险公司等均可称为（）
A金融市场B金融机构C金融工具D金融体系
3.判断
（1）以企业价值最大化作为财务管理的目标有利于社会资源的合理配置，从而实现
社会效益最大化。
（）
（2）财务经理的基本职能是以提高企业价值为目标进行投资管理、筹资管理和收益
分配管理。
（）
（3）与其他各项管理工作比较，企业财务管理侧重于使用价值和劳动的管理。
（）
4.简答
企业财务管理的基本观念有哪些？
5.案例分析
星星集团作为一家拥有8个子公司、资产达10亿多元的大型企业集团，销售网络遍
布国内，在全国各地均设有销售分公司。
近三年来，冷柜产销量连续保持全国行业领跑者
地位。
按照"一个中心，两翼展开"的产品发展思路，新品开发不断加快，技术含量不断
提高，品牌附加值不断增加。
2008年十月，总裁提出"在发展中调整，在调整中提升"的管理思想，为进一步理顺
母子公司关系、确立集团框架，形成统分结合的决策中心、成本中心和利润中心，明确了
思路，指明了方向。
实行财务集中统一管理，特别是对集团所属的各子公司实行收支二条
线管理，突出了企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心的理念，以推进
集团管理上新平台，突出"以财务管理为中心"的经营思想。
为此，星星公司采取了一下
两个措施：
一．设立内部"结算中心"，实行"一个漏斗进出"管理
结算中心的设立对集团的财务管理和资金的统筹调剂监督管理等工作发挥重要作用。
首先，结算中心统一管理各子公司资金，有利于集团集中调配资金，缓解资金紧张的矛
盾。
结算中心全面掌握资金运营情况，能及时调剂余缺，大大提高资金的利用率和收益
率，发挥好蓄水池的作用；其次，设立结算中心，加大了集团对子公司的监督力度，消除
各子公司费用开支的随意性，解决子公司在各银行开户带来的弊端；最后，在"内部银
行"引入信贷管理机制，设定利率，统一信贷，实行资金限额控制，同时制定有关管理制
度。
这样，也打通了子公司之间互为堡垒的形式，确立了企业的整体概念。
二．实行"五个统一"，强化财务管理的监控职能
财务集中管理主要通过"五个统一"来实行。
"五个统一"包括机构、人员、制度、
资金、核算等五大方面的统一，是指集团下属控股企业财务部门的设立全部由集团财务部
统一决定。
"人员统一"是指全集团所有的财务人员由集团财务部派驻和管理，实行垂直
领导；"制度统一"是指财务方面的制度由集团财务部统一制订；"资金统一"是指全集团
所有的资金由集团财务部一个帐户统一进行管理；"核算统一"是分配核算统一监督。
从
而形成财务统管网络，强化财务管理职能，规范子公司的运营和推动总部的管理并产生积
极的作用，使集团的财务管理做到三个一致：
财务制度上下贯彻一致，资金收支调配一
致，分解下达的费用指标执行一致。
阅读以上案列，回答下列问题：
1.为什么财务管理是企业活动的中心？
2.星星公司的财务管理措施对你有哪些启示。
答案部分
1.名词解释
财务管理是企业获得资金和有效使用资金的管理活动，财务管理
的核心是企业的资金。
财务管理具体表现为对企业资金供需的预
测、组织、协调、分析、控制等方面。
通过有效的理财活动，可
以理顺企业资金流转程序和各项分配关系，以确保生产经营的顺
利进行，使各方面的利益要求得到满足。
财务管理目标:
是活动所要达到的目的和境界，是评价财务管理
活动合理化的标准。
因为财务目标直接决定了各种财务决策的选
择，它直接影响到财务理论体系□构建，是一个不容忽视的重要
的财务实践问题。
企业价值最大化：
企业价值最大化是财务管理的目标，企业价值
最大化包括股东财富最大化和债权人价值最大化两方面。
因此财
务管理过程中，必须均衡考虑股东利益和债权人利益，因为两者
都是企业资金的供应者，都应该受到关注。
金融市场：
指资金供应者和需求者双方通过各种形式融通资金交
易的场所。
金融市场有两个基本特征：
（1）金融市场的交易对象
是资金供应者直接或通过中介把资金让渡给资金需求者，并取得
一定的金融工具。
（2）金融市场可以是有形的市场，如银行、证
券交易所等；也可以是无形的市场，如利用电脑、电传、电话等
设施，通过经纪人进行资金融通活动。
投资决策：
为使企业在长时期内的生存和发展，在充分估计影响
企业长期发展的内外环境等各种因素的基础上，对企业长期投资
作出的总体规划和部署。
融资决策：
企业融资是企业根据生产经营、对外投资和调整资本
结构等的需要，通过金融机构和金融市场，运用适当的方式获取
所需资金的一种理财活动。
股利分配：
是指对企业盈余的管理，企业产生利润后，拿出多少
向股东分配，有多少用于留存收益。
2.选择
1）ABCE
2）C
3）C
4）B
3判断×
4简答
（1）资金的时间价值：
这是财务管理中最基本的观念，资金会随着
时间的延续而不断增值，这就是资金的时间价值。
（2）风险报酬：
在财务管理中，任何财务决策都是在风险与收益的
博弈中做出的均衡决策。
由此引出风险报酬的观念，即承担风险的同
时，会获得较高的报酬，即风险报酬。
（3）利率与通货膨胀：
利率的波动和通货膨胀会影响到财务管理
活动，对于企业的融资成本、投资期望、采购成本、人工成本等产生
作用。
（4）现金流转：
在财务管理中，现金流量比会计学上的收入与
成本更重要。
企业的现金流量的充足与否将影响到公司的偿债能力。
5案列分析：
1．财务管理是一项综合性的管理工作，牵涉范围广泛，综合
程度高，有利于企业的集中管理，财务管理侧重于价值的管理，它对
企业的资金活动及其形成的财务关系进行组织监督和调节，促进企业
全面改善生产经营。
财务管理是全面性的管理活动，它的作用经常贯
穿于企业经营战略和经营方针的全过程，由于企业的筹资而形成多层
次、多元化的渠道。
为确保企业持续、稳定、协调地发展，财务部门
必须研究合理的筹资组合和最佳的资本结构，提高资金效益，优化资
源配置。
组织企业资金合理有效地投放与运用，使财务工作成为提高
企业创利能力的有效动力。
市场经济的客观要求和企业追求效益和资
本增值的目标，决定了企业管理应以财务管理为中心，而财务管理应
以资金管理为中心。
2.星星公司实行"五个统一"，既照顾了各子公司局部经营效
益，又保证了集团目标的实现；有利于对集团总体经营目标从制订、
分解、落实到评价的全方位核算监督。
进一步从根本上确立财务管理
在企业管理中的中心地位，达到降低成本，杜绝漏洞，提高资金收益
率的目的，使财会人员从整天围着凭证、帐簿、报表等事务性工作转
变到参与企业综合管理并发挥作用，这对财会人员的综合素质的提高
提出了新的更高的要求。
结算中心的运作，对集团资金运行实施了事前、事中、事后的
动态监督，强化财务管理的监督控制功能，不仅使内部结算工作更加
便捷高效，而且能够及时为领导决策提供资金运营方面的信息，把"
以财务管理为中心"的经营思想落到实处。
第二章公司理财基础
1.名词解释
货币时间价值
终值与现值
现金流量线
年金、普通年金、预付年金、递延年金、永续年金的计算公式
2计算题
1）小李是个古董商。
昨天，他计划出价20000元购买一幅画。
预计一年后该幅画
的价值为21000元，目前银行存款年利率为3%。
小李应该是购买还是放弃呢？
2）小李将10000元存入银行，存期3年，目前银行年利率为3%，问3年后小李能
够得到多少钱？
3）小李计划3年后更换某品牌电脑，预计那时该品牌电脑的售价为5000元，目前
银行年利率为3%，问小李现在需要一次性存入多少钱才能满足3年后心愿？
4）A企业向银行借款100万元，年利率10%，期限8年。
问8年后应偿付的本利和
是多少？
5）假设四年后你需要30000元来支付读研究生的费用，你选择了一个年报酬率为
4%的项目进行投资，今天你需要拿出多少钱来投资？
6）小李现在有50000元存款，银行存款年利率为3%，他计划购买一辆价位在120
000元的轿车，那么需要几年他才能买得起那种轿车？
7）假设你现在20岁有10000元存款，打算在25岁的时候将这10000元增值到20
000元，那么你要选择年回报率是多少项目进行投资。
1.名词解释
货币时间价值：
是指在不考虑通货膨胀的情况下，在经济周转中，
一定量资金在不同时间点上的不同价值量。
它以市场经济为前提，
在实务中有着广泛的应用领域，如：
企业的投资决策、资金的筹
集、收益的分配与价值评估等。
在计算中，我们采用复利方式来计
算货币时间价值。
终值与现值：
终值与现值是货币时间价值的重要概念。
在实务中我
们利用利率为因子实现终值与现值的相互转换，来衡量不同的货币在
相同时间点上的价值。
实现我们财务管理目标。
现金流量线：
货币时间价值的计算对象是现金流量，在实务中，通
过现金流量线可以把复杂的现金流量直观的表示，有利于货币时间价
值的计算。
货币时间价值计算公式汇总表
项目
复利终值
公式
F=P·（1+i）n或
F=P·（F/P,i,n）
复利现值
P=F·（1+i）-n或
P=F·（P/F,i,n）
普通年金终F=A·（F/A，i，n）
值
普通年金现P=A·（P/A，i，n）
值
说明
公式中（1+i）n，通常成为"一元复利
终值系数"，记为（F/P,i,n）可以直
接通过查阅"一元复利终值系数表"
获得。
公式中（1+i）-n，通常成为"一元复利
现值系数"，记为（P/F,i,n）可以直
接通过查阅"一元复利现值系数表"
获得。
公式中（F/A，i，n），通常成为
"一元普通年金终值系数"，可以直
接通过查阅"一元普通年金终值系数
表"获得。
公式中（P/A，i，n），通常成为
"一元普通年金现值系数"，可以直
接通过查阅"一元普通年金现值系数
表"获得。
预付年金终F=p·（F/P,i,n）
值
+A·（F/A，i，n-
1）·（F/P,i,1）
预付年金现P=A+A·（P/A，i，n-1）
值
递延年金现P=A·（P/A，i，
值n）·（P/F,i,m）
永续年金现P=A/i
值
公式中，A代表的是年金，i代表的
是折现率。
2.计算题
1）解：
小李认为，如果放弃收购，可以将20000元存入银行（年
利率3%），一年后会获得,
20000+（20000×3%）=20600（元）
年份0
1
价值20000元
（现值）
20600元
（终值）
3
2）解：
10000×（1+3%）=10000×1.09273=10927.3（元）
下图描述了小李存款价值的变化过程。
03%1
-10000元
2
3
+10927.3元
上式中的1.09273是1元钱，在年利率3%，经过3年复利计息后价
值，可以直接通过查阅"一元复利终值系数表"获得。
-3
3）解：
5000×（1+3%）=5000×0.91514=4575.7（元）
也就是说，小李只有现在一次性投入4575.7元，在回报率为3%的
时候，才在3年后满足自己的心愿，3年后5000元现金，现值的价值
是4575，7元。
03%123
-4575.7元
+5000元
上式中的0.91514是3年后的1元钱，在折现率3%的时候现在的价
值，可以直接通过查阅"一元复利现值系数表"获得。
4）214400元
5）25644元
6）大约30年
7）大约13%
第三章财务报表分析
1.名词解释
报表分析
2．简答
资产负债表
损益表
现金流量分析
（1）财务报表分析方法有那几种？
（2）何为资产结构，如何分析企业的资产结构？
（4）简述损益表的结构
（5）如何评价企业的盈利能力？
（6）企业现金流量分为哪几类？
（7）如何分析企业现金流量结构？
3．计算题
1）某公司2006年净利润为22057971.43元，实收资本为227142909.76元，则
该公司2006年的资本收益率为多少？
2）某公司2006年净利润为22057971.43元，年初净资产为389904716.86，年
末净资产为405344509.84，则该公司的2006年的净资产收益率为多少？
3）某企业2005年经营现金净流入为68392百万元，年末到期的债务为10387
百万元，要求：
计算该企业2005年现金到期债务比。
4）某企业2006年经营现金净流入为68392百万元，年末全部资产为403856
百万元，要求：
计算该企业2006年全部资产现金回收率？
5）某企业2007年经营现金净流量5716.5,公司有普通股40000万股，要求：
计算2007年该公司的每股营业现金净流量。
6）某企业本年经营现金净流入为84963百万元，年末流通在外的普通股股数为
280000万股，年末每股现金股利为0.09元。
要求：
计算该公司本年的现金
股利保障倍数。
4.案例分析
表2-11、2-12是天华股份有限公司20×7年度的资产负债表和损益表，请仔细阅
读并按要求对两表做出分析。
表2-11
编制制单位：
天华股份有限公司
元
资产
流动资产：
货币资金
交易性金融资
产
资产负债表
20×7年12月31日
单位：
期末余额年初余额
8151311406300
015000
负债和所有者权益
（或股东权益）
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
期末余额年初余额
50000300000
00
应收票据
应收账款
预付款项
其他应收款
存贷
66000
598200
100000
5000
248470
0
计
非流动资产：
可供出售金融
资产
持有至到期投
资
长期应收款
其他流动资产100000
流动资产合416903
1
246000
299100
100000
5000
2580000
100000
4751400
0
0
0
0
应付票据
应付账款
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动
负债
流动负债合计
100000200000
953800953800
180000110000
22673136600
0
32215.85
1000
0
5000050000
0
10000
00
1592746.26514
8500
0非流动负债：
0
250000
0
1100000
长期股权投资250000
0
220100
0
产
产
非流动资产合计
资产总计
投资性房地产
固定资产
在建工程
工程物资
无形资产
递延所得税资
其他非流动资
4280001500000
300000
540000
7500
200000
392650
0
809553
1
0
600000
0
200000
3650000
8401400
长期借款
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计
所有者杈签（或股东权
益）：
1160000600000
00
1160000600000
2752746.32514
8500
实收资本（或股本）5000000
资本公积
盈余公积
未分配利润
0
50000
00
0
124770.4100000
218013.7550000
所有者权益（或股东5342784.51500
权益）合计
负债和所有者权益总
计
15
8095531
00
84014
00
表2-12
编制单位；天华股份有限公司
项目
一、营业收人
减：
营业成本
营业税金及跗加
销售费用
管理费用
利
润
表
20×7年
本期金额
1250000
750000
2000
20000
157100
单位：
元
上期金额（略）
财务费用
资产减值损失
加：
公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收整（损失以"-"号填列）
其中：
对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利铜（亏损以"-"号填列）
加：
营业外收入
减：
营业外支出
三、利澜总颤（亏损总额以"-"号填列）
减：
所得税费用
四、净利润（净亏损以"-"号填列）
要求：
41500
30900
0
31500
0
280000
50000
19700
310300
85300
225000
（1）对公司20×7资产结构、资本结构进行简要评析。
（2）对公司20×7的盈利能力进行评析。
1.名词解释
报表分析是指以企业财务报表资料为基础点，采用一系列的分析方法
和指标，对企业的财务状况和经营成果所进行的分析与评价，来反映
企业经营过程中的利弊得失及未来发展前景，为改进企业财务管理工
作和优化管理决策提供重要的财务信息。
财务报表分析的方法，主要
有比较分析法、因素分析法、趋势分析法、比率分析法等。
资产负债表是企业最重要的报表之一，是反映企业在某一特定日期财
务状况的会计报表。
资产结构，就是指企业的流动资产、长期投资、
固定资产、无形资产等占资产总额的比重。
资本结构是指企业的全部
资金来源中负债和所有者权益所占的比重及其相互间的比例关系。
资
产结构、资本结构的分析，无论是对于债权人、投资者还是对企业经
营者来说都是十分重要的。
损益表是反映企业在一定时期内经营成果的会计报表，它概括反映了
企业在一定时期所取得的各种收入、支出的各项费用，以及获取的利
润及利润构成情况。
损益表分析是由收入项目分析、费用项目分析、
利润项目分析和能力能力分析构成的。
通过对损益表的分析，可以了
解企业的经营情况和经营成果，了解企业的经济效益好坏及盈利能
力，预测企业收益的发展趋势，也有助于评价企业管理当局的管理绩
效。
现金流量分析要着重掌握现金流量、现金流入、现金流出以及现金净
流量等概念。
现金流量是指企业在一定时期内的现金和现金等价物的
流出和流入的数量.现金流量可以分为经营活动的现金流量、投资活动
的现金流量和筹资活动的现金流量。
通过对现金流量的分析,可以掌握
现金主要来自哪里，主要用往何处,现金流入、流出和净流量如何构成
等各种信息,并对其做出评价。
2．简答题
（1）财务报表分析方法有那几种？
财务报表分析的方法，主要有比较分析法、因素分析法、趋势分析
法、比率分析法等
（2）何为资产结构，如何分析企业的资产结构？
资产结构分析包括：
现金资产比重分析、应收账款资产比重分析、存
货资产比重分析、生产经营用资产比重分析、无形资产比重分析和对
外投资比重分析。
（3）简述损益表的结构
常见的损益表结构主要有单步式和多步式两种。
在我国，企业损益表
采用的基本上是多步式结构，即通过对当期的收入、费用、支出项目
按性质加以归类，按利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标，
分步计算当期经损益。
（4）如何评价企业的盈利能力？
营业收入获利水平的分析
营业收入可看作是企业一定期间内利润的来源，将收入与利润对比，
可反映企业盈利水平的高低。
反映营业收入盈利水平的指标主要有销
售毛利率和销售净利率。
营业支出获利水平的分析
这是站在经济资源耗费的角度，评价单位成本费用支出为企业创造的
利润是多少。
常用的主要有两个指标：
销售成本利润率与成本费用利
润率。
（5）企业现金流量分为哪几类？
现金流量表正表
现金流量表正表采用报告式的结构，分类反映经营活动产生的现金流
量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，最后汇总
反映企业现金及现金等价物净增加额。
在有外币现金流量及境外子公
司的现金流量折算为人民币的企业，正表中还应单设"汇率变动对现
金的影响"项目。
现金流量表补充资料
补充资料包括三部分内容：
将净利润调节为经营活动的现金流量；
不涉及现金收支的投资和筹资活动；现金及现金等价物净增加情况
（6）现金流量的结构分析
可以划分为流入结构、流出结构和流入流出比分析。
它是以这三类结构
中某一类或一类中某个项目占其总体的比重进行的分析，故也称比重
分析法。
通过结构分析可以具体了解现金主要来自哪里，主要用往何
处，以及净流量是如何构成的，并可以进一
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